Perspectivas mensuales de Ethereum: análisis de expectativas y ventajas
La aprobación del ETF de Bitcoin al contado refuerza la imagen del BTC como un activo de almacenamiento de valor y consolida su estatus como activo macroeconómico. En contraste, la posición de Ethereum en el ámbito de las criptomonedas sigue siendo incierta. Algunas cadenas públicas como Solana han influido en la posición de Ethereum como la plataforma preferida para el despliegue de DApps. El crecimiento de Layer2 de Ethereum y la disminución de la cantidad de ETH destruido también parecen haber cambiado su forma de acumulación de valor.
Sin embargo, el panorama a largo plazo para Ethereum sigue siendo optimista. Tiene ventajas únicas en la plataforma de contratos inteligentes, incluyendo el poderoso ecosistema de desarrolladores de Solidity, la amplia aplicación de EVM, la importancia de ETH en DeFi, así como la descentralización y seguridad de la red principal. A medida que se acelera la tendencia de la tokenización de activos del mundo real, ETH podría recibir un impulso más positivo en comparación con otras L1.
Los datos históricos muestran que ETH combina características de reserva de valor e innovación tecnológica. Tiene una alta correlación con BTC, pero puede presentar un desempeño independiente durante el aumento de BTC, siguiendo las reglas del mercado orientadas a la tecnología. Se espera que ETH continúe fusionando estas dos características y podría revertir su desempeño actual en la segunda mitad de 2024, logrando un crecimiento superior a las expectativas.
El papel de ETH es diverso, ya que se considera tanto una supermoneda que controla la oferta a través de la reducción de la producción, como un bono de internet que ofrece ingresos por staking sin inflación. Con el auge de la escalabilidad de Layer2 y la tecnología de re-staking, han surgido nuevos conceptos como "activos de capa de liquidación" y "activos de prueba de trabajo universal". La intersección de estos múltiples conceptos a veces puede generar confusión, lo que puede desviar la atención del mercado y ocultar los verdaderos impulsores del aumento del valor de ETH.
El ETF de spot es extremadamente importante para Bitcoin, ya que no solo define el marco regulatorio, sino que también atrae nuevos fondos. Ha revolucionado el patrón cíclico en el que los fondos se trasladan primero de Bitcoin a Ethereum y luego se invierten en activos alternativos de alto riesgo. Una vez que se apruebe el ETF de spot de Ethereum, podrá acceder a fuentes de capital que actualmente solo están abiertas a Bitcoin. La lógica para aprobar el ETF de spot de Bitcoin también se aplica a Ethereum, ya que los precios de futuros de CME están estrechamente relacionados con los precios al contado.
Algunas cadenas de integración de alto rendimiento, especialmente Solana, están ocupando gradualmente la cuota de mercado de Ethereum. Estas cadenas ofrecen transacciones rápidas y de bajo costo, lo que hace que la actividad de transacciones se desplace de la red principal de Ethereum. El volumen de transacciones de DEX en el ecosistema de Solana aumentó del 2% al 21% el año pasado. Las diferencias de estas L1 con Ethereum son más evidentes, ya que no dependen más de EVM, tienen un diseño de DApp completamente nuevo, creando una experiencia de usuario única. Su estrategia de integración ha mejorado la capacidad de colaboración entre aplicaciones, abordando los problemas de experiencia de usuario y liquidez en los puentes.
Sin embargo, es prematuro juzgar el éxito únicamente basándose en indicadores de actividad impulsados por incentivos. Algunos Layer2 de Ethereum vieron una disminución significativa en el volumen de transacciones después del airdrop. La cuota de DEX de Solana creció notablemente durante el airdrop de Jupiter, pero la retención de actividad a largo plazo sigue siendo una etapa especulativa.
Los líderes en Layer 2 de Ethereum, Arbitrum, Optimism y Base (, actualmente representan el 17% del volumen total de transacciones de DEX, además del 33% de Ethereum en sí. En estas Layer 2, ETH es el activo de combustible básico. La demanda adicional de ETH en estas redes aún no se ha desarrollado por completo, dejando espacio para el crecimiento de la demanda futura.
Desde la perspectiva de la oferta de stablecoins, la actividad sigue concentrada en Ethereum. Las cadenas emergentes aún no tienen suficiente confianza y fiabilidad para sostener capital a gran escala. Los grandes tenedores de capital son menos sensibles a las altas tarifas de transacción de Ethereum y prefieren reducir el riesgo minimizando el tiempo de interrupción de la liquidez y la confianza en el puente.
