Transformación del Sistema Monetario Internacional y evolución del valor del oro y Bitcoin
Recientemente, los mercados de capitales globales han experimentado fuertes fluctuaciones, y los precios de diversos activos se han visto afectados en diferentes grados. A pesar de que el precio de Bitcoin ha caído temporalmente junto con los activos de riesgo, a largo plazo, la acelerada evolución del nuevo Sistema Monetario Internacional probablemente impulsará una conexión más estrecha entre Bitcoin y el oro.
Al revisar la trayectoria histórica del precio del oro, desde 1970, el precio del oro en dólares ha experimentado tres ciclos principales de aumento. La primera ola ocurrió en la década de 1970, con un aumento máximo de más de 17 veces, influenciada principalmente por la disolución del Sistema de Bretton Woods y la crisis del petróleo. La segunda ola apareció en la primera década del siglo XXI, con un aumento máximo de más de 5 veces, relacionada con la ruptura de la burbuja de Internet, la entrada de China en la OMC y la crisis financiera global. La tercera ola comenzó en 2019, y hasta ahora el aumento es cercano a 1 vez, lo que puede indicar que todavía se encuentra en la fase media del ciclo de aumento.
La teoría económica tradicional sostiene que el precio del oro está significativamente inversamente relacionado con las tasas de interés reales. Sin embargo, esta relación parece haber dejado de ser válida en la era posterior a la pandemia. Desde 2022, a pesar de que el aumento rápido de las tasas de interés en Estados Unidos ha llevado a un aumento de las tasas de interés reales, el precio del oro ha aumentado más del 30%. Este fenómeno refleja que el oro se está alejando del marco de precios tradicional.
El comportamiento independiente del precio del oro puede deberse al fortalecimiento de su propiedad monetaria de "consenso", siendo en esencia una diversificación defensiva del sistema de crédito del dólar. Esta tendencia no solo se refleja en el comportamiento de los inversores privados, sino que también se manifiesta en las operaciones de los bancos centrales de diversos países. La compra neta de oro por parte de los bancos centrales globales creció rápidamente de 255 toneladas en 2020 a 1037 toneladas en 2023, lo que muestra que los países están activamente aumentando el grado de diversificación de sus reservas monetarias para mitigar el riesgo del dólar.
Bitcoin y el oro son bastante similares en ciertas propiedades, como la escasez, la descentralización y la imposibilidad de falsificación. En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó la cotización de los primeros ETF de Bitcoin, lo que sin duda constituye un importante hito en la transición de Bitcoin hacia la corriente principal. Recientemente, la correlación positiva entre los precios de Bitcoin y el oro ha aumentado notablemente, lo que sugiere que Bitcoin podría estar evolucionando hacia una "moneda mercancía".
Mirando hacia el futuro, es probable que el Sistema Monetario Internacional entre en una nueva fase de diversificación. Antes de que se establezca oficialmente el nuevo sistema, la tendencia hacia la diversificación de las monedas de reserva continuará, no solo a nivel nacional, sino también en el sector privado. Con el aumento del centro de inflación global y la creciente incertidumbre geopolítica, se espera que el oro mantenga una tendencia alcista. Al mismo tiempo, el proceso de adopción del Bitcoin se acelera, y su valor como activo de reserva podría avanzar al mismo ritmo que el oro, desempeñando juntos un papel importante en el nuevo Sistema Monetario Internacional.
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En el nuevo sistema monetario, el valor del oro y Bitcoin está en aumento; la diversificación de activos de reserva se convierte en una tendencia.
Transformación del Sistema Monetario Internacional y evolución del valor del oro y Bitcoin
Recientemente, los mercados de capitales globales han experimentado fuertes fluctuaciones, y los precios de diversos activos se han visto afectados en diferentes grados. A pesar de que el precio de Bitcoin ha caído temporalmente junto con los activos de riesgo, a largo plazo, la acelerada evolución del nuevo Sistema Monetario Internacional probablemente impulsará una conexión más estrecha entre Bitcoin y el oro.
Al revisar la trayectoria histórica del precio del oro, desde 1970, el precio del oro en dólares ha experimentado tres ciclos principales de aumento. La primera ola ocurrió en la década de 1970, con un aumento máximo de más de 17 veces, influenciada principalmente por la disolución del Sistema de Bretton Woods y la crisis del petróleo. La segunda ola apareció en la primera década del siglo XXI, con un aumento máximo de más de 5 veces, relacionada con la ruptura de la burbuja de Internet, la entrada de China en la OMC y la crisis financiera global. La tercera ola comenzó en 2019, y hasta ahora el aumento es cercano a 1 vez, lo que puede indicar que todavía se encuentra en la fase media del ciclo de aumento.
La teoría económica tradicional sostiene que el precio del oro está significativamente inversamente relacionado con las tasas de interés reales. Sin embargo, esta relación parece haber dejado de ser válida en la era posterior a la pandemia. Desde 2022, a pesar de que el aumento rápido de las tasas de interés en Estados Unidos ha llevado a un aumento de las tasas de interés reales, el precio del oro ha aumentado más del 30%. Este fenómeno refleja que el oro se está alejando del marco de precios tradicional.
El comportamiento independiente del precio del oro puede deberse al fortalecimiento de su propiedad monetaria de "consenso", siendo en esencia una diversificación defensiva del sistema de crédito del dólar. Esta tendencia no solo se refleja en el comportamiento de los inversores privados, sino que también se manifiesta en las operaciones de los bancos centrales de diversos países. La compra neta de oro por parte de los bancos centrales globales creció rápidamente de 255 toneladas en 2020 a 1037 toneladas en 2023, lo que muestra que los países están activamente aumentando el grado de diversificación de sus reservas monetarias para mitigar el riesgo del dólar.
Bitcoin y el oro son bastante similares en ciertas propiedades, como la escasez, la descentralización y la imposibilidad de falsificación. En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó la cotización de los primeros ETF de Bitcoin, lo que sin duda constituye un importante hito en la transición de Bitcoin hacia la corriente principal. Recientemente, la correlación positiva entre los precios de Bitcoin y el oro ha aumentado notablemente, lo que sugiere que Bitcoin podría estar evolucionando hacia una "moneda mercancía".
Mirando hacia el futuro, es probable que el Sistema Monetario Internacional entre en una nueva fase de diversificación. Antes de que se establezca oficialmente el nuevo sistema, la tendencia hacia la diversificación de las monedas de reserva continuará, no solo a nivel nacional, sino también en el sector privado. Con el aumento del centro de inflación global y la creciente incertidumbre geopolítica, se espera que el oro mantenga una tendencia alcista. Al mismo tiempo, el proceso de adopción del Bitcoin se acelera, y su valor como activo de reserva podría avanzar al mismo ritmo que el oro, desempeñando juntos un papel importante en el nuevo Sistema Monetario Internacional.