Con la llegada de 2025, explorando las oportunidades de mercado a través de la encriptación VC
Con la llegada del nuevo año, la industria de la encriptación ha alcanzado un nuevo punto de desarrollo. En el último año, el mercado ha pasado por una recuperación, innovación y ajustes, consolidando continuamente la posición de los proyectos líderes, mientras que nuevas áreas emergentes han surgido silenciosamente, sentando las bases para el futuro. En las altibajos de este año, el VC, como indicador del desarrollo de la industria, no solo ha sido testigo de los cambios del mercado, sino que también ha estado moldeando la dirección de la industria en la intersección del capital, la comunidad y la tecnología.
Desde el punto de partida de 2025, hemos invitado a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Han revisado los momentos destacados del último año, han analizado las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y han hecho predicciones sobre las tendencias de desarrollo futuro. En este campo en constante cambio, ¿qué proyectos y sectores están captando la atención de los VC? Vamos a adentrarnos en la perspectiva de los VC y explorar la "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación.
Proyectos más memorables de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de infraestructuras hasta los avances en nuevas áreas, innumerables proyectos han emergido este año, mostrando una fuerte vitalidad y potencial de innovación. Algunos de estos proyectos, gracias a sus caminos tecnológicos únicos o modelos comerciales, no solo han atraído una gran cantidad de atención, sino que también han dejado una profunda huella dentro y fuera de la industria.
El fundador y CEO de DFG, James Wo, señaló que Hyperliquid, como un intercambio descentralizado de contratos perpetuos de alto rendimiento, ha atraído a una gran cantidad de usuarios, mientras mantiene la velocidad de ejecución de las transacciones y la liquidez. Además, el token lanzado por Hyperliquid se ha convertido en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está expandiendo su producto, lanzando su propio ecosistema HyperEVM, que incluye muchas aplicaciones descentralizadas nativas, para aumentar la utilidad de su ecosistema de spot. La plataforma gana grandes tarifas a través de la liquidación y el market making en la cadena, erosionando gradualmente la cuota de mercado de los principales DEX y CEX.
Chris, cofundador de Web3Port, también elogió altamente a Hyperliquid, impresionado por su cuota de mercado, los airdrops de la comunidad y el mecanismo de distribución, así como el efecto de riqueza. Además, mencionó a Pump.fun, la plataforma de lanzamiento de Meme币 más exitosa de este año. En comparación con las plataformas existentes en el mercado, Pump.fun ha llevado el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a una narrativa de primer nivel y ha desatado una ola de entusiasmo en el mercado de Meme. Chris indicó que la lección de Pump.fun es que los proyectos de Web3 pueden obtener éxito al construir productos que realmente tengan utilidad, alta experiencia de usuario y una buena adecuación al mercado.
El CEO y cofundador de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, expresó que la revitalización de protocolos de préstamo maduros en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como la aparición de nuevos participantes de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, es emocionante. A pesar de que DeFi no ha recibido la misma atención que en ciclos anteriores, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo muy digno de atención y seguimiento.
Entre las numerosas respuestas dadas por los VC, Pudgy Penguin es uno de los proyectos más frecuentes. Joanna, fundadora y CEO de Jsquare, elogió a Pudgy Penguin, creyendo que ha impulsado la revitalización de todo el sector de NFT por sí solo. Como inversora de la primera ronda y poseedora de Pudgy NFT, ha sentido plenamente la poderosa energía que Luca, como representante de la nueva generación de emprendedores, ha desatado con su pensamiento de fusión Web2+Web3, lo que también le ha reafirmado un principio fundamental: invertir en la próxima generación.
El socio de Jsquare, Dinghan, afirmó que Ethena se destaca en el campo DeFi gracias a su stablecoin USDE, obteniendo beneficios de altas tasas de financiación al establecer posiciones largas y cortas de 1x en intercambios centralizados. La colaboración de Ethena con el fondo BUIDL de BlackRock asegura que, incluso en situaciones de tasas de financiación negativas, el USDE pueda mantener rendimientos estables, consolidando aún más su viabilidad a largo plazo.
¿Cómo se desarrollará el mercado de Bitcoin?
