Cuando los complejos engranajes de la ingeniería financiera tradicional se acoplan a los activos encriptados, se está llevando a cabo un "juego infinito de dinero" impulsado por bonos convertibles y financiamiento de capital. La investigación de Animoca Brands muestra que las empresas que imitan a Strategy han logrado un aumento promedio del 161% en el precio de sus acciones al anunciar estrategias de tenencias de tokens, construyendo así un volante perpetuo de "anuncio - recaudación de fondos - compra de moneda - aumento de precio de las acciones". Este mecanismo de arbitraje que ha llenado los bolsillos de Wall Street se está replicando en el mercado de altcoins como ETH, SOL, XRP.
La ingeniería financiera forja un motor perpetuo de encriptación
El mecanismo operativo central revela su brillo:
1️⃣ Emisión de notas convertibles/recaudación de capital en moneda fiduciaria
2️⃣ El anuncio destinará los fondos a la compra de activos encriptación específicos.
3️⃣ El fervor del mercado eleva los precios de las acciones, creando una prima de financiamiento.
4️⃣ Ciclo de inversión de capital de prima en la compra de Token
Animoca informa: "Este modelo de utilizar herramientas de TradFi para inyectar capital de forma continua en la adquisición de activos encriptados se ha convertido en una rueda de capital auto-reforzante."
Los alts podrían convertirse en un vehículo de arbitraje más ideal
Los datos muestran que las acciones de las empresas que adoptan una estrategia de tenencias de altcoin han experimentado un Gran aumento.
Promedio de aumento diario del anuncio: 161%
Aumento acumulado en 7 días: 185%
Aumento acumulado en 30 días: 226%
"En comparación con el mercado maduro de Bitcoin, el ecosistema de altcoins aún se encuentra en una etapa temprana, lo que ofrece un espacio de arbitraje y una pista de crecimiento más amplios para la ingeniería financiera." señala el informe. Cabe destacar que estas operaciones no han afectado significativamente los precios spot de los tokens relacionados.
Prima de envoltura de Token y vacío de ETF
Detrás de la tendencia fenomenal hay dos fuerzas impulsoras:
🔥 Efecto de prima de empaquetado de acciones: los inversores tienden a obtener exposición a altcoins a través de la propiedad de acciones de empresas que cotizan en bolsa, en lugar de poseer directamente tokens.
🔥 Vacío en el mercado de ETF: La falta de ETF de alts regulados obliga al capital de Wall Street a entrar en empresas de estrategias
"Esto crea esencialmente un canal estructurado para la entrada de capital tradicional en el mercado de encriptación." añadió el informe.
La rueda mortal del perpetuum mobile
A pesar de los increíbles rendimientos a corto plazo, este modelo oculta riesgos sistémicos:
⚠️ Riesgo de apalancamiento: la caída continua del precio del Token provocará una reacción en cadena de apalancamiento en los bonos convertibles.
⚠️ Dilema de liquidez: los tokens de pequeña y mediana capitalización son difíciles de soportar ante la presión de venta institucional.
⚠️ Arbitraje regulatorio: la SEC podría reconsiderar la determinación de la naturaleza de valores del "empaquetado de tokens"
Los analistas de Animoca advierten: "Cuando el sentimiento del mercado se invierte, el castillo de capital construido sobre la expectativa de arbitraje puede colapsar instantáneamente."
Conclusión: Arbitraje institucional en la cuchilla
Wall Street está trasladando los resultados de un siglo de ingeniería financiera al mundo de la encriptación, los engranajes de los pagarés convertibles y la financiación de capital se han acoplado profundamente a la economía de los Token. Este "motor perpetuo" que navega por la zona gris de la regulación, abre nuevos caminos de exposición en encriptación para el capital tradicional y también siembra la semilla de una crisis de apalancamiento en el mundo fuera de la cadena. Cuando el último arbitrajista salga, ¿dejará un nuevo paradigma financiero o un juego de dinero cuidadosamente diseñado?
(Fuente: CoinDesk)
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La alquimia encriptación de Wall Street: ¿cómo los bonos convertibles convierten los alts en una máquina de capital perpetuo?
