Durante los últimos dos grandes aumentos del mercado de criptomonedas en 2017 y 2021, las monedas estables han sido solo una nota al pie.
Pero ahora, están en la agenda de las reuniones de la junta de Amazon y Walmart. Son centrales para nuevas regulaciones y legislaciones financieras.
Algunos de los mayores minoristas del mundo, gigantes tecnológicos y empresas de pagos están apostando a que las monedas estables no solo complementarán el dinero, sino que reemplazarán la forma en que se mueve.
Este es un desarrollo que está ocurriendo mucho más rápido de lo que se pensó inicialmente, y el objetivo final es reescribir las reglas del comercio global
¿Está roto el sistema de pagos?
Sí. Y no en términos abstractos, sino en números concretos.
Los pagos internacionales B2B aún tardan de 3 a 7 días en liquidarse. Eso es antes de tener en cuenta los retrasos por controles de cumplimiento, días festivos bancarios o horas bancarias desajustadas en diferentes zonas horarias.
Los costos son los segundos. Mover $1,000 a través de fronteras puede incurrir en tarifas de $14 a $150, dependiendo del corredor. Las remesas globales tienen un promedio de una tarifa del 6.62%, según datos de 2024.
Entonces está la arquitectura. Un solo pago transfronterizo puede involucrar cinco o más intermediarios.
El banco del remitente, el banco adquirente, bancos corresponsales, proveedores de divisas y sistemas de compensación como SWIFT. Cada uno toma una parte y introduce nuevos puntos de fallo.
La inclusión es otro punto ciego. Aproximadamente 1.4 mil millones de personas siguen sin tener acceso a servicios bancarios, y miles de millones más tienen acceso limitado o nulo a finanzas digitales eficientes.
En los mercados emergentes, incluso acceder a dólares estadounidenses es difícil o está restringido.
Este sistema no fue construido para un mundo conectado. Fue diseñado en el siglo XX para mover papel, no software. Y se nota. En un mundo donde los archivos se mueven instantáneamente, el dinero no lo hace.
Esa brecha no solo es ineficiente, sino que se ha convertido en una carga para el potencial económico.
¿Son las monedas estables realmente solo ‘criptomonedas para pagos’?
Las monedas estables son tokens digitales vinculados a monedas fiduciarias, generalmente al dólar estadounidense.
La propuesta es que ofrecen la estabilidad del efectivo, con la velocidad y programabilidad del software.
Pero su verdadera promesa no radica en la teoría, sino en los números.
El año pasado, las monedas estables procesaron $15.6 billones en transacciones, casi idéntico al volumen global de Visa.
ARK InvestSin embargo, la mayor parte de este flujo no tocó el comercio convencional. Se movió entre billeteras de criptomonedas, escritorios de negociación y herramientas de tesorería. Pero eso está cambiando.
Empresas como Stripe, Shopify y PayPal ya están construyendo interfaces para consumidores para pagos con moneda estable
Stripe cobra solo el 1.5% en el pago con moneda estable. Eso es la mitad del costo de las tarjetas de crédito. Eso podría duplicar el ingreso neto para un minorista de bajo margen.
Al mismo tiempo, empresas como SpaceX y ScaleAI utilizan monedas estables para repatriar fondos o pagar a trabajadores internacionales más rápido y con menos fricción.
¿Por qué Amazon y Walmart están de repente interesados?
Un informe del Wall Street Journal la semana pasada lo confirmó: Amazon y Walmart están explorando activamente el lanzamiento de sus propias monedas estables.
Y no están solos. Meta se está preparando para una segunda iniciativa de moneda estable, tres años después de que los reguladores detuvieran su primer intento.
Ant Group ha presentado solicitudes en Singapur y Hong Kong para emitir su propio token.
¿Por qué la carrera repentina? Porque la economía es clara.
Los procesadores de tarjetas de crédito cobran a los comerciantes entre el 2 y el 3.5% por transacción. Para un minorista con $100 mil millones en ingresos, eso equivale a hasta $3.5 mil millones anuales que se pierden en la infraestructura de pagos.
Las monedas estables cambian eso. Permiten a los comerciantes emitir sus propios dólares digitales, mantener las transacciones internas, liquidar al instante y eliminar completamente las tarifas.
Estas no son ambiciones vagas. La moneda estable de PayPal (PYUSD) ya ha alcanzado una capitalización de mercado de 1 mil millones de dólares.
