Visión general del mercado de moneda estable: tendencias de innovación y diversificación

La capitalización total de mercado de las monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, aunque la cuota de mercado de USDT sigue siendo la más alta, está mostrando una tendencia de descenso continuo. Actualmente, el mercado de monedas estables presenta una tendencia de desarrollo diversificado, además de las monedas estables tradicionales, nuevas monedas estables están surgiendo rápidamente.

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moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado al dólar 1:1, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: una de las primeras y más grandes monedas estables por volumen de transacciones a nivel mundial
• Controversia: siempre ha habido controversia sobre la transparencia de las reservas.

USDC (moneda estable)

• Emisor: Circle y Coinbase cofundaron
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: Cumple estrictamente con los requisitos regulatorios de EE. UU., alta transparencia en los activos de reserva
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT, muy apreciada por los usuarios institucionales.

FDUSD (Primer USD Digital)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reservas
• Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Red de operación: Ethereum y cadenas de bloques compatibles con EVM

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también proporcionan ingresos adicionales a los poseedores a través de modelos innovadores. Las características principales incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo, staking o estrategias financieras estructuradas.
2. Utilizar activos como bonos del gobierno como garantía para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con fondos, bonos y otras herramientas financieras tradicionales fuera de la cadena

1. USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo de operación: Mantener el vínculo 1:1 con el dólar a través de una estrategia neutral de Delta.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiamiento y ganancias por diferencia de precios
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 de moneda utilizando activos RWA como reservas.
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan activos para obtener activos sintéticos LDT, que se pueden negociar libremente.

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: Sky ( antiguo MakerDAO )
• Características: se puede canjear 1:1 con DAI, el token de gobernanza SKY se distribuye anualmente a los poseedores de USDS

4. USDD

• Emisor: reserva conjunta de Tron
• Características: Respaldo sobrecolateralizado de varios activos digitales principales, circulando en múltiples cadenas de bloques.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Características: fondos tokenizados, invertidos en instrumentos financieros de bajo riesgo
• Fuentes de ingresos: intereses de activos subyacentes, la tasa de rendimiento actual es de aproximadamente 4.5%

6. Rendimiento del Dólar Ondo (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo de operación: respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista de los bancos
• Fuentes de ingresos: ingresos de activos subyacentes y ingresos de interés compuesto
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 4.65%

7. USDX Money (USDX)

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo de operación: obtener ingresos a través de la estrategia de cartera de inversión neutral a Delta
• Características: ofrece una amplia selección de monedas, con un alto potencial de ganancias.

8. Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo de operación: combinación de colateral parcial y mecanismo algorítmico
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, ingresos por tokens de gobernanza
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mecanismo de operación: utilizando ETH y derivados como colateral, se protegen los activos a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: ganancias por el staking de ETH y diferencias en operaciones de cobertura

10. M By M⁰ (M)

• Características: protocolo de moneda estable descentralizada, que permite a los usuarios obtener rendimientos de los colaterales.
• Mecanismo de funcionamiento: se emiten tokens M a través de la garantía fuera de la cadena, supervisados por una entidad de custodia y validadores.

11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo de funcionamiento: los usuarios depositan BTC para prestar moneda estable $YU, y pueden participar en productos DeFi para obtener ganancias.

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Resumen

El mercado de monedas estables está experimentando innovación y desarrollo diversificado. Las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias tradicionales como USDT y USDC siguen dominando, pero las nuevas monedas estables ofrecen rendimientos adicionales a través de mecanismos innovadores, atrayendo la atención del mercado. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos al participar, prestando atención a la sostenibilidad a largo plazo del proyecto y a la conformidad regulatoria.