Bitcoin mostró un asombroso impulso de crecimiento en 2024. Hasta el 31 de diciembre de 2024, el precio de Bitcoin había aumentado un 119.1% en total. Este aumento se benefició principalmente de la adopción institucional del ETF al contado, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo del mercado posterior a las elecciones en EE. UU. Mirando hacia 2025, Chris, cofundador de Web3Port, cree que el mercado alcista de Bitcoin probablemente continuará, y superar los 200,000 dólares el próximo año es un evento de alta probabilidad. Señaló que a medida que el mercado madure, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalecerá aún más, y los Bitcoin por debajo de 50,000 dólares podrían convertirse en un recuerdo del pasado en los próximos ciclos de mercado alcista y bajista.
El analista de investigación de Ryze Labs, Allen, principalmente utiliza los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier para determinar los picos. Él señala que, en la historia, los momentos en los que estos dos indicadores resonaron fueron: el 5 de diciembre de 2013, el 16 de diciembre de 2017, y la aparición más reciente de la señal de pico de Pi Cycle - el 12 de abril de 2021. Según los datos históricos, el valor de referencia de estos indicadores es bastante alto. Allen señala que, según la estimación del 2Y MA Multiplier, el pico de Bitcoin podría estar alrededor de los 200,000 dólares.
Evan Lu, gerente de inversiones de Waterdrip Capital, adopta una perspectiva cautelosa y predice que el próximo pico de Bitcoin podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares. Basándose en los comentarios de Trump sobre el establecimiento de reservas estratégicas de Bitcoin, asumiendo que el valor de mercado del oro se mantenga constante, mientras el valor de mercado de Bitcoin no supere al del oro, Bitcoin puede considerarse un activo en crecimiento, y su precio podría alcanzar los 600,000 dólares por moneda, pero este proceso podría tardar de 5 a 10 años.
Evan afirmó que, a diferencia de ocasiones anteriores, la dinámica del mercado en esta ronda se verá profundamente influenciada por múltiples factores, siendo los más críticos la liquidez externa que traerá el ETF de Bitcoin al contado y el flujo continuo de fondos impulsado por las futuras políticas de reservas de Bitcoin. Esto significa que, desde ahora hasta el pico del próximo año, el mercado de Bitcoin podría no experimentar grandes correcciones, sino mantener una tendencia de aumento oscilante, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
¿Se prolongará la disputa entre Meme y "VC币"? ¿Cuál es la solución para resolver la crisis?
Will Wang, socio de Generative Ventures, propuso una perspectiva y un punto de vista novedosos, afirmando que una vez que el tamaño de un fondo VC de mercado primario supera los 30-50 millones de dólares, se vuelve difícil para los LPs obtener rendimientos excesivos. Will Wang cree que solo un tamaño lo suficientemente ágil puede obligar a los VC a profundizar en las etapas tempranas y realmente apoyar a los emprendedores que necesitan ayuda, fomentando así la creación de verdaderos "mitos". En contraste, los fondos VC a gran escala a menudo caen en la trampa de la expansión de la gestión de su tamaño, participando en rondas posteriores y lanzando el tan criticado "VC Coin". Esta práctica es en realidad un viejo problema de los VC de Web2, y en los últimos años, los VC de Web3 tampoco han sido inmunes.
El cofundador de Web3Port, Chris, señaló que la esencia de la disputa entre Meme y la moneda VC se reduce a la competencia entre el capital existente en el mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, la moneda VC, debido a su bajo volumen de circulación y su alta FDV, junto con la constante aparición de nuevos proyectos de moneda VC, dificulta que los fondos del mercado se mantengan, lo que reduce significativamente la disposición de los inversores minoristas a comprar. La ventaja de la moneda Meme radica en su circulación total y su mecanismo de distribución justa, lo que se alinea con la psicología de los inversores del mercado, convirtiéndose en una "nueva arma" para que los minoristas contrarresten la ventaja institucional.