Cuando los complejos engranajes de la ingeniería financiera tradicional se acoplan a los activos encriptados, se está llevando a cabo un "juego infinito de dinero" impulsado por bonos convertibles y financiamiento de capital. La investigación de Animoca Brands muestra que las empresas que imitan a Strategy han logrado un aumento promedio del 161% en el precio de sus acciones al anunciar estrategias de tenencias de tokens, construyendo así un volante perpetuo de "anuncio - recaudación de fondos - compra de moneda - aumento de precio de las acciones". Este mecanismo de arbitraje que ha llenado los bolsillos de Wall Street se está replicando en el mercado de altcoins como ETH, SOL, XRP.
La ingeniería financiera forja un motor perpetuo de encriptación El mecanismo operativo central revela su brillo: 1️⃣ Emisión de notas convertibles/recaudación de capital en moneda fiduciaria 2️⃣ El anuncio destinará los fondos a la compra de activos encriptación específicos. 3️⃣ El fervor del mercado eleva los precios de las acciones, creando una prima de financiamiento. 4️⃣ Ciclo de inversión de capital de prima en la compra de Token Animoca informa: "Este modelo de utilizar herramientas de TradFi para inyectar capital de forma continua en la adquisición de activos encriptados se ha convertido en una rueda de capital auto-reforzante."
Los alts podrían convertirse en un vehículo de arbitraje más ideal Los datos muestran que las acciones de las empresas que adoptan una estrategia de tenencias de altcoin han experimentado un Gran aumento.
Promedio de aumento diario del anuncio: 161%
Aumento acumulado en 7 días: 185%
Aumento acumulado en 30 días: 226% "En comparación con el mercado maduro de Bitcoin, el ecosistema de altcoins aún se encuentra en una etapa temprana, lo que ofrece un espacio de arbitraje y una pista de crecimiento más amplios para la ingeniería financiera." señala el informe. Cabe destacar que estas operaciones no han afectado significativamente los precios spot de los tokens relacionados.
Prima de envoltura de Token y vacío de ETF Detrás de la tendencia fenomenal hay dos fuerzas impulsoras: 🔥 Efecto de prima de empaquetado de acciones: los inversores tienden a obtener exposición a altcoins a través de la propiedad de acciones de empresas que cotizan en bolsa, en lugar de poseer directamente tokens. 🔥 Vacío en el mercado de ETF: La falta de ETF de alts regulados obliga al capital de Wall Street a entrar en empresas de estrategias "Esto crea esencialmente un canal estructurado para la entrada de capital tradicional en el mercado de encriptación." añadió el informe.
La rueda mortal del perpetuum mobile A pesar de los increíbles rendimientos a corto plazo, este modelo oculta riesgos sistémicos: ⚠️ Riesgo de apalancamiento: la caída continua del precio del Token provocará una reacción en cadena de apalancamiento en los bonos convertibles. ⚠️ Dilema de liquidez: los tokens de pequeña y mediana capitalización son difíciles de soportar ante la presión de venta institucional. ⚠️ Arbitraje regulatorio: la SEC podría reconsiderar la determinación de la naturaleza de valores del "empaquetado de tokens" Los analistas de Animoca advierten: "Cuando el sentimiento del mercado se invierte, el castillo de capital construido sobre la expectativa de arbitraje puede colapsar instantáneamente."
Conclusión: Arbitraje institucional en la cuchilla Wall Street está trasladando los resultados de un siglo de ingeniería financiera al mundo de la encriptación, los engranajes de los pagarés convertibles y la financiación de capital se han acoplado profundamente a la economía de los Token. Este "motor perpetuo" que navega por la zona gris de la regulación, abre nuevos caminos de exposición en encriptación para el capital tradicional y también siembra la semilla de una crisis de apalancamiento en el mundo fuera de la cadena. Cuando el último arbitrajista salga, ¿dejará un nuevo paradigma financiero o un juego de dinero cuidadosamente diseñado?
(Fuente: CoinDesk)