Los comerciantes de Shopify ahora aceptan USDC. Y el emisor de USDC, Circle, salió a bolsa este mes y alcanzó una valoración de $30 mil millones en días. El mercado está votando con sus pies.
Mientras tanto, Visa y Mastercard perdieron más de $60 mil millones en valor de mercado en un solo día después de que se conociera la historia de Walmart-Amazon.
Por qué los pagos B2B son el verdadero premio
El caso de uso más poderoso para las monedas estables no son los pagos de los consumidores. El verdadero caso de uso está dentro de la pila financiera, donde las empresas globales mueven billones en capital cada día.
Los pagos B2B son de gran volumen, frecuentes por naturaleza y notoriamente ineficientes. Los pagos B2B globales superan los 125 billones de dólares anualmente.
Incluso una mejora del 1% en la eficiencia vale más que toda la ganancia anual de algunos bancos importantes
Un informe de Juniper Research proyecta que las monedas estables podrían ahorrar a las empresas hasta $26 mil millones al año en costos de transacción para 2028.
Esos ahorros ni siquiera tienen en cuenta los efectos secundarios: mejor visibilidad del flujo de efectivo, menos dolores de cabeza en la conciliación y menores necesidades de capital de trabajo. A gran escala, la velocidad se convierte en estrategia.
Las monedas estables no solo son más baratas. Son estructuralmente más adecuadas a cómo operan los negocios hoy en día. Son en tiempo real, sin fronteras y basadas en software.
Por eso el mayor cambio comienza en B2B. Es donde el dolor es más alto y la recompensa es inmediata.
Un entorno regulatorio favorable
Durante años, el mayor obstáculo para la adopción de moneda estable fue la incertidumbre regulatoria. Pero están surgiendo señales positivas gracias a dos proyectos de ley importantes: GENIUS y STABLE
Estos proyectos de ley requerirían que los emisores de moneda estable mantuvieran reservas de 1:1 en activos líquidos de alta calidad, como letras del Tesoro a 90 días.
Los emisores con más de $50 mil millones en tokens tendrían que presentar auditorías regulares y divulgaciones de reservas.
Es probable que se prohíban las monedas estables que generen intereses, para prevenir la competencia con los fondos del mercado monetario o los depósitos bancarios.
Circle ya cumple con la mayoría de estos estándares. PayPal también. Incluso Tether, históricamente criticado por su opacidad, ahora publica informes de reservas en tiempo real.
A medida que la regulación se endurece, probablemente impulsará la consolidación y la credibilidad.
Los bancos, en contraste, solo mantienen una fracción de los depósitos en efectivo y prestan el resto. Las monedas estables con respaldo de reserva total pueden pronto ser vistas como más seguras que los depósitos bancarios tradicionales, especialmente en países con instituciones más débiles.
Sin embargo, las monedas estables conllevan riesgos sistémicos. Un documento del BIS encontró que $3.5 mil millones en reembolsos podrían aumentar los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo en 8 puntos básicos. Eso es aproximadamente equivalente a una acción de banco central a pequeña escala.
Un movimiento masivo de depósitos bancarios a monedas estables tensionaría los modelos bancarios tradicionales y desplazaría la liquidez a entidades no bancarias.
Cómo las monedas estables podrían reescribir las finanzas
Esto ya no es una cuestión de “si” o incluso “cuándo”. La migración ha comenzado. La pregunta ahora es la escala y quién controla las vías.
A partir del primer trimestre de 2025, la circulación de moneda estable ascendió a $208 mil millones, con Tether (USDT) y Circle (USDC) representando el 90% de eso.
Pero Bernstein Research pronostica que este número podría aumentar 13 veces hasta $2.8 billones en solo 3 años debido a un caso de uso real.
Los minoristas quieren proteger sus márgenes. Los departamentos de tesorería quieren liquidez. Las startups quieren velocidad. Los consumidores quieren simplicidad.
Las monedas estables ofrecen todo esto, y la infraestructura de soporte está madurando rápidamente.
Esto ya no se trata de Bitcoin o especulación. Se trata de dólares programables moviéndose en tiempo real, en redes abiertas, a un costo casi nulo.
El futuro del dinero no es una nueva moneda. Es un mejor sistema de transmisión.
Y ese futuro se está construyendo. No por gobiernos ni siquiera por proyectos de criptomonedas arriesgados.
Está siendo construido por los mayores minoristas y procesadores de pagos globales.
