Raoul Pal, este exejecutivo de Goldman Sachs, autor del libro "Inversores Globales Macroeconómicos" y fundador de Real Vision, es conocido por predecir con éxito la crisis financiera de 2008. Recientemente, en una conversación con "When Shift Happens" y en su discurso en el Sui Basecamp de Dubái, Raoul Pal analizó en profundidad cómo acumular riqueza de manera sólida en el campo de la encriptación, y exploró temas como Bitcoin, Ether, Meme, IA, NFT, la ecosistema de Sui, la estrategia de Bitcoin, estrategias de inversión, tendencias macroeconómicas y la dirección del mercado.
Raoul Pal diálogo Cuando Sucede el Cambio extracto
Uno, ¿cómo hacerse rico en Activos Cripto sin depender de la suerte?
¿Cómo hacerse rico en Crypto sin depender de la suerte? Solo necesitas comprar Bitcoin y adoptar la estrategia DCA (promedio de costos).
Los principiantes a menudo caen fácilmente en la trampa de buscar enriquecerse rápidamente, esta mentalidad en realidad está llena de crisis.
Cuando comienzas a envidiar a otros por obtener un rendimiento de 100 veces, ya has entrado en una zona peligrosa. En este momento, si pierdes la razón y la avaricia toma el control, es muy fácil arruinar por completo la inversión.
El campo de Activos Cripto está lleno de numerosos riesgos, como ataques de DeFi y robos de billeteras, lo que requiere que los inversores se mantengan alerta y mantengan la racionalidad.
Dos, sobre Meme
Hablando de monedas Meme, Raoul Pal expresó que no posee Fartcoin, pero sí tiene SCF (Smoking Chicken Fish) y DODE. A pesar de que SCF ha caído un 90%, actualmente muestra una buena tendencia de rebote. Él advierte especialmente a los inversores que, independientemente de si poseen Fartcoin, WIF o BONK y otras monedas Meme, no deben permitir que estas ocupen una proporción demasiado grande en su cartera, ya que hay hasta un 85% de posibilidad de que estas monedas se reduzcan a cero. Incluso se sorprendió de que LUNA no se haya convertido en una moneda Meme, ya que originalmente pensó que la gente compraría locamente.
Tres, alejarse del pánico del mercado y volver a la inversión en valor
Si los inversores sienten pánico en el mercado, Pal sugiere que es mejor regresar a la vida cotidiana y alejarse de la pantalla de trading. Los gráficos K de 5 minutos y 1 hora, en realidad, no ayudan de manera sustancial en la toma de decisiones de inversión.
Muchas personas sueñan con convertirse en comerciantes exitosos y obtener un rendimiento de 100 veces, pero la realidad es que en este campo, quienes realmente pueden acumular riqueza son los inversores que insisten en comprar y mantener a largo plazo.
Cuatro, advertir sobre los riesgos de Crypto Yield
Sobre Crypto Yield, por ejemplo, la forma de obtener ganancias a través del staking, también conlleva riesgos. Para los inversores comunes, al enfrentarse a una oportunidad que parece ofrecer un 20% de rentabilidad, es necesario reconocer con claridad los riesgos involucrados.
Cinco, ¿cómo ver la estrategia de compra de Bitcoin de Michael Saylor?
La estrategia de Bitcoin de Strategy está creando apalancamiento en el sistema. Strategy compra Bitcoin emitiendo bonos convertibles, lo cual es esencialmente vender opciones a un costo más bajo. Estas opciones son compradas por arbitrajistas (operadores de opciones) quienes realizan operaciones de cobertura en la bolsa para enfrentar la volatilidad del precio de Bitcoin y el riesgo de las opciones de acciones de MicroStrategy.
Al mismo tiempo, los arbitrajistas también aprovecharán la volatilidad de la relación entre el NAV de MicroStrategy y el precio de Bitcoin para realizar arbitraje, y utilizarán herramientas de mercado como la diferencia de precios entre contratos perpetuos y spot, así como la diferencia de precios entre futuros y spot para llevar a cabo transacciones.
