Cadena de bloques de préstamos y activos reales: oportunidades y desafíos
Fondo
Una tendencia emergente en el campo de la Cadena de bloques y las criptomonedas es utilizar activos físicos para expandir el crédito en la cadena. Esto implica el uso de tecnología de Cadena de bloques para crear representaciones digitales de activos físicos, como bienes raíces, mercancías o obras de arte, y utilizar estos activos digitales como garantía para emitir crédito en la cadena. Este enfoque puede facilitar que los prestatarios obtengan crédito de manera más fácil y económica, mientras que los prestamistas pueden ganar intereses a partir de los activos que poseen al proporcionar liquidez al mercado.
Este método tiene la esperanza de democratizar y hacer más inclusivo el acceso al crédito, especialmente para aquellos grupos que tienen dificultades para acceder a servicios financieros tradicionales. Además, al utilizar activos físicos como colateral, el mercado de crédito en la cadena puede ser más estable y menos susceptible a las fluctuaciones y especulaciones que podrían afectar otras formas de préstamos de criptomonedas.
Visión general del mercado de bonos global tradicional
El mercado de bonos tradicional tiene una larga historia, que se remonta a la emisión de bonos por parte de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales en el siglo XVII para financiar sus actividades comerciales. Desde entonces, los mercados financieros han crecido significativamente, y los bonos se han convertido gradualmente en un importante medio de financiamiento para gobiernos, empresas y otras instituciones.
El mercado de bonos tradicionales moderno se puede resumir como una red global descentralizada de compradores y vendedores, donde las transacciones son realizadas a través de valores de deuda emitidos por prestatarios que buscan recaudar fondos. El mercado es altamente diverso, los bonos son emitidos por gobiernos, empresas, autoridades municipales, etc., y se pueden clasificar aún más según factores como el plazo, la calificación crediticia y el valor nominal en moneda.
Resumen de la situación del mercado
Según datos del Banco de Pagos Internacionales, hasta 2021 el tamaño del mercado de bonos tradicionales es enorme, con un estimado de 123 billones de dólares en bonos no pagados. La distribución del mercado es altamente globalizada, ocurriendo principalmente en centros financieros como Nueva York, Londres, Tokio, Hong Kong y en mercados regionales en todo el mundo.
En 2020, Estados Unidos y Japón representaron casi la mitad de la emisión global de bonos, mientras que Europa Occidental y China ocuparon aproximadamente una cuarta parte. Esto refleja la posición dominante de los países desarrollados en el mercado, que cuentan con sistemas financieros bien establecidos, profundos colchones de capital y un entorno político y económico estable.
En comparación, la participación de los países en desarrollo en el mercado de bonos tradicionales es relativamente baja, en parte debido a la infraestructura financiera insuficiente y a la inestabilidad político-económica. Sin embargo, en los últimos años, la participación de los mercados emergentes ha aumentado, y emisores de países como Brasil, México e Indonesia se han vuelto más activos.
A pesar de esto, todavía hay diferencias significativas en la distribución del mercado de bonos tradicional. Los países en desarrollo solo representan alrededor del 20% del volumen de emisión de bonos global, a pesar de que representan aproximadamente un tercio de la población mundial y una parte importante del crecimiento económico global.
Un factor que causa estas diferencias es la "diferencia de tasas de interés", es decir, la diferencia de tasas de interés entre los países desarrollados y los países en desarrollo. Las tasas de interés en los países desarrollados suelen ser más bajas, lo que refleja su sistema financiero más robusto y un entorno político y económico más estable. Esto hace que sea más difícil para los países en desarrollo competir en el mercado de bonos tradicional, ya que deben ofrecer tasas de interés más altas para atraer a los inversores.
Estructura vertical del mercado de bonos
La infraestructura financiera del mercado de bonos tradicional incluye varios participantes como emisores, suscriptores, comerciantes e inversores. El proceso de emisión de bonos generalmente incluye pasos como seleccionar el tipo y la estructura del bono, determinar la tasa de interés o cupón y buscar compradores para el bono. El emisor puede colaborar con suscriptores para comercializar y vender bonos, o puede emitir bonos directamente al público a través de una oferta pública.