La tasa de crecimiento de la oferta de stablecoins en Ethereum Layer 2 ha superado a la de Solana. La oferta de stablecoins de Arbitrum ha superado a la de Solana, y la oferta de stablecoins de Base ha crecido significativamente este año. Los primeros signos pueden ser más favorables para Ethereum Layer 2.
El desarrollo de la tecnología Layer2 ha suscitado discusiones: reduce la demanda de espacio en el bloque Layer1 y puede soportar tarifas de gas que no sean ETH. Sin embargo, un análisis más profundo muestra que esto no tiene un impacto negativo en ETH.
![Sentado firmemente en el trono de la cadena de bloques, descubriendo las profundas ventajas de Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f14c2548dce88e10fe37bcb808053874.webp(
Desde que Ethereum se convirtió en PoS, la tasa de inflación anual de ETH alcanzó su nivel más alto. Sin embargo, todo el ETH recién emitido se asigna directamente a los stakers, y la velocidad de acumulación de ETH de estos stakers supera con creces la velocidad de emisión. A diferencia de la economía de minería de Bitcoin, el costo de staking de ETH es bajo, lo que permite a los stakers acumular ETH a largo plazo sin necesidad de vender.
Al mismo tiempo, la apuesta se ha convertido en un imán para la liquidez de ETH, con una tasa de aumento de ETH apostado más de 20 veces superior a la velocidad de emisión de ETH. El surgimiento de Layer2 ha intensificado aún más la contracción de la liquidez de ETH, con más de 3.5 millones de ETH migrando a Layer2, lo que lleva a los usuarios a preparar ETH como reserva para las transacciones en Layer2.
A pesar de que el ecosistema de Layer2 está creciendo rápidamente, los servicios financieros centrales y las actividades de gobernanza como el re-staking de EigenLayer, Aave, Maker, Uniswap, etc., aún dependen de Layer1, asegurando así la demanda fundamental de ETH. Los grandes tenedores de capital tienden a quedarse en Layer1 antes de que Layer2 logre una descentralización completa y un sistema de prueba de fraude sin permisos, lo que también respalda la demanda del mercado de ETH.
En resumen, el desarrollo de Layer2 no solo no ha debilitado a Ether, sino que ha promovido su valorización de manera compleja. Es tanto un impulsor del aumento de la demanda de Ether como un refuerzo del valor central de Ether al aumentar los casos de uso de Ether y al actuar como unidad de base para las tarifas de Layer1 y la valoración de Layer2.
Ethereum tiene algunas ventajas importantes que son difíciles de cuantificar:
ETH desempeña un papel central en el ámbito DeFi, siendo ampliamente utilizado en L1 y L2, y es un colateral de bajo riesgo y un par de trading básico. A medida que se expanden las aplicaciones DeFi, la demanda y la liquidez de ETH aumentan.
Ethereum ha mantenido una fuerte capacidad de innovación mientras avanza hacia la descentralización. Desde 2021 hasta la fecha, Ethereum ha implementado varias actualizaciones importantes, incluyendo la introducción de tarifas de transacción dinámicas para la destrucción, la transición a PoS, la apertura de la función de extracción de depósitos de participación y la adición de almacenamiento Blob para L2.
Ethereum se beneficia del rápido desarrollo centralizado de L2. La capacidad de crear plataformas diversas con diferentes entornos de ejecución o características significa que el cronograma de desarrollo más lento de L1 no obstaculizará la adopción de ETH en casos de uso tecnológicamente más completos.
EVM ha sido ampliamente difundido a otras blockchains. La popularidad de Solidity ha dado lugar a una industria de auditoría madura, una gran cantidad de ejemplos de código abierto y guías detalladas de mejores prácticas, lo cual es crucial para cultivar un vasto talento de desarrolladores.
Impulsar proyectos de tokenización y políticas regulatorias globales cada vez más claras beneficiará primero a Ethereum. Para las empresas tradicionales que desean ingresar al campo de blockchain, Solidity, como el lenguaje de contratos inteligentes más utilizado, se convierte en la opción preferida.
La variación en la oferta circulante de Ether tiene una diferencia esencial con respecto a BTC. Cada vez más ETH se utiliza para hacer staking, lo que indica que el staking es una forma importante de reducir la presión de venta de ETH.
