Bitcoin supera los 98,000 dólares, los héroes detrás del éxito emergen
El precio de Bitcoin ha superado la barrera de 98,000 dólares, lo que ha alegrado al mercado de criptomonedas. Al revisar el proceso de aumento de Bitcoin de 40,000 dólares a 70,000 dólares, el lanzamiento del ETF ha sido fundamental. Y en el aumento de 70,000 dólares a 100,000 dólares, la contribución de cierta empresa ha sido especialmente destacada.
Hay opiniones que comparan a la empresa con la versión de Bitcoin de Luna, pero esta analogía no es adecuada. Bitcoin es un activo criptográfico muy apreciado por muchos inversores, mientras que Luna es objeto de controversia. Este artículo analizará la relación entre la empresa y Bitcoin, con la esperanza de que los lectores puedan comprender mejor los mecanismos involucrados.
Primero es necesario aclarar algunos puntos:
El colchón de seguridad de la empresa es mucho más grueso que el de Luna.
La empresa aumenta su tenencia de Bitcoin mediante la emisión de bonos y acciones.
La fecha de vencimiento de la última deuda de la empresa es en 2027, queda más de dos años desde ahora.
La principal amenaza potencial para la empresa proviene de los grandes tenedores de Bitcoin.
El grosor del colchón de seguridad supera con creces a Luna
La empresa originalmente se dedicaba a los negocios de software y tenía una gran cantidad de efectivo. Desde 2020, la empresa decidió invertir fondos en Bitcoin. Cuando se agotaron los fondos propios, la empresa comenzó a recaudar fondos mediante la emisión de bonos corporativos para continuar comprando Bitcoin.
Esto es completamente diferente del mecanismo de impresión mutua de Luna y UST. UST es esencialmente una emisión de moneda no anclada, que apenas se mantiene gracias a un alto interés del 20%. La práctica de la empresa consiste en invertir a precios bajos con apalancamiento, lo que constituye un típico préstamo para comprar más, y la dirección elegida es correcta.
El alcance de la aplicación de Bitcoin supera con creces al de UST, y la influencia de la empresa sobre Bitcoin es también mucho menor que la de Luna sobre UST. En resumen, un 2% anual es un negocio bancario normal, mientras que un 2% diario es un esquema Ponzi; hay una diferencia esencial entre ambos. Además, hay muchos factores que determinan la tendencia de Bitcoin, y la empresa no es la única fuerza dominante, por lo que no se puede equiparar a Luna.
Aumentar la tenencia de Bitcoin a través de la financiación mediante bonos y acciones
Para recaudar fondos rápidamente, la compañía emitió un total de 57 mil millones de dólares en deuda (, lo que equivale a 1/15) de la deuda de un gigante tecnológico, casi todo utilizado para seguir acumulando Bitcoin.
A diferencia del apalancamiento de los intercambios, la empresa utiliza apalancamiento extrabursátil. ¿Por qué los acreedores están dispuestos a prestar a la empresa sin garantía? La clave radica en que la empresa emite bonos convertibles.
A continuación se presenta el mecanismo de funcionamiento de los bonos convertibles:
Etapa inicial:
Si el precio del bono cae más del 2%, el acreedor puede convertir el bono en acciones de la empresa y liquidar.
Si el precio de los bonos es normal o aumenta, el acreedor puede vender los bonos en el mercado secundario.
Etapa posterior: cuando los bonos se acercan a su vencimiento, la regla del 2% ya no es aplicable, los acreedores pueden optar por recuperar efectivo o convertir los bonos en acciones de la empresa.
Esta es una transacción relativamente segura para los acreedores:
Si el Bitcoin baja y la empresa tiene suficiente efectivo, los acreedores pueden recuperar el capital;
Si el Bitcoin cae y la empresa tiene poco efectivo, los acreedores pueden convertirse en acciones para liquidar.