Actualmente, los compradores de los bonos convertibles de estrategia son en su mayoría fondos de cobertura TradFi y otras instituciones, como los fondos soberanos como el Banco de Noruega, que pueden valorar únicamente el elemento de Bitcoin, mientras que grandes fondos de cobertura como Citadel, Millennium y Point72 también realizan arbitraje. Estas instituciones tienen una amplia experiencia en gestión de riesgos y pueden recibir apoyo sistémico, controlando el tamaño de las posiciones de manera razonable, lo que dificulta la liquidación forzosa.
En contraste, los traders que utilizan un apalancamiento excesivo enfrentan enormes riesgos, y no son raros los casos de fracasos en las operaciones debido al apalancamiento excesivo en el mercado.
Seis, la asignación de capital de Raoul Pal
Sobre la asignación de capital, Raoul Pal indicó que Sui representa el 70%, superando con creces a Solana. La adopción de Sui y la actividad de los desarrolladores han mostrado buenos resultados. Además, él posee algunos DEEP (DeepBook), que es un protocolo de capa de liquidez en el ecosistema de Sui.
Siete, el valor y el potencial de los NFT
NFT como una innovadora tecnología que permite el almacenamiento y la transacción de activos no transferibles de forma permanente, Pal tiene grandes expectativas sobre su futuro. Desde una perspectiva macro, la industria de Activos Cripto actualmente tiene un tamaño de 3 billones de dólares, suponiendo que crezca a 100 billones de dólares en los próximos 10 años, se crearán 97 billones de dólares en riqueza; incluso en una estimación conservadora de alcanzar 50 billones de dólares, generará un incremento de riqueza de 47 billones de dólares.
Esta riqueza fluirá hacia diferentes personas. Y el arte es la corriente principal de todo, el arte digital, como un campo emergente, tiene el potencial de convertirse en un importante destino de riqueza. En el campo del arte digital, tenemos a XCOPY y Beeple, y luego surgió el movimiento de arte generativo. He pasado mucho tiempo hablando con algunas personas muy famosas, estas personas de alto nivel están muy interesadas en este campo. Después de que los OG de la encriptación ganaron suficiente dinero, su deseo de coleccionar obras de arte se volvió extremadamente fuerte. Por ejemplo, CryptoPunk simboliza tu identidad y puede hacer que te encuentres con un grupo de personas afines. Desde instituciones hasta superricos, y hasta personas comunes, todos han comenzado a darse cuenta de la importancia del arte digital. Ahora todavía estamos en una etapa temprana. Poseo muchas obras de arte y creo que esto abarca un período de más de 10 años.
Ocho, las ventajas y perspectivas de Ethereum
Con respecto a Ethereum, la capacidad de la red de Ethereum ha superado las necesidades actuales del sistema, y algunos mecanismos pueden ajustarse en el futuro para volver a la Capa 1. La EVM es como Microsoft, y muchos de los bancos, compañías de seguros y grandes corporaciones del mundo confían en Microsoft en lugar de Apple o Google.
Una vez que tienes un modelo de ventas empresarial, es casi imposible quitarlo de la empresa, porque no quieres cambiarlo, no quieres arriesgarte. Desde la perspectiva del efecto Lindy (cuanto más tiempo ha existido algo, mayor es la probabilidad de que continúe existiendo en el futuro), Ethereum ha resistido la prueba del tiempo y puede satisfacer bien la demanda del mercado financiero. ¿Construirán Goldman Sachs y JPMorgan sobre Solana? Poco probable. Ethereum podría traer una nueva narrativa al mercado, con la esperanza de superar a Bitcoin a corto plazo. Mirando hacia los próximos cinco años, a menos que lo arruinen por completo, su importancia se volverá cada vez más evidente.
La red Lightning de Bitcoin y conceptos como los pagos tienen un impacto limitado en el aumento de precios; el valor central de Bitcoin radica en su función como medio de almacenamiento de valor; lo mismo sucederá con ETH.
Nueve, sobre AI
El desarrollo de la IA avanza rápidamente, y su desempeño ya supera al 99% de los analistas. Pal, tras una profunda reflexión, considera que el auge de la IA ha suscitado profundas cuestiones sobre la conciencia y el papel futuro de la humanidad. Sugiere que las personas participen activamente, comprendan a fondo y dominen la tecnología de la IA.
