Perspectivas del mercado de julio: impacto de las políticas de Trump y período de calma del mercado
El mercado se encuentra en un período de calma, con el volumen de negociación cayendo a un mínimo de 9 meses, y la volatilidad alcanzando un mínimo de 21 meses. Esto sugiere que, a pesar de que en julio habrá varios eventos importantes, el mercado podría seguir entrando en una fase de desaceleración del crecimiento veraniego.
Los últimos cuatro años de julio han estado marcados por eventos importantes, pero los precios se han mantenido estables, y los comerciantes parecen preferir disfrutar del tiempo de verano en lugar de estar atentos al mercado. ¿Será este año diferente? Echemos un vistazo a los aspectos destacados de julio.
Perspectivas de julio: ¿otro verano tranquilo?
En julio habrá varios eventos importantes que merecen atención, entre los cuales las acciones de Trump podrían tener un impacto significativo en el mercado:
Proyecto de presupuesto: Trump firmará el 5 de julio un proyecto de presupuesto bastante controvertido. Este proyecto de ley podría aumentar el déficit de EE. UU. en 3.3 billones de dólares. Un presupuesto fiscal expansivo es favorable para activos escasos como Bitcoin, pero este beneficio podría verse eclipsado por problemas arancelarios.
Cuestiones arancelarias: El período de exención arancelaria de 90 días finalizará el 9 de julio. Se espera que Trump haga más comentarios sobre el tema de los aranceles, y el impacto de los nuevos aranceles se hará evidente a lo largo del mes. Al revisar la experiencia de febrero a abril, la incertidumbre arancelaria puede fácilmente suprimir el sentimiento del mercado, lo que tiene un efecto negativo en el bitcoin.
Política de criptomonedas: El 22 de julio es la fecha límite para la última orden ejecutiva sobre criptomonedas. Para entonces, el grupo de trabajo deberá presentar un informe, recomendaciones sobre el marco legislativo y regulatorio, y evaluar las reservas de activos digitales de Estados Unidos. Aunque la anterior orden de "reservas estratégicas de Bitcoin" ha caducado, las decisiones y anuncios relacionados aún podrían emitirse en cualquier momento.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de Bitcoin, dependiendo de qué factor, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, domine. Además, la reducción de liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. el 4 de julio podría aumentar la incertidumbre en el mercado recientemente.
Análisis del sentimiento del mercado
Las acciones de Trump sin duda agitarán el mercado. Durante los seis meses de su mandato, la incertidumbre global ha aumentado, lo que ha llevado a un mercado (especialmente el mercado de criptomonedas) más débil. Desde la perspectiva de indicadores como la tasa de financiamiento, los contratos abiertos, la exposición a ETFs apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, la preferencia de riesgo del mercado actual es bastante moderada, mostrando un estado estructural completamente diferente en comparación con los períodos de mercado alcista anteriores.
Esta preferencia de riesgo reprimida puede verse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. El entusiasmo limitado significa que si el mercado se recupera posteriormente, el riesgo de liquidación también será menor. Actualmente, no hay razones en el mercado para una desapalancamiento a gran escala, y el nivel de apalancamiento general sigue controlado, lo que es más adecuado para mantener posiciones en el mercado al contado y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
Revisión histórica y perspectivas
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de transacciones, a pesar de que en los últimos años julio ha estado lleno de noticias importantes:
Julio de 2021: Después de que China prohibiera la minería de Bitcoin, el precio de Bitcoin cayó a su punto más bajo del año.
Julio de 2022: Three Arrows Capital y Celsius entran en proceso de quiebra
Julio de 2023: relativamente tranquilo, pero una gran empresa de gestión de activos presentó una solicitud de ETF de Bitcoin.
Julio de 2024: Mt.Gox comienza a distribuir activos, el gobierno alemán vende Bitcoin, Trump sufre un intento de asesinato y asiste a la conferencia de Bitcoin, Biden se retira de la carrera presidencial
En un entorno donde el mercado actual no muestra signos de sobrecalentamiento, continuar manteniendo posiciones en el mercado spot y ser paciente puede ser una estrategia más segura.
Análisis de datos del mercado
rendimiento del mercado spot
La actividad de negociación en el mercado spot se debilitó aún más en los últimos siete días, con un volumen diario promedio que disminuyó un 34% respecto a la semana anterior, alcanzando los 2,180 millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en 9 meses. Esta debilidad se debe principalmente a un rango de consolidación estrecho y a un ambiente de noticias relativamente tranquilo.
El volumen de trading de Bitcoin en el mercado spot cayó en junio a su nivel más bajo desde septiembre del año pasado, continuando la tendencia general de bajo volumen de trading durante el verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre solo representa el 43% del tiempo en el año, pero solo contribuye con el 32% del volumen de trading anual. Históricamente, julio y septiembre suelen ser los meses más tranquilos del año.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en 21 meses. Cabe destacar que, en el último año, la duración continua de una volatilidad a 7 días tan baja (por debajo del 1%) ha sido de solo dos días, lo que sugiere que podrían ocurrir movimientos de mercado más significativos a corto plazo.