Después de la emisión de bonos, generalmente se negocian en el mercado secundario, donde los inversores pueden comprar y vender bonos según su valor de mercado, que está determinado por factores como el riesgo crediticio del bono, la liquidez y las tasas de interés actuales. El precio de mercado de los bonos también se ve afectado por la curva de rendimiento, que refleja la relación entre el rendimiento de los bonos y su fecha de vencimiento, así como factores macroeconómicos como la inflación y la política monetaria.
El mercado de bonos tradicional desempeña un papel clave en el apoyo al crecimiento económico y al desarrollo, proporcionando una fuente de financiamiento confiable para numerosos proyectos e iniciativas. Sin embargo, el mercado también enfrenta una serie de desafíos y limitaciones, como el riesgo de incumplimiento de los prestatarios, la complejidad de ciertas estructuras de bonos y la posibilidad de volatilidad del mercado. Por lo tanto, hay un creciente interés en modelos de financiamiento alternativos, como las plataformas de préstamo basadas en blockchain que utilizan activos físicos como garantía.
Desafíos de los préstamos tradicionales
Los préstamos en la financiación tradicional enfrentan muchos desafíos, estos desafíos han impulsado la demanda de soluciones de préstamos basadas en la Cadena de bloques. Los principales desafíos incluyen:
Costos de transacción altos: El préstamo en finanzas tradicionales implica a numerosos intermediarios, cada uno de los cuales toma una comisión de la transacción. Esto puede resultar en altos costos de transacción, dificultando que los prestatarios obtengan crédito y que los prestamistas generen suficientes retornos.
Falta de transparencia: los prestatarios a menudo no comprenden los términos del préstamo y los costos asociados. Esto puede llevar a una falta de confianza entre las partes prestatarias, dificultando el establecimiento de relaciones a largo plazo.
Proceso lento y poco eficiente: los prestatarios a menudo necesitan proporcionar una gran cantidad de documentos y pasar por un largo proceso de aprobación. Esto es especialmente desafiante para las pequeñas empresas y los individuos con recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: Los préstamos financieros tradicionales pueden verse afectados por la limitación de oportunidades de crédito, especialmente en países en desarrollo o para individuos y empresas con un historial crediticio limitado. Esto dificulta su acceso al financiamiento necesario para el desarrollo.
Estos desafíos han impulsado el crecimiento de la demanda de soluciones de préstamos basadas en Cadena de bloques. Los préstamos en Cadena de bloques ofrecen ventajas como mayor transparencia, menores costos de transacción y procesos más rápidos y eficientes. A medida que la tecnología de Cadena de bloques continúa madurando y desarrollándose, es muy probable que veamos una innovación continua en este campo, donde desarrolladores y empresarios aprovecharán las ventajas únicas de la tecnología de Cadena de bloques para crear nuevos productos y servicios de préstamos innovadores.
Préstamos en cadena de bloques con activos físicos como garantía
DeFi representa un cambio significativo en el sistema financiero tradicional, ofreciendo mayor accesibilidad, transparencia y eficiencia. A medida que la tecnología continúa avanzando y madurando, podemos esperar ver una innovación continua en este campo, con el lanzamiento de productos y servicios innovadores destinados a satisfacer las necesidades de los usuarios globales.
Definición y características del préstamo de activos reales en la Cadena de bloques
El préstamo de activos físicos ( RWA ) en la cadena de bloques implica el uso de la tecnología de cadena de bloques para crear representaciones digitales de activos físicos, como bienes raíces, mercancías o obras de arte, y utilizar estos activos como colateral para otorgar préstamos u otras formas de crédito. Este tipo de préstamo se conoce comúnmente como "préstamo respaldado por activos", y presenta las siguientes características clave:
Estabilidad: RWA proporciona una base más estable y confiable para la valoración de productos y servicios financieros basados en la Cadena de bloques, lo que ayuda a reducir riesgos y mejorar la estabilidad del ecosistema de la Cadena de bloques. Esto se debe a que RWA está respaldado por activos tangibles con un valor intrínseco y relacionados con flujos de efectivo del mundo real, lo que lo hace menos susceptible a la volatilidad y especulación que el préstamo puramente basado en criptomonedas.
Democratización: Los préstamos de RWA en la cadena de bloques pueden hacer que el acceso al crédito sea más democrático e inclusivo, especialmente para los grupos que tienen dificultades para obtener servicios financieros tradicionales. RWA puede utilizarse como garantía para emitir préstamos y otras formas de crédito que son más fáciles de obtener y más económicos que los préstamos tradicionales.