En segundo lugar, no sabemos qué significa esto para el empleo y cómo podemos crear riqueza, etc., pero sé, ¿qué es lo que los humanos hacen mejor? ¿Qué es algo que los humanos pueden hacer y la IA no puede? Eso es ser humano.
Desarrollé un Raoul de IA que lee las noticias a diario y las noticias son escritas por la IA, y construí un chatbot entrenado con su propia voz, con datos de entrenamiento que cubren todo su contenido X, contenido de YouTube y 100 libros. Hoy en día, los usuarios de Real Vision pueden comunicarse con el chatbot. PAL predice que la convergencia de estas dos tecnologías pronto tendrá un profundo impacto en el podcasting y la industria de los medios de comunicación, con un futuro en el que todos estarán expuestos a contenido multimedia único. Además, los recuerdos, las palabras y las acciones humanas pueden llegar a convertirse en "alimento" para la IA, logrando una sensación de "inmortalidad".
Diez, atención del mercado y selección de proyectos de calidad
Este es un juego de atención. La atención de las personas hacia los tokens clave está fragmentada y la duración de muchas narrativas es relativamente breve. Pal enfatiza que mantener Bitcoin siempre es una opción más sabia, además, comprar Solana en el fondo del ciclo y comprar SUI el año pasado también son buenas estrategias.
Los inversores deben centrar su atención en los 10 o 20 principales tokens, enfocándose en aquellos proyectos que puedan mantener un aumento en la tasa de adopción de la red, ya que estos proyectos suelen tener un mayor valor de inversión. Según la ley de Metcalfe, se puede evaluar el potencial del proyecto a partir del número de usuarios activos, el valor total de las transacciones y el valor del usuario.
La red de Bitcoin tiene muchos usuarios y hay países soberanos que participan en su compra, esta es la razón por la cual Bitcoin tiene más valor; Ethereum cuenta con una gran base de usuarios y aplicaciones ricas, aunque la aparición de L2 ha complicado un poco la situación, aún posee un valor significativo. Los inversores deben buscar activamente proyectos que muestren un crecimiento tanto en la cantidad de usuarios como en la cantidad de aplicaciones valiosas, como Solana, que a pesar de estar en el fondo del ciclo, la comunidad de desarrolladores sigue creciendo y la cantidad de usuarios se mantiene estable, la aparición de Bonk ha fortalecido aún más la confianza del mercado en Solana (Nota: el presentador mencionó anteriormente en una conversación con toly que toly mencionó que Mad Lads es el punto de inflexión para Solana); Sui es similar.
Raoul Pal en la conferencia Sui Basecamp en Dubái
Factores macroeconómicos clave: liquidez y devaluación monetaria. Las Activos Cripto y la economía muestran un ciclo de cuatro años, impulsado por el ciclo de refinanciamiento de la deuda. Desde que la deuda global alcanzó niveles altos en 2008, hemos estado manteniendo el funcionamiento de la economía a través de la refinanciación.
Envejecimiento de la población y crecimiento económico: El envejecimiento de la población provoca una desaceleración del crecimiento económico, y para mantener el crecimiento del PIB se necesita un mayor apoyo de la deuda. Este fenómeno es común en muchas partes del mundo, y a través de gráficos de correlación entre deuda y PIB se puede observar claramente esta dinámica.
La liquidez impulsa todo: la liquidez neta de la Reserva Federal es un indicador clave. De 2009 a 2014, se basó principalmente en la expansión del balance para proporcionar liquidez, y luego se añadieron herramientas como el ajuste de reservas bancarias. Actualmente, la liquidez total (incluyendo M2) es crucial, y tiene una sorprendente capacidad explicativa sobre el comportamiento de Bitcoin (90% de correlación) y Nasdaq (97% de correlación).