Si el Bitcoin sube, el precio de las acciones de la empresa sube, y los acreedores pueden obtener un mayor retorno de las acciones.
Este modelo de bajo riesgo y alta rentabilidad ha permitido a la empresa conseguir fondos sin problemas.
La empresa decidió invertir en Bitcoin, y el rendimiento de Bitcoin no decepcionó esta elección. A medida que el precio de Bitcoin aumentó, los Bitcoin adquiridos por la empresa en una etapa temprana se revalorizaron significativamente. Según los principios tradicionales de valoración de acciones, los activos de la empresa aumentaron, y su capitalización de mercado se elevó en consecuencia.
Actualmente, el volumen diario de transacciones de la compañía ha superado al de una conocida empresa de semiconductores. La empresa ya no depende únicamente de la emisión de deuda, sino que también puede recaudar fondos mediante la emisión de acciones. La semana pasada, el Bitcoin superó los 80,000 dólares hasta alcanzar los 98,000 dólares, lo que está estrechamente relacionado con las operaciones de la compañía. La empresa recaudó 4,600 millones de dólares mediante la emisión de acciones.
A diferencia de algunas empresas de criptomonedas que se retiran para obtener efectivo, la empresa reinvertirá todo el capital recaudado en Bitcoin, impulsando aún más el aumento de precios.
El modelo de operación de la empresa se puede resumir como:
Comprar Bitcoin → Aumento del precio de las acciones → Comprar más Bitcoin con deuda → Aumento del Bitcoin → Aumento adicional del precio de las acciones → Aumento de la deuda → Comprar más Bitcoin → Aumento continuo del precio de las acciones → Emisión de acciones para recaudar fondos → Comprar más Bitcoin → Continuación del aumento del precio de las acciones......
La última deuda vence en 2027, todavía hay tiempo suficiente
Hay opiniones que consideran que la empresa está al borde del peligro, e incluso podría repetir el escenario del colapso de Luna. Sin embargo, la realidad no es así.
Según las estadísticas más recientes, el costo promedio de la moneda Bitcoin que tiene la empresa es de 49,874 dólares, y actualmente se acerca a un 100% de ganancias flotantes, lo que representa un colchón de seguridad bastante sólido.
Incluso suponiendo el peor escenario, una caída del 75% en el precio de Bitcoin a 25,000 dólares ( es casi imposible que ocurra ), ¿qué pasaría entonces?
Debido al uso de apalancamiento fuera de la bolsa, la empresa no tiene un mecanismo de liquidación. La peor situación es que los acreedores enfadados conviertan los bonos en acciones de la empresa y las vendan.
Incluso si el precio de las acciones de la empresa cae a cero, no es necesario vender a la fuerza los Bitcoin que se poseen, ya que la primera deuda que necesita ser pagada vence en febrero de 2027.
Esto significa que, a menos que el Bitcoin siga en un estado de debilidad hasta febrero de 2027 y nadie quiera comprar las acciones de la empresa, la empresa no necesita vender Bitcoin antes de eso.
La empresa tiene más de dos años suficientes para continuar con su estrategia.
¿Alguien podría preguntarse si los gastos de interés obligarán a la empresa a vender Bitcoin?
La respuesta es negativa.
Debido a que los bonos convertibles emitidos por la empresa son prácticamente seguros para los acreedores, la tasa de interés es bastante baja. Por ejemplo, la tasa de interés de la deuda que vence en febrero de 2027 es del 0%. Los acreedores se centran principalmente en las acciones de la empresa que podrían obtener en el futuro.
Las varias emisiones de deuda que la empresa realizará en el futuro tendrán tasas de interés de solo 0.625%, 0.825%, etc., y solo una será del 2.25%. El impacto general es bastante pequeño, por lo que no hay necesidad de preocuparse por la carga de intereses.
Amenazas potenciales provienen de los grandes tenedores de Bitcoin
Actualmente, la empresa ha formado una relación de influencia mutua con Bitcoin.
