Casos de manipulación del mercado de criptomonedas: Análisis del evento de comercio Whipsaw de CLS Global
Recientemente, una empresa de creación de mercado en el mercado de criptomonedas con sede en los Emiratos Árabes Unidos, CLS Global FZC LLC, fue demandada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por sospecha de manipulación del mercado. La empresa fue acusada de manipular el mercado de un activo encriptación llamado "NexFundAI" mediante técnicas de Whipsaw, creando volúmenes de transacciones falsos para inducir a los inversores a entrar.
La investigación de la SEC revela que CLS Global realizó 740 operaciones de whipsaw utilizando 30 cuentas de billetera, generando un volumen de transacciones falso de casi 600,000 dólares, lo que representa el 98% del volumen total de transacciones de este activo durante el mismo período. Estas transacciones fueron impulsadas por algoritmos y programas automatizados, con el objetivo de crear una falsa apariencia de actividad en el mercado para atraer a los inversores minoristas. Irónicamente, esta manipulación del mercado fue en realidad un "servicio de mercado" supuestamente contratado por el proyecto "NexFundAI", beneficiando a CLS Global mientras que el proyecto y los inversores sufrieron pérdidas.
Sanciones y sentencias legales
En octubre de 2024, la SEC presentó una demanda civil contra CLS Global y su empleado Andrey Zhorzhes. Al mismo tiempo, la oficina del fiscal del distrito de Massachusetts presentó cargos criminales contra ambos, acusándolos de manipulación del mercado y fraude telefónico. Esta acción es parte de los esfuerzos de las autoridades para combatir las irregularidades en el mercado de criptomonedas.
En abril de 2025, se alcanzó un veredicto final en el caso civil. Se le pidió a CLS Global que pagara una multa civil de 425,000 dólares, así como 3,000 dólares por ganancias ilegales y los intereses correspondientes. Además, la empresa debe asegurarse de que los clientes no sean personas o entidades estadounidenses en un plazo de 30 días, implementar políticas de cumplimiento en 45 días y presentar informes de cumplimiento anualmente durante los próximos tres años. Si se paga una multa en el procedimiento penal, se podrá deducir parte de la multa civil.
La sanción específica contra Andrey Zhorzhes aún no se ha publicado y podría estar aún en proceso de litigio penal. Este caso se considera una de las acciones de aplicación de la ley emblemáticas de la SEC en los últimos años contra las prácticas de manipulación en el mercado de criptomonedas.
Mercado de criptomonedas: caos de los creadores de mercado
El caso de Whipsaw de CLS Global es solo un reflejo del comportamiento indebido de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas. Además, en la industria también existen operaciones depredadoras como el "modelo de opción de préstamo":
Ganancias a costa de la caída: los creadores de mercado venden en grandes cantidades los tokens prestados para bajar el precio, lo que provoca ventas por pánico de los minoristas, y luego compran de nuevo a bajo precio para devolverlos, obteniendo ganancias por la diferencia.
Manipulación de opciones: Utilizar las cláusulas de opciones en el contrato para devolver tokens en el valle de precios, maximizando así las ganancias personales.
Información asimétrica: el equipo del proyecto tiene una comprensión insuficiente de los riesgos del contrato, firma acuerdos no transparentes, lo que facilita convertirse en la "presa" de los creadores de mercado.
Estas acciones causan un daño grave a los pequeños proyectos, lo que puede llevar a una caída drástica en el precio de los tokens, al colapso de la confianza de la comunidad e incluso a ser eliminados de los intercambios, poniendo en peligro la supervivencia del proyecto.
Las operaciones de Whipsaw de CLS Global tienen similitudes con los fenómenos caóticos de los creadores de mercado mencionados anteriormente, ambos utilizan la identidad de creador de mercado para crear una ilusión de mercado:
Generar un volumen de negociación falso a través de la compra y venta entre sí, atrayendo a los inversores minoristas a participar.
Después del colapso de la falsa prosperidad, los inversores sufrieron pérdidas y la reputación del proyecto se vio afectada.
