Deutsche Bank analiza las cinco grandes fuerzas impulsoras detrás del aumento vertiginoso de Bitcoin: la información favorable de políticas y la adopción institucional emprenden un esfuerzo decidido.
1. La política de EE. UU. se vuelve más favorable, el apoyo político es un motor de impulso
El aumento de Bitcoin ha recibido apoyo de políticas provenientes de Washington. La Cámara de Representantes de EE. UU. inició esta semana la "Semana de las Criptomonedas", con tres proyectos de ley clave que están a punto de ser votados, incluyendo el "Proyecto de Ley CLARITY" (Marco Claro para el Mercado de Criptomonedas), el "Proyecto de Ley GENIUS" (Regulación de Monedas Estables), y el "Proyecto de Ley de Regulación contra el CBDC" (Prohibición de que la Reserva Federal emita moneda digital a individuos).
El gobierno de Trump también mostró una fuerte postura pro-cripto, anunciando la creación de una "reserva estratégica de Bitcoin" y una "reserva de activos digitales", además de establecer un grupo de trabajo sobre criptomonedas en la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC).
Mientras tanto, la regulación MiCA de Europa ha entrado en vigor oficialmente, y el Reino Unido y China también están explorando mecanismos de regulación para las stablecoins. La legalización de políticas está acelerando la aceptación de Bitcoin por parte de las instituciones.
Dos, la aprobación del ETF de Bitcoin, los flujos de capital superan los 50 mil millones de dólares
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó el ETF de Bitcoin al contado a principios de 2024, un punto de inflexión que ha aumentado enormemente la confianza del mercado. Según estadísticas de Deutsche Bank, desde la aprobación del ETF, han ingresado más de 50 mil millones de dólares a los ETF relacionados con Bitcoin.
La mejora de la liquidez y la estabilidad de precios aportadas por el ETF, junto con el evento de halving de Bitcoin en abril de 2024, están impulsando conjuntamente la optimización de la estructura de oferta y demanda. La escasez estructural actual es una de las lógicas fundamentales que respaldan el aumento del precio de Bitcoin.
Tres, aumento en la adopción, las empresas y los individuos aceleran su entrada
Los datos del Deutsche Bank muestran que, hasta junio, el 17% de los inversores minoristas en los Estados Unidos posee Bitcoin. La adopción por parte de las empresas es igualmente rápida, aproximadamente el 31% de los Bitcoin en circulación son mantenidos a largo plazo por los departamentos financieros de las empresas. Ripple (RLUSD-USD) y Circle (CRCL) han solicitado licencias bancarias nacionales, con la intención de ingresar al sistema financiero tradicional de Estados Unidos.
Cada vez más empresas tradicionales se están uniendo al mundo del bitcoin, incluyendo a la compañía de carne estadounidense Beck & Bulow y la japonesa Metaplanet, que están utilizando bitcoin para protegerse contra la inflación y el riesgo de devaluación del dólar.
Cuatro, la economía macro impulsa la demanda de refugio, Bitcoin se convierte en oro digital
El índice del dólar (DX-Y.NYB) ha caído casi un 10% este año, el déficit fiscal de Estados Unidos se ha ampliado y las nuevas políticas fiscales han debilitado aún más la confianza de los inversores en el dólar. El bitcoin y el oro (GC=F), como herramientas alternativas para el almacenamiento de valor, han atraído más fondos de refugio.
A nivel mundial, desde China hasta la República Checa, los países están revisando sus tenencias de deuda estadounidense; naciones como Ucrania incluso están comenzando a explorar la posibilidad de utilizar Bitcoin como activo de reserva. A medida que disminuye la confianza en las monedas fiduciarias, Bitcoin se está viendo como un "refugio digital".
Cinco, actualización de la infraestructura tecnológica, la entrada de instituciones es más fluida
En el último año, la infraestructura de Bitcoin ha experimentado importantes actualizaciones. Las actualizaciones del protocolo central y la popularización de soluciones de Layer2 como la Lightning Network han mejorado significativamente la escalabilidad y la eficiencia de las transacciones.
Al mismo tiempo, instituciones financieras tradicionales como Bank of New York Mellon (BNY Mellon) y State Street (STT) han lanzado servicios de custodia de activos criptográficos más robustos, lo que reduce la barrera de entrada para las instituciones. Deutsche Bank considera que esto acelerará la adopción de Bitcoin entre un grupo más amplio de usuarios institucionales, lo que a su vez fortalecerá su legitimidad y rendimiento de precios.
