¿Cómo están posicionándose los dos gigantes de Oriente y Occidente en la víspera de la gran explosión de las finanzas on-chain?

En enero de 2025, una institución realizó una encuesta a 352 tomadores de decisiones institucionales que mostró: el 83% de los encuestados planea ampliar su asignación de criptomonedas este año, y el 59% planea destinar más del 5% de sus activos a activos criptográficos en 2025.

Esta señal indica: a medida que el entorno regulatorio se clarifica y se amplían los casos de uso, la confianza de las instituciones en los activos criptográficos aumenta. Con la participación institucional sin precedentes, 2025 será un punto de inflexión importante para la explosión de las finanzas on-chain.

Como infraestructura financiera on-chain, ¿cómo puede la blockchain apoyar mejor el desarrollo, albergando más fondos, usuarios y complejas jugadas financieras? Este es un coliseo donde se enfrentan las fortalezas, y los líderes en criptografía ya están listos para actuar.

El gobierno de Estados Unidos promueve políticas amigables con las criptomonedas, y las acciones activas del presidente en el ámbito cripto generan gran interés, convirtiendo a las empresas cripto con concepto estadounidense en el centro de atención. Como una de las empresas cripto representativas de Estados Unidos, una plataforma de intercambio no solo es invitada a la cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, sino que su L2 de alto rendimiento está impulsando rápidamente el desarrollo próspero de las finanzas en la cadena a través de stablecoins reguladas.

Y en el mundo oriental, enfocado en la innovación financiera, ya ha comenzado a gestarse una transformación en torno a la tokenización de productos financieros:

Como un grupo líder en servicios financieros de activos digitales en Asia, la red principal de la cadena pública preferida para finanzas y RWA lanzada por cierta empresa se ha puesto en marcha oficialmente, con el objetivo de construir un ecosistema de blockchain seguro, conforme y eficiente, y promover la integración profunda de DeFi con las finanzas tradicionales a través de la tokenización de productos financieros.

Bajo la gran tendencia, ha comenzado una batalla por el poder de discurso en las finanzas on-chain. En esta competencia cuyo resultado aún está por definirse, ¿quién saldrá victorioso?

Este informe explora las oportunidades de explosión de las finanzas on-chain en 2025, cómo las plataformas de blockchain deben asumir el valor y los factores clave para convertirse en la infraestructura fundamental de las finanzas on-chain.

De off-chain a on-chain: la elección inevitable del desarrollo financiero

La historia del desarrollo financiero humano puede considerarse un reflejo de la historia del progreso de la civilización humana.

Desde que el concepto de interés nació en la antigua Babilonia en el año 2400 a.C., pasando por la Italia medieval que dio origen a los primeros bancos modernos, hasta la emisión de la primera acción del mundo en el siglo XVII en los Países Bajos, y luego a que Wall Street se convirtiera en el barómetro financiero mundial después de la Segunda Guerra Mundial.

Hemos descubierto que, desde el inicio de la civilización humana, las finanzas han estado presentes en la vida económica.

Cada vez que hay un avance cualitativo en las finanzas, ocurre en el momento en que se realiza una transformación significativa en la productividad.

Cada vez que la industria financiera experimenta un desarrollo explosivo, busca una mayor eficiencia en el flujo de capital y la asignación de recursos.

Ahora, en el contexto del aumento de los conflictos geopolíticos globales, el impacto de un sistema monetario multipolar sobre la hegemonía del dólar y el surgimiento de la economía digital, nos encontramos una vez más en un importante punto de inflexión para presenciar un nuevo salto en el desarrollo financiero de la humanidad, frente a los problemas persistentes del sistema financiero actual, como la creciente desigualdad, la disminución de las ganancias de capital y la desconexión de la eficiencia.

Las finanzas on-chain construidas sobre la tecnología blockchain, gracias a su enorme ventaja en la eliminación de las viejas prácticas de las finanzas tradicionales, se están convirtiendo en una fuerza fundamental para impulsar cambios significativos en el sector financiero.