Más empresas están comenzando a imitar este modelo de operación. Por ejemplo, una empresa minera de Bitcoin que cotiza en bolsa recientemente emitió bonos convertibles en Bitcoin por valor de 1.000 millones de dólares, destinados específicamente a aprovechar las oportunidades de compra.
Por lo tanto, los vendedores en corto deben actuar con precaución. Si más instituciones imitan la estrategia de esta empresa, el movimiento de Bitcoin podría ser aún más fuerte, ya que la resistencia en la parte superior es relativamente pequeña.
Actualmente, la mayor competencia potencial de la empresa son aquellos inversores tempranos que poseen grandes cantidades de Bitcoin.
Como se predijo anteriormente, la mayoría de los Bitcoin en manos de los pequeños inversores ya se han vendido, después de todo, hay muchas oportunidades en el mercado, como las monedas meme y otros puntos calientes.
Por lo tanto, en el mercado solo quedan estos grandes jugadores. Mientras permanezcan inactivos, la tendencia al alza de Bitcoin será difícil de detener. Si tienen un poco más de suerte, si estos grandes jugadores llegan a un acuerdo tácito con la empresa, se espera que lleven a Bitcoin a niveles más altos.
Esta también es una diferencia importante entre Bitcoin y Ethereum: se supone que Satoshi Nakamoto posee cerca de 1 millón de Bitcoins minados en las primeras etapas, pero hasta ahora no ha dado señales de vida; mientras que la Fundación Ethereum ocasionalmente vende pequeñas cantidades de ETH para probar la liquidez del mercado.
Hasta la fecha de redacción, la empresa ha alcanzado una ganancia no realizada de 15,000 millones de dólares, gracias a su lealtad y creencia en Bitcoin. Debido a las ganancias continuas, la compañía aumentará su inversión y será difícil dar marcha atrás, mientras que habrá más imitadores. Según la tendencia actual, 170,000 dólares podría ser el objetivo a medio plazo para Bitcoin.
En el mercado de criptomonedas, a menudo encontramos diversas teorías de conspiración. Y esta vez, hemos sido testigos de una "conspiración positiva" de primer nivel, que realmente es admirable.
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AirdropATM
· hace21h
No es más que gastar dinero para que la bomba suba.
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GasWaster69
· 07-21 09:15
¿Ya no funciona cuando la hermana Luna se va?
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AirdropSkeptic
· 07-21 08:07
¿Qué importa si es o no un colchón? ¡Lo que importa es que los cupones de clip son deliciosos!
Bitcoin supera los 98000 dólares, el apalancamiento de una empresa ha sido fundamental para la compra.
Bitcoin supera los 98,000 dólares, los héroes detrás del éxito emergen
El precio de Bitcoin ha superado la barrera de 98,000 dólares, lo que ha alegrado al mercado de criptomonedas. Al revisar el proceso de aumento de Bitcoin de 40,000 dólares a 70,000 dólares, el lanzamiento del ETF ha sido fundamental. Y en el aumento de 70,000 dólares a 100,000 dólares, la contribución de cierta empresa ha sido especialmente destacada.
Hay opiniones que comparan a la empresa con la versión de Bitcoin de Luna, pero esta analogía no es adecuada. Bitcoin es un activo criptográfico muy apreciado por muchos inversores, mientras que Luna es objeto de controversia. Este artículo analizará la relación entre la empresa y Bitcoin, con la esperanza de que los lectores puedan comprender mejor los mecanismos involucrados.
Primero es necesario aclarar algunos puntos:
El grosor del colchón de seguridad supera con creces a Luna
La empresa originalmente se dedicaba a los negocios de software y tenía una gran cantidad de efectivo. Desde 2020, la empresa decidió invertir fondos en Bitcoin. Cuando se agotaron los fondos propios, la empresa comenzó a recaudar fondos mediante la emisión de bonos corporativos para continuar comprando Bitcoin.
