Maple Finance: plataforma de gestión de activos on-chain en la era del capital institucional

A medida que los inversores institucionales aceleran su entrada en el mercado de criptomonedas, la demanda de soluciones de gestión de activos que cumplan con los estándares financieros tradicionales está en aumento. Maple Finance ha surgido para llenar este vacío, estableciendo su posición como plataforma de gestión de activos on-chain.

Maple no solo conecta a prestamistas y prestatarios, sino que también realiza evaluaciones estructuradas de los prestatarios y gestiona estratégicamente las garantías, haciéndolo funcionar más como una empresa de gestión de activos tradicional. Recientemente, Maple también lanzó productos de rendimiento de Bitcoin, transformando Bitcoin de un activo de tenencia pasiva a un activo generador de ingresos.

A medida que aumenta el compromiso institucional, se espera que una plataforma de gestión de activos bien preparada como Maple Finance construya relaciones institucionales en las primeras etapas, una ventaja que podría traducirse en liderazgo de mercado a largo plazo.

La demanda de gestión de activos en el mercado de criptomonedas

En el campo de las finanzas tradicionales, los inversores que poseen una gran cantidad de activos a menudo confían en las empresas de corretaje para que les brinden servicios profesionales de gestión de activos. Pero en el espacio de las criptomonedas, la gestión de activos a gran escala es compleja y propensa a errores, y a menudo requiere profesionales y controles operativos sofisticados. Sin embargo, en el mercado de las criptomonedas, los gestores de activos estructurados y fiables son muy escasos.

Esta brecha presenta oportunidades significativas para la gestión de activos criptográficos. Aplicar modelos probados del financiamiento tradicional a los activos digitales puede liberar un gran potencial de mercado. A medida que la participación institucional en el ámbito de las criptomonedas se profundiza, la demanda de gestión de activos profesional y estructurada se está volviendo crucial.

A medida que la participación institucional en el campo de las criptomonedas se acelera, esta demanda se vuelve cada vez más notable. Un ejemplo clave es la compra masiva de Bitcoin por parte de una empresa que comenzó en 2020. Este impulso se ve aún más reforzado después de que Estados Unidos y Hong Kong aprobaran el ETF de Bitcoin al contado en 2024.

Por lo tanto, un mercado que alguna vez estuvo dominado por inversores minoristas se está acercando a su límite. El entorno actual requiere soluciones de gestión de activos profesionales personalizadas para satisfacer las necesidades institucionales.

Maple Finance fue creado precisamente para satisfacer esta necesidad. La empresa se fundó en 2019 y Maple combina la experiencia en finanzas tradicionales con la infraestructura de blockchain, estableciendo de manera constante su posición como proveedor líder de gestión de activos on-chain.

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gestión de activos on-chain: Maple Finance

La estructura de Maple Finance es clara y concisa. Facilita el préstamo basado en crédito en la plataforma al conectar a los proveedores de fondos (LP) con prestatarios institucionales.

Al examinar el funcionamiento real de Maple Finance, se puede observar que la plataforma emplea prácticas de gestión de activos profesionales que van más allá de la simple intermediación de préstamos. Realiza evaluaciones crediticias exhaustivas a los prestatarios institucionales y toma decisiones estratégicas sobre la asignación de fondos y los términos de los préstamos.

Durante todo el proceso de préstamo, Maple también lleva a cabo una gestión activa de fondos, utilizando mecanismos como el staking de colateral y el re-préstamo. Este modelo operativo claramente va más allá de un simple intermediario de préstamos, acercándose más a las funciones de una moderna compañía de gestión de activos.

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Participantes clave y mecanismo operativo de Maple Finance

El papel de Maple Finance como institución de gestión de activos on-chain se basa en su estructura de participantes claramente definida y un marco operativo sistemático. Su modelo de producto se construye en torno a tres roles clave de participantes:

• Proveedor de financiación (LP): Proporcionar fondos para obtener rendimientos
• Prestatario: La institución que solicita el préstamo
• $SYRUP titulares: participar en la gobernanza y obtener recompensas

Esta estructura refleja los mecanismos de garantía existentes en las finanzas tradicionales. En el negocio de préstamos corporativos de los bancos, los depositantes proporcionan fondos, las empresas solicitan préstamos y el equipo interno de crédito evalúa su salud financiera. Mientras tanto, los accionistas participan en la toma de decisiones de gobernanza que influyen en la dirección de la institución.

El funcionamiento de Maple Finance es similar. Cuando un prestatario solicita un préstamo, el equipo de crédito de Maple establece los términos según la relación de colateral y la calidad de los activos. Los prestamistas proporcionan fondos, funcionando de manera similar a los depositantes, mientras que los titulares de $SYRUP asumen un papel de gobernanza similar al de los accionistas, participando en la toma de decisiones a nivel del protocolo.

