Plataforma de tokenización de activos Backed Finance lanza el producto xStocks
Recientemente, una plataforma suiza de tokenización de activos conforme lanzó un nuevo producto llamado xStocks. Esta es una serie de Tokens respaldados 1:1 por acciones reales, cuyos activos subyacentes son mantenidos por una institución de custodia regulada de terceros. Estos Tokens se emiten bajo el estándar SPL en la blockchain de Solana, soportando transacciones en cualquier momento y liquidaciones instantáneas en cadena, rompiendo las limitaciones de tiempo y espacio del mercado de acciones tradicional. Según los requisitos de cumplimiento, xStocks actualmente está disponible solo para usuarios no estadounidenses. Posteriormente, varias grandes plataformas de intercambio también han lanzado este producto.
Antecedentes del equipo
Según se informa, los tres cofundadores de la plataforma tenían experiencia previa trabajando en proyectos de blockchain. Inspirados por la amplia aplicación de las monedas estables en 2021, fundaron esta empresa que se centra en introducir activos tradicionales en el sistema de blockchain de manera conforme. Durante el período de 2021 a 2022, el equipo completó la validación de viabilidad del proyecto y la financiación de la ronda semilla, y estableció relaciones de colaboración con bancos custodios y corredores de bolsa, y el prospecto de los productos relacionados obtuvo la aprobación regulatoria de la UE. Después de que los primeros productos se lanzaran en 2023, la escala total de emisión superó los 50 millones de dólares. En abril de 2024, la empresa completó una financiación de 9.5 millones de dólares en la ronda A.
Sistema de productos y despliegue en la cadena
La plataforma actualmente ofrece servicios de valores tokenizados en cadena que cubren acciones de blue chips, fondos índice y bonos a corto plazo a través de sus dos líneas de productos, xStocks y bTokens. Todos los tokens están respaldados por activos físicos en una proporción de 1:1 y cuentan con un número ISIN aprobado por la normativa de la UE. Los productos se han emitido en múltiples cadenas de bloques principales e integran varios protocolos DeFi, apoyando el préstamo, la creación de mercado, la arbitraje y otras estrategias de despliegue en cadena.
Un analista señaló que el token xStocks es esencialmente una estructura de deuda, no un token de equidad. Esta estructura permite que el token se transfiera libremente en la cadena como una moneda estable, evitando algunos de los procedimientos complejos en la transferencia de acciones. Sin embargo, el modelo actual se centra principalmente en permitir a los usuarios obtener exposición a las acciones de EE. UU., y si se desea una mayor institucionalización, puede que se necesiten otras estructuras y soluciones de emisión.
Experiencia de negociación: falta de liquidez y barreras de entrada
A pesar de contar con el apoyo de plataformas de intercambio de renombre, la actividad de trading real de xStocks sigue estando altamente concentrada en unos pocos activos. En la etapa inicial de lanzamiento, el volumen de transacciones en cadena y el número de usuarios mostraron un crecimiento evidente, pero las transacciones en cadena de la mayoría de los activos son extremadamente limitadas, y el problema de la falta de liquidez es común. Además de las transacciones en cadena, xStocks también puede realizar transacciones a través de la coincidencia interna de la bolsa, pero también enfrenta el problema de la falta de liquidez, y la experiencia general de trading sigue presentando una diferencia notable en comparación con las plataformas tradicionales de contratos por diferencia.
Público objetivo y ventajas estructurales
El modo xStocks está diseñado principalmente para usuarios no estadounidenses que tienen dificultades para acceder a acciones estadounidenses a través de corredores tradicionales, especialmente usuarios nativos de criptomonedas. Sus ventajas incluyen: soporte para pagos en moneda estable y transacciones de bajo monto, sin necesidad de una cuenta de acciones estadounidenses, conciliación y liquidación en cadena las 24 horas, custodia de activos reales y cumplimiento regulatorio de la UE.