Operar aprovechando la debilidad de la falta de monitoreo en tiempo real y transparencia en el mercado de criptomonedas
Además, en la industria también existen prácticas indebidas como contratos de "cuchillo invisible", "secuestro" de liquidez, y servicios de "paquete familiar" falsos, que dañan gravemente la confianza en la industria y el desarrollo de proyectos pequeños.
Aprender de la experiencia financiera tradicional
Los mercados financieros tradicionales han enfrentado problemas similares de manipulación del mercado, pero a través de una regulación adecuada y mecanismos de transparencia, se ha reducido significativamente el daño de las conductas depredadoras. La industria de la encriptación puede aprender de las siguientes experiencias:
Regulación estricta: establecer medidas restrictivas similares a las de la "Regla SHO" para prevenir la venta en corto maliciosa y la manipulación de precios.
Transparencia de la información: se requiere que los acuerdos de creadores de mercado se informen a las autoridades regulatorias, se hagan públicos los datos de negociación y se reporten las transacciones de gran volumen.
Monitoreo en tiempo real: establecer un monitoreo algorítmico de fluctuaciones anómalas y configurar mecanismos de cortocircuito para prevenir la difusión del pánico.
Normativa de la industria: establecer estándares éticos y requisitos de calificación para los creadores de mercado.
Protección del inversor: establecer mecanismos de acción colectiva y protección del inversor, ofreciendo a los inversores canales para la responsabilidad y la compensación.
Estas medidas han formado una red de protección multinivel en los mercados financieros tradicionales, restringiendo eficazmente el comportamiento de los creadores de mercado. Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, los organismos reguladores investigaron y sancionaron rápidamente las actividades de venta corta maliciosa de acciones bancarias.
La industria de las criptomonedas debería aprender de estas experiencias, establecer un sistema de regulación del mercado más completo, aumentar la transparencia en las transacciones y fortalecer la protección de los inversores para fomentar el desarrollo saludable de la industria.
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BearMarketSunriser
· 07-16 06:15
intermediario de aún bastante, bien merecido para demandar
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RektHunter
· 07-15 20:22
Ay, otra máquina de tomar a la gente por tonta ha caído.
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-13 10:26
Otra vez atrapado por la SEC, ¿eh?
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FancyResearchLab
· 07-13 10:25
¿Otro experto en Whipsaw ha llegado? Se dice que ni siquiera entiende los contratos inteligentes.
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DefiEngineerJack
· 07-13 10:24
*suspiro* otro día, otro mm siendo rekt... necesito verificación formal asap tbh
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DogeBachelor
· 07-13 10:12
Vaya, ¡qué audaz es para lavar!
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Fren_Not_Food
· 07-13 10:03
La multa es solo un pequeño trozo de tomar a la gente por tonta.
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DevChive
· 07-13 10:01
La regulación no sirve de nada, seguirán tomando a la gente por tonta.
El caso CLS Global de Whipsaw revela el caos de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas.
Casos de manipulación del mercado de criptomonedas: Análisis del evento de comercio Whipsaw de CLS Global
Recientemente, una empresa de creación de mercado en el mercado de criptomonedas con sede en los Emiratos Árabes Unidos, CLS Global FZC LLC, fue demandada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por sospecha de manipulación del mercado. La empresa fue acusada de manipular el mercado de un activo encriptación llamado "NexFundAI" mediante técnicas de Whipsaw, creando volúmenes de transacciones falsos para inducir a los inversores a entrar.
La investigación de la SEC revela que CLS Global realizó 740 operaciones de whipsaw utilizando 30 cuentas de billetera, generando un volumen de transacciones falso de casi 600,000 dólares, lo que representa el 98% del volumen total de transacciones de este activo durante el mismo período. Estas transacciones fueron impulsadas por algoritmos y programas automatizados, con el objetivo de crear una falsa apariencia de actividad en el mercado para atraer a los inversores minoristas. Irónicamente, esta manipulación del mercado fue en realidad un "servicio de mercado" supuestamente contratado por el proyecto "NexFundAI", beneficiando a CLS Global mientras que el proyecto y los inversores sufrieron pérdidas.
Sanciones y sentencias legales
En octubre de 2024, la SEC presentó una demanda civil contra CLS Global y su empleado Andrey Zhorzhes. Al mismo tiempo, la oficina del fiscal del distrito de Massachusetts presentó cargos criminales contra ambos, acusándolos de manipulación del mercado y fraude telefónico. Esta acción es parte de los esfuerzos de las autoridades para combatir las irregularidades en el mercado de criptomonedas.
