Análisis de las principales razones de la corrección del mercado de Activos Cripto
Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha experimentado una corrección significativa, la información del mercado es confusa y, sumado a los enormes ataques de hackers, esto ha traído incertidumbre a la tendencia del mercado a corto plazo. Las principales razones de la corrección actual en el mercado de Activos Cripto son dos:
Desde una perspectiva micro, los eventos continuos de ataques de hackers han generado preocupaciones sobre los fondos, aumentando la sensación de búsqueda de refugio.
Desde una perspectiva macroeconómica, los avances en la tecnología de IA de código abierto han pinchado la burbuja de IA en EE. UU., y junto con la dirección de las políticas estadounidenses, ha generado preocupaciones en el mercado sobre el estancamiento de la economía estadounidense, al mismo tiempo que ha iniciado la reevaluación de los activos de riesgo en China.
Micro: El robo continuo y a gran escala de fondos genera preocupación en el mercado
La semana pasada, el robo de Bybit y el reciente incidente de Infini tuvieron un impacto profundo. Para Bybit, la pérdida de 1,5 mil millones de dólares equivale a su ganancia neta anual, lo que supone un duro golpe para una empresa en expansión. Según el informe financiero de Coinbase, se estima que las reservas de efectivo de Bybit están entre 700 y 1000 millones de dólares, lo que no cubre completamente las pérdidas y necesitará atravesar la crisis a través de financiamiento y otros medios, lo que traerá una carga para el desarrollo futuro.
Aunque la vulnerabilidad principal está en Safe y no en Bybit, el marco legal de la industria de encriptación es deficiente, lo que dificulta la recuperación de pérdidas. Para Infini, una pérdida de 50 millones de dólares es un golpe mortal para una startup, pero parece que los fundadores tienen la capacidad de invertir para superar la crisis.
Estos eventos de grandes pérdidas que ocurren de manera continua han socavado claramente la confianza de los fondos tradicionales en la industria de Activos Cripto. La situación de salida de fondos del ETF de BTC muestra que los eventos de ataque han provocado una gran fuga de capital, lo que indica un impacto negativo sobre los inversores tradicionales. Si se obstaculiza la creación de un marco legal amigable con la regulación, el impacto será aún más profundo. Por lo tanto, los incidentes de robo se han convertido en la chispa que ha desencadenado esta corrección.
Macrolínea: Intensificación de la competencia entre grandes potencias y migración de liquidez
Desde una perspectiva macroeconómica, la situación actual es desfavorable para el mercado de Activos Cripto a corto plazo. La dirección de la política del gobierno de Estados Unidos está clara: a través de una contracción estratégica, intercambiar espacio por tiempo, completar la integración interna y la reestructuración industrial, y mejorar la capacidad de reindustrialización. La clave para este objetivo radica en el "dinero", que se refleja en tres aspectos: la situación fiscal de Estados Unidos, la capacidad de financiamiento y el poder adquisitivo real del dólar.
Los problemas centrales que necesitan atención en este momento incluyen:
Problema del déficit fiscal de EE. UU.
Riesgo de estanflación en EE.UU.
Tendencia de la fortaleza y debilidad del dólar
Problema del déficit fiscal de Estados Unidos
El problema del déficit fiscal se origina en el estímulo económico extraordinario del gobierno de Biden para hacer frente a la pandemia, así como en la inversión del rendimiento de los bonos causada por el ajuste de la estructura de emisión de deuda del Tesoro. Esto ha ejercido presión sobre los tipos de cambio de otros países a corto plazo, pero también ha aumentado drásticamente la presión de pago de la deuda a corto plazo en Estados Unidos, provocando una crisis de deuda.
La crisis de la deuda afecta la credibilidad de Estados Unidos, reduce su capacidad de financiamiento, eleva las tasas de interés neutrales, genera presión en la gestión empresarial y puede provocar un retroceso negativo hacia la recesión económica.
A esto se le puede prestar atención:
Reducción del gasto gubernamental y progreso en la eliminación de personal y su impacto en la economía
Retroalimentación de indicadores macroeconómicos como el empleo y el PIB
Estado de avance de la política de reducción de impuestos
riesgo de estancamiento en Estados Unidos
Además del impacto de la reducción del gasto gubernamental en el crecimiento económico, también se debe prestar atención a:
El impacto de DeepSeek en el sector de IA
Avance de los fondos soberanos de Estados Unidos
El impacto de las políticas arancelarias y los conflictos geopolíticos en la inflación
Los logros de código abierto de DeepSeek son impactantes y apuntan a una drástica reducción en la demanda de poder de cálculo por parte de la IA. Esto afectará a los proveedores de poder de cálculo en la parte superior, representados por Nvidia, rompiendo el monopolio de EE. UU. sobre los algoritmos de IA en la parte inferior, lo que a su vez disminuirá la valoración de las empresas relacionadas.