Ruta de expansión: tokenización de derivados y acciones no cotizadas
Dada la falta de liquidez en el mercado spot, la industria ha comenzado a centrarse en caminos de derivados con mayores atributos de negociación, especialmente los contratos perpetuos de acciones. Este tipo de productos no requieren la entrega real de acciones y pueden depender de los precios de los oráculos y del mecanismo de tasas de financiación para lograr transacciones puramente en cadena. La ruta técnica está madura y es adecuada para su implementación prioritaria en plataformas descentralizadas.
Otra dirección digna de atención es la tokenización de acciones de empresas no cotizadas. La emisión en cadena de tokens de acciones transferibles, combinada con mecanismos de gobernanza DAO, bloqueo de contratos y auditoría de la elegibilidad de los inversores, promete lograr una estructura de circulación de acciones tempranas eficiente y transparente. Sin embargo, este camino aún enfrenta desafíos como la incertidumbre regulatoria y la complejidad de la estructura de emisión, por lo que es más probable que en el corto plazo exista en forma de piloto o en una forma de cumplimiento gris.
Conclusión
xStocks proporciona un camino real para la tokenización de activos conforme, su estructura en la cadena, el despliegue entre cadenas y la capacidad de integración DeFi demuestran una fuerte capacidad de diseño de producto. Sin embargo, la liquidez del modelo de spot está limitada y la capacidad de expansión de usuarios es insuficiente, lo que determina su dificultad para sostener por sí sola la curva de crecimiento del mercado de acciones tokenizadas. En el futuro, una ruptura en la combinación de derivados perpetuos y la tokenización de acciones tempranas podría convertirse en un punto clave para impulsar el mercado de valores en la cadena de "productos de herramienta" a "activos de transacción".
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
20 me gusta
Recompensa
20
5
Compartir
Comentar
0/400
TradFiRefugee
· 07-16 13:35
¿Quién se atreve a jugar con esta poca liquidez?
Ver originalesResponder0
ProveMyZK
· 07-13 18:21
¿La liquidez puede cumplir con los estándares?
Ver originalesResponder0
TeaTimeTrader
· 07-13 18:21
Un inversor en el mercado real con fobia social
Ver originalesResponder0
EthSandwichHero
· 07-13 18:14
La barrera realmente está demasiado baja.
Ver originalesResponder0
ChainDoctor
· 07-13 17:52
¡Hacer un martillo no es mejor que copiar el mercado A!
xStocks hace su gran entrada: Backed Finance crea acciones blue-chip tokenizadas para el comercio 24/7
Plataforma de tokenización de activos Backed Finance lanza el producto xStocks
Recientemente, una plataforma suiza de tokenización de activos conforme lanzó un nuevo producto llamado xStocks. Esta es una serie de Tokens respaldados 1:1 por acciones reales, cuyos activos subyacentes son mantenidos por una institución de custodia regulada de terceros. Estos Tokens se emiten bajo el estándar SPL en la blockchain de Solana, soportando transacciones en cualquier momento y liquidaciones instantáneas en cadena, rompiendo las limitaciones de tiempo y espacio del mercado de acciones tradicional. Según los requisitos de cumplimiento, xStocks actualmente está disponible solo para usuarios no estadounidenses. Posteriormente, varias grandes plataformas de intercambio también han lanzado este producto.
Antecedentes del equipo
Según se informa, los tres cofundadores de la plataforma tenían experiencia previa trabajando en proyectos de blockchain. Inspirados por la amplia aplicación de las monedas estables en 2021, fundaron esta empresa que se centra en introducir activos tradicionales en el sistema de blockchain de manera conforme. Durante el período de 2021 a 2022, el equipo completó la validación de viabilidad del proyecto y la financiación de la ronda semilla, y estableció relaciones de colaboración con bancos custodios y corredores de bolsa, y el prospecto de los productos relacionados obtuvo la aprobación regulatoria de la UE. Después de que los primeros productos se lanzaran en 2023, la escala total de emisión superó los 50 millones de dólares. En abril de 2024, la empresa completó una financiación de 9.5 millones de dólares en la ronda A.
