La transformación de la estructura de ingresos del mercado Web3 y el nuevo paradigma
Recientemente, un tema candente en el círculo de las criptomonedas ha generado amplias discusiones: ¿cómo lograr altos rendimientos estables en el actual entorno del mercado? Esta pregunta refleja la situación del mercado de criptomonedas: los incentivos han comenzado a desvanecerse gradualmente, los rendimientos estables son cada vez más escasos, y el capital comienza a reevaluar la estructura de los rendimientos en sí.
En las finanzas tradicionales, un rendimiento anual del 10% suele implicar alto riesgo, alta apalancamiento o baja liquidez. Los altos rendimientos que alguna vez ofrecía Web3 se debían en gran medida a los dividendos de burbuja impulsados por incentivos, en lugar de mejoras en la eficiencia derivadas de la estructura subyacente. Con la salida de la "economía de rascarse", los rendimientos de los blue chips de DeFi han caído, el volumen de transacciones en cadena sigue disminuyendo y la eficiencia del capital se ha convertido en la melodía principal.
La cuestión central del mercado actual es: ¿puede Web3 seguir ofreciendo soluciones de ingresos sostenibles para capitales conservadores en ausencia de subsidios y un mercado alcista?
La marea de los beneficios de DeFi se retira, los fondos se dirigen hacia "uso real + optimización estructural"
A medida que el modelo de incentivos se vuelve insostenible, la competencia por la liquidez entre los protocolos DeFi se intensifica, pero la infraestructura no ha logrado un salto cualitativo. La mayoría de los Rollups aún están replicando el viejo modelo de Ethereum, y el rendimiento de la negociación en cadena está muy lejos de satisfacer la demanda real de transacciones.
En este contexto, los fondos comienzan a buscar nuevas estructuras de rendimiento, cambiando el enfoque de "activos especulativos" a "estructuras de inversión": invertir en sistemas que puedan generar flujo de efectivo real en la cadena y mejorar la eficiencia de las transacciones.
Dos direcciones de interés para el mercado:
Infraestructura de trading en cadena dirigida a traders profesionales, con un sistema de emparejamiento reconstruido.
Capa de servicio combinable orientada a desarrolladores que proporciona módulos de negociación estandarizados
Sistema de coincidencia en cadena diseñado para traders profesionales
Un protocolo perp de cadena completa opera en una cadena L1 desarrollada internamente. A pesar de no tener token ni incentivos, su profundidad de transacciones ha estado en el top tres de la red durante varios meses. Este proyecto redefine los estándares de rendimiento de los perpetuals en la cadena, adoptando un diseño de "experiencia centralizada + liquidación en cadena", creando un sistema más ajustado a los hábitos de uso de los traders profesionales. Su cadena L1 desarrollada internamente soporta emparejamiento en menos de un segundo, al mismo tiempo que logra un deslizamiento bajo y bajos costos de gas, lo que permite transacciones frecuentes de grandes volúmenes.
Este proyecto se posiciona como un producto estructurado dirigido a traders de alta frecuencia, con rendimientos que provienen de la profundidad real del mercado, y no de incentivos acumulativos. Para grandes capitales, esto representa una nueva estrategia de fondos en la cadena: buscar infraestructura de trading que reúna a usuarios reales, tenga alta eficiencia en el uso de fondos y cuente con una profundidad a largo plazo.
De la conciliación en cadena a la estandarización del módulo de transacciones
Una red proporciona una "infraestructura de negociación modular". No hace front-end, no guía a los usuarios, sino que ofrece a los desarrolladores un sistema de negociación combinable y enchufable, con el objetivo de convertirse en un proveedor de "servicios en la nube" en el campo de la negociación Web3.
La estructura de la red se divide en cuatro módulos centrales:
Motor de emparejamiento: utiliza un enfoque de emparejamiento fuera de la cadena y liquidación en la cadena, equilibrando eficiencia y transparencia.
Sistema de fondos: Introducción de un modelo de fondos similar al de las bolsas de valores tradicionales, que permite a los creadores de mercado inyectar liquidez según sea necesario.
Sistema de liquidación clara: basado en Layer1, asegura la gestión aislada de los activos de los usuarios, mejorando la seguridad de los fondos.
Sistema de gestión de riesgos: modularización del módulo de gestión de riesgos fuera de la cadena, facilitando la rápida integración por parte de los desarrolladores.
Este conjunto de soluciones modular permite a los desarrolladores construir rápidamente sus propios productos de trading sin tener que construir sistemas complejos desde cero.