La publicación Una revolución financiera: cómo las monedas estables están transformando la industria de pagos global apareció primero en Invezz
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Una revolución financiera: cómo las monedas estables están transformando la industria de pagos global
Pero ahora, están en la agenda de las reuniones de la junta de Amazon y Walmart. Son centrales para nuevas regulaciones y legislaciones financieras.
Algunos de los mayores minoristas del mundo, gigantes tecnológicos y empresas de pagos están apostando a que las monedas estables no solo complementarán el dinero, sino que reemplazarán la forma en que se mueve.
Este es un desarrollo que está ocurriendo mucho más rápido de lo que se pensó inicialmente, y el objetivo final es reescribir las reglas del comercio global
¿Está roto el sistema de pagos?
Sí. Y no en términos abstractos, sino en números concretos.
Los pagos internacionales B2B aún tardan de 3 a 7 días en liquidarse. Eso es antes de tener en cuenta los retrasos por controles de cumplimiento, días festivos bancarios o horas bancarias desajustadas en diferentes zonas horarias.
Los costos son los segundos. Mover $1,000 a través de fronteras puede incurrir en tarifas de $14 a $150, dependiendo del corredor. Las remesas globales tienen un promedio de una tarifa del 6.62%, según datos de 2024.
Entonces está la arquitectura. Un solo pago transfronterizo puede involucrar cinco o más intermediarios.
El banco del remitente, el banco adquirente, bancos corresponsales, proveedores de divisas y sistemas de compensación como SWIFT. Cada uno toma una parte y introduce nuevos puntos de fallo.
La inclusión es otro punto ciego. Aproximadamente 1.4 mil millones de personas siguen sin tener acceso a servicios bancarios, y miles de millones más tienen acceso limitado o nulo a finanzas digitales eficientes.
En los mercados emergentes, incluso acceder a dólares estadounidenses es difícil o está restringido.
Este sistema no fue construido para un mundo conectado. Fue diseñado en el siglo XX para mover papel, no software. Y se nota. En un mundo donde los archivos se mueven instantáneamente, el dinero no lo hace.
Esa brecha no solo es ineficiente, sino que se ha convertido en una carga para el potencial económico.
¿Son las monedas estables realmente solo ‘criptomonedas para pagos’?
Las monedas estables son tokens digitales vinculados a monedas fiduciarias, generalmente al dólar estadounidense.
La propuesta es que ofrecen la estabilidad del efectivo, con la velocidad y programabilidad del software.
Pero su verdadera promesa no radica en la teoría, sino en los números.
El año pasado, las monedas estables procesaron $15.6 billones en transacciones, casi idéntico al volumen global de Visa.
Empresas como Stripe, Shopify y PayPal ya están construyendo interfaces para consumidores para pagos con moneda estable
Stripe cobra solo el 1.5% en el pago con moneda estable. Eso es la mitad del costo de las tarjetas de crédito. Eso podría duplicar el ingreso neto para un minorista de bajo margen.
Al mismo tiempo, empresas como SpaceX y ScaleAI utilizan monedas estables para repatriar fondos o pagar a trabajadores internacionales más rápido y con menos fricción.
¿Por qué Amazon y Walmart están de repente interesados?
Un informe del Wall Street Journal la semana pasada lo confirmó: Amazon y Walmart están explorando activamente el lanzamiento de sus propias monedas estables.
Y no están solos. Meta se está preparando para una segunda iniciativa de moneda estable, tres años después de que los reguladores detuvieran su primer intento.
Ant Group ha presentado solicitudes en Singapur y Hong Kong para emitir su propio token.
¿Por qué la carrera repentina? Porque la economía es clara.
Los procesadores de tarjetas de crédito cobran a los comerciantes entre el 2 y el 3.5% por transacción. Para un minorista con $100 mil millones en ingresos, eso equivale a hasta $3.5 mil millones anuales que se pierden en la infraestructura de pagos.
Las monedas estables cambian eso. Permiten a los comerciantes emitir sus propios dólares digitales, mantener las transacciones internas, liquidar al instante y eliminar completamente las tarifas.
Estas no son ambiciones vagas. La moneda estable de PayPal (PYUSD) ya ha alcanzado una capitalización de mercado de 1 mil millones de dólares.
Los comerciantes de Shopify ahora aceptan USDC. Y el emisor de USDC, Circle, salió a bolsa este mes y alcanzó una valoración de $30 mil millones en días. El mercado está votando con sus pies.