Transparencia: el uso de la tecnología de Cadena de bloques puede aumentar la transparencia y accesibilidad del proceso de préstamos, ya que todas las transacciones se registran en un libro mayor público. Esto ayuda a reducir el riesgo de fraude y a aumentar la confianza entre prestamistas y prestatarios.
En general, los préstamos de cadena de bloques tienen la esperanza de transformar la industria de los préstamos al hacer que el crédito sea más accesible, estable y transparente en comparación con los activos físicos. Los nuevos mecanismos reducirán el riesgo para todos los participantes, lo que transformará por completo los modelos de préstamo tradicionales.
Las ventajas del préstamo en la cadena de bloques sobre el préstamo tradicional
Los préstamos en cadena de bloques con activos físicos superan a los modelos de préstamos tradicionales en varios aspectos clave:
Accesibilidad internacional e integridad del mercado global: el préstamo en la cadena de bloques está disponible para prestatarios y prestamistas en cualquier parte del mundo, sin restricciones geográficas ni regulatorias. Esto proporciona a ambas partes mayor flexibilidad y oportunidades de acceso al capital.
Accesibilidad de herramientas financieras criptográficas: Los certificados emitidos por proyectos de préstamos RWA pueden ser refinanciados por otros proyectos DeFi, creando un ecosistema de préstamos más interconectado. Las actividades en la cadena pueden servir como evidencia de identidad DID( y sistema de reputación basado en DeFi. Los prestatarios pueden elegir activos de préstamo con diferentes exposiciones al riesgo según su tolerancia al riesgo y objetivos de inversión.
Consenso y democratización: La característica descentralizada del préstamo en la Cadena de bloques significa que todos los participantes tienen voz en el proceso de toma de decisiones. Las decisiones sobre la elegibilidad para préstamos y las tasas de interés se toman a través de un proceso impulsado por consenso, asegurando que todos los participantes tengan voz. Esta forma democrática de préstamo ayuda a aumentar la transparencia y la equidad, reduciendo los riesgos de sesgo y discriminación que pueden existir en los modelos de préstamo tradicionales.
En resumen, los préstamos en cadena de bloques tienen múltiples ventajas sobre los préstamos tradicionales en comparación con los activos físicos, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores hacen que los préstamos sean más inclusivos y transparentes, facilitando a un mayor número de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
![Observación de la pista RWA: análisis comparativo de proyectos de préstamo en cadena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-692b3ae867ac5fb59447a62bf28d8ce0.webp(
) Limitaciones de los préstamos en cadena de bloques y activos reales
A pesar de que los préstamos de activos físicos en la cadena de bloques tienen muchas ventajas, también existen algunas limitaciones:
Riesgo de crédito: incluso si los activos están respaldados por activos físicos, el prestatario aún puede incumplir, exponiendo problemas de liquidación y jurisdicción en la vida real. El consenso en la cadena de bloques no puede eliminar completamente el riesgo de los activos colaterales físicos. Además, puede haber desafíos en la valoración de activos, lo que dificulta evaluar el nivel adecuado de garantía.
Problemas de cumplimiento global: El préstamo transfronterizo enfrenta diferentes marcos regulatorios y requisitos de cumplimiento en varios países, lo que presenta desafíos legales y operativos para las plataformas de préstamo en cadena de bloques que operan en múltiples jurisdicciones. Cumplir con las regulaciones de Anti-lavado de dinero ### AML ( y Conozca a su cliente ) KYC ( es especialmente desafiante para las plataformas de préstamo en cadena de bloques.
Riesgos técnicos: La tecnología de la cadena de bloques aún está en desarrollo, y puede haber desafíos técnicos en términos de seguridad, escalabilidad e interoperabilidad, que afectan la estabilidad y fiabilidad de la plataforma de préstamos. La programación y ejecución de contratos inteligentes también pueden enfrentar desafíos que afectan el rendimiento y la precisión de los contratos de préstamo.
En general, aunque los préstamos de Cadena de bloques tienen varias ventajas sobre los préstamos tradicionales en comparación con activos tangibles, es importante considerar las limitaciones y riesgos potenciales asociados con esta nueva forma de préstamo. Al evaluar cuidadosamente los riesgos e implementar estrategias de gestión de riesgos adecuadas, las plataformas de préstamos de Cadena de bloques pueden asegurar el crecimiento y desarrollo continuo de esta innovadora industria emergente.