Aplicaciones reales en cadenas de alto rendimiento
Una aplicación de cierto protocolo en Solana proporciona un caso típico. A pesar de que Solana supera con creces a Ethereum en rendimiento de infraestructura, hasta hace poco no había aparecido una "Infraestructura de Libro de Órdenes" que igualara su rendimiento. La integración de este protocolo en Solana logró:
El motor de emparejamiento funciona fuera de la cadena, equilibrando la velocidad y la sensación de control del usuario.
Procesa miles de solicitudes de órdenes por segundo, satisfaciendo las necesidades de comercio profesional
Liquidación en cadena, asegurando la verificabilidad de las transacciones
Esto no solo reduce drásticamente el costo real de las transacciones para los usuarios, sino que lo más importante es que convierte verdaderamente el alto rendimiento de Solana en eficiencia de capital para los usuarios.
Oportunidades de ganancias reales para usuarios comunes
Para la mayoría de los usuarios que no pueden hacer trading de alta frecuencia o desarrollar estrategias por sí mismos, los ingresos estructurados de emparejamiento también se vuelven accesibles. Una plataforma de ingresos de una sola parada permite a los usuarios simplemente depositar USDC, y los fondos pueden participar automáticamente en las actividades de creación de mercado en la red, ejecutando estrategias en múltiples mercados de cadenas, obteniendo así ingresos LP reales y verificables.
Estos ingresos provienen de la verdadera actividad de transacción de órdenes en la cadena, lo que les confiere una mayor sostenibilidad y resistencia cíclica. Recientemente, una billetera Web3 líder a nivel mundial ha comenzado a soportar la integración de esta plataforma, lo que no solo abre la puerta a cientos de millones de usuarios, sino que también libera la posibilidad de miles de millones de dólares en liquidez.
La forma inicial de un nuevo paradigma de ganancias en la cadena
Ya sea el protocolo perp de cadena completa diseñado para traders profesionales, la red que ofrece infraestructura modular para desarrolladores, o la plataforma integral que brinda a los usuarios la capacidad de obtener ingresos reales, todos ellos muestran una tendencia: el nuevo paradigma de "rendimientos altos y sostenibles" en la cadena ya no depende de subsidios y especulación, sino de la demanda real de trading y la estructura de eficiencia de capital.
En los últimos años, el capital de Web3 ha rotado a través de varias narrativas, pero los sistemas que realmente tienen la capacidad de atravesar ciclos deben estar construidos sobre escenarios de uso reales y la capacidad de optimización estructural. Lograr rendimientos altos y estables aún puede ser posible, pero la condición es invertir en la estructura correcta, en lugar de perseguir tendencias a corto plazo.
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AirdropBlackHole
· 07-08 01:49
¡Viene dinero! ¿Qué es el comercio real? Todo se reduce a un tontos.
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RugDocDetective
· 07-05 03:19
El comercio real significa que hay que correr rápido
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LayerZeroHero
· 07-05 03:11
El cambio ya debería haber llegado. Ganar sin esfuerzo es, al final, una burbuja.
Nueva paradigma de ganancias en Web3: de la especulación a transacciones reales y mejora de la eficiencia
La transformación de la estructura de ingresos del mercado Web3 y el nuevo paradigma
Recientemente, un tema candente en el círculo de las criptomonedas ha generado amplias discusiones: ¿cómo lograr altos rendimientos estables en el actual entorno del mercado? Esta pregunta refleja la situación del mercado de criptomonedas: los incentivos han comenzado a desvanecerse gradualmente, los rendimientos estables son cada vez más escasos, y el capital comienza a reevaluar la estructura de los rendimientos en sí.
En las finanzas tradicionales, un rendimiento anual del 10% suele implicar alto riesgo, alta apalancamiento o baja liquidez. Los altos rendimientos que alguna vez ofrecía Web3 se debían en gran medida a los dividendos de burbuja impulsados por incentivos, en lugar de mejoras en la eficiencia derivadas de la estructura subyacente. Con la salida de la "economía de rascarse", los rendimientos de los blue chips de DeFi han caído, el volumen de transacciones en cadena sigue disminuyendo y la eficiencia del capital se ha convertido en la melodía principal.
La cuestión central del mercado actual es: ¿puede Web3 seguir ofreciendo soluciones de ingresos sostenibles para capitales conservadores en ausencia de subsidios y un mercado alcista?
La marea de los beneficios de DeFi se retira, los fondos se dirigen hacia "uso real + optimización estructural"
A medida que el modelo de incentivos se vuelve insostenible, la competencia por la liquidez entre los protocolos DeFi se intensifica, pero la infraestructura no ha logrado un salto cualitativo. La mayoría de los Rollups aún están replicando el viejo modelo de Ethereum, y el rendimiento de la negociación en cadena está muy lejos de satisfacer la demanda real de transacciones.