![Sosteniendo el trono del rey de las cadenas públicas, revelando las profundas ventajas de Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e680086dcbb12101ca2e4032f199d7ea.webp(
En términos de patrones de negociación, la relación entre ETH y BTC es más estrecha que la de otros activos criptográficos. Sin embargo, durante los picos del mercado alcista o en eventos específicos, ETH se desacoplará temporalmente de BTC. En 2023, cuando el precio de BTC sube, la correlación entre ETH y BTC se debilita; cuando el precio de BTC baja, la correlación entre ambos se fortalece.
![Manteniendo el trono del rey de las cadenas de bloques, revelando las profundas ventajas de Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66e7f8919fc8b5914725b74f6f9d809d.webp(
Después de que Estados Unidos aprobara el ETF de Bitcoin al contado, este modelo ha cambiado. El nuevo ETF aprobado atrae a diferentes tipos de grupos de inversores, cuya forma de tratar el BTC es diferente a la de los inversores tradicionales en el ámbito de las criptomonedas. Este cambio en el papel del BTC ha provocado flujos de capital y cambios en la estructura del mercado, que ya han afectado la interacción comercial entre BTC y Ether.
En resumen, ETH todavía tiene un potencial espacio de sorpresa al alza en los próximos meses. El crecimiento del staking y L2 ha demostrado ser un punto de absorción significativo y continuo para la liquidez de ETH. Dada la amplia aplicación de EVM y sus innovaciones en L2, es poco probable que la posición de ETH como centro de DeFi sea reemplazada. Al mismo tiempo, no se puede subestimar la importancia del ETF de ETH al contado en EE. UU. Los factores impulsadores de la demanda estructural de ETH, así como la innovación tecnológica dentro de su ecosistema, permitirán que ETH cruce múltiples narrativas y mantenga su posición única.
![Sentado firmemente en el trono de la blockchain, revelando las profundas ventajas de Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33c0a6fdb6d2aafb08ed14d29ee5a173.webp(
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RugPullAlertBot
· 07-21 09:25
Sistema de control de riesgos federal, todo es original
Por favor, dame un comentario en chino:
eth tiene que correr, se retira, se retira
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DeFiDoctor
· 07-21 09:25
Otra vez la alerta de crisis de ETH, se recomienda revisar el TVL semanalmente.
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CryptoNomics
· 07-21 09:17
*ajusta las gafas* en realidad, la regresión multivariante sugiere que persiste un dominio del 73.4% de eth
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TestnetNomad
· 07-21 09:11
¿Quién se preocupa por sol o sigue abrazando BTC?
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HodlNerd
· 07-21 08:58
fase de acumulación se ve jugosa, la verdad... los modelos estadísticos muestran una clara divergencia alcista
Perspectivas de Ethereum en enero: múltiples ventajas e innovaciones en el ecosistema que podrían ayudar a subir el valor de ETH
Perspectivas mensuales de Ethereum: análisis de expectativas y ventajas
La aprobación del ETF de Bitcoin al contado refuerza la imagen del BTC como un activo de almacenamiento de valor y consolida su estatus como activo macroeconómico. En contraste, la posición de Ethereum en el ámbito de las criptomonedas sigue siendo incierta. Algunas cadenas públicas como Solana han influido en la posición de Ethereum como la plataforma preferida para el despliegue de DApps. El crecimiento de Layer2 de Ethereum y la disminución de la cantidad de ETH destruido también parecen haber cambiado su forma de acumulación de valor.
Sin embargo, el panorama a largo plazo para Ethereum sigue siendo optimista. Tiene ventajas únicas en la plataforma de contratos inteligentes, incluyendo el poderoso ecosistema de desarrolladores de Solidity, la amplia aplicación de EVM, la importancia de ETH en DeFi, así como la descentralización y seguridad de la red principal. A medida que se acelera la tendencia de la tokenización de activos del mundo real, ETH podría recibir un impulso más positivo en comparación con otras L1.
Los datos históricos muestran que ETH combina características de reserva de valor e innovación tecnológica. Tiene una alta correlación con BTC, pero puede presentar un desempeño independiente durante el aumento de BTC, siguiendo las reglas del mercado orientadas a la tecnología. Se espera que ETH continúe fusionando estas dos características y podría revertir su desempeño actual en la segunda mitad de 2024, logrando un crecimiento superior a las expectativas.
