Hyperliquid vuelve a enfrentar una crisis: Descentralización y desafíos de los futuros perpetuos

El 26 de marzo, la conocida plataforma de Futuros perpetuos Descentralización Hyperliquid sufrió un ataque importante, siendo esta la crisis más grave que ha enfrentado desde su creación. Los atacantes aprovecharon el token de baja liquidez JELLY y el alto mecanismo de apalancamiento de la plataforma, causando una enorme presión sobre Hyperliquid. Este evento ha provocado un profundo debate en el mercado sobre la seguridad y sostenibilidad de las plataformas de Futuros perpetuos Descentralización.

Revisión de incidentes de ataque

El atacante primero depositó 3.5 millones de USDC como margen en Hyperliquid, abriendo una posición corta de 4.08 millones de dólares en JELLY, alcanzando el límite de apalancamiento de la plataforma. Luego, un gran jugador vendió JELLY en el mercado spot, lo que provocó una caída drástica en el precio. El atacante retiró rápidamente 2.76 millones de USDC como margen, activando el mecanismo de liquidación automática de la plataforma. El fondo de seguros de Hyperliquid, HLP, se vio obligado a hacerse cargo de casi 400 millones de JELLY en posiciones cortas.

Después de eso, los atacantes se dirigieron a comprar JELLY, elevando el precio a 0.034 dólares, lo que hizo que HLP tuviera una pérdida no realizada de más de 10.5 millones de dólares. Si JELLY sigue subiendo, HLP enfrenta un riesgo de pérdida de hasta 240 millones de dólares.

En momentos críticos, algunos intercambios centralizados lanzaron rápidamente los Futuros perpetuos de JELLY, lo que generó dudas en el mercado. El comité de validadores de Hyperliquid aprobó de manera urgente la resolución de retirar el contrato de JELLY, cerrando finalmente la posición al precio de apertura, lo que hizo que HLP obtuviera una pequeña ganancia.

Ventajas y riesgos de Hyperliquid

Como líder en el campo de los futuros perpetuos en la cadena, el volumen de negociación de Hyperliquid representa el 9% del volumen de negociación de contratos de un importante intercambio centralizado a nivel global, superando con creces a otras plataformas de descentralización. Sin embargo, el proyecto ha sido atacado con frecuencia recientemente, exponiendo varios riesgos potenciales:

1. El mecanismo de margen tiene vulnerabilidades
2. El diseño de la tesorería HLP no es lo suficientemente sólido
3. La cantidad limitada de validadores conduce a problemas de Descentralización
4. Falta de un mecanismo dinámico de gestión de riesgos.

Descentralización Futuros perpetuos de los desafíos

El evento Hyperliquid refleja los múltiples desafíos que enfrenta la plataforma de Futuros perpetuos de Descentralización:

1. La contradicción entre la Descentralización completa y la operación eficiente
2. Riesgos de ataque derivados de la transparencia en la cadena
3. Problemas de eficiencia y equidad en el mecanismo de gobernanza
4. Vulnerabilidad del sistema bajo lógica fija
5. La importancia de la profundidad y composición de la liquidez

Direcciones de desarrollo futuro

A pesar de enfrentar numerosos desafíos, Hyperliquid ha logrado avances significativos en el ámbito de la Descentralización Futuros perpetuos. En el futuro, el desarrollo en este campo podría necesitar buscar innovaciones en los siguientes aspectos:

1. Optimizar el mecanismo de control de riesgos, introducir límites de apalancamiento dinámico
2. Mejorar la estructura de gobernanza, equilibrar la eficiencia y la Descentralización
3. Fortalecer la gestión de la liquidez, mejorar la estabilidad del sistema
4. Explorar aplicaciones de nuevas tecnologías, como FHE, abstracción de cadenas, etc.
5. Prestar atención a las necesidades del usuario, buscando un equilibrio entre seguridad y eficiencia

El camino de desarrollo de la plataforma de Futuros perpetuos Descentralización sigue siendo desafiante, pero a través de la innovación y optimización constantes, se espera ofrecer a los usuarios una experiencia de trading más segura y eficiente.