La moneda estable está reconfigurando los pagos transfronterizos globales, superando la arquitectura de sándwich y dando la bienvenida a un nuevo paradigma.
Análisis de la "moneda estable" Sandwich: Reconfigurando un nuevo paradigma de flujo de capital global
Las monedas estables, como la herramienta más representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran cómo la blockchain puede proporcionar una infraestructura innovadora y eficiente para los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares, facilitando la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel global.
Los profesionales del sector son conscientes del valor de las monedas estables: representan plenamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir un ciclo comercial en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto", los escenarios empresariales reales son mucho más complejos que la simple transferencia de fondos.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar una arquitectura de "sándwich de moneda estable": es decir, utilizar la cadena de bloques para reemplazar los canales de pago tradicionales para la transmisión horizontal de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Aunque este diseño ha traído mejoras significativas, también limita la plena realización de las ventajas de la cadena de bloques.
Este artículo analizará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos a nivel mundial desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Desglosar el actual sistema de pagos transfronterizos global;
Analizar las mejoras específicas de la arquitectura de sándwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
Explorar cómo superar los desafíos en ambos extremos del sándwich de moneda estable y lograr la integración completa del valor de la cadena de bloques.
I. Contexto del pago de moneda estable
Entre las numerosas aplicaciones de las monedas estables, los pagos B2B son los más destacados. Según el último informe, el volumen de pagos B2B aumentó de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares al mes el año pasado. Una plataforma de pagos informó que las monedas estables representan casi la mitad de su volumen de transacciones, y el 49% de sus clientes utilizan activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Una gran institución de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales alrededor de la mitad proviene de pagos de empresas B2B. Otra compañía tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima que representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos de moneda estable B2B.
La proliferación de los pagos con moneda estable se debe a la obsolescencia de la infraestructura de pago financiero tradicional. A pesar de que el sistema actual facilita más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos aún enfrentan una enorme complejidad y problemas de retraso.
II. Diversos modelos de pagos transfronterizos globales
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
SWIFT se encarga de transmitir las órdenes de transferencia entre bancos, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre los bancos que han abierto cuentas corrientes previamente y que pueden realizar transferencias de préstamos de manera directa.
Si las partes no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario conectar a los bancos corresponsales que cuenten con las interfaces y posiciones correspondientes para completar la liquidación de fondos. Este modelo puede dar lugar a problemas como tiempos de liquidación que pueden extenderse a varios días, aumento de costos y dificultades de seguimiento.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) tiene como objetivo permitir que las empresas realicen pagos globales sin necesidad de pasar directamente por el canal SWIFT. Su esencia es un modelo de piscina de fondos transfronteriza, que ofrece a las empresas una piscina de fondos en múltiples monedas, permitiéndoles realizar pagos de manera flexible entre diferentes países.
XBMT es responsable de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, proporcionando a las empresas un único producto bancario multimoneda. Este modelo de circuito cerrado prepara y programa la liquidez necesaria por adelantado, para luego distribuirla a los clientes empresariales según sea necesario.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT todavía se construye sobre la infraestructura de SWIFT, y su velocidad y escala están limitadas por la liquidez disponible en países específicos y la eficiencia de liquidación de la infraestructura subyacente.
2.3 modo de moneda estable
Las monedas estables representan un salto a un nivel más fundamental: reconfigurar la forma en que las operaciones comerciales de Internet funcionan con la tecnología blockchain. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de bloque de la cadena de bloques que las emite, lo que mejora significativamente la velocidad de liquidación.
Más importante aún, las monedas estables suelen estar desplegadas sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite que sistemas y flujos de trabajo innovadores, que no pueden ser realizados en las vías bancarias tradicionales, sean posibles. Cualquiera puede agregar funciones a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden ampliar directamente el PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto en cadena abarcará toda la economía.
Tres, la aplicación de la moneda estable en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
La moneda estable simplifica el proceso de gestión de fondos de las empresas, eliminando la necesidad de controlar los retrasos en los acuerdos internacionales. Al utilizar moneda estable, todo el proceso de manejo se divide en transferencias locales realizadas dentro de cada país, mientras que la blockchain completa el acuerdo de liquidez global entre ambas partes en el medio.
3.2 pagos B2B
Los pagos transfronterizos B2B ejecutados a través de moneda estable brindarán a las empresas una serie de beneficios adicionales:
Ambas partes pueden gestionar y monitorear el estado de pago de manera clara y en tiempo real.
La financiación puede estar directamente vinculada a materias primas o puntos de entrega con alta temporalidad.
Tras la reducción del riesgo, el costo de capital disminuye y la velocidad de rotación del capital aumenta.
Todo el proceso se ha reducido de 3 días en el pasado a solo unos segundos, y no es necesario considerar el cierre del mercado, por lo que la necesidad de capital de trabajo se ha reducido y simplificado significativamente.
3.3 red de liquidación de organizaciones de tarjetas
Una gran organización de tarjetas ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor. Este método reemplaza el proceso de transferencia electrónica, utilizando USDC en Ethereum y Solana.
Las ventajas de las monedas estables benefician a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar riesgos de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros servicios financieros entre los bancos dentro de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
La estructura de "sándwich de moneda estable" es útil en ciertos escenarios, pero aún no ha superado completamente las limitaciones de los modelos de pago tradicionales. El objetivo final de los pagos en moneda estable es eliminar por completo los segmentos de moneda fiduciaria en ambos extremos.