El papel de ETH es diverso, ya que se considera tanto una supermoneda que controla la oferta a través de la reducción de la producción, como un bono de internet que ofrece ingresos por staking sin inflación. Con el auge de la escalabilidad de Layer2 y la tecnología de re-staking, han surgido nuevos conceptos como "activos de capa de liquidación" y "activos de prueba de trabajo universal". La intersección de estos múltiples conceptos a veces puede generar confusión, lo que puede desviar la atención del mercado y ocultar los verdaderos impulsores del aumento del valor de ETH.
El ETF de spot es extremadamente importante para Bitcoin, ya que no solo define el marco regulatorio, sino que también atrae nuevos fondos. Ha revolucionado el patrón cíclico en el que los fondos se trasladan primero de Bitcoin a Ethereum y luego se invierten en activos alternativos de alto riesgo. Una vez que se apruebe el ETF de spot de Ethereum, podrá acceder a fuentes de capital que actualmente solo están abiertas a Bitcoin. La lógica para aprobar el ETF de spot de Bitcoin también se aplica a Ethereum, ya que los precios de futuros de CME están estrechamente relacionados con los precios al contado.
Algunas cadenas de integración de alto rendimiento, especialmente Solana, están ocupando gradualmente la cuota de mercado de Ethereum. Estas cadenas ofrecen transacciones rápidas y de bajo costo, lo que hace que la actividad de transacciones se desplace de la red principal de Ethereum. El volumen de transacciones de DEX en el ecosistema de Solana aumentó del 2% al 21% el año pasado. Las diferencias de estas L1 con Ethereum son más evidentes, ya que no dependen más de EVM, tienen un diseño de DApp completamente nuevo, creando una experiencia de usuario única. Su estrategia de integración ha mejorado la capacidad de colaboración entre aplicaciones, abordando los problemas de experiencia de usuario y liquidez en los puentes.
Sin embargo, es prematuro juzgar el éxito únicamente basándose en indicadores de actividad impulsados por incentivos. Algunos Layer2 de Ethereum vieron una disminución significativa en el volumen de transacciones después del airdrop. La cuota de DEX de Solana creció notablemente durante el airdrop de Jupiter, pero la retención de actividad a largo plazo sigue siendo una etapa especulativa.
Los líderes en Layer 2 de Ethereum, Arbitrum, Optimism y Base (, actualmente representan el 17% del volumen total de transacciones de DEX, además del 33% de Ethereum en sí. En estas Layer 2, ETH es el activo de combustible básico. La demanda adicional de ETH en estas redes aún no se ha desarrollado por completo, dejando espacio para el crecimiento de la demanda futura.
Desde la perspectiva de la oferta de stablecoins, la actividad sigue concentrada en Ethereum. Las cadenas emergentes aún no tienen suficiente confianza y fiabilidad para sostener capital a gran escala. Los grandes tenedores de capital son menos sensibles a las altas tarifas de transacción de Ethereum y prefieren reducir el riesgo minimizando el tiempo de interrupción de la liquidez y la confianza en el puente.
La tasa de crecimiento de la oferta de stablecoins en Ethereum Layer 2 ha superado a la de Solana. La oferta de stablecoins de Arbitrum ha superado a la de Solana, y la oferta de stablecoins de Base ha crecido significativamente este año. Los primeros signos pueden ser más favorables para Ethereum Layer 2.
El desarrollo de la tecnología Layer2 ha suscitado discusiones: reduce la demanda de espacio en el bloque Layer1 y puede soportar tarifas de gas que no sean ETH. Sin embargo, un análisis más profundo muestra que esto no tiene un impacto negativo en ETH.
![Sentado firmemente en el trono de la cadena de bloques, descubriendo las profundas ventajas de Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f14c2548dce88e10fe37bcb808053874.webp(
Desde que Ethereum se convirtió en PoS, la tasa de inflación anual de ETH alcanzó su nivel más alto. Sin embargo, todo el ETH recién emitido se asigna directamente a los stakers, y la velocidad de acumulación de ETH de estos stakers supera con creces la velocidad de emisión. A diferencia de la economía de minería de Bitcoin, el costo de staking de ETH es bajo, lo que permite a los stakers acumular ETH a largo plazo sin necesidad de vender.
Al mismo tiempo, la apuesta se ha convertido en un imán para la liquidez de ETH, con una tasa de aumento de ETH apostado más de 20 veces superior a la velocidad de emisión de ETH. El surgimiento de Layer2 ha intensificado aún más la contracción de la liquidez de ETH, con más de 3.5 millones de ETH migrando a Layer2, lo que lleva a los usuarios a preparar ETH como reserva para las transacciones en Layer2.