Mientras tanto, Visa y Mastercard perdieron más de $60 mil millones en valor de mercado en un solo día después de que se conociera la historia de Walmart-Amazon.
Por qué los pagos B2B son el verdadero premio
El caso de uso más poderoso para las monedas estables no son los pagos de los consumidores. El verdadero caso de uso está dentro de la pila financiera, donde las empresas globales mueven billones en capital cada día.
Los pagos B2B son de gran volumen, frecuentes por naturaleza y notoriamente ineficientes. Los pagos B2B globales superan los 125 billones de dólares anualmente.
Incluso una mejora del 1% en la eficiencia vale más que toda la ganancia anual de algunos bancos importantes
Un informe de Juniper Research proyecta que las monedas estables podrían ahorrar a las empresas hasta $26 mil millones al año en costos de transacción para 2028.
Esos ahorros ni siquiera tienen en cuenta los efectos secundarios: mejor visibilidad del flujo de efectivo, menos dolores de cabeza en la conciliación y menores necesidades de capital de trabajo. A gran escala, la velocidad se convierte en estrategia.
Las monedas estables no solo son más baratas. Son estructuralmente más adecuadas a cómo operan los negocios hoy en día. Son en tiempo real, sin fronteras y basadas en software.
Por eso el mayor cambio comienza en B2B. Es donde el dolor es más alto y la recompensa es inmediata.
Un entorno regulatorio favorable
Durante años, el mayor obstáculo para la adopción de moneda estable fue la incertidumbre regulatoria. Pero están surgiendo señales positivas gracias a dos proyectos de ley importantes: GENIUS y STABLE
Estos proyectos de ley requerirían que los emisores de moneda estable mantuvieran reservas de 1:1 en activos líquidos de alta calidad, como letras del Tesoro a 90 días.
Los emisores con más de $50 mil millones en tokens tendrían que presentar auditorías regulares y divulgaciones de reservas.
Es probable que se prohíban las monedas estables que generen intereses, para prevenir la competencia con los fondos del mercado monetario o los depósitos bancarios.
Circle ya cumple con la mayoría de estos estándares. PayPal también. Incluso Tether, históricamente criticado por su opacidad, ahora publica informes de reservas en tiempo real.
A medida que la regulación se endurece, probablemente impulsará la consolidación y la credibilidad.
Los bancos, en contraste, solo mantienen una fracción de los depósitos en efectivo y prestan el resto. Las monedas estables con respaldo de reserva total pueden pronto ser vistas como más seguras que los depósitos bancarios tradicionales, especialmente en países con instituciones más débiles.
Sin embargo, las monedas estables conllevan riesgos sistémicos. Un documento del BIS encontró que $3.5 mil millones en reembolsos podrían aumentar los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo en 8 puntos básicos. Eso es aproximadamente equivalente a una acción de banco central a pequeña escala.
Un movimiento masivo de depósitos bancarios a monedas estables tensionaría los modelos bancarios tradicionales y desplazaría la liquidez a entidades no bancarias.
Cómo las monedas estables podrían reescribir las finanzas
Esto ya no es una cuestión de “si” o incluso “cuándo”. La migración ha comenzado. La pregunta ahora es la escala y quién controla las vías.
A partir del primer trimestre de 2025, la circulación de moneda estable ascendió a $208 mil millones, con Tether (USDT) y Circle (USDC) representando el 90% de eso.
Pero Bernstein Research pronostica que este número podría aumentar 13 veces hasta $2.8 billones en solo 3 años debido a un caso de uso real.
Los minoristas quieren proteger sus márgenes. Los departamentos de tesorería quieren liquidez. Las startups quieren velocidad. Los consumidores quieren simplicidad.
Las monedas estables ofrecen todo esto, y la infraestructura de soporte está madurando rápidamente.
Esto ya no se trata de Bitcoin o especulación. Se trata de dólares programables moviéndose en tiempo real, en redes abiertas, a un costo casi nulo.
El futuro del dinero no es una nueva moneda. Es un mejor sistema de transmisión.
Y ese futuro se está construyendo. No por gobiernos ni siquiera por proyectos de criptomonedas arriesgados.
Está siendo construido por los mayores minoristas y procesadores de pagos globales.
La publicación Una revolución financiera: cómo las monedas estables están transformando la industria de pagos global apareció primero en Invezz