En este contexto, los fondos comienzan a buscar nuevas estructuras de rendimiento, cambiando el enfoque de "activos especulativos" a "estructuras de inversión": invertir en sistemas que puedan generar flujo de efectivo real en la cadena y mejorar la eficiencia de las transacciones.
Dos direcciones de interés para el mercado:
Sistema de coincidencia en cadena diseñado para traders profesionales
Un protocolo perp de cadena completa opera en una cadena L1 desarrollada internamente. A pesar de no tener token ni incentivos, su profundidad de transacciones ha estado en el top tres de la red durante varios meses. Este proyecto redefine los estándares de rendimiento de los perpetuals en la cadena, adoptando un diseño de "experiencia centralizada + liquidación en cadena", creando un sistema más ajustado a los hábitos de uso de los traders profesionales. Su cadena L1 desarrollada internamente soporta emparejamiento en menos de un segundo, al mismo tiempo que logra un deslizamiento bajo y bajos costos de gas, lo que permite transacciones frecuentes de grandes volúmenes.
Este proyecto se posiciona como un producto estructurado dirigido a traders de alta frecuencia, con rendimientos que provienen de la profundidad real del mercado, y no de incentivos acumulativos. Para grandes capitales, esto representa una nueva estrategia de fondos en la cadena: buscar infraestructura de trading que reúna a usuarios reales, tenga alta eficiencia en el uso de fondos y cuente con una profundidad a largo plazo.
De la conciliación en cadena a la estandarización del módulo de transacciones
Una red proporciona una "infraestructura de negociación modular". No hace front-end, no guía a los usuarios, sino que ofrece a los desarrolladores un sistema de negociación combinable y enchufable, con el objetivo de convertirse en un proveedor de "servicios en la nube" en el campo de la negociación Web3.
La estructura de la red se divide en cuatro módulos centrales:
Este conjunto de soluciones modular permite a los desarrolladores construir rápidamente sus propios productos de trading sin tener que construir sistemas complejos desde cero.
Aplicaciones reales en cadenas de alto rendimiento
Una aplicación de cierto protocolo en Solana proporciona un caso típico. A pesar de que Solana supera con creces a Ethereum en rendimiento de infraestructura, hasta hace poco no había aparecido una "Infraestructura de Libro de Órdenes" que igualara su rendimiento. La integración de este protocolo en Solana logró:
Esto no solo reduce drásticamente el costo real de las transacciones para los usuarios, sino que lo más importante es que convierte verdaderamente el alto rendimiento de Solana en eficiencia de capital para los usuarios.
Oportunidades de ganancias reales para usuarios comunes
Para la mayoría de los usuarios que no pueden hacer trading de alta frecuencia o desarrollar estrategias por sí mismos, los ingresos estructurados de emparejamiento también se vuelven accesibles. Una plataforma de ingresos de una sola parada permite a los usuarios simplemente depositar USDC, y los fondos pueden participar automáticamente en las actividades de creación de mercado en la red, ejecutando estrategias en múltiples mercados de cadenas, obteniendo así ingresos LP reales y verificables.
Estos ingresos provienen de la verdadera actividad de transacción de órdenes en la cadena, lo que les confiere una mayor sostenibilidad y resistencia cíclica. Recientemente, una billetera Web3 líder a nivel mundial ha comenzado a soportar la integración de esta plataforma, lo que no solo abre la puerta a cientos de millones de usuarios, sino que también libera la posibilidad de miles de millones de dólares en liquidez.
La forma inicial de un nuevo paradigma de ganancias en la cadena
Ya sea el protocolo perp de cadena completa diseñado para traders profesionales, la red que ofrece infraestructura modular para desarrolladores, o la plataforma integral que brinda a los usuarios la capacidad de obtener ingresos reales, todos ellos muestran una tendencia: el nuevo paradigma de "rendimientos altos y sostenibles" en la cadena ya no depende de subsidios y especulación, sino de la demanda real de trading y la estructura de eficiencia de capital.
En los últimos años, el capital de Web3 ha rotado a través de varias narrativas, pero los sistemas que realmente tienen la capacidad de atravesar ciclos deben estar construidos sobre escenarios de uso reales y la capacidad de optimización estructural. Lograr rendimientos altos y estables aún puede ser posible, pero la condición es invertir en la estructura correcta, en lugar de perseguir tendencias a corto plazo.