Estudio de caso de proyectos de préstamo en la Cadena de bloques
Después de la crisis de FTX, la prosperidad de DeFi y DeFi relacionado con RWA ha disminuido. Los principales participantes de RWA en el último mercado alcista han reducido su tamaño, y la supervivencia se ha convertido en el objetivo principal. Pero sus estrategias aún merecen atención. Al menos en el mercado alcista, crearon una explosiva escala de negocio.
) "Cascada" estructura financiera
Para mitigar el riesgo crediticio de la contaminación de activos físicos, la mayoría de los préstamos RWA han introducido una estructura de cascada, lo que parece haberse convertido en la corriente principal de la industria de préstamos RWA.
La estructura de cascada en las obligaciones de préstamo garantizado (CLO) ### se refiere a la prioridad de los pagos realizados por las partes de CLO. Esta estructura se llama "cascada" porque los pagos fluyen hacia abajo en un orden preestablecido, como el agua que fluye por una cascada.
La estructura de cascada generalmente se divide en varias "partes", que son diferentes niveles de deuda emitidos por CLO. Los pagos se ordenan por prioridad, comenzando por los de mayor rango, seguidos por los de rango inferior, y así sucesivamente. La cascada de pagos comienza en la parte superior de la estructura y fluye hacia abajo a través de cada parte, hasta completar todos los pagos.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
12 me gusta
Recompensa
12
6
Compartir
Comentar
0/400
FloorPriceWatcher
· 07-18 05:57
¡Es una buena oferta! ¡La materialización de activos es realmente atractiva!
Ver originalesResponder0
MetaLord420
· 07-18 05:20
Aún hay que ver los activos físicos duros estables.
Ver originalesResponder0
LiquidityWizard
· 07-17 06:45
teóricamente hablando, un 84.3% menos volátil que el colateral de criptomonedas puras... pero, ¿has visto los riesgos del oráculo?
Ver originalesResponder0
MainnetDelayedAgain
· 07-16 02:51
Según los registros de la base de datos, esta es la 157ª vez que se hace promesas en las finanzas on-chain, esperando a que florezca~
Ver originalesResponder0
Degen4Breakfast
· 07-16 02:46
¿Entiendes bien el préstamo on-chain ahora?
Ver originalesResponder0
TestnetFreeloader
· 07-16 02:27
Los de abajo, no piensen que van a tomar a la gente por tonta.
Cadena de bloques préstamo combinado con activos reales: crear un ecosistema financiero más estable y transparente
Cadena de bloques de préstamos y activos reales: oportunidades y desafíos
Fondo
Una tendencia emergente en el campo de la Cadena de bloques y las criptomonedas es utilizar activos físicos para expandir el crédito en la cadena. Esto implica el uso de tecnología de Cadena de bloques para crear representaciones digitales de activos físicos, como bienes raíces, mercancías o obras de arte, y utilizar estos activos digitales como garantía para emitir crédito en la cadena. Este enfoque puede facilitar que los prestatarios obtengan crédito de manera más fácil y económica, mientras que los prestamistas pueden ganar intereses a partir de los activos que poseen al proporcionar liquidez al mercado.
Este método tiene la esperanza de democratizar y hacer más inclusivo el acceso al crédito, especialmente para aquellos grupos que tienen dificultades para acceder a servicios financieros tradicionales. Además, al utilizar activos físicos como colateral, el mercado de crédito en la cadena puede ser más estable y menos susceptible a las fluctuaciones y especulaciones que podrían afectar otras formas de préstamos de criptomonedas.
Visión general del mercado de bonos global tradicional
El mercado de bonos tradicional tiene una larga historia, que se remonta a la emisión de bonos por parte de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales en el siglo XVII para financiar sus actividades comerciales. Desde entonces, los mercados financieros han crecido significativamente, y los bonos se han convertido gradualmente en un importante medio de financiamiento para gobiernos, empresas y otras instituciones.