Mecanismo de devaluación de moneda: La devaluación de la moneda equivale a un impuesto global, con un impuesto inflacionario implícito del 8% anual en todo el mundo, más un 3% de inflación explícita, lo que significa que necesitas un 11% de tasa de retorno anual para mantener tu riqueza sin disminuir. Esto explica por qué los jóvenes están entrando en el campo de los Activos Cripto: los activos tradicionales (inmuebles, acciones, etc.) no ofrecen suficientes retornos, y se ven obligados a elegir activos de alto riesgo en busca de rendimientos superiores.
Diferenciación de riqueza y oportunidades en la encriptación: los ricos poseen activos escasos, mientras que los pobres dependen de ingresos laborales (poder adquisitivo en disminución cada año). El sistema encriptado ha revolucionado este patrón: los jóvenes buscan un cambio a través de activos de alto riesgo.
Rendimiento de Activos Cripto: desde 2012, un 130% anualizado (incluyendo tres grandes correcciones), Ether 113%, Solana 142%. Bitcoin ha acumulado un aumento de 2,750,000 veces, algo extremadamente raro en el campo de la inversión, los Activos Cripto están convirtiéndose gradualmente en un "super agujero negro" que atrae fondos.
7, El potencial del ecosistema Sui es enorme. DEEP (protocolo de capa de liquidez DeepBook) ha tenido el mejor rendimiento recientemente. La relación SOL/SUI muestra que SUI es relativamente fuerte.
Análisis del error de juicio actual del mercado: La gente suele utilizar las condiciones de liquidez de hace tres meses para interpretar la narrativa actual del mercado (como el pánico arancelario), pero esto es sesgado. De hecho, el endurecimiento de las condiciones financieras en el cuarto trimestre de 2024 (subida de los tipos de interés en EE. UU., subida de los precios del petróleo) tuvo un efecto de retraso de tres meses. El Índice de Sorpresa Económica (EE.UU. vs. el mundo) sugiere que la actual debilidad económica es solo temporal. Si miramos hacia atrás en el ciclo arancelario de Trump de 2017, el dólar subió y luego cayó, y luego la liquidez impulsó los precios de los activos con fuerza.
Relación entre M2 global y activos: Cuando el M2 global alcanza máximos históricos, los precios de los activos deberían aumentar simultáneamente. Tomando como ejemplo el Bitcoin, su tendencia de precios suele mostrar características de ruptura, retroceso y luego aceleración en el "área de plátano". En comparación con el ciclo de 2017, el Bitcoin aumentó 23 veces ese año, aunque el mercado actual es diferente, se espera que aún haya un aumento considerable. Actualmente, el mercado se encuentra en la fase de corrección después de la ruptura de la primera parte del "área de plátano", y está a punto de entrar en la segunda parte, donde normalmente se espera el auge de las monedas alternativas.
Ciclo económico y la tendencia de Bitcoin: El índice ISM de manufactura es un indicador adelantado importante. Cuando este índice supera 50, indica que el crecimiento económico está regresando, las ganancias empresariales están aumentando y la reinversión de capital está activa, lo que acelerará el aumento del precio de Bitcoin. Si el índice ISM alcanza 57, el precio de Bitcoin podría incluso alcanzar 450,000 dólares. La recuperación del ciclo comercial y el aumento del efectivo en los hogares fomentan un aumento en la aversión al riesgo; en este momento, la lógica de inversión en altcoins es similar a la de los bonos basura y las acciones de pequeña capitalización.
Nota: Raoul Pal también es miembro de la junta de la Fundación Sui.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo hacerse rico en Crypto sin depender de la suerte?
Raoul Pal, este exejecutivo de Goldman Sachs, autor del libro "Inversores Globales Macroeconómicos" y fundador de Real Vision, es conocido por predecir con éxito la crisis financiera de 2008. Recientemente, en una conversación con "When Shift Happens" y en su discurso en el Sui Basecamp de Dubái, Raoul Pal analizó en profundidad cómo acumular riqueza de manera sólida en el campo de la encriptación, y exploró temas como Bitcoin, Ether, Meme, IA, NFT, la ecosistema de Sui, la estrategia de Bitcoin, estrategias de inversión, tendencias macroeconómicas y la dirección del mercado.
Raoul Pal diálogo Cuando Sucede el Cambio extracto
Uno, ¿cómo hacerse rico en Activos Cripto sin depender de la suerte?