Una diferencia clave es que los poseedores de $SYRUP también recibirán recompensas de staking financiadas por los ingresos del protocolo. Es importante señalar que el 20% de los ingresos se destina a recompra para respaldar estas recompensas.

Consideremos un ejemplo concreto. Un importante creador de mercado necesita 10 millones de dólares en capital operativo para ampliar sus posiciones comerciales en momentos de mayor volatilidad del mercado. Sin embargo, los bancos tradicionales rechazaron la solicitud alegando una confianza limitada en el ámbito de las criptomonedas, lo que llevó a la empresa a no poder obtener los fondos necesarios.

El departamento de préstamos y consultoría interno de Maple Finance, Maple Direct, cierra esta brecha a través de sus productos empresariales de alto rendimiento. Los inversores calificados que reconocen el rendimiento de Maple Direct depositan 10 millones de USDC en el fondo de préstamos.

Cuando una empresa solicita un préstamo, Maple Direct realiza una evaluación crediticia integral, revisando la salud financiera, el historial operativo y el perfil de riesgo de la empresa. Tras la evaluación, aprobó un préstamo de 10 millones de USDC con Ethereum como garantía a una tasa de interés del 12,5%.

Después de la ejecución del préstamo, comienza la distribución de ingresos. La empresa paga intereses mensuales, de los cuales Maple Direct retiene el 12% como tarifa de gestión. Los intereses restantes se distribuyen a los inversores calificados.

Aquí es donde la diferenciación del arce se hace evidente. Va más allá de la intermediación básica de préstamos para gestionar activamente las garantías, incluso a través de préstamos secundarios y pignoraciones de garantías para mejorar la eficiencia del capital. En algunos casos, Maple también estructura los préstamos basándose en el ( de garantía corporativa de la empresa matriz en lugar de en el ) de garantía tradicional.

De hecho, los servicios ofrecidos por Maple son comparables a los ofrecidos por las instituciones financieras tradicionales. Administra activamente los fondos y no solo conecta a prestamistas y prestatarios. Este enfoque refuerza la posición de Maple como un gestor de activos de grado institucional de confianza, en lugar de ser simplemente otra plataforma de préstamos DeFi.

Productos centrales de Maple Finance

Arce Institucional

Maple Finance se ha establecido como un gestor de activos on-chain legítimo al ofrecer una cartera de productos diversa y estructurada. Sus productos se dividen en dos categorías principales: productos de préstamo y productos de gestión de activos, cada uno de los cuales está diseñado para adaptarse a inversores con diferentes objetivos de tolerancia al riesgo y rentabilidad.

Los productos de préstamo de la primera categoría incluyen Maple's Blue Chip ( y productos de High Yield ). La línea de productos Blue Chip está diseñada para inversores conservadores que se centran en la preservación del capital. Solo acepta activos maduros como Bitcoin y Ethereum como garantía, y sigue prácticas estrictas de gestión de riesgos.

Por el contrario, los productos de alto rendimiento están dirigidos a inversores que buscan mayores rendimientos y están dispuestos a asumir más riesgos. Su estrategia principal consiste en gestionar activamente activos sobrecolateralizados, generando ingresos adicionales a través del staking o del préstamo secundario, en lugar de limitarse a mantener garantías.

La gestión de activos de la segunda categoría de productos de Maple Finance comenzó con su producto de rendimiento de BTC (BTC Yield ). Este producto se lanzó a principios de este año, en respuesta a la creciente demanda institucional de Bitcoin. Su propuesta de valor es simple: las instituciones no necesitan mantener Bitcoin de forma pasiva, sino que pueden depositar BTC para ganar intereses, generando ingresos a partir de activos existentes.

Si las instituciones pueden comprar y mantener Bitcoin directamente, ¿por qué no administrarlo ellas mismas? La respuesta está en las limitaciones prácticas, principalmente en la falta de infraestructura técnica o experiencia operativa para generar beneficios de manera segura.

Los productos de rendimiento en Bitcoin de Maple Finance utilizan el dual staking( proporcionado por Core DAO. En este modelo, las instituciones almacenan de forma segura su Bitcoin en ciertos custodios de nivel institucional, obteniendo rendimientos por staking al comprometerse a no utilizar sus activos durante un período determinado. En resumen, las instituciones bloquean de forma segura sus activos y obtienen rendimientos.

Sin embargo, el proceso real de operación es más complejo de lo que parece. Detrás de la simple apariencia de "ganar rendimientos en Bitcoin", hay una serie de pasos técnicos y operativos, como la firma de contratos con instituciones de custodia, participar en el staking de Core DAO y convertir las recompensas de staking de $CORE en efectivo. Cada paso requiere conocimientos especializados, y la mayoría de las instituciones no poseen estos conocimientos internamente.