A pesar de la débil tendencia en los precios, el flujo de fondos ha mostrado una fuerte actuación. Los ETP de Bitcoin registraron una entrada neta de 18,877 BTC en la última semana, principalmente debido a un gran flujo de fondos hacia el ETF spot de EE. UU. Sin embargo, la fuerte entrada de fondos contrasta con los precios estancados, lo que indica una considerable presión de venta en el mercado.
Por lo tanto, a pesar de que en julio de 2025 existen múltiples factores de mercado potenciales, según los patrones pasados, el mercado aún podría vagar en un contexto de bajo volumen de operaciones y baja volatilidad, entrando en un típico estado de debilidad veraniega.
mercado de derivados
En general, la baja prima de futuros en una plataforma de intercambio, el flujo limitado de fondos en ETF apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos, estos signos indican que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
Mercado de futuros: Los futuros de criptomonedas en una plataforma de intercambio han tenido un desempeño moderado en la última semana, con los operadores evitando abrir nuevas posiciones direccionales. La prima anualizada de los futuros de Bitcoin se mantiene débil, oscilando entre el 7-8%.
ETF apalancados: La actividad de los ETF apalancados también ha sido suave, con salidas de capital de bajo monto desde el jueves pasado, lo que indica que la preferencia del mercado por el bajo riesgo sigue siendo sólida.
Contratos perpetuos: El mercado de contratos perpetuos también refleja el mismo sentimiento de cautela. La tasa de financiación anualizada a 7 días promedia solo el 2.5%, muy por debajo del nivel neutral del 10.95%. Esto indica que el mercado sigue careciendo de voluntad para establecer nuevas posiciones largas.
Mercado de opciones: Debido a la prolongada consolidación de precios y la reducción de la actividad comercial, la demanda de apuestas direccionales ha disminuido, y las inclinaciones de los distintos plazos tienden a ser neutrales. Al mismo tiempo, la consolidación a largo plazo ha comprimido la volatilidad implícita a un nuevo mínimo anual, y se espera que el mercado continúe avanzando lentamente durante la temporada de verano.
El auge del mercado de derivados de criptomonedas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La proporción del volumen de contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado casi se ha duplicado, pasando del 3% del 1 de julio del año pasado al 5.6% de hoy, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es mucho más activo en comparación con hace un año.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de holdings de las altcoins ha estado aumentando de manera constante, la tasa de financiamiento de las altcoins pinta un panorama de mercado cauteloso. En noviembre/diciembre del año pasado, cuando el sentimiento del mercado era alto, la tasa de financiamiento promedio de las altcoins con mayor capitalización del mercado alcanzó el 60%, pero en la primera mitad de este año, su tasa de financiamiento ha estado acercándose o incluso por debajo del nivel de Bitcoin, lo que muestra un sentimiento de aversión al riesgo. Este fenómeno de crecimiento constante en el volumen de holdings junto con tasas de financiamiento moderadas indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.
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RektHunter
· Hace25m
Otra vez a esperar un rato.
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ContractExplorer
· hace12h
Llegó la temporada de rendirse nuevamente.
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AirdropHunterXiao
· hace12h
¡Este plato es enorme! Hablaremos de ello cuando haya un gran mercado.
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GasWrangler
· hace12h
técnicamente hablando, estos datos de mercado son matemáticamente subóptimos rn
Perspectivas de julio: política de Trump, volumen bajo y comportamiento de Bitcoin
Perspectivas del mercado de julio: impacto de las políticas de Trump y período de calma del mercado
El mercado se encuentra en un período de calma, con el volumen de negociación cayendo a un mínimo de 9 meses, y la volatilidad alcanzando un mínimo de 21 meses. Esto sugiere que, a pesar de que en julio habrá varios eventos importantes, el mercado podría seguir entrando en una fase de desaceleración del crecimiento veraniego.
Los últimos cuatro años de julio han estado marcados por eventos importantes, pero los precios se han mantenido estables, y los comerciantes parecen preferir disfrutar del tiempo de verano en lugar de estar atentos al mercado. ¿Será este año diferente? Echemos un vistazo a los aspectos destacados de julio.
Perspectivas de julio: ¿otro verano tranquilo?
En julio habrá varios eventos importantes que merecen atención, entre los cuales las acciones de Trump podrían tener un impacto significativo en el mercado:
Proyecto de presupuesto: Trump firmará el 5 de julio un proyecto de presupuesto bastante controvertido. Este proyecto de ley podría aumentar el déficit de EE. UU. en 3.3 billones de dólares. Un presupuesto fiscal expansivo es favorable para activos escasos como Bitcoin, pero este beneficio podría verse eclipsado por problemas arancelarios.
