Nuevas tendencias de MEV en Solana: Surge la ola de arbitraje atómico

Recientemente, los ingresos de los ataques de sándwich en la cadena de Solana han disminuido notablemente, hasta el 6 de mayo, esta cifra ha caído a 582 SOL, mientras que hace unos meses, los ingresos diarios promedio de un solo robot de ataque de sándwich podían alcanzar los 10,000 SOL. Sin embargo, este no es el final de MEV, un nuevo tipo de arbitraje atómico se está convirtiendo en la principal fuente de transacciones en la cadena de Solana.

Los datos muestran que la trampa de arbitraje ha alcanzado un nivel asombroso en la cadena. El 8 de abril, la proporción de tarifas contribuidas por la trampa de arbitraje fue del 74.12%, y en otros momentos se mantuvo por encima del 50%. Esto significa que, en la cadena de Solana, es posible que una de cada dos transacciones se utilice para la trampa de arbitraje.

Sin embargo, casi no hay discusiones sobre arbitraje atómico en las redes sociales. ¿Es esta nueva oportunidad de arbitraje un tesoro oculto o otra forma de trampa?

Arbitraje atómico: una nueva perspectiva en el comercio MEV

El arbitraje atómico se refiere a la ejecución de operaciones de arbitraje que contienen múltiples pasos en una única transacción de blockchain atómica. El arbitraje atómico típico implica comprar un activo a un precio más bajo en un intercambio descentralizado (DEX) y luego vender ese activo a un precio más alto en otro DEX, todo dentro de la misma transacción. Dado que todo el proceso está encapsulado en una única transacción atómica, elimina de manera natural el riesgo contraparte y el riesgo de ejecución parcial que existen en el arbitraje tradicional entre intercambios o el arbitraje no atómico.

La atomicidad no fue diseñada para el Arbitraje, sino que es una propiedad fundamental inherente de la blockchain para garantizar la consistencia del estado. Los arbitrajistas aprovechan astutamente esta garantía, agrupando operaciones que originalmente necesitaban ser ejecutadas en pasos y que conllevaban riesgos de ejecución, dentro de una unidad atómica, eliminando así el riesgo de ejecución a nivel técnico.

Mito de las ganancias exorbitantes y la cruda realidad

Según los datos actuales, el arbitraje atómico parece tener un buen margen de ganancias. En el último mes, el arbitraje atómico en la cadena de Solana ha generado 120,000 SOL (con un valor de aproximadamente 17 millones de dólares), la dirección que más ha ganado invirtió solo 128.53 SOL, logrando un beneficio de 14,129 SOL, con un rendimiento de hasta 109 veces. La mayor ganancia única costó solo 1.76 SOL, ganando 1,354 SOL, con un rendimiento de 769 veces.

Actualmente hay 5656 robots de arbitraje atómico en estadísticas, con un rendimiento promedio de 24.48 SOL (3071 dólares) por dirección y un costo promedio de aproximadamente 870 dólares. Aunque este valor no es tan alto como el de los atacantes de sándwich anteriores, la tasa de rendimiento mensual puede alcanzar el 352%, lo que parece ser una buena oportunidad de negocio.

Sin embargo, estos datos solo reflejan el costo de las transacciones en la cadena, detrás del arbitraje atómico se necesita más inversión. Las condiciones de hardware para ejecutar arbitraje atómico incluyen RPC privado y un servidor de 8 núcleos y 8 GB. Desde el punto de vista de los costos, el costo mensual del servidor está entre 100 y 300 dólares, y construir un servidor privado requiere al menos unos 50 dólares al mes. El costo total mensual está entre 150 y 500 dólares, y esta es solo la barrera mínima. Para realizar arbitrajes más rápidamente, generalmente también se necesita configurar un servidor con múltiples direcciones IP.

La situación real puede no ser tan optimista como lo indican los datos. Según los datos de un sitio de implementación de arbitraje atómico, en la última semana solo 15 direcciones tuvieron ganancias superiores a 1 SOL, siendo la máxima de 15 SOL, mientras que las ganancias de otras direcciones estuvieron por debajo de 1 SOL durante la semana, e incluso muchas se encuentran en estado de pérdida. Teniendo en cuenta los costos de servidores y nodos, la mayoría de los robots de esa plataforma pueden estar en estado de pérdida.

¿Quién está ganando? Revelando la niebla del arbitraje "sin pérdidas"

A pesar de que la realidad parece estar en conflicto con los grandes datos, en general, los robots de arbitraje atómico en Solana todavía se encuentran en estado de ganancias. Esto también está limitado por la "regla del 80/20", donde unos pocos robots de arbitraje de alto nivel obtienen grandes ganancias, mientras que otros se convierten en el nuevo pasto.

La clave para las ganancias en el arbitraje atómico radica en descubrir oportunidades de arbitraje. Tomando como ejemplo la operación de arbitraje más lucrativa, la transacción compró inicialmente 3679 monedas de un cierto token por 2.13 SOL (a un precio unitario de aproximadamente 0.08 dólares) y luego se vendió por 199,000 dólares (a un precio unitario de aproximadamente 54.36 dólares). Es evidente que este arbitraje aprovechó una vulnerabilidad en un pool de liquidez escasa, siendo comprada por un gran cliente que no prestó atención a la profundidad del pool.

Sin embargo, esta oportunidad es muy rara, y los robots en la cadena casi siempre están vigilando oportunidades similares. Por lo tanto, esta gran oportunidad de arbitraje ocasional se asemeja más a ganar la lotería.

El arbitraje atómico ha ganado popularidad recientemente, posiblemente porque algunos desarrolladores han empaquetado esta oportunidad de arbitraje como un negocio seguro y han desarrollado una versión gratuita para que los usuarios novatos la utilicen, además de proporcionar tutoriales. Estos equipos cobran una participación del 10% en las ganancias del arbitraje, mientras que también cobran una tarifa de suscripción por ayudar a establecer nodos y servidores, así como por ofrecer más servicios de IP.

En realidad, debido a que la mayoría de los usuarios no comprenden bien la tecnología y las herramientas de monitoreo de oportunidades de Arbitraje que utilizan son similares, al final los beneficios no son muchos y no pueden cubrir los costos básicos.

A menos que se cuente con una cierta base técnica, herramientas únicas de monitoreo de oportunidades de arbitraje y servidores y nodos de alto rendimiento configurados, la mayoría de los jugadores que esperan participar en el arbitraje atómico no son más que personas que, en lugar de ser estafadas en el comercio de criptomonedas, terminan siendo engañadas al comprar servidores y pagar tarifas de suscripción. A medida que aumenta el número de participantes, también aumenta la probabilidad de fracaso en el arbitraje. Actualmente, la tasa de fracaso de transacciones de un programa con el rendimiento más alto supera el 99%, prácticamente todas las transacciones han fallado, y los robots participantes aún deben pagar tarifas en la cadena.

Antes de sumergirse en esta aparentemente tentadora ola de "arbitraje atómico", cada potencial participante debe mantener la mente clara, evaluar plenamente sus recursos y capacidades, estar atento a aquellas promesas de "ganancia segura" que están sobrevendidas, y evitar convertirse en otra ola de cebollas bajo esta nueva "fiebre del oro".