Revisión de la economía macro y los puntos destacados del mercado
El entorno macroeconómico mejora
Recientemente, el entorno macroeconómico muestra una tendencia positiva:
La inflación se enfría por completo, el IPC de EE. UU. en junio tuvo su primera caída intermensual en cuatro años.
El mercado laboral se mantiene en general estable, con un ligero aumento en el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.
El índice de sorpresas económicas está en su punto más bajo, los datos económicos recientes han estado por debajo de las expectativas.
Las condiciones financieras continúan siendo expansivas, el grado más amplio desde finales de 2022.
Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, y los inversores esperan que los bancos centrales tomen medidas para apoyar la expansión económica. Con el tiempo, las preocupaciones sobre la inflación a finales del primer trimestre resultaron ser excesivas. En el contexto de un dólar debilitado y el inicio de recortes de tasas por parte de los bancos centrales, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse.
La presión en la temporada de informes financieros es alta
El enfoque del mercado actual está en la temporada de informes del segundo trimestre que ya ha comenzado. Las expectativas del mercado son muy optimistas, aunque puede haber dificultades para alcanzar el nivel de sorpresas anteriores. Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8.9% en comparación interanual, significativamente más que el trimestre anterior.
Desde el desempeño del primer trimestre, el aumento causado por buenos informes financieros no es tan grande como la caída provocada por los malos informes. La reacción del mercado ante los informes financieros de las principales acciones financieras que ya se han publicado es peor que en el primer trimestre.
A medida que las grandes acciones tecnológicas salen del mínimo de rendimiento en 2022, la posibilidad de mantener una fuerte tendencia después de los informes financieros es cada vez más baja, excepto para algunas empresas. Podría haber un cambio de las grandes acciones tecnológicas hacia otros sectores, o un cambio de la IA hacia ramas como los robots humanoides y la conducción autónoma.
La empresa Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos de accidentes del 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. La empresa también deberá invertir grandes sumas en la rectificación de su cumplimiento interno y seguridad, y estará bajo supervisión durante tres años. Esto representa que las malas noticias para Boeing han llegado a su fin, lo que es positivo para la recuperación de su valoración.
Expectativas de las elecciones estadounidenses
El mercado de derivados tiene una perspectiva pesimista sobre Biden, y la probabilidad de que Trump gane ha aumentado a alrededor del 60%. También ha aumentado al 50% la probabilidad de que el Partido Republicano gane el control de la presidencia y de ambas cámaras del Congreso.
Si Trump gana, podría implementar aranceles más altos, ajustar la política fiscal nacional y la regulación. Esto beneficiará a las empresas enfocadas en el mercado nacional, mientras que perjudicará a las empresas con negocios internacionales. Los aranceles podrían afectar levemente el crecimiento del PIB, al mismo tiempo que aumentan la inflación.
La incertidumbre política hace que las empresas sean más cautelosas con respecto a la inversión. Una victoria total del Partido Republicano podría llevar a la extensión de políticas de reducción de impuestos y aumentar el gasto público, lo cual sería favorable para el mercado de valores.
La influencia de China en la inflación global
China se encuentra en un estado de deflación y está exportando presión deflacionaria al mundo. Esto ayuda a reducir la inflación central en Europa y Estados Unidos, brindando a los bancos centrales más margen para recortar tasas de interés, lo que beneficia al mercado de valores y a las criptomonedas.
China ocupa una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluidos sectores de alta tecnología como baterías de litio y semiconductores fotosensibles. El modelo de crecimiento impulsado por la inversión a largo plazo de China ha llevado a un exceso de capacidad, exacerbando la presión deflacionaria en el contexto de una desaceleración de la demanda global.
A pesar de que la participación de China en el mercado estadounidense ha disminuido, el valor neto de las exportaciones en dólares ha aumentado, lo que podría incrementar la demanda de deuda estadounidense. La demanda de deuda estadounidense de otros países asiáticos ha crecido, lo que ha compensado en parte la disminución de la demanda china.
Dinámica del mercado de criptomonedas
El rendimiento reciente de Bitcoin ha sido inferior al de las acciones estadounidenses, con un rendimiento ajustado al riesgo por debajo del S&P 500, lo cual es una situación bastante rara.
RWA( la tokenización de activos del mundo real avanza de manera constante. La escala del token BUIDL de BlackRock supera los 500 millones de dólares, y MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares en productos de deuda pública tokenizados. Esto significa que la escala del token RWA en deuda pública existente aumentará un 55%, lo que generará ingresos adicionales significativos para Maker.
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Sentimiento del mercado y flujo de capital
La proporción de cortos en el mercado de valores estadounidense ha aumentado ligeramente, pero el nivel general no es alto.
En las posiciones de futuros de índices, el S&P 500 es alto, el Nasdaq es moderadamente alto y el Russell 2000 es neutral.
Los fondos del norte compraron netamente 15.9 mil millones de yuanes esta semana, alcanzando un máximo de 11 semanas.
