La presión del mercado se intensifica, seguir la implementación de aranceles recíprocos
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Este semana, el mercado de activos de riesgo continuó en turbulencia. A excepción de que el oro continuó su tendencia alcista, el mercado de acciones de EE. UU., las criptomonedas y las materias primas mostraron un rendimiento débil en general. Especialmente después de que un político se pronunciara firmemente sobre los aranceles de automóviles, el sentimiento del mercado claramente se debilitó en la segunda mitad de la semana.
El mercado de criptomonedas ha estado en general tranquilo esta semana, pero con un impulso débil. A pesar de que la Cámara de Representantes de EE. UU. ha presentado una nueva legislación sobre stablecoins, el mercado sigue a la espera de una nueva dirección después de que se implementen los aranceles equivalentes, en un contexto de baja liquidez y continua incertidumbre macroeconómica.
2. Análisis de datos económicos
La última predicción de GDPNow para el PIB del primer trimestre es del -1.8%, igual que la de la semana pasada. Después de ajustar el modelo, la tasa de crecimiento de la inversión total privada en el país para el primer trimestre se ha revisado de 9.1% a 8.8%.
El mercado laboral muestra signos claros de fatiga. A pesar de que el número de solicitudes de subsidio por desempleo a principios de la semana fue ligeramente inferior a lo esperado, a largo plazo, en 290 de las 387 áreas metropolitanas, la tasa de desempleo está aumentando. En cierta región, el número de personas que solicitan asistencia por desempleo ha alcanzado un nuevo máximo desde 2021, lo que refleja que los planes de despido y reducción de costos no están yendo bien.
Los datos de PCE de febrero superaron las expectativas, pero la tasa mensual de gasto personal fue inferior a lo esperado. Esto refleja una situación compleja de debilidad económica actual, disminución del gasto de consumo y una inflación aún alta.
3. Liquidez y tasas de interés
La liquidez amplia de la Reserva Federal ha mejorado ligeramente, manteniéndose alrededor de 6 billones.
La curva de rendimiento de los bonos del gobierno muestra un claro "bear steepening", con una pendiente ascendente de los bonos a largo plazo superior a la de los de corto plazo. El mercado sigue preocupado por la inflación, y la probabilidad de un recorte de tasas en junio ha disminuido en comparación con la semana pasada.
El diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento sigue ampliándose, lo que refleja un aumento de la presión sobre el entorno microeconómico de las empresas. Esta es una señal anticipada desfavorable que indica que el riesgo de recesión en la economía de EE. UU. podría estar aumentando.
Dos, Perspectivas Macroeconómicas para la Próxima Semana
1. Variables clave
La implementación de aranceles recíprocos será la mayor variable de riesgo en el mercado en el corto plazo. Si los aranceles superan las expectativas o hay represalias, podría tener un gran impacto en un mercado frágil.
2. 重点 seguir datos
Tasa de desempleo en EE. UU. y datos de empleo no agrícola, para evaluar mejor el riesgo de recesión.
3. Sugerencias de inversión
Defensa prioritaria, evitar la compra en alza y la venta en baja
Se pueden asignar moderadamente fondos cuantitativos de arbitraje, oro, bonos del tesoro de EE. UU. y otros activos de refugio.
Las acciones tecnológicas sobrevaloradas y los activos criptográficos aún enfrentan presión a la baja, se recomienda reducir la posición o tomar ganancias.
Si el impacto de los aranceles es menor de lo esperado, la aversión al riesgo del mercado podría mejorar, pero aún se necesita más apoyo macroeconómico para revertir la tendencia.
El mercado actual aún se encuentra en un patrón de "economía débil + inflación pegajosa + políticas cambiantes", con los activos de riesgo enfrentando múltiples presiones. La futura tendencia dependerá del impacto de la implementación de aranceles recíprocos y si los datos de empleo de EE. UU. confirman el riesgo de recesión. A corto plazo, se necesita mantener una estrategia defensiva y esperar pacientemente señales más claras.
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ParanoiaKing
· 07-10 01:46
caída caída sin cesar, incluso los horizontales están molestos.
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GateUser-c802f0e8
· 07-09 06:00
¿El mercado bajista ha llegado a su fin?