Sistema de productos y despliegue en la cadena
La plataforma actualmente ofrece servicios de valores tokenizados en cadena que cubren acciones de blue chips, fondos índice y bonos a corto plazo a través de sus dos líneas de productos, xStocks y bTokens. Todos los tokens están respaldados por activos físicos en una proporción de 1:1 y cuentan con un número ISIN aprobado por la normativa de la UE. Los productos se han emitido en múltiples cadenas de bloques principales e integran varios protocolos DeFi, apoyando el préstamo, la creación de mercado, la arbitraje y otras estrategias de despliegue en cadena.
Un analista señaló que el token xStocks es esencialmente una estructura de deuda, no un token de equidad. Esta estructura permite que el token se transfiera libremente en la cadena como una moneda estable, evitando algunos de los procedimientos complejos en la transferencia de acciones. Sin embargo, el modelo actual se centra principalmente en permitir a los usuarios obtener exposición a las acciones de EE. UU., y si se desea una mayor institucionalización, puede que se necesiten otras estructuras y soluciones de emisión.
Experiencia de negociación: falta de liquidez y barreras de entrada
A pesar de contar con el apoyo de plataformas de intercambio de renombre, la actividad de trading real de xStocks sigue estando altamente concentrada en unos pocos activos. En la etapa inicial de lanzamiento, el volumen de transacciones en cadena y el número de usuarios mostraron un crecimiento evidente, pero las transacciones en cadena de la mayoría de los activos son extremadamente limitadas, y el problema de la falta de liquidez es común. Además de las transacciones en cadena, xStocks también puede realizar transacciones a través de la coincidencia interna de la bolsa, pero también enfrenta el problema de la falta de liquidez, y la experiencia general de trading sigue presentando una diferencia notable en comparación con las plataformas tradicionales de contratos por diferencia.
Público objetivo y ventajas estructurales
El modo xStocks está diseñado principalmente para usuarios no estadounidenses que tienen dificultades para acceder a acciones estadounidenses a través de corredores tradicionales, especialmente usuarios nativos de criptomonedas. Sus ventajas incluyen: soporte para pagos en moneda estable y transacciones de bajo monto, sin necesidad de una cuenta de acciones estadounidenses, conciliación y liquidación en cadena las 24 horas, custodia de activos reales y cumplimiento regulatorio de la UE.
Ruta de expansión: tokenización de derivados y acciones no cotizadas
Dada la falta de liquidez en el mercado spot, la industria ha comenzado a centrarse en caminos de derivados con mayores atributos de negociación, especialmente los contratos perpetuos de acciones. Este tipo de productos no requieren la entrega real de acciones y pueden depender de los precios de los oráculos y del mecanismo de tasas de financiación para lograr transacciones puramente en cadena. La ruta técnica está madura y es adecuada para su implementación prioritaria en plataformas descentralizadas.
Otra dirección digna de atención es la tokenización de acciones de empresas no cotizadas. La emisión en cadena de tokens de acciones transferibles, combinada con mecanismos de gobernanza DAO, bloqueo de contratos y auditoría de la elegibilidad de los inversores, promete lograr una estructura de circulación de acciones tempranas eficiente y transparente. Sin embargo, este camino aún enfrenta desafíos como la incertidumbre regulatoria y la complejidad de la estructura de emisión, por lo que es más probable que en el corto plazo exista en forma de piloto o en una forma de cumplimiento gris.
Conclusión
xStocks proporciona un camino real para la tokenización de activos conforme, su estructura en la cadena, el despliegue entre cadenas y la capacidad de integración DeFi demuestran una fuerte capacidad de diseño de producto. Sin embargo, la liquidez del modelo de spot está limitada y la capacidad de expansión de usuarios es insuficiente, lo que determina su dificultad para sostener por sí sola la curva de crecimiento del mercado de acciones tokenizadas. En el futuro, una ruptura en la combinación de derivados perpetuos y la tokenización de acciones tempranas podría convertirse en un punto clave para impulsar el mercado de valores en la cadena de "productos de herramienta" a "activos de transacción".