La descentralización es una característica destacada de las finanzas on-chain, no solo elimina la dependencia de una sola institución, sino que también establece una buena base para las finanzas inclusivas. El libro mayor distribuido de la blockchain hace que todos los registros de transacciones sean públicos, transparentes e inalterables, lo que aumenta enormemente la transparencia del sistema financiero.

La mejora significativa de la eficiencia del capital es la ventaja clave de las finanzas on-chain. Mientras que las finanzas tradicionales se ven limitadas por marcos como los países soberanos, los sistemas monetarios y el entorno geográfico, lo que resulta en baja eficiencia de transacción y alta fricción, las finanzas on-chain ofrecen una solución efectiva para el flujo eficiente de capital a nivel global. Al mismo tiempo, a través de contratos inteligentes y procesos automatizados, se logra un servicio 7x24 horas, proporcionando una experiencia financiera de transacciones eficientes y de bajo costo en cualquier momento y lugar.

Lo más importante es que otra gran función de las finanzas es utilizar el apalancamiento para obtener mayores rendimientos. Las finanzas on-chain pueden proporcionar ganancias de capital que superan varias veces las del sistema financiero tradicional, optimizando la asignación de recursos, reduciendo los costos de transacción y acortando los ciclos de inversión, lo que resulta en un mayor potencial de ganancias que resulta más atractivo tanto para las instituciones financieras tradicionales como para los usuarios inversionistas.

A medida que el rendimiento de la tecnología blockchain continúa mejorando, las finanzas on-chain tienen el potencial de convertirse en el motor central del flujo de capital y la asignación de recursos, impulsando a la sociedad humana hacia un futuro financiero más eficiente, más justo y más sostenible. Con el 2025 a la vista, las finanzas on-chain también están experimentando una importante oportunidad de explosión bajo la tendencia de una regulación más clara y un interés creciente de las instituciones.

2025: La víspera de la explosión total de las finanzas on-chain

Desde 2024, múltiples hitos establecidos han sentado una buena base para el desarrollo de las finanzas on-chain.

En enero de 2024, fuimos testigos de la aprobación del ETF de Bitcoin, un momento histórico que eliminó la complejidad y las barreras técnicas de la compra, almacenamiento y gestión directa de Bitcoin, abriendo la puerta a la participación masiva y atrayendo una gran cantidad de fondos institucionales:

Según los datos, el valor neto total de activos de los ETF de bitcoin al contado es de aproximadamente 100 mil millones de dólares, de los cuales: un ETF posee aproximadamente 46.3 mil millones de dólares; un ETF posee aproximadamente 16.2 mil millones de dólares; un ETF posee aproximadamente 15.8 mil millones de dólares.

El ETF de Ethereum ha sido aprobado, aunque su tamaño es mucho menor que el de Bitcoin, también ha tenido un buen rendimiento: según los datos, actualmente el tamaño total de los fondos del ETF de Ethereum es de aproximadamente 6,000 millones de dólares, de los cuales: un ETF tiene alrededor de 2,500 millones de dólares; otro ETF tiene aproximadamente 2,400 millones de dólares.

Fuera de los ETF, múltiples sectores relacionados con las finanzas on-chain han experimentado un crecimiento explosivo, construyendo un puente importante entre las finanzas on-chain y las finanzas tradicionales.

En 2024, el RWA experimentará un crecimiento explosivo, con un valor total que superará los 19,000 millones de dólares (, sin incluir las stablecoins ), con un crecimiento anual superior al 85%. El crédito tokenizado, los bonos del gobierno tokenizados y los bienes raíces tokenizados se convierten en los principales impulsores.

Además, según los datos, el volumen de transacciones anuales de las stablecoins superará los 8.3 billones de dólares en 2024, con una capitalización total que excederá los 210 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, varias grandes empresas tradicionales también están haciendo movimientos en el campo de las stablecoins.