Sin embargo, la propiedad PVP (competencia entre jugadores) de las monedas Meme es esencialmente insostenible, ya que, aparte de unos pocos proyectos Meme de primer nivel, la mayoría de las monedas Meme tienen dificultades para contar con un soporte de valor a largo plazo. Chris señala que, desde la perspectiva general del mercado de encriptación, además de BTC y ETH, y unos pocos proyectos de infraestructura DeFi con fuentes de ingresos estables, la mayoría de los tokens de otros proyectos son PVP, donde los participantes del mercado compiten entre sí, y las ganancias y pérdidas provienen de la misma fuente. En cuanto a la situación actual de las monedas VC, él cree que no hay una solución efectiva a corto plazo. En el contexto de la escasez de liquidez en el mercado y el fortalecimiento de las ventajas de la inversión institucional, la mitigación de los problemas de las monedas VC requiere pasar por un ciclo completo de mercado alcista y bajista, permitiendo que el mercado se limpie de forma natural y restablezca la confianza y la equidad.
El gerente de inversiones de Waterdrip Capital, Evan Lu, considera que emitir un token no es el final, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto. El equipo del proyecto debe reflexionar seriamente sobre si realmente puede tener escenarios de aplicación, si puede generar ingresos de flujo de efectivo más estables y si, después de emitir el token, el proyecto seguirá teniendo usuarios activos y una comunidad real.
El principal de inversión de IOSG Ventures, Jiawei, admitió que el proyecto "VC币" necesita pensar mejor en la adecuación del mercado de tokens, si es necesario lanzar el token, cuál es su uso, qué tipo de tokens pagará la comunidad, para involucrar a una comunidad más amplia y descentralizar los chips para fortalecer el vínculo de intereses.
¿Qué ecosistemas, sectores, proyectos o actuaciones destacadas se convertirán en las estrellas del mañana de la industria?
Will Wang, socio de Generative Ventures, opina que la esencia de RWA (Real World Asset) es permitir que la blockchain registre los activos financieros tradicionales a nivel global. Actualmente, la tasa de penetración de este "registro en la cadena" es inferior al 0.1%. Incluso si la tasa de penetración solo aumenta un orden de magnitud, podría dar lugar a múltiples activos secundarios similares a ONDO y USUAL.
El principal de inversiones de IOSG Ventures, Jiawei, expresó que la re-hipoteca como gran narrativa para 2024 aún no se ha reflejado en los precios de las monedas. Con el lanzamiento gradual de AVS, podría alcanzar su punto máximo en 2025; además, los proyectos de la serie ZK (RiscZero, hardware acelerado Ingonyama, etc.) también comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
El analista de investigación de Ryze Labs, Allen, afirmó que el Agente de IA tiene el potencial de convertirse en la estrella del mañana en la industria de la encriptación. El Agente de IA tiene la capacidad de procesar enormes volúmenes de datos del mercado y, en el futuro, podrá tomar decisiones de trading precisas en tiempo real, con una velocidad de reacción muy superior a la de los traders humanos tradicionales; en el ámbito de DeFi, el Agente de IA puede optimizar las tasas de interés de los préstamos y el mecanismo de precios de los fondos de liquidez, lo que puede aumentar significativamente la eficiencia del uso de capital; además, también abre nuevas posibilidades para la gestión inteligente de activos en la encriptación, redefiniendo los límites de la gestión de activos.
El sector de PayFi ha sido mencionado en repetidas ocasiones por varias instituciones, y sin duda es el foco de atención del mercado. Con la proliferación de las criptomonedas, los ecosistemas que pueden lograr pagos sin problemas y de bajo costo están experimentando un rápido desarrollo. Dinghan, socio de Jsquare, predice que los proyectos que conectan las finanzas tradicionales con las criptomonedas (como las soluciones de Layer 2 y los emisores de stablecoins) recibirán una amplia atención en el futuro. Aquellos protocolos de pago que puedan integrarse profundamente con los servicios tradicionales y facilitar la conversión entre criptomonedas y moneda fiduciaria se convertirán en una fuerza clave para impulsar la integración de las criptomonedas en la vida diaria.
La fusión de la IA y la blockchain también se considera una dirección de desarrollo importante para el futuro. Dinghan indica que, con el rápido auge de la infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA, este campo está entrando en un nuevo ciclo de crecimiento. Los proyectos que construyen redes de IA descentralizadas o aplicaciones impulsadas por IA están en preparación y se espera que se conviertan en un nuevo punto destacado de la industria. La blockchain proporciona una capa básica confiable para la interacción y transacción de IA, no solo mejorando la transparencia y seguridad de los datos, sino que también abre nuevas oportunidades para la implementación amplia de aplicaciones de IA autónomas, acelerando aún más el ritmo de innovación en este campo.
