Tomando como ejemplo Solayer y Lido, discutamos las diferencias en los modelos comerciales de stake de Solana y Ethereum.
Solayer, como un proyecto de restaking en la cadena de Solana, ha llamado recientemente la atención del mercado, con su TVL en continuo crecimiento, actualmente ocupando el duodécimo lugar en el ranking de TVL en la cadena de Solana. Aunque el sector de staking es una pista nativa de criptomonedas, los tokens relacionados como LDO, EIGEN, ETHFI, entre otros, han tenido un desempeño difícil en este ciclo. Este artículo analizará la competitividad de los protocolos de staking y restaking en todo el ecosistema de staking en torno al comportamiento de staking de los usuarios, así como las diferencias entre el modelo de restaking de Solayer y Eigenlayer.
Análisis del ecosistema de stake en la red Ethereum
En la red de Ethereum hay principalmente tres tipos de protocolos en torno al stake:
Los protocolos de liquid staking representados por Lido, obtienen ingresos de la base de PoS y ingresos por orden de transacción.
Protocolos de restaking representados por Eigenlayer, obtener ingresos por el alquiler de activos en stake.
Los protocolos de liquid restaking representados por Etherfi pueden, en teoría, obtener los tres tipos de rendimiento.
Actualmente, el rendimiento base del stake de Ether es de aproximadamente 2.8%, el rendimiento por orden de transacción es de aproximadamente 0.5%, y la escala de ingresos por alquiler de activos en stake aún es pequeña.
Los principales factores que afectan el desarrollo del protocolo de staking de Ethereum:
La proporción de stake de ETH se acerca al 30%, la Fundación Ethereum no desea que demasiados ETH fluyan hacia el stake.
La tasa de rendimiento de staking ha seguido disminuyendo, pasando del 6-10% a finales del año pasado a alrededor del 3% ahora.
La preocupación de Vitalik por la centralización del stake limita el desarrollo de protocolos líderes como Lido.
El espacio de mercado de protocolos de restaking como Eigenlayer no está claro.
La aparición del protocolo LRT ha diversificado aún más el valor del ecosistema de stake.
Modos de staking y restaking de Solana
El mecanismo de liquid staking de Solana es similar al de Ethereum, pero el modo de restaking es diferente:
El mecanismo swQoS de Solana proporciona la demanda de arrendamiento de la capacidad de transacción para el restaking.
Los usuarios objetivo de restaking de Solayer son protocolos que requieren confiabilidad en las transacciones, como DEX.
Solayer no solo es una plataforma de restaking, sino que también emite directamente LST, similar a Lido que apoya el restaking nativo.
Los protocolos relacionados con el staking de Solana tienen las siguientes ventajas en comparación con Ethereum:
Los rendimientos subyacentes de PoS de SOL ( son aproximadamente del 6.5% ), superiores a ETH y la brecha se está ampliando.
La actividad en la cadena de Solana ha aumentado, y los ingresos por orden de transacciones han crecido.
El mecanismo swQoS trae una demanda adicional de arrendamiento de la capacidad de transacción.
El protocolo de stake de Solana puede expandir su negocio de manera flexible según la lógica comercial.
Conclusión
Aunque el restaking de Solana aún no ha encontrado un PMF claro, en términos de rendimiento del stake, actividad en la cadena y espacio para la expansión comercial, el staking y restaking de Solana son negocios con más potencial en comparación con Ethereum. En el futuro, las ventajas del protocolo de stake de Solana frente a Ethereum podrían ampliarse aún más.
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BoredStaker
· hace13h
El abuelo preguntó si Lido podrá soportar esta vez.
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NFTragedy
· hace13h
Otra vez la gente se lleva a otros a la muerte. Si no introduces una posición pronto, será tarde.
Comparación de los modos de stake de Solana y Ethereum: se destacan las ventajas de Solayer y Lido enfrenta desafíos
Tomando como ejemplo Solayer y Lido, discutamos las diferencias en los modelos comerciales de stake de Solana y Ethereum.
Solayer, como un proyecto de restaking en la cadena de Solana, ha llamado recientemente la atención del mercado, con su TVL en continuo crecimiento, actualmente ocupando el duodécimo lugar en el ranking de TVL en la cadena de Solana. Aunque el sector de staking es una pista nativa de criptomonedas, los tokens relacionados como LDO, EIGEN, ETHFI, entre otros, han tenido un desempeño difícil en este ciclo. Este artículo analizará la competitividad de los protocolos de staking y restaking en todo el ecosistema de staking en torno al comportamiento de staking de los usuarios, así como las diferencias entre el modelo de restaking de Solayer y Eigenlayer.
Análisis del ecosistema de stake en la red Ethereum
En la red de Ethereum hay principalmente tres tipos de protocolos en torno al stake:
Los protocolos de liquid staking representados por Lido, obtienen ingresos de la base de PoS y ingresos por orden de transacción.
Protocolos de restaking representados por Eigenlayer, obtener ingresos por el alquiler de activos en stake.
Los protocolos de liquid restaking representados por Etherfi pueden, en teoría, obtener los tres tipos de rendimiento.
Actualmente, el rendimiento base del stake de Ether es de aproximadamente 2.8%, el rendimiento por orden de transacción es de aproximadamente 0.5%, y la escala de ingresos por alquiler de activos en stake aún es pequeña.
Los principales factores que afectan el desarrollo del protocolo de staking de Ethereum:
Modos de staking y restaking de Solana
El mecanismo de liquid staking de Solana es similar al de Ethereum, pero el modo de restaking es diferente:
El mecanismo swQoS de Solana proporciona la demanda de arrendamiento de la capacidad de transacción para el restaking.
Los usuarios objetivo de restaking de Solayer son protocolos que requieren confiabilidad en las transacciones, como DEX.
Solayer no solo es una plataforma de restaking, sino que también emite directamente LST, similar a Lido que apoya el restaking nativo.
Los protocolos relacionados con el staking de Solana tienen las siguientes ventajas en comparación con Ethereum:
Los rendimientos subyacentes de PoS de SOL ( son aproximadamente del 6.5% ), superiores a ETH y la brecha se está ampliando.
La actividad en la cadena de Solana ha aumentado, y los ingresos por orden de transacciones han crecido.
El mecanismo swQoS trae una demanda adicional de arrendamiento de la capacidad de transacción.
El protocolo de stake de Solana puede expandir su negocio de manera flexible según la lógica comercial.
Conclusión
Aunque el restaking de Solana aún no ha encontrado un PMF claro, en términos de rendimiento del stake, actividad en la cadena y espacio para la expansión comercial, el staking y restaking de Solana son negocios con más potencial en comparación con Ethereum. En el futuro, las ventajas del protocolo de stake de Solana frente a Ethereum podrían ampliarse aún más.