Cuestiones arancelarias: El período de exención arancelaria de 90 días finalizará el 9 de julio. Se espera que Trump haga más comentarios sobre el tema de los aranceles, y el impacto de los nuevos aranceles se hará evidente a lo largo del mes. Al revisar la experiencia de febrero a abril, la incertidumbre arancelaria puede fácilmente suprimir el sentimiento del mercado, lo que tiene un efecto negativo en el bitcoin.
Política de criptomonedas: El 22 de julio es la fecha límite para la última orden ejecutiva sobre criptomonedas. Para entonces, el grupo de trabajo deberá presentar un informe, recomendaciones sobre el marco legislativo y regulatorio, y evaluar las reservas de activos digitales de Estados Unidos. Aunque la anterior orden de "reservas estratégicas de Bitcoin" ha caducado, las decisiones y anuncios relacionados aún podrían emitirse en cualquier momento.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de Bitcoin, dependiendo de qué factor, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, domine. Además, la reducción de liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. el 4 de julio podría aumentar la incertidumbre en el mercado recientemente.
Análisis del sentimiento del mercado
Las acciones de Trump sin duda agitarán el mercado. Durante los seis meses de su mandato, la incertidumbre global ha aumentado, lo que ha llevado a un mercado (especialmente el mercado de criptomonedas) más débil. Desde la perspectiva de indicadores como la tasa de financiamiento, los contratos abiertos, la exposición a ETFs apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, la preferencia de riesgo del mercado actual es bastante moderada, mostrando un estado estructural completamente diferente en comparación con los períodos de mercado alcista anteriores.
Esta preferencia de riesgo reprimida puede verse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. El entusiasmo limitado significa que si el mercado se recupera posteriormente, el riesgo de liquidación también será menor. Actualmente, no hay razones en el mercado para una desapalancamiento a gran escala, y el nivel de apalancamiento general sigue controlado, lo que es más adecuado para mantener posiciones en el mercado al contado y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
Revisión histórica y perspectivas
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de transacciones, a pesar de que en los últimos años julio ha estado lleno de noticias importantes:
En un entorno donde el mercado actual no muestra signos de sobrecalentamiento, continuar manteniendo posiciones en el mercado spot y ser paciente puede ser una estrategia más segura.
Análisis de datos del mercado
rendimiento del mercado spot
La actividad de negociación en el mercado spot se debilitó aún más en los últimos siete días, con un volumen diario promedio que disminuyó un 34% respecto a la semana anterior, alcanzando los 2,180 millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en 9 meses. Esta debilidad se debe principalmente a un rango de consolidación estrecho y a un ambiente de noticias relativamente tranquilo.
El volumen de trading de Bitcoin en el mercado spot cayó en junio a su nivel más bajo desde septiembre del año pasado, continuando la tendencia general de bajo volumen de trading durante el verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre solo representa el 43% del tiempo en el año, pero solo contribuye con el 32% del volumen de trading anual. Históricamente, julio y septiembre suelen ser los meses más tranquilos del año.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en 21 meses. Cabe destacar que, en el último año, la duración continua de una volatilidad a 7 días tan baja (por debajo del 1%) ha sido de solo dos días, lo que sugiere que podrían ocurrir movimientos de mercado más significativos a corto plazo.
A pesar de la débil tendencia en los precios, el flujo de fondos ha mostrado una fuerte actuación. Los ETP de Bitcoin registraron una entrada neta de 18,877 BTC en la última semana, principalmente debido a un gran flujo de fondos hacia el ETF spot de EE. UU. Sin embargo, la fuerte entrada de fondos contrasta con los precios estancados, lo que indica una considerable presión de venta en el mercado.
Por lo tanto, a pesar de que en julio de 2025 existen múltiples factores de mercado potenciales, según los patrones pasados, el mercado aún podría vagar en un contexto de bajo volumen de operaciones y baja volatilidad, entrando en un típico estado de debilidad veraniega.
mercado de derivados
En general, la baja prima de futuros en una plataforma de intercambio, el flujo limitado de fondos en ETF apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos, estos signos indican que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
El auge del mercado de derivados de criptomonedas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La proporción del volumen de contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado casi se ha duplicado, pasando del 3% del 1 de julio del año pasado al 5.6% de hoy, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es mucho más activo en comparación con hace un año.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de holdings de las altcoins ha estado aumentando de manera constante, la tasa de financiamiento de las altcoins pinta un panorama de mercado cauteloso. En noviembre/diciembre del año pasado, cuando el sentimiento del mercado era alto, la tasa de financiamiento promedio de las altcoins con mayor capitalización del mercado alcanzó el 60%, pero en la primera mitad de este año, su tasa de financiamiento ha estado acercándose o incluso por debajo del nivel de Bitcoin, lo que muestra un sentimiento de aversión al riesgo. Este fenómeno de crecimiento constante en el volumen de holdings junto con tasas de financiamiento moderadas indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.