A pesar de que el ecosistema de Layer2 está creciendo rápidamente, los servicios financieros centrales y las actividades de gobernanza como el re-staking de EigenLayer, Aave, Maker, Uniswap, etc., aún dependen de Layer1, asegurando así la demanda fundamental de ETH. Los grandes tenedores de capital tienden a quedarse en Layer1 antes de que Layer2 logre una descentralización completa y un sistema de prueba de fraude sin permisos, lo que también respalda la demanda del mercado de ETH.
En resumen, el desarrollo de Layer2 no solo no ha debilitado a Ether, sino que ha promovido su valorización de manera compleja. Es tanto un impulsor del aumento de la demanda de Ether como un refuerzo del valor central de Ether al aumentar los casos de uso de Ether y al actuar como unidad de base para las tarifas de Layer1 y la valoración de Layer2.
Ethereum tiene algunas ventajas importantes que son difíciles de cuantificar:
ETH desempeña un papel central en el ámbito DeFi, siendo ampliamente utilizado en L1 y L2, y es un colateral de bajo riesgo y un par de trading básico. A medida que se expanden las aplicaciones DeFi, la demanda y la liquidez de ETH aumentan.
Ethereum ha mantenido una fuerte capacidad de innovación mientras avanza hacia la descentralización. Desde 2021 hasta la fecha, Ethereum ha implementado varias actualizaciones importantes, incluyendo la introducción de tarifas de transacción dinámicas para la destrucción, la transición a PoS, la apertura de la función de extracción de depósitos de participación y la adición de almacenamiento Blob para L2.
Ethereum se beneficia del rápido desarrollo centralizado de L2. La capacidad de crear plataformas diversas con diferentes entornos de ejecución o características significa que el cronograma de desarrollo más lento de L1 no obstaculizará la adopción de ETH en casos de uso tecnológicamente más completos.
EVM ha sido ampliamente difundido a otras blockchains. La popularidad de Solidity ha dado lugar a una industria de auditoría madura, una gran cantidad de ejemplos de código abierto y guías detalladas de mejores prácticas, lo cual es crucial para cultivar un vasto talento de desarrolladores.
Impulsar proyectos de tokenización y políticas regulatorias globales cada vez más claras beneficiará primero a Ethereum. Para las empresas tradicionales que desean ingresar al campo de blockchain, Solidity, como el lenguaje de contratos inteligentes más utilizado, se convierte en la opción preferida.
La variación en la oferta circulante de Ether tiene una diferencia esencial con respecto a BTC. Cada vez más ETH se utiliza para hacer staking, lo que indica que el staking es una forma importante de reducir la presión de venta de ETH.
![Sosteniendo el trono del rey de las cadenas públicas, revelando las profundas ventajas de Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e680086dcbb12101ca2e4032f199d7ea.webp(
En términos de patrones de negociación, la relación entre ETH y BTC es más estrecha que la de otros activos criptográficos. Sin embargo, durante los picos del mercado alcista o en eventos específicos, ETH se desacoplará temporalmente de BTC. En 2023, cuando el precio de BTC sube, la correlación entre ETH y BTC se debilita; cuando el precio de BTC baja, la correlación entre ambos se fortalece.
![Manteniendo el trono del rey de las cadenas de bloques, revelando las profundas ventajas de Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66e7f8919fc8b5914725b74f6f9d809d.webp(
Después de que Estados Unidos aprobara el ETF de Bitcoin al contado, este modelo ha cambiado. El nuevo ETF aprobado atrae a diferentes tipos de grupos de inversores, cuya forma de tratar el BTC es diferente a la de los inversores tradicionales en el ámbito de las criptomonedas. Este cambio en el papel del BTC ha provocado flujos de capital y cambios en la estructura del mercado, que ya han afectado la interacción comercial entre BTC y Ether.
En resumen, ETH todavía tiene un potencial espacio de sorpresa al alza en los próximos meses. El crecimiento del staking y L2 ha demostrado ser un punto de absorción significativo y continuo para la liquidez de ETH. Dada la amplia aplicación de EVM y sus innovaciones en L2, es poco probable que la posición de ETH como centro de DeFi sea reemplazada. Al mismo tiempo, no se puede subestimar la importancia del ETF de ETH al contado en EE. UU. Los factores impulsadores de la demanda estructural de ETH, así como la innovación tecnológica dentro de su ecosistema, permitirán que ETH cruce múltiples narrativas y mantenga su posición única.
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Por favor, dame un comentario en chino:
eth tiene que correr, se retira, se retira