¿Cómo hacerse rico en Crypto sin depender de la suerte? Solo necesitas comprar Bitcoin y adoptar la estrategia DCA (promedio de costos).
Los principiantes a menudo caen fácilmente en la trampa de buscar enriquecerse rápidamente, esta mentalidad en realidad está llena de crisis.
Cuando comienzas a envidiar a otros por obtener un rendimiento de 100 veces, ya has entrado en una zona peligrosa. En este momento, si pierdes la razón y la avaricia toma el control, es muy fácil arruinar por completo la inversión.
El campo de Activos Cripto está lleno de numerosos riesgos, como ataques de DeFi y robos de billeteras, lo que requiere que los inversores se mantengan alerta y mantengan la racionalidad.
Dos, sobre Meme
Hablando de monedas Meme, Raoul Pal expresó que no posee Fartcoin, pero sí tiene SCF (Smoking Chicken Fish) y DODE. A pesar de que SCF ha caído un 90%, actualmente muestra una buena tendencia de rebote. Él advierte especialmente a los inversores que, independientemente de si poseen Fartcoin, WIF o BONK y otras monedas Meme, no deben permitir que estas ocupen una proporción demasiado grande en su cartera, ya que hay hasta un 85% de posibilidad de que estas monedas se reduzcan a cero. Incluso se sorprendió de que LUNA no se haya convertido en una moneda Meme, ya que originalmente pensó que la gente compraría locamente.
Tres, alejarse del pánico del mercado y volver a la inversión en valor
Si los inversores sienten pánico en el mercado, Pal sugiere que es mejor regresar a la vida cotidiana y alejarse de la pantalla de trading. Los gráficos K de 5 minutos y 1 hora, en realidad, no ayudan de manera sustancial en la toma de decisiones de inversión.
Muchas personas sueñan con convertirse en comerciantes exitosos y obtener un rendimiento de 100 veces, pero la realidad es que en este campo, quienes realmente pueden acumular riqueza son los inversores que insisten en comprar y mantener a largo plazo.
Cuatro, advertir sobre los riesgos de Crypto Yield
Sobre Crypto Yield, por ejemplo, la forma de obtener ganancias a través del staking, también conlleva riesgos. Para los inversores comunes, al enfrentarse a una oportunidad que parece ofrecer un 20% de rentabilidad, es necesario reconocer con claridad los riesgos involucrados.
Cinco, ¿cómo ver la estrategia de compra de Bitcoin de Michael Saylor?
La estrategia de Bitcoin de Strategy está creando apalancamiento en el sistema. Strategy compra Bitcoin emitiendo bonos convertibles, lo cual es esencialmente vender opciones a un costo más bajo. Estas opciones son compradas por arbitrajistas (operadores de opciones) quienes realizan operaciones de cobertura en la bolsa para enfrentar la volatilidad del precio de Bitcoin y el riesgo de las opciones de acciones de MicroStrategy.
Al mismo tiempo, los arbitrajistas también aprovecharán la volatilidad de la relación entre el NAV de MicroStrategy y el precio de Bitcoin para realizar arbitraje, y utilizarán herramientas de mercado como la diferencia de precios entre contratos perpetuos y spot, así como la diferencia de precios entre futuros y spot para llevar a cabo transacciones.
Actualmente, los compradores de los bonos convertibles de estrategia son en su mayoría fondos de cobertura TradFi y otras instituciones, como los fondos soberanos como el Banco de Noruega, que pueden valorar únicamente el elemento de Bitcoin, mientras que grandes fondos de cobertura como Citadel, Millennium y Point72 también realizan arbitraje. Estas instituciones tienen una amplia experiencia en gestión de riesgos y pueden recibir apoyo sistémico, controlando el tamaño de las posiciones de manera razonable, lo que dificulta la liquidación forzosa.
En contraste, los traders que utilizan un apalancamiento excesivo enfrentan enormes riesgos, y no son raros los casos de fracasos en las operaciones debido al apalancamiento excesivo en el mercado.