Al mismo tiempo, en noviembre de 2024, un presidente ganó las elecciones en Estados Unidos, lo que trae expectativas más positivas de una explosión financiera on-chain.

Este presidente ha estado trabajando incansablemente para promover una actitud amigable hacia las criptomonedas antes de asumir oficialmente el cargo: no solo asistió a una conferencia de criptomonedas para dar un discurso, sino que el surgimiento de un Meme coin también demuestra su gran influencia en el ámbito de las criptomonedas.

Después de asumir oficialmente el cargo, en solo dos meses se implementaron más de diez políticas criptográficas, incluyendo la firma de órdenes ejecutivas, la creación de un grupo de trabajo especial sobre criptomonedas en cierta institución y el retiro de demandas contra varias empresas de criptomonedas, la derogación de reglas de cierta institución, así como el anuncio de cinco grandes reservas estratégicas de criptomonedas, que incluyen varias criptomonedas.

Bajo cierto lema, las criptomonedas se han convertido claramente en una herramienta importante para que Estados Unidos consolide su posición como "el corazón financiero global".

En realidad, la influencia de esta corriente amigable con las criptomonedas en Estados Unidos no se limita a Estados Unidos.

Las finanzas on-chain han florecido en múltiples puntos a nivel global, y muchos países se ven obligados a enfrentar la regulación de las criptomonedas. En Estados Unidos, muchas políticas regulatorias han proporcionado un buen ejemplo, lo que también provocará que otros países/regiones sigan el ejemplo, promoviendo así el establecimiento de un marco regulatorio de criptomonedas más claro. Por ejemplo, cierta ley que entrará en vigor a principios de 2025 traerá un entorno de desarrollo de criptomonedas "basado en precedentes" para los países europeos.

En contraste con el mundo occidental liderado por Estados Unidos, los países/regiones orientales son más competitivos en la promoción de una regulación clara y en la conquista de las finanzas on-chain. Anteriormente, varios países habían implementado políticas relacionadas para regular el desarrollo de la economía criptográfica.

Y en el año 2025, cuando las finanzas on-chain se conviertan en un consenso entre Oriente y Occidente, los países/regiones orientales están más abiertos y activos en la exploración de la regulación de criptomonedas. Por ejemplo, recientemente una institución en cierta región publicó una hoja de ruta que incluye 12 medidas concretas, con el objetivo de centrar aún más la participación de los inversores institucionales.

Si se dice que la alta eficiencia de capital de las finanzas on-chain es el impulso original que acelera la migración de las finanzas tradicionales a la cadena, un entorno regulatorio más claro, abierto e inclusivo elimina aún más las preocupaciones de las finanzas tradicionales sobre la migración a la cadena, impulsando a las instituciones a adoptar estrategias de migración a la cadena más proactivas.

De hecho, esta tendencia ya se ha manifestado:

El mundo occidental incluye varias instituciones conocidas, mientras que el mundo oriental, como varias instituciones conocidas, también ha tomado medidas concretas.

Otro fenómeno muy evidente se refleja en la oleada de solicitudes de ETF. Actualmente, varias instituciones han presentado solicitudes de ETF a una determinada entidad, incluyendo múltiples criptomonedas.

Con más fondos arrastrados por las instituciones y la afluencia de usuarios, 2025 se convertirá en un importante punto de inflexión para la explosión de las finanzas on-chain.

Frente a la tendencia, ¿cómo convertirse en un competidor principal en la mesa de juego de las finanzas on-chain? La combinación de habilidades internas y externas se convierte en un enfoque clave:

Abrazar la conformidad hacia el exterior: la conformidad se convertirá en el estándar de medida central para la participación institucional en las finanzas on-chain, y abrazar activamente la regulación eliminará aún más las preocupaciones de las instituciones sobre la regulación, lo que traerá un entorno saludable y estable para el desarrollo de las finanzas on-chain.