Esto es completamente diferente del mecanismo de impresión mutua de Luna y UST. UST es esencialmente una emisión de moneda no anclada, que apenas se mantiene gracias a un alto interés del 20%. La práctica de la empresa consiste en invertir a precios bajos con apalancamiento, lo que constituye un típico préstamo para comprar más, y la dirección elegida es correcta.
El alcance de la aplicación de Bitcoin supera con creces al de UST, y la influencia de la empresa sobre Bitcoin es también mucho menor que la de Luna sobre UST. En resumen, un 2% anual es un negocio bancario normal, mientras que un 2% diario es un esquema Ponzi; hay una diferencia esencial entre ambos. Además, hay muchos factores que determinan la tendencia de Bitcoin, y la empresa no es la única fuerza dominante, por lo que no se puede equiparar a Luna.
Aumentar la tenencia de Bitcoin a través de la financiación mediante bonos y acciones
Para recaudar fondos rápidamente, la compañía emitió un total de 57 mil millones de dólares en deuda (, lo que equivale a 1/15) de la deuda de un gigante tecnológico, casi todo utilizado para seguir acumulando Bitcoin.
A diferencia del apalancamiento de los intercambios, la empresa utiliza apalancamiento extrabursátil. ¿Por qué los acreedores están dispuestos a prestar a la empresa sin garantía? La clave radica en que la empresa emite bonos convertibles.
A continuación se presenta el mecanismo de funcionamiento de los bonos convertibles:
Etapa inicial:
Etapa posterior: cuando los bonos se acercan a su vencimiento, la regla del 2% ya no es aplicable, los acreedores pueden optar por recuperar efectivo o convertir los bonos en acciones de la empresa.
Esta es una transacción relativamente segura para los acreedores:
Este modelo de bajo riesgo y alta rentabilidad ha permitido a la empresa conseguir fondos sin problemas.
La empresa decidió invertir en Bitcoin, y el rendimiento de Bitcoin no decepcionó esta elección. A medida que el precio de Bitcoin aumentó, los Bitcoin adquiridos por la empresa en una etapa temprana se revalorizaron significativamente. Según los principios tradicionales de valoración de acciones, los activos de la empresa aumentaron, y su capitalización de mercado se elevó en consecuencia.
Actualmente, el volumen diario de transacciones de la compañía ha superado al de una conocida empresa de semiconductores. La empresa ya no depende únicamente de la emisión de deuda, sino que también puede recaudar fondos mediante la emisión de acciones. La semana pasada, el Bitcoin superó los 80,000 dólares hasta alcanzar los 98,000 dólares, lo que está estrechamente relacionado con las operaciones de la compañía. La empresa recaudó 4,600 millones de dólares mediante la emisión de acciones.
A diferencia de algunas empresas de criptomonedas que se retiran para obtener efectivo, la empresa reinvertirá todo el capital recaudado en Bitcoin, impulsando aún más el aumento de precios.
El modelo de operación de la empresa se puede resumir como:
Comprar Bitcoin → Aumento del precio de las acciones → Comprar más Bitcoin con deuda → Aumento del Bitcoin → Aumento adicional del precio de las acciones → Aumento de la deuda → Comprar más Bitcoin → Aumento continuo del precio de las acciones → Emisión de acciones para recaudar fondos → Comprar más Bitcoin → Continuación del aumento del precio de las acciones......
La última deuda vence en 2027, todavía hay tiempo suficiente
Hay opiniones que consideran que la empresa está al borde del peligro, e incluso podría repetir el escenario del colapso de Luna. Sin embargo, la realidad no es así.
Según las estadísticas más recientes, el costo promedio de la moneda Bitcoin que tiene la empresa es de 49,874 dólares, y actualmente se acerca a un 100% de ganancias flotantes, lo que representa un colchón de seguridad bastante sólido.
