El desarrollo y las perspectivas de las monedas estables

La moneda estable es un activo digital que se implementa a través de contratos inteligentes, cuyo valor está vinculado a una moneda fiduciaria (generalmente el dólar). Se diferencia de la moneda fiduciaria o de la moneda digital del banco central (CBDC), siendo una forma única de criptomoneda.

En términos de política, el gobierno de Estados Unidos adopta una postura relativamente abierta hacia las monedas estables, considerando que podrían ayudar a consolidar la posición internacional del dólar. En comparación, regiones como la Unión Europea y China tienden a desarrollar CBDC y tienen una actitud más cautelosa hacia las monedas estables.

Con el marco regulatorio de las monedas estables en Estados Unidos cada vez más claro, la industria de las monedas estables está experimentando una nueva ola de desarrollo. Varias instituciones financieras reconocidas han comenzado a incursionar en este campo, lo que indica que el mercado de monedas estables enfrentará una competencia más intensa.

Los principales usos de la moneda estable incluyen almacenamiento de valor, medio de intercambio y herramienta de pago. Hereda las funciones básicas de la moneda fiduciaria a la que está anclada, al mismo tiempo que posee características como confirmación rápida y programabilidad. Estas ventajas hacen que la moneda estable se destaque en transacciones y liquidaciones transfronterizas, superando con creces la eficiencia de los sistemas tradicionales de SWIFT. Actualmente, el volumen de liquidación anual de la moneda estable ya ha superado el doble de una conocida red de pagos.

Al revisar la primera ola de desarrollo de monedas estables de 2018 a 2019, muchos proyectos se centraron demasiado en el cumplimiento regulatorio y las reservas de activos, descuidando los efectos de red de liquidez y la experiencia del usuario, lo que llevó a que la mayoría de los proyectos no tuvieran éxito. En comparación, en la actual segunda ola, debido a que el entorno regulatorio se ha ido aclarando, los equipos de proyectos prestan más atención a la escala de activos, la red de liquidez y la experiencia del usuario.

Además de los proyectos de moneda estable lanzados por algunas grandes instituciones financieras, el mercado también verá surgir numerosas innovaciones en monedas estables emergentes. Para los inversores comunes, hay principalmente dos formas de participar: una es a través de protocolos de moneda estable CDP descentralizados para la agricultura de rendimiento, y la otra es prestar atención e invertir en proyectos de infraestructura de moneda estable.

En el ámbito de la infraestructura de moneda estable, se divide principalmente en dos categorías: una categoría son los proyectos que brindan soporte de liquidez, y la otra se dedica a desarrollar nuevos casos de uso para la moneda estable. Para la mayoría de los inversores, puede ser más simple y directo centrarse en la segunda.

Con el continuo desarrollo del ecosistema de moneda estable, podemos prever que este campo seguirá atrayendo más innovación e inversión, trayendo nuevas oportunidades y desafíos a la economía digital.