Al mismo tiempo, la valoración de las acciones tecnológicas chinas comienza a regresar. El aumento de las acciones en Hong Kong se beneficia principalmente de los fondos del sur y de los fondos pasivos en el extranjero, mientras que los fondos activos en el extranjero se ven poco afectados por las restricciones de inversión. Se puede observar el cambio en el flujo de capital a través del tipo de cambio del dólar de Hong Kong.
La construcción del fondo soberano de EE. UU. merece atención. Trump instruyó al Departamento del Tesoro para establecer un fondo soberano de un billón de dólares, que podría obtener liquidez a través de la revalorización de las reservas de oro.
En cuanto a los aranceles, la política actual es relativamente moderada, con un impacto limitado en la inflación. En el futuro, los aranceles hacia Europa merecen ser observados.
tendencia del dólar
La disputa sobre la tendencia del dólar estadounidense continúa. Un dólar fuerte beneficia a los activos valorados en dólares, pero perjudica la industrialización interna. Por el contrario, un dólar débil tiene el efecto opuesto.
Teniendo en cuenta los objetivos de política y la situación económica, el dólar podría fortalecerse primero y debilitarse después. Los Activos Cripto, como activos valorados en dólares, también se verán afectados.
Conclusión
Actualmente, hay muchos factores de incertidumbre en el mercado, los inversores individuales pueden adoptar una estrategia de mancuerna para mejorar la antifragilidad de su cartera. Por un lado, asignar activos cripto de gran capitalización o participar en rendimientos DeFi de bajo riesgo, por otro lado, asignar pequeñas posiciones en activos de alta volatilidad en momentos de baja.
En el corto plazo, el mercado enfrenta la acumulación de factores adversos, pero no se observan riesgos estructurales claros. Si se produce una corrección excesiva por pánico, construir posiciones de manera adecuada podría ser una opción.
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AllInAlice
· 07-16 01:01
Mercado bajista真久啊~tontos已经麻了
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StableGenius
· 07-14 07:59
lo dije hace meses... el mercado solo está demostrando que mi tesis es correcta *de nuevo*
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LiquidatedAgain
· 07-13 17:44
Una vez más me han liquidado. Ay, preferiría haber aprendido a diversificar riesgos antes.
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SquidTeacher
· 07-13 17:43
¿Otra vez una caída brutal? Saquen el dinero para comer fideos y comprar la caída.
Análisis de la corrección del mercado de criptomonedas: el doble impacto de los ataques de Hacker y el panorama económico global
Análisis de las principales razones de la corrección del mercado de Activos Cripto
Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha experimentado una corrección significativa, la información del mercado es confusa y, sumado a los enormes ataques de hackers, esto ha traído incertidumbre a la tendencia del mercado a corto plazo. Las principales razones de la corrección actual en el mercado de Activos Cripto son dos:
Desde una perspectiva micro, los eventos continuos de ataques de hackers han generado preocupaciones sobre los fondos, aumentando la sensación de búsqueda de refugio.
Desde una perspectiva macroeconómica, los avances en la tecnología de IA de código abierto han pinchado la burbuja de IA en EE. UU., y junto con la dirección de las políticas estadounidenses, ha generado preocupaciones en el mercado sobre el estancamiento de la economía estadounidense, al mismo tiempo que ha iniciado la reevaluación de los activos de riesgo en China.
Micro: El robo continuo y a gran escala de fondos genera preocupación en el mercado
La semana pasada, el robo de Bybit y el reciente incidente de Infini tuvieron un impacto profundo. Para Bybit, la pérdida de 1,5 mil millones de dólares equivale a su ganancia neta anual, lo que supone un duro golpe para una empresa en expansión. Según el informe financiero de Coinbase, se estima que las reservas de efectivo de Bybit están entre 700 y 1000 millones de dólares, lo que no cubre completamente las pérdidas y necesitará atravesar la crisis a través de financiamiento y otros medios, lo que traerá una carga para el desarrollo futuro.
Aunque la vulnerabilidad principal está en Safe y no en Bybit, el marco legal de la industria de encriptación es deficiente, lo que dificulta la recuperación de pérdidas. Para Infini, una pérdida de 50 millones de dólares es un golpe mortal para una startup, pero parece que los fundadores tienen la capacidad de invertir para superar la crisis.