¿Se espera un avance en la "adopción masiva" de la que tanto se habla? ¿Quién levantará el santo grial?
El fundador y CEO de DFG, James Wo, declaró que áreas verticales como DePIN están atrayendo a usuarios de Web2, proporcionando valor a su ecosistema a través de recursos adicionales. Por ejemplo, Helium conecta a los gigantes de telecomunicaciones de Web2 existentes a través de redes 5G, mientras que Render ofrece GPU a bajo costo, ayudando en los campos de los juegos, renderizado e IA. James cree que el próximo campo que impulsará una adopción a mayor escala podría ser el sector de pagos. La infraestructura que pueda proporcionar soluciones eficientes de encriptación y conversión de moneda fiduciaria para tiendas físicas impulsará una nueva ola de usuarios, y a medida que los minoristas comiencen a invertir y mantener activos de encriptación, esta tendencia se acelerará aún más.
Zeke, gerente de investigación de inversiones de YBB Capital, considera que, a partir de las tendencias discutidas recientemente en la industria, el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer sector de "Mass Adoption" de la blockchain. Las stablecoins ya han demostrado su capacidad para superar la eficiencia financiera tradicional en países que no utilizan el dólar, además de ofrecer múltiples utilidades para los residentes de países del tercer mundo, como la protección contra la inflación de su moneda local, suscripciones a servicios virtuales y inversiones financieras. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, el potencial de este sector será equivalente al de los sistemas de pago tradicionales de billones de Web2.
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MrRightClick
· hace15h
¡Avanza, avanza, avanza y listo!
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CoinBasedThinking
· hace15h
Ya ha llegado el momento de que los creadores de mercado hagan promesas.
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GasFeeWhisperer
· hace15h
No es mejor que escuchar a mi abuela comerciar con criptomonedas
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DeadTrades_Walking
· hace15h
Otra vez los inversores minoristas tendrán que atrapar un cuchillo que cae.
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TxFailed
· hace15h
heh... otra sesión de bola de cristal de vc. en retrospectiva, siempre son alcistas fr
Perspectivas 2025: Análisis profundo de las oportunidades y desafíos del mercado de criptomonedas por parte de los principales VC
Con la llegada de 2025, explorando las oportunidades de mercado a través de la encriptación VC
Con la llegada del nuevo año, la industria de la encriptación ha alcanzado un nuevo punto de desarrollo. En el último año, el mercado ha pasado por una recuperación, innovación y ajustes, consolidando continuamente la posición de los proyectos líderes, mientras que nuevas áreas emergentes han surgido silenciosamente, sentando las bases para el futuro. En las altibajos de este año, el VC, como indicador del desarrollo de la industria, no solo ha sido testigo de los cambios del mercado, sino que también ha estado moldeando la dirección de la industria en la intersección del capital, la comunidad y la tecnología.
Desde el punto de partida de 2025, hemos invitado a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Han revisado los momentos destacados del último año, han analizado las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y han hecho predicciones sobre las tendencias de desarrollo futuro. En este campo en constante cambio, ¿qué proyectos y sectores están captando la atención de los VC? Vamos a adentrarnos en la perspectiva de los VC y explorar la "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación.
Proyectos más memorables de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de infraestructuras hasta los avances en nuevas áreas, innumerables proyectos han emergido este año, mostrando una fuerte vitalidad y potencial de innovación. Algunos de estos proyectos, gracias a sus caminos tecnológicos únicos o modelos comerciales, no solo han atraído una gran cantidad de atención, sino que también han dejado una profunda huella dentro y fuera de la industria.
El fundador y CEO de DFG, James Wo, señaló que Hyperliquid, como un intercambio descentralizado de contratos perpetuos de alto rendimiento, ha atraído a una gran cantidad de usuarios, mientras mantiene la velocidad de ejecución de las transacciones y la liquidez. Además, el token lanzado por Hyperliquid se ha convertido en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está expandiendo su producto, lanzando su propio ecosistema HyperEVM, que incluye muchas aplicaciones descentralizadas nativas, para aumentar la utilidad de su ecosistema de spot. La plataforma gana grandes tarifas a través de la liquidación y el market making en la cadena, erosionando gradualmente la cuota de mercado de los principales DEX y CEX.