Incluso suponiendo el peor escenario, una caída del 75% en el precio de Bitcoin a 25,000 dólares ( es casi imposible que ocurra ), ¿qué pasaría entonces?
Debido al uso de apalancamiento fuera de la bolsa, la empresa no tiene un mecanismo de liquidación. La peor situación es que los acreedores enfadados conviertan los bonos en acciones de la empresa y las vendan.
Incluso si el precio de las acciones de la empresa cae a cero, no es necesario vender a la fuerza los Bitcoin que se poseen, ya que la primera deuda que necesita ser pagada vence en febrero de 2027.
Esto significa que, a menos que el Bitcoin siga en un estado de debilidad hasta febrero de 2027 y nadie quiera comprar las acciones de la empresa, la empresa no necesita vender Bitcoin antes de eso.
La empresa tiene más de dos años suficientes para continuar con su estrategia.
¿Alguien podría preguntarse si los gastos de interés obligarán a la empresa a vender Bitcoin?
La respuesta es negativa.
Debido a que los bonos convertibles emitidos por la empresa son prácticamente seguros para los acreedores, la tasa de interés es bastante baja. Por ejemplo, la tasa de interés de la deuda que vence en febrero de 2027 es del 0%. Los acreedores se centran principalmente en las acciones de la empresa que podrían obtener en el futuro.
Las varias emisiones de deuda que la empresa realizará en el futuro tendrán tasas de interés de solo 0.625%, 0.825%, etc., y solo una será del 2.25%. El impacto general es bastante pequeño, por lo que no hay necesidad de preocuparse por la carga de intereses.
Amenazas potenciales provienen de los grandes tenedores de Bitcoin
Actualmente, la empresa ha formado una relación de influencia mutua con Bitcoin.
Más empresas están comenzando a imitar este modelo de operación. Por ejemplo, una empresa minera de Bitcoin que cotiza en bolsa recientemente emitió bonos convertibles en Bitcoin por valor de 1.000 millones de dólares, destinados específicamente a aprovechar las oportunidades de compra.
Por lo tanto, los vendedores en corto deben actuar con precaución. Si más instituciones imitan la estrategia de esta empresa, el movimiento de Bitcoin podría ser aún más fuerte, ya que la resistencia en la parte superior es relativamente pequeña.
Actualmente, la mayor competencia potencial de la empresa son aquellos inversores tempranos que poseen grandes cantidades de Bitcoin.
Como se predijo anteriormente, la mayoría de los Bitcoin en manos de los pequeños inversores ya se han vendido, después de todo, hay muchas oportunidades en el mercado, como las monedas meme y otros puntos calientes.
Por lo tanto, en el mercado solo quedan estos grandes jugadores. Mientras permanezcan inactivos, la tendencia al alza de Bitcoin será difícil de detener. Si tienen un poco más de suerte, si estos grandes jugadores llegan a un acuerdo tácito con la empresa, se espera que lleven a Bitcoin a niveles más altos.
Esta también es una diferencia importante entre Bitcoin y Ethereum: se supone que Satoshi Nakamoto posee cerca de 1 millón de Bitcoins minados en las primeras etapas, pero hasta ahora no ha dado señales de vida; mientras que la Fundación Ethereum ocasionalmente vende pequeñas cantidades de ETH para probar la liquidez del mercado.
Hasta la fecha de redacción, la empresa ha alcanzado una ganancia no realizada de 15,000 millones de dólares, gracias a su lealtad y creencia en Bitcoin. Debido a las ganancias continuas, la compañía aumentará su inversión y será difícil dar marcha atrás, mientras que habrá más imitadores. Según la tendencia actual, 170,000 dólares podría ser el objetivo a medio plazo para Bitcoin.
En el mercado de criptomonedas, a menudo encontramos diversas teorías de conspiración. Y esta vez, hemos sido testigos de una "conspiración positiva" de primer nivel, que realmente es admirable.