Cuando las empresas y los consumidores adopten plenamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la cadena de bloques, sin estar limitado a las anticuadas vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas realicen todos sus pagos en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
La esencia de PayFi es: Pagos con moneda estable + Finanzas en cadena. Si se puede deshacerse completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de capital/valor a nivel global alcanzará alturas sin precedentes.
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La moneda estable está reconfigurando los pagos transfronterizos globales, superando la arquitectura de sándwich y dando la bienvenida a un nuevo paradigma.
Análisis de la "moneda estable" Sandwich: Reconfigurando un nuevo paradigma de flujo de capital global
Las monedas estables, como la herramienta más representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran cómo la blockchain puede proporcionar una infraestructura innovadora y eficiente para los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total de las monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares, facilitando la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel global.
Los profesionales del sector son conscientes del valor de las monedas estables: representan plenamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir un ciclo comercial en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto", los escenarios empresariales reales son mucho más complejos que la simple transferencia de fondos.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar una arquitectura de "sándwich de moneda estable": es decir, utilizar la cadena de bloques para reemplazar los canales de pago tradicionales para la transmisión horizontal de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Aunque este diseño ha traído mejoras significativas, también limita la plena realización de las ventajas de la cadena de bloques.
Este artículo analizará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos a nivel mundial desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
I. Contexto del pago de moneda estable
Entre las numerosas aplicaciones de las monedas estables, los pagos B2B son los más destacados. Según el último informe, el volumen de pagos B2B aumentó de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares al mes el año pasado. Una plataforma de pagos informó que las monedas estables representan casi la mitad de su volumen de transacciones, y el 49% de sus clientes utilizan activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Una gran institución de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales alrededor de la mitad proviene de pagos de empresas B2B. Otra compañía tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima que representa el 20% del mercado global de pagos transfronterizos de moneda estable B2B.
La proliferación de los pagos con moneda estable se debe a la obsolescencia de la infraestructura de pago financiero tradicional. A pesar de que el sistema actual facilita más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos aún enfrentan una enorme complejidad y problemas de retraso.
II. Diversos modelos de pagos transfronterizos globales
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
SWIFT se encarga de transmitir las órdenes de transferencia entre bancos, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre los bancos que han abierto cuentas corrientes previamente y que pueden realizar transferencias de préstamos de manera directa.
Si las partes no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario conectar a los bancos corresponsales que cuenten con las interfaces y posiciones correspondientes para completar la liquidación de fondos. Este modelo puede dar lugar a problemas como tiempos de liquidación que pueden extenderse a varios días, aumento de costos y dificultades de seguimiento.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) tiene como objetivo permitir que las empresas realicen pagos globales sin necesidad de pasar directamente por el canal SWIFT. Su esencia es un modelo de piscina de fondos transfronteriza, que ofrece a las empresas una piscina de fondos en múltiples monedas, permitiéndoles realizar pagos de manera flexible entre diferentes países.
XBMT es responsable de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, proporcionando a las empresas un único producto bancario multimoneda. Este modelo de circuito cerrado prepara y programa la liquidez necesaria por adelantado, para luego distribuirla a los clientes empresariales según sea necesario.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT todavía se construye sobre la infraestructura de SWIFT, y su velocidad y escala están limitadas por la liquidez disponible en países específicos y la eficiencia de liquidación de la infraestructura subyacente.
2.3 modo de moneda estable
Las monedas estables representan un salto a un nivel más fundamental: reconfigurar la forma en que las operaciones comerciales de Internet funcionan con la tecnología blockchain. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de bloque de la cadena de bloques que las emite, lo que mejora significativamente la velocidad de liquidación.
Más importante aún, las monedas estables suelen estar desplegadas sobre plataformas de contratos inteligentes, lo que permite que sistemas y flujos de trabajo innovadores, que no pueden ser realizados en las vías bancarias tradicionales, sean posibles. Cualquiera puede agregar funciones a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden ampliar directamente el PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto en cadena abarcará toda la economía.
Tres, la aplicación de la moneda estable en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
La moneda estable simplifica el proceso de gestión de fondos de las empresas, eliminando la necesidad de controlar los retrasos en los acuerdos internacionales. Al utilizar moneda estable, todo el proceso de manejo se divide en transferencias locales realizadas dentro de cada país, mientras que la blockchain completa el acuerdo de liquidez global entre ambas partes en el medio.
3.2 pagos B2B
Los pagos transfronterizos B2B ejecutados a través de moneda estable brindarán a las empresas una serie de beneficios adicionales:
Todo el proceso se ha reducido de 3 días en el pasado a solo unos segundos, y no es necesario considerar el cierre del mercado, por lo que la necesidad de capital de trabajo se ha reducido y simplificado significativamente.
3.3 red de liquidación de organizaciones de tarjetas
Una gran organización de tarjetas ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor. Este método reemplaza el proceso de transferencia electrónica, utilizando USDC en Ethereum y Solana.
Las ventajas de las monedas estables benefician a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar riesgos de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros servicios financieros entre los bancos dentro de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
La estructura de "sándwich de moneda estable" es útil en ciertos escenarios, pero aún no ha superado completamente las limitaciones de los modelos de pago tradicionales. El objetivo final de los pagos en moneda estable es eliminar por completo los segmentos de moneda fiduciaria en ambos extremos.
Cuando las empresas y los consumidores adopten plenamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la cadena de bloques, sin estar limitado a las anticuadas vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas realicen todos sus pagos en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
La esencia de PayFi es: Pagos con moneda estable + Finanzas en cadena. Si se puede deshacerse completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de capital/valor a nivel global alcanzará alturas sin precedentes.