El mercado de derivados de criptomonedas presenta un patrón completamente diferente al de las finanzas tradicionales. El volumen de comercio mensual de contratos perpetuos es de aproximadamente 2 billones de dólares, 20 veces más que las Opciones (, que son aproximadamente 100 mil millones de dólares al mes ). Esta discrepancia se debe a las diferencias en el entorno regulatorio y la estructura del mercado.
El entorno no regulado de las criptomonedas ha creado espacio para la innovación. Los contratos perpetuos son preferidos por su simplicidad y alto apalancamiento, mientras que las Opciones han evolucionado lentamente debido a su complejidad. Deribit actualmente maneja más del 85% del volumen de transacciones de opciones de criptomonedas, lo que muestra que el mercado sigue estando altamente concentrado.
Las opciones en cadena han pasado por tres etapas de desarrollo: desde las opciones tokenizadas independientes en sus inicios, hasta el modelo de pools de liquidez, y finalmente el modelo de libro de órdenes. Cada etapa ha enfrentado diferentes desafíos, como altos costos de gas, falta de gestión de riesgos y fragmentación de la liquidez.
La liquidez de las opciones está fluyendo de AMM a libros de órdenes. Sin embargo, las opciones en cadena aún enfrentan el problema de la baja eficiencia de capital. En comparación con los contratos perpetuos, las opciones dispersan la liquidez en miles de "microactivos", lo que dificulta alcanzar la profundidad necesaria para los traders profesionales.
En el futuro, el desarrollo del mercado de opciones podría requerir tres tipos de talento: desarrolladores que entiendan el funcionamiento de los productos, expertos que conozcan los incentivos de los creadores de mercado, y personas que puedan empaquetar estas herramientas en productos amigables para los minoristas. A medida que la infraestructura criptográfica madura, se espera que la liquidez de nivel institucional se canalice a través de una infraestructura confiable en la cadena, apoyando sistemas de margen cruzado y mecanismos de cobertura combinables.
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AltcoinHunter
· 07-20 05:25
¿Las opciones solo son para un pequeño volumen de transacciones? Je, es solo un impuesto sobre la inteligencia de los inversores minoristas~
Evolución del mercado de opciones de Activos Cripto: desafíos, oportunidades y direcciones de desarrollo futuras
Dilemas y oportunidades en el mercado de Opciones
El mercado de derivados de criptomonedas presenta un patrón completamente diferente al de las finanzas tradicionales. El volumen de comercio mensual de contratos perpetuos es de aproximadamente 2 billones de dólares, 20 veces más que las Opciones (, que son aproximadamente 100 mil millones de dólares al mes ). Esta discrepancia se debe a las diferencias en el entorno regulatorio y la estructura del mercado.
El entorno no regulado de las criptomonedas ha creado espacio para la innovación. Los contratos perpetuos son preferidos por su simplicidad y alto apalancamiento, mientras que las Opciones han evolucionado lentamente debido a su complejidad. Deribit actualmente maneja más del 85% del volumen de transacciones de opciones de criptomonedas, lo que muestra que el mercado sigue estando altamente concentrado.
Las opciones en cadena han pasado por tres etapas de desarrollo: desde las opciones tokenizadas independientes en sus inicios, hasta el modelo de pools de liquidez, y finalmente el modelo de libro de órdenes. Cada etapa ha enfrentado diferentes desafíos, como altos costos de gas, falta de gestión de riesgos y fragmentación de la liquidez.
La liquidez de las opciones está fluyendo de AMM a libros de órdenes. Sin embargo, las opciones en cadena aún enfrentan el problema de la baja eficiencia de capital. En comparación con los contratos perpetuos, las opciones dispersan la liquidez en miles de "microactivos", lo que dificulta alcanzar la profundidad necesaria para los traders profesionales.
En el futuro, el desarrollo del mercado de opciones podría requerir tres tipos de talento: desarrolladores que entiendan el funcionamiento de los productos, expertos que conozcan los incentivos de los creadores de mercado, y personas que puedan empaquetar estas herramientas en productos amigables para los minoristas. A medida que la infraestructura criptográfica madura, se espera que la liquidez de nivel institucional se canalice a través de una infraestructura confiable en la cadena, apoyando sistemas de margen cruzado y mecanismos de cobertura combinables.