Esto refleja un patrón familiar en las finanzas tradicionales. Si bien las empresas pueden administrar activos directamente, a menudo confían en administradores de activos profesionales para hacer el trabajo de manera eficiente y segura. En el espacio de las criptomonedas, existe una mayor necesidad de dicha experiencia, teniendo en cuenta capas adicionales como la complejidad técnica, la supervisión regulatoria, la seguridad y la gestión de riesgos.

Desde los productos de rendimiento de Bitcoin, Maple Finance planea expandirse a una gama más amplia de productos de gestión de activos. Esta estrategia es crucial para cerrar la brecha entre los inversores institucionales y el mercado de criptomonedas, abordando una necesidad que ha permanecido insatisfecha durante mucho tiempo.

Al proporcionar servicios integrales y gestionados profesionalmente, Maple permite a las instituciones obtener rendimientos estables de los activos digitales sin desviarse de su enfoque comercial principal.

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) jarabeUSDC

Los productos discutidos hasta ahora están orientados principalmente a inversores acreditados, restringiendo el acceso a los participantes minoristas en general. Para abordar este problema, Maple Finance ha lanzado syrupUSDC y syrupUSDT, pools de liquidez minorista construidos sobre la infraestructura crediticia existente de Maple y la red de prestatarios.

Los fondos recaudados a través de syrupUSDC se prestarán a prestatarios institucionales provenientes de las piscinas de alto rendimiento y de Maple blue-chip, quienes aceptan el mismo proceso de evaluación crediticia que otros productos de Maple. Los intereses generados por estos préstamos se distribuyen directamente a los depositantes de syrupUSDC.

Aunque la estructura es similar a las ofertas institucionales de Maple, la piscina de jarabe se gestiona de forma independiente. Este diseño no solo mantiene el rigor de la operación institucional del producto, sino que también reduce el umbral de entrada para los usuarios minoristas y mejora la accesibilidad sin comprometer la estabilidad estructural.

Aunque la tasa de rendimiento es ligeramente inferior al nivel ofrecido a los participantes institucionales, Maple ha introducido el sistema de recompensas "Drips" para mejorar la participación a largo plazo. Drips ofrece recompensas adicionales en forma de tokens, que se calculan con interés compuesto cada cuatro horas. Al final de cada temporada, los puntos se pueden convertir en tokens SYRUP. A través de este mecanismo de incentivos y una estrategia de recaudación de fondos activa, Maple Finance ha atraído aproximadamente 1.900 millones de USDC y USDT.

En resumen, syrupUSDC/USDT extiende productos de nivel institucional a inversores minoristas, combinando accesibilidad con un mecanismo de recompensas estructurado. A través de la integración de Drips, Maple demuestra una profunda comprensión de la dinámica de participación en Web3, ofreciendo un modelo que puede fomentar la participación continua y mantener la disciplina financiera.

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Ventajas diferenciadoras clave de Maple Finance

La ventaja diferenciadora clave de Maple Finance radica en la implementación de su sistema de nivel institucional completamente desplegado en la cadena. Maple no se basa únicamente en protocolos de préstamos algorítmicos, sino que combina la infraestructura en la cadena con el conocimiento humano para crear un entorno que cumpla con los estándares institucionales.

Servicios desarrollados por expertos en finanzas tradicionales

Esta distinción comienza con la composición del equipo de Maple. Muchas plataformas financieras on-chain carecen de profesionales con formación financiera tradicional. Si bien este tipo de experiencia no es absolutamente necesaria, es difícil proporcionar un servicio verdaderamente institucional sin una comprensión profunda de las necesidades y expectativas de riesgo de los inversores institucionales.

Esta es precisamente la destacada característica de Maple. Su equipo incluye profesionales con décadas de experiencia en finanzas tradicionales y evaluación de crédito. Su conocimiento permite realizar evaluaciones de crédito rigurosas y una gestión de riesgos sólida, formando la base de confianza necesaria para los clientes institucionales.

El trasfondo del equipo directivo de Maple ayuda a explicar por qué han podido ganar la confianza de los inversores institucionales.

El CEO Sidney Powell trajo experiencia en gestión de activos de un banco y Angle Finance. El cofundador Joe Flanagan fue consultor en una firma contable, especializado en análisis financiero corporativo, y luego se desempeñó como CFO de Axsesstoday (CFO).

En términos técnicos, el director de tecnología Matt Collum fue ingeniero senior en Wave HQ y es el fundador de la startup de fintech Every. El director de operaciones Ryan O'Shea trabajó en la estrategia de una plataforma y adquirió experiencia directa en el campo de las criptomonedas.

Un equipo más amplio incluye profesionales con antecedentes tanto financieros como técnicos. El director de mercados de capitales Sid Sh