Análisis del caso de quiebra de Mt. Gox y su impacto en el mercado de Bitcoin
MtGox es un intercambio japonés fundado en julio de 2010, que fue la mayor plataforma de intercambio en el ámbito de Bitcoin. En 2013, el intercambio sufrió un robo de 850,000 Bitcoin, lo que llevó a su quiebra. Posteriormente, aproximadamente 200,000 monedas fueron recuperadas. Desde 2014, los inversores y el fideicomisario designado por el tribunal han llevado a cabo un prolongado litigio de compensación sobre estas monedas recuperadas.
Durante el largo proceso de espera, algunas instituciones y particulares comenzaron a adquirir los derechos de crédito de Mt. Gox. En 2021, Mt. Gox aprobó un plan de compensación que permite a los acreedores recuperar una parte del valor restante del intercambio. Según este plan, los acreedores pueden obtener una compensación de aproximadamente el 23.6% de los activos de la deuda original. Los acreedores que elijan una compensación única anticipada recibirán una tasa de compensación del 21%, pero podrían perder una posible compensación más alta en el futuro.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una pequeña parte de efectivo (5%-10%) y la mayor parte de Bitcoin (90%-95%). Los acreedores pueden elegir la proporción específica. Se espera que el proceso de compensación dure de dos a tres meses e involucre cinco intercambios, cada uno con un cronograma ligeramente diferente.
El 5 de julio de 2024, las cuentas de Mt. Gox comenzaron a transferir tokens, de los cuales 1545 Bitcoin se transfirieron a una plataforma de intercambio, marcando el inicio formal de los pagos. Hasta el 12 de julio, aún quedaban 138,000 Bitcoin en la dirección de la cuenta de Mt. Gox, lo que significa que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado al mercado.
El análisis indica que los acreedores pueden no vender todos los Bitcoin obtenidos. La posible ganancia de los acreedores originales es de aproximadamente 24 veces, incluso los compradores de deuda también tienen ganancias de más de 10 veces. Además, los inversores que tienen una perspectiva a largo plazo sobre Bitcoin pueden haber adquirido una gran cantidad de deuda durante el proceso de negociación de deuda.
Supongamos que el 75% de los acreedores aceptan una compensación única anticipada, se utilizarán aproximadamente 94,117 monedas de Bitcoin para la compensación. Según diferentes proporciones de venta y tiempos, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente podría estar entre 1,000 y 2,200 monedas.
En comparación con el impacto de la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno alemán, la compensación de Mt. Gox podría causar una presión de mercado similar. El gobierno alemán vendió aproximadamente 43,700 monedas en 23 días, lo que provocó una caída máxima del precio de Bitcoin del 19%.
La demanda de ETF de Bitcoin puede no ser capaz de compensar completamente esta presión de venta. Durante la venta del gobierno alemán, la entrada neta de ETF fue de solo 600 millones de dólares, muy por debajo de los 2400 millones de dólares en ventas.
En general, si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado podría enfrentar una presión similar a la venta que realiza el gobierno alemán, lo que podría resultar en una caída adicional del precio de Bitcoin. Si el tiempo de compensación se extiende a 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente disminuirá, pero las expectativas de presión de venta continua podrían causar una fase de volatilidad en el mercado.
Es importante señalar que, en la actualidad, la cantidad de Bitcoin que realmente se ha transferido a Mt. Gox es aún muy baja. Cuando comience la distribución masiva, podría provocar un gran pánico en el mercado y una caída de precios. Sin embargo, el impacto de las ventas individuales, debido a su dispersión y dificultad para rastrearlas, puede no ser tan significativo.
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MysteryBoxOpener
· 07-15 16:56
¿Otra caída? Vamos a comer fideos.
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PebbleHander
· 07-14 07:33
¿Otra caída? ¿Quién está alimentando las posiciones en corto?
Mt. Gox inicia el pago de 138,000 monedas Bitcoin, lo que podría afectar la tendencia del mercado.
Análisis del caso de quiebra de Mt. Gox y su impacto en el mercado de Bitcoin
MtGox es un intercambio japonés fundado en julio de 2010, que fue la mayor plataforma de intercambio en el ámbito de Bitcoin. En 2013, el intercambio sufrió un robo de 850,000 Bitcoin, lo que llevó a su quiebra. Posteriormente, aproximadamente 200,000 monedas fueron recuperadas. Desde 2014, los inversores y el fideicomisario designado por el tribunal han llevado a cabo un prolongado litigio de compensación sobre estas monedas recuperadas.
Durante el largo proceso de espera, algunas instituciones y particulares comenzaron a adquirir los derechos de crédito de Mt. Gox. En 2021, Mt. Gox aprobó un plan de compensación que permite a los acreedores recuperar una parte del valor restante del intercambio. Según este plan, los acreedores pueden obtener una compensación de aproximadamente el 23.6% de los activos de la deuda original. Los acreedores que elijan una compensación única anticipada recibirán una tasa de compensación del 21%, pero podrían perder una posible compensación más alta en el futuro.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una pequeña parte de efectivo (5%-10%) y la mayor parte de Bitcoin (90%-95%). Los acreedores pueden elegir la proporción específica. Se espera que el proceso de compensación dure de dos a tres meses e involucre cinco intercambios, cada uno con un cronograma ligeramente diferente.
El 5 de julio de 2024, las cuentas de Mt. Gox comenzaron a transferir tokens, de los cuales 1545 Bitcoin se transfirieron a una plataforma de intercambio, marcando el inicio formal de los pagos. Hasta el 12 de julio, aún quedaban 138,000 Bitcoin en la dirección de la cuenta de Mt. Gox, lo que significa que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado al mercado.
El análisis indica que los acreedores pueden no vender todos los Bitcoin obtenidos. La posible ganancia de los acreedores originales es de aproximadamente 24 veces, incluso los compradores de deuda también tienen ganancias de más de 10 veces. Además, los inversores que tienen una perspectiva a largo plazo sobre Bitcoin pueden haber adquirido una gran cantidad de deuda durante el proceso de negociación de deuda.
Supongamos que el 75% de los acreedores aceptan una compensación única anticipada, se utilizarán aproximadamente 94,117 monedas de Bitcoin para la compensación. Según diferentes proporciones de venta y tiempos, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente podría estar entre 1,000 y 2,200 monedas.
En comparación con el impacto de la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno alemán, la compensación de Mt. Gox podría causar una presión de mercado similar. El gobierno alemán vendió aproximadamente 43,700 monedas en 23 días, lo que provocó una caída máxima del precio de Bitcoin del 19%.
La demanda de ETF de Bitcoin puede no ser capaz de compensar completamente esta presión de venta. Durante la venta del gobierno alemán, la entrada neta de ETF fue de solo 600 millones de dólares, muy por debajo de los 2400 millones de dólares en ventas.
En general, si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado podría enfrentar una presión similar a la venta que realiza el gobierno alemán, lo que podría resultar en una caída adicional del precio de Bitcoin. Si el tiempo de compensación se extiende a 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente disminuirá, pero las expectativas de presión de venta continua podrían causar una fase de volatilidad en el mercado.
Es importante señalar que, en la actualidad, la cantidad de Bitcoin que realmente se ha transferido a Mt. Gox es aún muy baja. Cuando comience la distribución masiva, podría provocar un gran pánico en el mercado y una caída de precios. Sin embargo, el impacto de las ventas individuales, debido a su dispersión y dificultad para rastrearlas, puede no ser tan significativo.