El mercado de bonos tradicionales moderno se puede resumir como una red global descentralizada de compradores y vendedores, donde las transacciones son realizadas a través de valores de deuda emitidos por prestatarios que buscan recaudar fondos. El mercado es altamente diverso, los bonos son emitidos por gobiernos, empresas, autoridades municipales, etc., y se pueden clasificar aún más según factores como el plazo, la calificación crediticia y el valor nominal en moneda.
Resumen de la situación del mercado
Según datos del Banco de Pagos Internacionales, hasta 2021 el tamaño del mercado de bonos tradicionales es enorme, con un estimado de 123 billones de dólares en bonos no pagados. La distribución del mercado es altamente globalizada, ocurriendo principalmente en centros financieros como Nueva York, Londres, Tokio, Hong Kong y en mercados regionales en todo el mundo.
En 2020, Estados Unidos y Japón representaron casi la mitad de la emisión global de bonos, mientras que Europa Occidental y China ocuparon aproximadamente una cuarta parte. Esto refleja la posición dominante de los países desarrollados en el mercado, que cuentan con sistemas financieros bien establecidos, profundos colchones de capital y un entorno político y económico estable.
En comparación, la participación de los países en desarrollo en el mercado de bonos tradicionales es relativamente baja, en parte debido a la infraestructura financiera insuficiente y a la inestabilidad político-económica. Sin embargo, en los últimos años, la participación de los mercados emergentes ha aumentado, y emisores de países como Brasil, México e Indonesia se han vuelto más activos.
A pesar de esto, todavía hay diferencias significativas en la distribución del mercado de bonos tradicional. Los países en desarrollo solo representan alrededor del 20% del volumen de emisión de bonos global, a pesar de que representan aproximadamente un tercio de la población mundial y una parte importante del crecimiento económico global.
Un factor que causa estas diferencias es la "diferencia de tasas de interés", es decir, la diferencia de tasas de interés entre los países desarrollados y los países en desarrollo. Las tasas de interés en los países desarrollados suelen ser más bajas, lo que refleja su sistema financiero más robusto y un entorno político y económico más estable. Esto hace que sea más difícil para los países en desarrollo competir en el mercado de bonos tradicional, ya que deben ofrecer tasas de interés más altas para atraer a los inversores.
Estructura vertical del mercado de bonos
La infraestructura financiera del mercado de bonos tradicional incluye varios participantes como emisores, suscriptores, comerciantes e inversores. El proceso de emisión de bonos generalmente incluye pasos como seleccionar el tipo y la estructura del bono, determinar la tasa de interés o cupón y buscar compradores para el bono. El emisor puede colaborar con suscriptores para comercializar y vender bonos, o puede emitir bonos directamente al público a través de una oferta pública.
Después de la emisión de bonos, generalmente se negocian en el mercado secundario, donde los inversores pueden comprar y vender bonos según su valor de mercado, que está determinado por factores como el riesgo crediticio del bono, la liquidez y las tasas de interés actuales. El precio de mercado de los bonos también se ve afectado por la curva de rendimiento, que refleja la relación entre el rendimiento de los bonos y su fecha de vencimiento, así como factores macroeconómicos como la inflación y la política monetaria.
El mercado de bonos tradicional desempeña un papel clave en el apoyo al crecimiento económico y al desarrollo, proporcionando una fuente de financiamiento confiable para numerosos proyectos e iniciativas. Sin embargo, el mercado también enfrenta una serie de desafíos y limitaciones, como el riesgo de incumplimiento de los prestatarios, la complejidad de ciertas estructuras de bonos y la posibilidad de volatilidad del mercado. Por lo tanto, hay un creciente interés en modelos de financiamiento alternativos, como las plataformas de préstamo basadas en blockchain que utilizan activos físicos como garantía.
Desafíos de los préstamos tradicionales
Los préstamos en la financiación tradicional enfrentan muchos desafíos, estos desafíos han impulsado la demanda de soluciones de préstamos basadas en la Cadena de bloques. Los principales desafíos incluyen:
Costos de transacción altos: El préstamo en finanzas tradicionales implica a numerosos intermediarios, cada uno de los cuales toma una comisión de la transacción. Esto puede resultar en altos costos de transacción, dificultando que los prestatarios obtengan crédito y que los prestamistas generen suficientes retornos.
Falta de transparencia: los prestatarios a menudo no comprenden los términos del préstamo y los costos asociados. Esto puede llevar a una falta de confianza entre las partes prestatarias, dificultando el establecimiento de relaciones a largo plazo.
