Kuru Labs: Un nuevo intento de reconstruir la experiencia de transacciones on-chain

Las transacciones on-chain han tenido durante mucho tiempo cuellos de botella estructurales. Aunque el modelo AMM ha impulsado el desarrollo de los intercambios descentralizados en sus primeras etapas, aún presenta deficiencias en la eficiencia de utilización de la liquidez, el mecanismo de descubrimiento de precios y el soporte para órdenes limitadas, existiendo una brecha con los intercambios centralizados. Aunque el modelo CLOB es más flexible y preciso, está limitado por el rendimiento de la cadena pública y los costos de ejecución on-chain, lo que dificulta su implementación.

Recientemente, el intercambio descentralizado Kuru Labs en Monad Layer 1 completó una ronda de financiación Serie A de 11.5 millones de dólares, liderada por una conocida institución de inversión, con la participación de varios inversores ángeles. Kuru Labs se dedica a construir una plataforma de comercio en toda la cadena que combine la arquitectura de libro de órdenes con la lógica de creación de mercado automática en la blockchain de alto rendimiento Monad, ofreciendo caminos de producto más equilibrados para traders profesionales y usuarios comunes.

Kuru Labs fue fundada en 2024 por un equipo con experiencia en trading de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas on-chain. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de trading descentralizada completamente basada en blockchain, que combinen funciones de libro de órdenes y creación de mercado automática. La idea de Kuru es partir desde la base, combinando las ventajas de los dos modelos principales existentes, para recrear un sistema de trading spot más cercano a la experiencia de un intercambio centralizado.

En términos de financiamiento, Kuru completó previamente una ronda de financiamiento inicial de 2 millones de dólares, principalmente para establecer un equipo técnico, construir un producto mínimo viable y preparar la fase de pruebas. Los fondos de esta ronda A se utilizarán para expandir aún más el tamaño del equipo y realizar la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en la red principal de Monad.

Kuru intenta construir un sistema híbrido que combine un libro de órdenes con funciones de creación de mercado automática. Su idea central es introducir un algoritmo de creación de mercado automática por defecto en el libro de órdenes de cada par de negociación en la cadena, de modo que los usuarios aún puedan obtener soporte de cotización básica en ausencia de proveedores de liquidez activa. Este diseño no depende de creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, y tampoco es diferente de las restricciones de la curva de precios de AMM, sino que ofrece la posibilidad de alternar de manera flexible entre ambos.

En cuanto a la forma de operar, Kuru ha diseñado un mecanismo de gestión de órdenes adecuado para entornos on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utiliza un costo de gas bajo y predecible, lo que permite a los creadores de mercado o a los traders de estrategias realizar operaciones frecuentes. El equipo también está desarrollando un conjunto de mecanismos de liquidez pasiva, que permite a los usuarios comunes no gestionar órdenes abiertas, sino utilizar activos a través de contratos de estrategia para apoyar la liquidez, con el fin de reducir la barrera de entrada y aumentar la cobertura de fondos en el libro de órdenes on-chain.

Técnicamente, Kuru ha elegido la blockchain Monad como plataforma de implementación. Monad es una blockchain de Layer 1 compatible con EVM de Ethereum, que actualmente se encuentra en fase de prueba. Monad utiliza una arquitectura paralela y un mecanismo de programación en pipeline; las pruebas internas muestran que puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS y mantener una velocidad de bloque de un segundo. Kuru se basa en estas capacidades fundamentales para construir un sistema de emparejamiento completamente on-chain y escalable.

El modelo de libro de órdenes híbrido construido por Kuru se encuentra en las primeras etapas de validación del mercado, intentando ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados. Esta arquitectura tiene como objetivo cubrir pares de negociación principales y activos de cola larga, proporcionando una infraestructura de negociación unificada para varios tipos de activos.

Sin embargo, el proyecto aún enfrenta numerosos desafíos. La mainnet de Monad aún no se ha lanzado y su rendimiento a nivel de cadena y estabilidad de la red aún no se han verificado en un entorno público. El diseño del producto de Kuru depende en gran medida de la inmediatez y previsibilidad de las transacciones on-chain; si Monad no puede cumplir con la entrega a tiempo, afectará directamente el ritmo de lanzamiento de la plataforma y la viabilidad de las funciones clave. Además, convencer a los usuarios de migrar desde las plataformas AMM habituales a un nuevo modelo de libro de órdenes también presenta dificultades.

A pesar de esto, el equipo de Kuru se mantiene relativamente optimista sobre las oportunidades del mercado. La lógica de negociación del libro de órdenes on-chain se alinea más con las estrategias y hábitos de los creadores de mercado profesionales e inversores institucionales, y con el soporte de una infraestructura de alto rendimiento, se espera que la eficiencia en la ejecución mejore de manera significativa. La compatibilidad de Monad con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum también proporciona un amplio espacio para la expansión de productos de Kuru. En el futuro, vale la pena que el mercado siga de cerca si Kuru puede reestructurar con éxito la experiencia de negociación on-chain.