Chris, cofundador de Web3Port, también elogió altamente a Hyperliquid, impresionado por su cuota de mercado, los airdrops de la comunidad y el mecanismo de distribución, así como el efecto de riqueza. Además, mencionó a Pump.fun, la plataforma de lanzamiento de Meme币 más exitosa de este año. En comparación con las plataformas existentes en el mercado, Pump.fun ha llevado el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a una narrativa de primer nivel y ha desatado una ola de entusiasmo en el mercado de Meme. Chris indicó que la lección de Pump.fun es que los proyectos de Web3 pueden obtener éxito al construir productos que realmente tengan utilidad, alta experiencia de usuario y una buena adecuación al mercado.
El CEO y cofundador de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, expresó que la revitalización de protocolos de préstamo maduros en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como la aparición de nuevos participantes de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, es emocionante. A pesar de que DeFi no ha recibido la misma atención que en ciclos anteriores, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo muy digno de atención y seguimiento.
Entre las numerosas respuestas dadas por los VC, Pudgy Penguin es uno de los proyectos más frecuentes. Joanna, fundadora y CEO de Jsquare, elogió a Pudgy Penguin, creyendo que ha impulsado la revitalización de todo el sector de NFT por sí solo. Como inversora de la primera ronda y poseedora de Pudgy NFT, ha sentido plenamente la poderosa energía que Luca, como representante de la nueva generación de emprendedores, ha desatado con su pensamiento de fusión Web2+Web3, lo que también le ha reafirmado un principio fundamental: invertir en la próxima generación.
El socio de Jsquare, Dinghan, afirmó que Ethena se destaca en el campo DeFi gracias a su stablecoin USDE, obteniendo beneficios de altas tasas de financiación al establecer posiciones largas y cortas de 1x en intercambios centralizados. La colaboración de Ethena con el fondo BUIDL de BlackRock asegura que, incluso en situaciones de tasas de financiación negativas, el USDE pueda mantener rendimientos estables, consolidando aún más su viabilidad a largo plazo.
¿Cómo se desarrollará el mercado de Bitcoin?
Bitcoin mostró un asombroso impulso de crecimiento en 2024. Hasta el 31 de diciembre de 2024, el precio de Bitcoin había aumentado un 119.1% en total. Este aumento se benefició principalmente de la adopción institucional del ETF al contado, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo del mercado posterior a las elecciones en EE. UU. Mirando hacia 2025, Chris, cofundador de Web3Port, cree que el mercado alcista de Bitcoin probablemente continuará, y superar los 200,000 dólares el próximo año es un evento de alta probabilidad. Señaló que a medida que el mercado madure, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalecerá aún más, y los Bitcoin por debajo de 50,000 dólares podrían convertirse en un recuerdo del pasado en los próximos ciclos de mercado alcista y bajista.
El analista de investigación de Ryze Labs, Allen, principalmente utiliza los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier para determinar los picos. Él señala que, en la historia, los momentos en los que estos dos indicadores resonaron fueron: el 5 de diciembre de 2013, el 16 de diciembre de 2017, y la aparición más reciente de la señal de pico de Pi Cycle - el 12 de abril de 2021. Según los datos históricos, el valor de referencia de estos indicadores es bastante alto. Allen señala que, según la estimación del 2Y MA Multiplier, el pico de Bitcoin podría estar alrededor de los 200,000 dólares.
Evan Lu, gerente de inversiones de Waterdrip Capital, adopta una perspectiva cautelosa y predice que el próximo pico de Bitcoin podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares. Basándose en los comentarios de Trump sobre el establecimiento de reservas estratégicas de Bitcoin, asumiendo que el valor de mercado del oro se mantenga constante, mientras el valor de mercado de Bitcoin no supere al del oro, Bitcoin puede considerarse un activo en crecimiento, y su precio podría alcanzar los 600,000 dólares por moneda, pero este proceso podría tardar de 5 a 10 años.