Mejorar internamente: optimizar continuamente la velocidad de transacción, el costo de transacción, la experiencia del usuario y la seguridad, y mejorar continuamente la capacidad de servicio de la blockchain como infraestructura, para atender a usuarios de grandes volúmenes de capital.

¿Y cómo se desempeñan los principales competidores frente a estos dos caminos?

Dúo de cumplimiento de Oriente y Occidente: el invitado de la Casa Blanca y el pionero regulador

Una empresa de Occidente, una empresa de Oriente.

Esta analogía, ampliamente difundida en la comunidad, no solo proviene del hecho de que ambos poseen imperios criptográficos con un alcance de negocio amplio, sino también de la firme determinación y caminos similares que han demostrado en términos de cumplimiento.

Como el intercambio de criptomonedas más grande de EE. UU. por volumen de operaciones y la primera empresa de criptomonedas que cotiza en bolsa en EE. UU., el camino hacia la conformidad de cierta empresa ha sido tortuoso, pero tras la llegada de un gobierno amigable con las criptomonedas, gradualmente ha "esperado a que las nubes se despejen para ver la luna clara":

En junio de 2023, una institución anunció que demandaría a la empresa y solicitaría una "prohibición permanente" de los negocios relacionados, pero en febrero de 2025, una institución retiró la demanda contra la empresa.

Mientras tanto, en los últimos años, la empresa ha estado comprometida con el funcionamiento conforme a la normativa, no solo posee licencias de transferencia de fondos en varios estados de EE. UU., sino que también ha obtenido permisos de operación conforme en países como el Reino Unido, la Unión Europea, Singapur y Japón.

Como invitado de honor en la primera cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, el CEO de la compañía se sentó en la cuarta posición a la izquierda del presidente. También declaró públicamente en una entrevista con los medios: está dispuesto a actuar como custodio de activos criptográficos del gobierno en el contexto de las reservas nacionales, y la compañía ya ha comenzado a colaborar con varios departamentos del gobierno en la custodia y el comercio de activos criptográficos.

Además, la empresa también reveló que promoverá activamente el trabajo legislativo sobre la rápida implementación de monedas estables y la estructura del mercado en el Congreso.

Y como representante del Este, una empresa radicada en cierta región es, sin duda, el pionero en cumplimiento a ojos de muchos miembros de la comunidad:

Una determinada región no solo cuenta con una ubicación geográfica privilegiada, capaz de conectar múltiples sectores y desempeñar un papel importante como centro financiero en la región de Asia-Pacífico, sino que como uno de los antiguos Cuatro Dragones de Asia, su sólida infraestructura financiera, un ambiente activo de innovación financiera y una gran cantidad de profesionales acumulados a lo largo del tiempo en los campos financiero, tecnológico y legal son aspectos que ninguna otra ciudad puede igualar.

Anteriormente, un área financiera fértil había dado lugar a varias instituciones líderes en la industria de las criptomonedas. Según un informe publicado por una institución, actualmente hay más de 1,100 empresas de tecnología financiera en esa área, que incluyen 175 empresas de aplicaciones o software de blockchain y 111 empresas de activos digitales y criptomonedas.

En 2023, una determinada región ha aclarado aún más la dirección de "considerar la blockchain como un área de desarrollo clave", al mismo tiempo que ha iniciado oficialmente un sistema de solicitud de licencias, acompañado de una serie de políticas como la apertura gradual de productos innovadores como ETFs y fondos de activos virtuales a los inversores comunes. Esta región está siendo observada por todo el mundo como un "centro de innovación financiera on-chain".

Una empresa, como una de las primeras en solicitar la licencia en esta región, también es una de las primeras en apoyar el desarrollo enérgico de la economía blockchain en la región y en abrazar activamente la conformidad, y actualmente ha obtenido oficialmente algún.