Estos eventos de grandes pérdidas que ocurren de manera continua han socavado claramente la confianza de los fondos tradicionales en la industria de Activos Cripto. La situación de salida de fondos del ETF de BTC muestra que los eventos de ataque han provocado una gran fuga de capital, lo que indica un impacto negativo sobre los inversores tradicionales. Si se obstaculiza la creación de un marco legal amigable con la regulación, el impacto será aún más profundo. Por lo tanto, los incidentes de robo se han convertido en la chispa que ha desencadenado esta corrección.
Macrolínea: Intensificación de la competencia entre grandes potencias y migración de liquidez
Desde una perspectiva macroeconómica, la situación actual es desfavorable para el mercado de Activos Cripto a corto plazo. La dirección de la política del gobierno de Estados Unidos está clara: a través de una contracción estratégica, intercambiar espacio por tiempo, completar la integración interna y la reestructuración industrial, y mejorar la capacidad de reindustrialización. La clave para este objetivo radica en el "dinero", que se refleja en tres aspectos: la situación fiscal de Estados Unidos, la capacidad de financiamiento y el poder adquisitivo real del dólar.
Los problemas centrales que necesitan atención en este momento incluyen:
Problema del déficit fiscal de Estados Unidos
El problema del déficit fiscal se origina en el estímulo económico extraordinario del gobierno de Biden para hacer frente a la pandemia, así como en la inversión del rendimiento de los bonos causada por el ajuste de la estructura de emisión de deuda del Tesoro. Esto ha ejercido presión sobre los tipos de cambio de otros países a corto plazo, pero también ha aumentado drásticamente la presión de pago de la deuda a corto plazo en Estados Unidos, provocando una crisis de deuda.
La crisis de la deuda afecta la credibilidad de Estados Unidos, reduce su capacidad de financiamiento, eleva las tasas de interés neutrales, genera presión en la gestión empresarial y puede provocar un retroceso negativo hacia la recesión económica.
A esto se le puede prestar atención:
riesgo de estancamiento en Estados Unidos
Además del impacto de la reducción del gasto gubernamental en el crecimiento económico, también se debe prestar atención a:
Los logros de código abierto de DeepSeek son impactantes y apuntan a una drástica reducción en la demanda de poder de cálculo por parte de la IA. Esto afectará a los proveedores de poder de cálculo en la parte superior, representados por Nvidia, rompiendo el monopolio de EE. UU. sobre los algoritmos de IA en la parte inferior, lo que a su vez disminuirá la valoración de las empresas relacionadas.
Al mismo tiempo, la valoración de las acciones tecnológicas chinas comienza a regresar. El aumento de las acciones en Hong Kong se beneficia principalmente de los fondos del sur y de los fondos pasivos en el extranjero, mientras que los fondos activos en el extranjero se ven poco afectados por las restricciones de inversión. Se puede observar el cambio en el flujo de capital a través del tipo de cambio del dólar de Hong Kong.
La construcción del fondo soberano de EE. UU. merece atención. Trump instruyó al Departamento del Tesoro para establecer un fondo soberano de un billón de dólares, que podría obtener liquidez a través de la revalorización de las reservas de oro.
En cuanto a los aranceles, la política actual es relativamente moderada, con un impacto limitado en la inflación. En el futuro, los aranceles hacia Europa merecen ser observados.
tendencia del dólar
La disputa sobre la tendencia del dólar estadounidense continúa. Un dólar fuerte beneficia a los activos valorados en dólares, pero perjudica la industrialización interna. Por el contrario, un dólar débil tiene el efecto opuesto.
Teniendo en cuenta los objetivos de política y la situación económica, el dólar podría fortalecerse primero y debilitarse después. Los Activos Cripto, como activos valorados en dólares, también se verán afectados.
Conclusión
Actualmente, hay muchos factores de incertidumbre en el mercado, los inversores individuales pueden adoptar una estrategia de mancuerna para mejorar la antifragilidad de su cartera. Por un lado, asignar activos cripto de gran capitalización o participar en rendimientos DeFi de bajo riesgo, por otro lado, asignar pequeñas posiciones en activos de alta volatilidad en momentos de baja.
En el corto plazo, el mercado enfrenta la acumulación de factores adversos, pero no se observan riesgos estructurales claros. Si se produce una corrección excesiva por pánico, construir posiciones de manera adecuada podría ser una opción.