Seis, la asignación de capital de Raoul Pal
Sobre la asignación de capital, Raoul Pal indicó que Sui representa el 70%, superando con creces a Solana. La adopción de Sui y la actividad de los desarrolladores han mostrado buenos resultados. Además, él posee algunos DEEP (DeepBook), que es un protocolo de capa de liquidez en el ecosistema de Sui.
Siete, el valor y el potencial de los NFT
NFT como una innovadora tecnología que permite el almacenamiento y la transacción de activos no transferibles de forma permanente, Pal tiene grandes expectativas sobre su futuro. Desde una perspectiva macro, la industria de Activos Cripto actualmente tiene un tamaño de 3 billones de dólares, suponiendo que crezca a 100 billones de dólares en los próximos 10 años, se crearán 97 billones de dólares en riqueza; incluso en una estimación conservadora de alcanzar 50 billones de dólares, generará un incremento de riqueza de 47 billones de dólares.
Esta riqueza fluirá hacia diferentes personas. Y el arte es la corriente principal de todo, el arte digital, como un campo emergente, tiene el potencial de convertirse en un importante destino de riqueza. En el campo del arte digital, tenemos a XCOPY y Beeple, y luego surgió el movimiento de arte generativo. He pasado mucho tiempo hablando con algunas personas muy famosas, estas personas de alto nivel están muy interesadas en este campo. Después de que los OG de la encriptación ganaron suficiente dinero, su deseo de coleccionar obras de arte se volvió extremadamente fuerte. Por ejemplo, CryptoPunk simboliza tu identidad y puede hacer que te encuentres con un grupo de personas afines. Desde instituciones hasta superricos, y hasta personas comunes, todos han comenzado a darse cuenta de la importancia del arte digital. Ahora todavía estamos en una etapa temprana. Poseo muchas obras de arte y creo que esto abarca un período de más de 10 años.
Ocho, las ventajas y perspectivas de Ethereum
Con respecto a Ethereum, la capacidad de la red de Ethereum ha superado las necesidades actuales del sistema, y algunos mecanismos pueden ajustarse en el futuro para volver a la Capa 1. La EVM es como Microsoft, y muchos de los bancos, compañías de seguros y grandes corporaciones del mundo confían en Microsoft en lugar de Apple o Google.
Una vez que tienes un modelo de ventas empresarial, es casi imposible quitarlo de la empresa, porque no quieres cambiarlo, no quieres arriesgarte. Desde la perspectiva del efecto Lindy (cuanto más tiempo ha existido algo, mayor es la probabilidad de que continúe existiendo en el futuro), Ethereum ha resistido la prueba del tiempo y puede satisfacer bien la demanda del mercado financiero. ¿Construirán Goldman Sachs y JPMorgan sobre Solana? Poco probable. Ethereum podría traer una nueva narrativa al mercado, con la esperanza de superar a Bitcoin a corto plazo. Mirando hacia los próximos cinco años, a menos que lo arruinen por completo, su importancia se volverá cada vez más evidente.
La red Lightning de Bitcoin y conceptos como los pagos tienen un impacto limitado en el aumento de precios; el valor central de Bitcoin radica en su función como medio de almacenamiento de valor; lo mismo sucederá con ETH.
Nueve, sobre AI
El desarrollo de la IA avanza rápidamente, y su desempeño ya supera al 99% de los analistas. Pal, tras una profunda reflexión, considera que el auge de la IA ha suscitado profundas cuestiones sobre la conciencia y el papel futuro de la humanidad. Sugiere que las personas participen activamente, comprendan a fondo y dominen la tecnología de la IA.
En segundo lugar, no sabemos qué significa esto para el empleo y cómo podemos crear riqueza, etc., pero sé, ¿qué es lo que los humanos hacen mejor? ¿Qué es algo que los humanos pueden hacer y la IA no puede? Eso es ser humano.
Desarrollé un Raoul de IA que lee las noticias a diario y las noticias son escritas por la IA, y construí un chatbot entrenado con su propia voz, con datos de entrenamiento que cubren todo su contenido X, contenido de YouTube y 100 libros. Hoy en día, los usuarios de Real Vision pueden comunicarse con el chatbot. PAL predice que la convergencia de estas dos tecnologías pronto tendrá un profundo impacto en el podcasting y la industria de los medios de comunicación, con un futuro en el que todos estarán expuestos a contenido multimedia único. Además, los recuerdos, las palabras y las acciones humanas pueden llegar a convertirse en "alimento" para la IA, logrando una sensación de "inmortalidad".