En abril de 2025, se alcanzó un veredicto final en el caso civil. Se le pidió a CLS Global que pagara una multa civil de 425,000 dólares, así como 3,000 dólares por ganancias ilegales y los intereses correspondientes. Además, la empresa debe asegurarse de que los clientes no sean personas o entidades estadounidenses en un plazo de 30 días, implementar políticas de cumplimiento en 45 días y presentar informes de cumplimiento anualmente durante los próximos tres años. Si se paga una multa en el procedimiento penal, se podrá deducir parte de la multa civil.
La sanción específica contra Andrey Zhorzhes aún no se ha publicado y podría estar aún en proceso de litigio penal. Este caso se considera una de las acciones de aplicación de la ley emblemáticas de la SEC en los últimos años contra las prácticas de manipulación en el mercado de criptomonedas.
Mercado de criptomonedas: caos de los creadores de mercado
El caso de Whipsaw de CLS Global es solo un reflejo del comportamiento indebido de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas. Además, en la industria también existen operaciones depredadoras como el "modelo de opción de préstamo":
Ganancias a costa de la caída: los creadores de mercado venden en grandes cantidades los tokens prestados para bajar el precio, lo que provoca ventas por pánico de los minoristas, y luego compran de nuevo a bajo precio para devolverlos, obteniendo ganancias por la diferencia.
Manipulación de opciones: Utilizar las cláusulas de opciones en el contrato para devolver tokens en el valle de precios, maximizando así las ganancias personales.
Información asimétrica: el equipo del proyecto tiene una comprensión insuficiente de los riesgos del contrato, firma acuerdos no transparentes, lo que facilita convertirse en la "presa" de los creadores de mercado.
Estas acciones causan un daño grave a los pequeños proyectos, lo que puede llevar a una caída drástica en el precio de los tokens, al colapso de la confianza de la comunidad e incluso a ser eliminados de los intercambios, poniendo en peligro la supervivencia del proyecto.
Las operaciones de Whipsaw de CLS Global tienen similitudes con los fenómenos caóticos de los creadores de mercado mencionados anteriormente, ambos utilizan la identidad de creador de mercado para crear una ilusión de mercado:
Además, en la industria también existen prácticas indebidas como contratos de "cuchillo invisible", "secuestro" de liquidez, y servicios de "paquete familiar" falsos, que dañan gravemente la confianza en la industria y el desarrollo de proyectos pequeños.
Aprender de la experiencia financiera tradicional
Los mercados financieros tradicionales han enfrentado problemas similares de manipulación del mercado, pero a través de una regulación adecuada y mecanismos de transparencia, se ha reducido significativamente el daño de las conductas depredadoras. La industria de la encriptación puede aprender de las siguientes experiencias:
Regulación estricta: establecer medidas restrictivas similares a las de la "Regla SHO" para prevenir la venta en corto maliciosa y la manipulación de precios.
Transparencia de la información: se requiere que los acuerdos de creadores de mercado se informen a las autoridades regulatorias, se hagan públicos los datos de negociación y se reporten las transacciones de gran volumen.
Monitoreo en tiempo real: establecer un monitoreo algorítmico de fluctuaciones anómalas y configurar mecanismos de cortocircuito para prevenir la difusión del pánico.
Normativa de la industria: establecer estándares éticos y requisitos de calificación para los creadores de mercado.
Protección del inversor: establecer mecanismos de acción colectiva y protección del inversor, ofreciendo a los inversores canales para la responsabilidad y la compensación.
Estas medidas han formado una red de protección multinivel en los mercados financieros tradicionales, restringiendo eficazmente el comportamiento de los creadores de mercado. Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, los organismos reguladores investigaron y sancionaron rápidamente las actividades de venta corta maliciosa de acciones bancarias.
La industria de las criptomonedas debería aprender de estas experiencias, establecer un sistema de regulación del mercado más completo, aumentar la transparencia en las transacciones y fortalecer la protección de los inversores para fomentar el desarrollo saludable de la industria.