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DegenGambler
· 07-08 22:56
¿Qué más se puede hacer? Solo hay que actuar.
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FloorSweeper
· 07-07 03:09
Tumbado, comprar la caída.
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BTCBeliefStation
· 07-07 03:09
Ya he estado en bancarrota dos veces, resistiendo el mercado alcista y bajista, y tengo fe en BTC.
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AirdropHunter007
· 07-07 03:09
Otra vez en el Mercado bajista, sobrevivir es ganar.
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StableNomad
· 07-07 03:04
me da vibras de '08, no voy a mentir... el dinero inteligente ya está rotando hacia estables
Los aranceles recíprocos se convierten en el centro de atención, mientras que los datos macroeconómicos débiles agravan la presión en el mercado.
La presión del mercado se intensifica, seguir la implementación de aranceles recíprocos
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Este semana, el mercado de activos de riesgo continuó en turbulencia. A excepción de que el oro continuó su tendencia alcista, el mercado de acciones de EE. UU., las criptomonedas y las materias primas mostraron un rendimiento débil en general. Especialmente después de que un político se pronunciara firmemente sobre los aranceles de automóviles, el sentimiento del mercado claramente se debilitó en la segunda mitad de la semana.
El mercado de criptomonedas ha estado en general tranquilo esta semana, pero con un impulso débil. A pesar de que la Cámara de Representantes de EE. UU. ha presentado una nueva legislación sobre stablecoins, el mercado sigue a la espera de una nueva dirección después de que se implementen los aranceles equivalentes, en un contexto de baja liquidez y continua incertidumbre macroeconómica.
2. Análisis de datos económicos
La última predicción de GDPNow para el PIB del primer trimestre es del -1.8%, igual que la de la semana pasada. Después de ajustar el modelo, la tasa de crecimiento de la inversión total privada en el país para el primer trimestre se ha revisado de 9.1% a 8.8%.
El mercado laboral muestra signos claros de fatiga. A pesar de que el número de solicitudes de subsidio por desempleo a principios de la semana fue ligeramente inferior a lo esperado, a largo plazo, en 290 de las 387 áreas metropolitanas, la tasa de desempleo está aumentando. En cierta región, el número de personas que solicitan asistencia por desempleo ha alcanzado un nuevo máximo desde 2021, lo que refleja que los planes de despido y reducción de costos no están yendo bien.
Los datos de PCE de febrero superaron las expectativas, pero la tasa mensual de gasto personal fue inferior a lo esperado. Esto refleja una situación compleja de debilidad económica actual, disminución del gasto de consumo y una inflación aún alta.
3. Liquidez y tasas de interés
La liquidez amplia de la Reserva Federal ha mejorado ligeramente, manteniéndose alrededor de 6 billones.
La curva de rendimiento de los bonos del gobierno muestra un claro "bear steepening", con una pendiente ascendente de los bonos a largo plazo superior a la de los de corto plazo. El mercado sigue preocupado por la inflación, y la probabilidad de un recorte de tasas en junio ha disminuido en comparación con la semana pasada.
El diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento sigue ampliándose, lo que refleja un aumento de la presión sobre el entorno microeconómico de las empresas. Esta es una señal anticipada desfavorable que indica que el riesgo de recesión en la economía de EE. UU. podría estar aumentando.
Dos, Perspectivas Macroeconómicas para la Próxima Semana
1. Variables clave
La implementación de aranceles recíprocos será la mayor variable de riesgo en el mercado en el corto plazo. Si los aranceles superan las expectativas o hay represalias, podría tener un gran impacto en un mercado frágil.
2. 重点 seguir datos
Tasa de desempleo en EE. UU. y datos de empleo no agrícola, para evaluar mejor el riesgo de recesión.
3. Sugerencias de inversión
El mercado actual aún se encuentra en un patrón de "economía débil + inflación pegajosa + políticas cambiantes", con los activos de riesgo enfrentando múltiples presiones. La futura tendencia dependerá del impacto de la implementación de aranceles recíprocos y si los datos de empleo de EE. UU. confirman el riesgo de recesión. A corto plazo, se necesita mantener una estrategia defensiva y esperar pacientemente señales más claras.