Diez, atención del mercado y selección de proyectos de calidad
Este es un juego de atención. La atención de las personas hacia los tokens clave está fragmentada y la duración de muchas narrativas es relativamente breve. Pal enfatiza que mantener Bitcoin siempre es una opción más sabia, además, comprar Solana en el fondo del ciclo y comprar SUI el año pasado también son buenas estrategias.
Los inversores deben centrar su atención en los 10 o 20 principales tokens, enfocándose en aquellos proyectos que puedan mantener un aumento en la tasa de adopción de la red, ya que estos proyectos suelen tener un mayor valor de inversión. Según la ley de Metcalfe, se puede evaluar el potencial del proyecto a partir del número de usuarios activos, el valor total de las transacciones y el valor del usuario.
La red de Bitcoin tiene muchos usuarios y hay países soberanos que participan en su compra, esta es la razón por la cual Bitcoin tiene más valor; Ethereum cuenta con una gran base de usuarios y aplicaciones ricas, aunque la aparición de L2 ha complicado un poco la situación, aún posee un valor significativo. Los inversores deben buscar activamente proyectos que muestren un crecimiento tanto en la cantidad de usuarios como en la cantidad de aplicaciones valiosas, como Solana, que a pesar de estar en el fondo del ciclo, la comunidad de desarrolladores sigue creciendo y la cantidad de usuarios se mantiene estable, la aparición de Bonk ha fortalecido aún más la confianza del mercado en Solana (Nota: el presentador mencionó anteriormente en una conversación con toly que toly mencionó que Mad Lads es el punto de inflexión para Solana); Sui es similar.
Raoul Pal en la conferencia Sui Basecamp en Dubái
Factores macroeconómicos clave: liquidez y devaluación monetaria. Las Activos Cripto y la economía muestran un ciclo de cuatro años, impulsado por el ciclo de refinanciamiento de la deuda. Desde que la deuda global alcanzó niveles altos en 2008, hemos estado manteniendo el funcionamiento de la economía a través de la refinanciación.
Envejecimiento de la población y crecimiento económico: El envejecimiento de la población provoca una desaceleración del crecimiento económico, y para mantener el crecimiento del PIB se necesita un mayor apoyo de la deuda. Este fenómeno es común en muchas partes del mundo, y a través de gráficos de correlación entre deuda y PIB se puede observar claramente esta dinámica.
Mecanismo de devaluación de moneda: La devaluación de la moneda equivale a un impuesto global, con un impuesto inflacionario implícito del 8% anual en todo el mundo, más un 3% de inflación explícita, lo que significa que necesitas un 11% de tasa de retorno anual para mantener tu riqueza sin disminuir. Esto explica por qué los jóvenes están entrando en el campo de los Activos Cripto: los activos tradicionales (inmuebles, acciones, etc.) no ofrecen suficientes retornos, y se ven obligados a elegir activos de alto riesgo en busca de rendimientos superiores.
Diferenciación de riqueza y oportunidades en la encriptación: los ricos poseen activos escasos, mientras que los pobres dependen de ingresos laborales (poder adquisitivo en disminución cada año). El sistema encriptado ha revolucionado este patrón: los jóvenes buscan un cambio a través de activos de alto riesgo.
Rendimiento de Activos Cripto: desde 2012, un 130% anualizado (incluyendo tres grandes correcciones), Ether 113%, Solana 142%. Bitcoin ha acumulado un aumento de 2,750,000 veces, algo extremadamente raro en el campo de la inversión, los Activos Cripto están convirtiéndose gradualmente en un "super agujero negro" que atrae fondos.
7, El potencial del ecosistema Sui es enorme. DEEP (protocolo de capa de liquidez DeepBook) ha tenido el mejor rendimiento recientemente. La relación SOL/SUI muestra que SUI es relativamente fuerte.
Nota: Raoul Pal también es miembro de la junta de la Fundación Sui.