El rápido crecimiento de Ethena-USDe y su impacto en el ecosistema de Finanzas descentralizadas
La cantidad total emitida de USDe ha experimentado un crecimiento significativo en el último mes, aumentando de 2.4 mil millones de USD a 3.8 mil millones de USD, con un incremento mensual superior al 58%. Este crecimiento se debe principalmente a que el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos, lo que elevó el sentimiento alcista en el mercado y llevó a un aumento en la tasa de financiación, mejorando así el rendimiento de estaca de USDe. A pesar de una reciente caída, la tasa de rendimiento anualizada de USDe se mantiene en un alto nivel de alrededor del 25%.
Al mismo tiempo, MakerDAO se ha beneficiado de esta tendencia de crecimiento. Los ingresos diarios de MakerDAO han aumentado más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un nuevo máximo. Esto se debe principalmente a la enorme demanda de préstamos impulsada por las altas tasas de rendimiento de USDe. Por ejemplo, en la plataforma Morpho, el volumen total de préstamos de DAI utilizando sUSDe y activos PT como colateral ha alcanzado aproximadamente 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80% y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha incrementado sus préstamos en más de 300 millones de dólares a través de su módulo D3M en la plataforma Morpho.
El balance de MakerDAO muestra que el total de préstamos DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M alcanza los 2 mil millones de USD, lo que representa cerca del 40% de sus activos. Solo estas dos operaciones generaron ingresos anuales de 203 millones de USD para MakerDAO, equivalentes a 550 mil USD diarios, lo que representa el 54% de sus ingresos anuales totales.
El aumento de USDe se ha convertido en la fuerza motriz central para la recuperación del ecosistema DeFi. Su trayectoria de crecimiento es clara: el nuevo máximo del precio de Bitcoin impulsa el optimismo del mercado, aumentando las tasas de financiación y, a su vez, elevando el rendimiento de la participación de USDe. MakerDAO, con su cadena de flujo de capital completa y las "atributos de banco central" del módulo D3M, se ha convertido en un importante apoyo para el ecosistema USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del crecimiento.
Al mismo tiempo, otros protocolos de Finanzas descentralizadas como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del subir de USDe. Por ejemplo, la tasa de utilización de préstamos de DAI en la plataforma AAVE supera el 50%, y el total de depósitos de USDS se acerca a 400 millones de dólares. Los pares de intercambio relacionados con USDe también ocupan posiciones destacadas en plataformas como Curve y Pendle. Varios tokens relacionados, incluidos Curve, CVX, ENA y MKR, han logrado un aumento mensual de más del 50%.
Este modelo de crecimiento puede mantenerse, principalmente depende de si el diferencial de intereses entre USDe y DAI puede existir a largo plazo. Los factores que influyen incluyen la persistencia del sentimiento del mercado alcista, la mejora del modelo económico de Ethena y el aumento de la participación de mercado, así como la presión competitiva de otras plataformas.
Sin embargo, con el crecimiento también vienen las preocupaciones sobre la seguridad de D3M. Aunque D3M no conducirá directamente a que DAI se convierta en una stablecoin no completamente colateralizada, ciertamente aumenta algunos riesgos, como que DAI podría convertirse nuevamente en una "stablecoin sombra", y el riesgo operativo de Ethena podría transmitirse al sistema DAI. Además, esto también podría reducir la tasa de colateralización general de DAI.
En general, el rápido crecimiento de USDe no solo impulsa el desarrollo de su propio ecosistema, sino que también inyecta nueva vitalidad al mercado de Finanzas descentralizadas en su conjunto. Sin embargo, los participantes deben prestar atención a los riesgos asociados para garantizar la sostenibilidad de este modelo de crecimiento.
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BlockchainWorker
· hace15h
El 25% anual es realmente un poco alto.
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ChainComedian
· hace15h
Las ganancias son realmente atractivas, no digas nada más, compra y listo.
El USD sube un 58% liderando la recuperación de Finanzas descentralizadas, MakerDAO alcanza ingresos diarios récord.
El rápido crecimiento de Ethena-USDe y su impacto en el ecosistema de Finanzas descentralizadas
La cantidad total emitida de USDe ha experimentado un crecimiento significativo en el último mes, aumentando de 2.4 mil millones de USD a 3.8 mil millones de USD, con un incremento mensual superior al 58%. Este crecimiento se debe principalmente a que el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos, lo que elevó el sentimiento alcista en el mercado y llevó a un aumento en la tasa de financiación, mejorando así el rendimiento de estaca de USDe. A pesar de una reciente caída, la tasa de rendimiento anualizada de USDe se mantiene en un alto nivel de alrededor del 25%.
Al mismo tiempo, MakerDAO se ha beneficiado de esta tendencia de crecimiento. Los ingresos diarios de MakerDAO han aumentado más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un nuevo máximo. Esto se debe principalmente a la enorme demanda de préstamos impulsada por las altas tasas de rendimiento de USDe. Por ejemplo, en la plataforma Morpho, el volumen total de préstamos de DAI utilizando sUSDe y activos PT como colateral ha alcanzado aproximadamente 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80% y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha incrementado sus préstamos en más de 300 millones de dólares a través de su módulo D3M en la plataforma Morpho.
El balance de MakerDAO muestra que el total de préstamos DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M alcanza los 2 mil millones de USD, lo que representa cerca del 40% de sus activos. Solo estas dos operaciones generaron ingresos anuales de 203 millones de USD para MakerDAO, equivalentes a 550 mil USD diarios, lo que representa el 54% de sus ingresos anuales totales.
El aumento de USDe se ha convertido en la fuerza motriz central para la recuperación del ecosistema DeFi. Su trayectoria de crecimiento es clara: el nuevo máximo del precio de Bitcoin impulsa el optimismo del mercado, aumentando las tasas de financiación y, a su vez, elevando el rendimiento de la participación de USDe. MakerDAO, con su cadena de flujo de capital completa y las "atributos de banco central" del módulo D3M, se ha convertido en un importante apoyo para el ecosistema USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del crecimiento.
Al mismo tiempo, otros protocolos de Finanzas descentralizadas como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del subir de USDe. Por ejemplo, la tasa de utilización de préstamos de DAI en la plataforma AAVE supera el 50%, y el total de depósitos de USDS se acerca a 400 millones de dólares. Los pares de intercambio relacionados con USDe también ocupan posiciones destacadas en plataformas como Curve y Pendle. Varios tokens relacionados, incluidos Curve, CVX, ENA y MKR, han logrado un aumento mensual de más del 50%.
Este modelo de crecimiento puede mantenerse, principalmente depende de si el diferencial de intereses entre USDe y DAI puede existir a largo plazo. Los factores que influyen incluyen la persistencia del sentimiento del mercado alcista, la mejora del modelo económico de Ethena y el aumento de la participación de mercado, así como la presión competitiva de otras plataformas.
Sin embargo, con el crecimiento también vienen las preocupaciones sobre la seguridad de D3M. Aunque D3M no conducirá directamente a que DAI se convierta en una stablecoin no completamente colateralizada, ciertamente aumenta algunos riesgos, como que DAI podría convertirse nuevamente en una "stablecoin sombra", y el riesgo operativo de Ethena podría transmitirse al sistema DAI. Además, esto también podría reducir la tasa de colateralización general de DAI.
En general, el rápido crecimiento de USDe no solo impulsa el desarrollo de su propio ecosistema, sino que también inyecta nueva vitalidad al mercado de Finanzas descentralizadas en su conjunto. Sin embargo, los participantes deben prestar atención a los riesgos asociados para garantizar la sostenibilidad de este modelo de crecimiento.