Evan afirmó que, a diferencia de ocasiones anteriores, la dinámica del mercado en esta ronda se verá profundamente influenciada por múltiples factores, siendo los más críticos la liquidez externa que traerá el ETF de Bitcoin al contado y el flujo continuo de fondos impulsado por las futuras políticas de reservas de Bitcoin. Esto significa que, desde ahora hasta el pico del próximo año, el mercado de Bitcoin podría no experimentar grandes correcciones, sino mantener una tendencia de aumento oscilante, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
¿Se prolongará la disputa entre Meme y "VC币"? ¿Cuál es la solución para resolver la crisis?
Will Wang, socio de Generative Ventures, propuso una perspectiva y un punto de vista novedosos, afirmando que una vez que el tamaño de un fondo VC de mercado primario supera los 30-50 millones de dólares, se vuelve difícil para los LPs obtener rendimientos excesivos. Will Wang cree que solo un tamaño lo suficientemente ágil puede obligar a los VC a profundizar en las etapas tempranas y realmente apoyar a los emprendedores que necesitan ayuda, fomentando así la creación de verdaderos "mitos". En contraste, los fondos VC a gran escala a menudo caen en la trampa de la expansión de la gestión de su tamaño, participando en rondas posteriores y lanzando el tan criticado "VC Coin". Esta práctica es en realidad un viejo problema de los VC de Web2, y en los últimos años, los VC de Web3 tampoco han sido inmunes.
El cofundador de Web3Port, Chris, señaló que la esencia de la disputa entre Meme y la moneda VC se reduce a la competencia entre el capital existente en el mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, la moneda VC, debido a su bajo volumen de circulación y su alta FDV, junto con la constante aparición de nuevos proyectos de moneda VC, dificulta que los fondos del mercado se mantengan, lo que reduce significativamente la disposición de los inversores minoristas a comprar. La ventaja de la moneda Meme radica en su circulación total y su mecanismo de distribución justa, lo que se alinea con la psicología de los inversores del mercado, convirtiéndose en una "nueva arma" para que los minoristas contrarresten la ventaja institucional.
Sin embargo, la propiedad PVP (competencia entre jugadores) de las monedas Meme es esencialmente insostenible, ya que, aparte de unos pocos proyectos Meme de primer nivel, la mayoría de las monedas Meme tienen dificultades para contar con un soporte de valor a largo plazo. Chris señala que, desde la perspectiva general del mercado de encriptación, además de BTC y ETH, y unos pocos proyectos de infraestructura DeFi con fuentes de ingresos estables, la mayoría de los tokens de otros proyectos son PVP, donde los participantes del mercado compiten entre sí, y las ganancias y pérdidas provienen de la misma fuente. En cuanto a la situación actual de las monedas VC, él cree que no hay una solución efectiva a corto plazo. En el contexto de la escasez de liquidez en el mercado y el fortalecimiento de las ventajas de la inversión institucional, la mitigación de los problemas de las monedas VC requiere pasar por un ciclo completo de mercado alcista y bajista, permitiendo que el mercado se limpie de forma natural y restablezca la confianza y la equidad.
El gerente de inversiones de Waterdrip Capital, Evan Lu, considera que emitir un token no es el final, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto. El equipo del proyecto debe reflexionar seriamente sobre si realmente puede tener escenarios de aplicación, si puede generar ingresos de flujo de efectivo más estables y si, después de emitir el token, el proyecto seguirá teniendo usuarios activos y una comunidad real.
El principal de inversión de IOSG Ventures, Jiawei, admitió que el proyecto "VC币" necesita pensar mejor en la adecuación del mercado de tokens, si es necesario lanzar el token, cuál es su uso, qué tipo de tokens pagará la comunidad, para involucrar a una comunidad más amplia y descentralizar los chips para fortalecer el vínculo de intereses.
¿Qué ecosistemas, sectores, proyectos o actuaciones destacadas se convertirán en las estrellas del mañana de la industria?