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WhaleWatcher
· hace13h
Subir es la única verdad.
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FlatTax
· hace18h
Llegó, llegó, es hora de comprar la caída.
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AirdropNinja
· 07-19 06:33
La trompeta del bull run está a punto de sonar, ¡vamos a hacerlo!
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AirdropHuntress
· 07-19 06:27
Los datos lo dicen todo. La tendencia macro ha tomado forma. Se recomienda adoptar una posición alcista.
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AirdropChaser
· 07-19 06:09
¡Hay espectáculo! La tendencia alcista apenas ha comenzado.
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ImaginaryWhale
· 07-19 06:04
mundo Cripto pequeño cebollino sigue tomando a la gente por tonta
La economía macro está mejorando, el mercado de criptomonedas podría beneficiarse, la temporada de informes financieros presenta presión.
Revisión de la economía macro y los puntos destacados del mercado
El entorno macroeconómico mejora
Recientemente, el entorno macroeconómico muestra una tendencia positiva:
Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, y los inversores esperan que los bancos centrales tomen medidas para apoyar la expansión económica. Con el tiempo, las preocupaciones sobre la inflación a finales del primer trimestre resultaron ser excesivas. En el contexto de un dólar debilitado y el inicio de recortes de tasas por parte de los bancos centrales, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse.
La presión en la temporada de informes financieros es alta
El enfoque del mercado actual está en la temporada de informes del segundo trimestre que ya ha comenzado. Las expectativas del mercado son muy optimistas, aunque puede haber dificultades para alcanzar el nivel de sorpresas anteriores. Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8.9% en comparación interanual, significativamente más que el trimestre anterior.
Desde el desempeño del primer trimestre, el aumento causado por buenos informes financieros no es tan grande como la caída provocada por los malos informes. La reacción del mercado ante los informes financieros de las principales acciones financieras que ya se han publicado es peor que en el primer trimestre.
A medida que las grandes acciones tecnológicas salen del mínimo de rendimiento en 2022, la posibilidad de mantener una fuerte tendencia después de los informes financieros es cada vez más baja, excepto para algunas empresas. Podría haber un cambio de las grandes acciones tecnológicas hacia otros sectores, o un cambio de la IA hacia ramas como los robots humanoides y la conducción autónoma.
La empresa Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos de accidentes del 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. La empresa también deberá invertir grandes sumas en la rectificación de su cumplimiento interno y seguridad, y estará bajo supervisión durante tres años. Esto representa que las malas noticias para Boeing han llegado a su fin, lo que es positivo para la recuperación de su valoración.
Expectativas de las elecciones estadounidenses
El mercado de derivados tiene una perspectiva pesimista sobre Biden, y la probabilidad de que Trump gane ha aumentado a alrededor del 60%. También ha aumentado al 50% la probabilidad de que el Partido Republicano gane el control de la presidencia y de ambas cámaras del Congreso.
Si Trump gana, podría implementar aranceles más altos, ajustar la política fiscal nacional y la regulación. Esto beneficiará a las empresas enfocadas en el mercado nacional, mientras que perjudicará a las empresas con negocios internacionales. Los aranceles podrían afectar levemente el crecimiento del PIB, al mismo tiempo que aumentan la inflación.
La incertidumbre política hace que las empresas sean más cautelosas con respecto a la inversión. Una victoria total del Partido Republicano podría llevar a la extensión de políticas de reducción de impuestos y aumentar el gasto público, lo cual sería favorable para el mercado de valores.
La influencia de China en la inflación global
China se encuentra en un estado de deflación y está exportando presión deflacionaria al mundo. Esto ayuda a reducir la inflación central en Europa y Estados Unidos, brindando a los bancos centrales más margen para recortar tasas de interés, lo que beneficia al mercado de valores y a las criptomonedas.
China ocupa una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluidos sectores de alta tecnología como baterías de litio y semiconductores fotosensibles. El modelo de crecimiento impulsado por la inversión a largo plazo de China ha llevado a un exceso de capacidad, exacerbando la presión deflacionaria en el contexto de una desaceleración de la demanda global.
A pesar de que la participación de China en el mercado estadounidense ha disminuido, el valor neto de las exportaciones en dólares ha aumentado, lo que podría incrementar la demanda de deuda estadounidense. La demanda de deuda estadounidense de otros países asiáticos ha crecido, lo que ha compensado en parte la disminución de la demanda china.
Dinámica del mercado de criptomonedas
El rendimiento reciente de Bitcoin ha sido inferior al de las acciones estadounidenses, con un rendimiento ajustado al riesgo por debajo del S&P 500, lo cual es una situación bastante rara.
RWA( la tokenización de activos del mundo real avanza de manera constante. La escala del token BUIDL de BlackRock supera los 500 millones de dólares, y MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares en productos de deuda pública tokenizados. Esto significa que la escala del token RWA en deuda pública existente aumentará un 55%, lo que generará ingresos adicionales significativos para Maker.
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Sentimiento del mercado y flujo de capital
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