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Deutsche Bank analiza las cinco grandes fuerzas impulsoras detrás del aumento vertiginoso de Bitcoin: la información favorable de políticas y la adopción institucional emprenden un esfuerzo decidido.
1. La política de EE. UU. se vuelve más favorable, el apoyo político es un motor de impulso El aumento de Bitcoin ha recibido apoyo de políticas provenientes de Washington. La Cámara de Representantes de EE. UU. inició esta semana la "Semana de las Criptomonedas", con tres proyectos de ley clave que están a punto de ser votados, incluyendo el "Proyecto de Ley CLARITY" (Marco Claro para el Mercado de Criptomonedas), el "Proyecto de Ley GENIUS" (Regulación de Monedas Estables), y el "Proyecto de Ley de Regulación contra el CBDC" (Prohibición de que la Reserva Federal emita moneda digital a individuos). El gobierno de Trump también mostró una fuerte postura pro-cripto, anunciando la creación de una "reserva estratégica de Bitcoin" y una "reserva de activos digitales", además de establecer un grupo de trabajo sobre criptomonedas en la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC). Mientras tanto, la regulación MiCA de Europa ha entrado en vigor oficialmente, y el Reino Unido y China también están explorando mecanismos de regulación para las stablecoins. La legalización de políticas está acelerando la aceptación de Bitcoin por parte de las instituciones.
Dos, la aprobación del ETF de Bitcoin, los flujos de capital superan los 50 mil millones de dólares La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó el ETF de Bitcoin al contado a principios de 2024, un punto de inflexión que ha aumentado enormemente la confianza del mercado. Según estadísticas de Deutsche Bank, desde la aprobación del ETF, han ingresado más de 50 mil millones de dólares a los ETF relacionados con Bitcoin. La mejora de la liquidez y la estabilidad de precios aportadas por el ETF, junto con el evento de halving de Bitcoin en abril de 2024, están impulsando conjuntamente la optimización de la estructura de oferta y demanda. La escasez estructural actual es una de las lógicas fundamentales que respaldan el aumento del precio de Bitcoin.
Tres, aumento en la adopción, las empresas y los individuos aceleran su entrada Los datos del Deutsche Bank muestran que, hasta junio, el 17% de los inversores minoristas en los Estados Unidos posee Bitcoin. La adopción por parte de las empresas es igualmente rápida, aproximadamente el 31% de los Bitcoin en circulación son mantenidos a largo plazo por los departamentos financieros de las empresas. Ripple (RLUSD-USD) y Circle (CRCL) han solicitado licencias bancarias nacionales, con la intención de ingresar al sistema financiero tradicional de Estados Unidos. Cada vez más empresas tradicionales se están uniendo al mundo del bitcoin, incluyendo a la compañía de carne estadounidense Beck & Bulow y la japonesa Metaplanet, que están utilizando bitcoin para protegerse contra la inflación y el riesgo de devaluación del dólar.
Cuatro, la economía macro impulsa la demanda de refugio, Bitcoin se convierte en oro digital El índice del dólar (DX-Y.NYB) ha caído casi un 10% este año, el déficit fiscal de Estados Unidos se ha ampliado y las nuevas políticas fiscales han debilitado aún más la confianza de los inversores en el dólar. El bitcoin y el oro (GC=F), como herramientas alternativas para el almacenamiento de valor, han atraído más fondos de refugio. A nivel mundial, desde China hasta la República Checa, los países están revisando sus tenencias de deuda estadounidense; naciones como Ucrania incluso están comenzando a explorar la posibilidad de utilizar Bitcoin como activo de reserva. A medida que disminuye la confianza en las monedas fiduciarias, Bitcoin se está viendo como un "refugio digital".
Cinco, actualización de la infraestructura tecnológica, la entrada de instituciones es más fluida En el último año, la infraestructura de Bitcoin ha experimentado importantes actualizaciones. Las actualizaciones del protocolo central y la popularización de soluciones de Layer2 como la Lightning Network han mejorado significativamente la escalabilidad y la eficiencia de las transacciones. Al mismo tiempo, instituciones financieras tradicionales como Bank of New York Mellon (BNY Mellon) y State Street (STT) han lanzado servicios de custodia de activos criptográficos más robustos, lo que reduce la barrera de entrada para las instituciones. Deutsche Bank considera que esto acelerará la adopción de Bitcoin entre un grupo más amplio de usuarios institucionales, lo que a su vez fortalecerá su legitimidad y rendimiento de precios.