Will Wang, socio de Generative Ventures, opina que la esencia de RWA (Real World Asset) es permitir que la blockchain registre los activos financieros tradicionales a nivel global. Actualmente, la tasa de penetración de este "registro en la cadena" es inferior al 0.1%. Incluso si la tasa de penetración solo aumenta un orden de magnitud, podría dar lugar a múltiples activos secundarios similares a ONDO y USUAL.
El principal de inversiones de IOSG Ventures, Jiawei, expresó que la re-hipoteca como gran narrativa para 2024 aún no se ha reflejado en los precios de las monedas. Con el lanzamiento gradual de AVS, podría alcanzar su punto máximo en 2025; además, los proyectos de la serie ZK (RiscZero, hardware acelerado Ingonyama, etc.) también comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
El analista de investigación de Ryze Labs, Allen, afirmó que el Agente de IA tiene el potencial de convertirse en la estrella del mañana en la industria de la encriptación. El Agente de IA tiene la capacidad de procesar enormes volúmenes de datos del mercado y, en el futuro, podrá tomar decisiones de trading precisas en tiempo real, con una velocidad de reacción muy superior a la de los traders humanos tradicionales; en el ámbito de DeFi, el Agente de IA puede optimizar las tasas de interés de los préstamos y el mecanismo de precios de los fondos de liquidez, lo que puede aumentar significativamente la eficiencia del uso de capital; además, también abre nuevas posibilidades para la gestión inteligente de activos en la encriptación, redefiniendo los límites de la gestión de activos.
El sector de PayFi ha sido mencionado en repetidas ocasiones por varias instituciones, y sin duda es el foco de atención del mercado. Con la proliferación de las criptomonedas, los ecosistemas que pueden lograr pagos sin problemas y de bajo costo están experimentando un rápido desarrollo. Dinghan, socio de Jsquare, predice que los proyectos que conectan las finanzas tradicionales con las criptomonedas (como las soluciones de Layer 2 y los emisores de stablecoins) recibirán una amplia atención en el futuro. Aquellos protocolos de pago que puedan integrarse profundamente con los servicios tradicionales y facilitar la conversión entre criptomonedas y moneda fiduciaria se convertirán en una fuerza clave para impulsar la integración de las criptomonedas en la vida diaria.
La fusión de la IA y la blockchain también se considera una dirección de desarrollo importante para el futuro. Dinghan indica que, con el rápido auge de la infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA, este campo está entrando en un nuevo ciclo de crecimiento. Los proyectos que construyen redes de IA descentralizadas o aplicaciones impulsadas por IA están en preparación y se espera que se conviertan en un nuevo punto destacado de la industria. La blockchain proporciona una capa básica confiable para la interacción y transacción de IA, no solo mejorando la transparencia y seguridad de los datos, sino que también abre nuevas oportunidades para la implementación amplia de aplicaciones de IA autónomas, acelerando aún más el ritmo de innovación en este campo.
¿Se espera un avance en la "adopción masiva" de la que tanto se habla? ¿Quién levantará el santo grial?
El fundador y CEO de DFG, James Wo, declaró que áreas verticales como DePIN están atrayendo a usuarios de Web2, proporcionando valor a su ecosistema a través de recursos adicionales. Por ejemplo, Helium conecta a los gigantes de telecomunicaciones de Web2 existentes a través de redes 5G, mientras que Render ofrece GPU a bajo costo, ayudando en los campos de los juegos, renderizado e IA. James cree que el próximo campo que impulsará una adopción a mayor escala podría ser el sector de pagos. La infraestructura que pueda proporcionar soluciones eficientes de encriptación y conversión de moneda fiduciaria para tiendas físicas impulsará una nueva ola de usuarios, y a medida que los minoristas comiencen a invertir y mantener activos de encriptación, esta tendencia se acelerará aún más.
Zeke, gerente de investigación de inversiones de YBB Capital, considera que, a partir de las tendencias discutidas recientemente en la industria, el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer sector de "Mass Adoption" de la blockchain. Las stablecoins ya han demostrado su capacidad para superar la eficiencia financiera tradicional en países que no utilizan el dólar, además de ofrecer múltiples utilidades para los residentes de países del tercer mundo, como la protección contra la inflación de su moneda local, suscripciones a servicios virtuales y inversiones financieras. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, el potencial de este sector será equivalente al de los sistemas de pago tradicionales de billones de Web2.