Proceso lento y poco eficiente: los prestatarios a menudo necesitan proporcionar una gran cantidad de documentos y pasar por un largo proceso de aprobación. Esto es especialmente desafiante para las pequeñas empresas y los individuos con recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: Los préstamos financieros tradicionales pueden verse afectados por la limitación de oportunidades de crédito, especialmente en países en desarrollo o para individuos y empresas con un historial crediticio limitado. Esto dificulta su acceso al financiamiento necesario para el desarrollo.
Estos desafíos han impulsado el crecimiento de la demanda de soluciones de préstamos basadas en Cadena de bloques. Los préstamos en Cadena de bloques ofrecen ventajas como mayor transparencia, menores costos de transacción y procesos más rápidos y eficientes. A medida que la tecnología de Cadena de bloques continúa madurando y desarrollándose, es muy probable que veamos una innovación continua en este campo, donde desarrolladores y empresarios aprovecharán las ventajas únicas de la tecnología de Cadena de bloques para crear nuevos productos y servicios de préstamos innovadores.
Préstamos en cadena de bloques con activos físicos como garantía
DeFi representa un cambio significativo en el sistema financiero tradicional, ofreciendo mayor accesibilidad, transparencia y eficiencia. A medida que la tecnología continúa avanzando y madurando, podemos esperar ver una innovación continua en este campo, con el lanzamiento de productos y servicios innovadores destinados a satisfacer las necesidades de los usuarios globales.
Definición y características del préstamo de activos reales en la Cadena de bloques
El préstamo de activos físicos ( RWA ) en la cadena de bloques implica el uso de la tecnología de cadena de bloques para crear representaciones digitales de activos físicos, como bienes raíces, mercancías o obras de arte, y utilizar estos activos como colateral para otorgar préstamos u otras formas de crédito. Este tipo de préstamo se conoce comúnmente como "préstamo respaldado por activos", y presenta las siguientes características clave:
Estabilidad: RWA proporciona una base más estable y confiable para la valoración de productos y servicios financieros basados en la Cadena de bloques, lo que ayuda a reducir riesgos y mejorar la estabilidad del ecosistema de la Cadena de bloques. Esto se debe a que RWA está respaldado por activos tangibles con un valor intrínseco y relacionados con flujos de efectivo del mundo real, lo que lo hace menos susceptible a la volatilidad y especulación que el préstamo puramente basado en criptomonedas.
Democratización: Los préstamos de RWA en la cadena de bloques pueden hacer que el acceso al crédito sea más democrático e inclusivo, especialmente para los grupos que tienen dificultades para obtener servicios financieros tradicionales. RWA puede utilizarse como garantía para emitir préstamos y otras formas de crédito que son más fáciles de obtener y más económicos que los préstamos tradicionales.
Transparencia: el uso de la tecnología de Cadena de bloques puede aumentar la transparencia y accesibilidad del proceso de préstamos, ya que todas las transacciones se registran en un libro mayor público. Esto ayuda a reducir el riesgo de fraude y a aumentar la confianza entre prestamistas y prestatarios.
En general, los préstamos de cadena de bloques tienen la esperanza de transformar la industria de los préstamos al hacer que el crédito sea más accesible, estable y transparente en comparación con los activos físicos. Los nuevos mecanismos reducirán el riesgo para todos los participantes, lo que transformará por completo los modelos de préstamo tradicionales.
Las ventajas del préstamo en la cadena de bloques sobre el préstamo tradicional
Los préstamos en cadena de bloques con activos físicos superan a los modelos de préstamos tradicionales en varios aspectos clave:
Accesibilidad internacional e integridad del mercado global: el préstamo en la cadena de bloques está disponible para prestatarios y prestamistas en cualquier parte del mundo, sin restricciones geográficas ni regulatorias. Esto proporciona a ambas partes mayor flexibilidad y oportunidades de acceso al capital.
Accesibilidad de herramientas financieras criptográficas: Los certificados emitidos por proyectos de préstamos RWA pueden ser refinanciados por otros proyectos DeFi, creando un ecosistema de préstamos más interconectado. Las actividades en la cadena pueden servir como evidencia de identidad DID( y sistema de reputación basado en DeFi. Los prestatarios pueden elegir activos de préstamo con diferentes exposiciones al riesgo según su tolerancia al riesgo y objetivos de inversión.
Consenso y democratización: La característica descentralizada del préstamo en la Cadena de bloques significa que todos los participantes tienen voz en el proceso de toma de decisiones. Las decisiones sobre la elegibilidad para préstamos y las tasas de interés se toman a través de un proceso impulsado por consenso, asegurando que todos los participantes tengan voz. Esta forma democrática de préstamo ayuda a aumentar la transparencia y la equidad, reduciendo los riesgos de sesgo y discriminación que pueden existir en los modelos de préstamo tradicionales.
En resumen, los préstamos en cadena de bloques tienen múltiples ventajas sobre los préstamos tradicionales en comparación con los activos físicos, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores hacen que los préstamos sean más inclusivos y transparentes, facilitando a un mayor número de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
![Observación de la pista RWA: análisis comparativo de proyectos de préstamo en cadena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-692b3ae867ac5fb59447a62bf28d8ce0.webp(
) Limitaciones de los préstamos en cadena de bloques y activos reales
A pesar de que los préstamos de activos físicos en la cadena de bloques tienen muchas ventajas, también existen algunas limitaciones:
Riesgo de crédito: incluso si los activos están respaldados por activos físicos, el prestatario aún puede incumplir, exponiendo problemas de liquidación y jurisdicción en la vida real. El consenso en la cadena de bloques no puede eliminar completamente el riesgo de los activos colaterales físicos. Además, puede haber desafíos en la valoración de activos, lo que dificulta evaluar el nivel adecuado de garantía.
Problemas de cumplimiento global: El préstamo transfronterizo enfrenta diferentes marcos regulatorios y requisitos de cumplimiento en varios países, lo que presenta desafíos legales y operativos para las plataformas de préstamo en cadena de bloques que operan en múltiples jurisdicciones. Cumplir con las regulaciones de Anti-lavado de dinero ### AML ( y Conozca a su cliente ) KYC ( es especialmente desafiante para las plataformas de préstamo en cadena de bloques.
Riesgos técnicos: La tecnología de la cadena de bloques aún está en desarrollo, y puede haber desafíos técnicos en términos de seguridad, escalabilidad e interoperabilidad, que afectan la estabilidad y fiabilidad de la plataforma de préstamos. La programación y ejecución de contratos inteligentes también pueden enfrentar desafíos que afectan el rendimiento y la precisión de los contratos de préstamo.
En general, aunque los préstamos de Cadena de bloques tienen varias ventajas sobre los préstamos tradicionales en comparación con activos tangibles, es importante considerar las limitaciones y riesgos potenciales asociados con esta nueva forma de préstamo. Al evaluar cuidadosamente los riesgos e implementar estrategias de gestión de riesgos adecuadas, las plataformas de préstamos de Cadena de bloques pueden asegurar el crecimiento y desarrollo continuo de esta innovadora industria emergente.
Estudio de caso de proyectos de préstamo en la Cadena de bloques
Después de la crisis de FTX, la prosperidad de DeFi y DeFi relacionado con RWA ha disminuido. Los principales participantes de RWA en el último mercado alcista han reducido su tamaño, y la supervivencia se ha convertido en el objetivo principal. Pero sus estrategias aún merecen atención. Al menos en el mercado alcista, crearon una explosiva escala de negocio.
) "Cascada" estructura financiera
Para mitigar el riesgo crediticio de la contaminación de activos físicos, la mayoría de los préstamos RWA han introducido una estructura de cascada, lo que parece haberse convertido en la corriente principal de la industria de préstamos RWA.
La estructura de cascada en las obligaciones de préstamo garantizado (CLO) ### se refiere a la prioridad de los pagos realizados por las partes de CLO. Esta estructura se llama "cascada" porque los pagos fluyen hacia abajo en un orden preestablecido, como el agua que fluye por una cascada.
La estructura de cascada generalmente se divide en varias "partes", que son diferentes niveles de deuda emitidos por CLO. Los pagos se ordenan por prioridad, comenzando por los de mayor rango, seguidos por los de rango inferior, y así sucesivamente. La cascada de pagos comienza en la parte superior de la estructura y fluye hacia abajo a través de cada parte, hasta completar todos los pagos.
Esta estructura originalmente