Título original: Selección inversa: ¿cómo eligen los fundadores de proyectos de criptomonedas a los VC adecuados?
Así como los VC realizan una debida diligencia en los proyectos de inversión, los fundadores también deben realizar una debida diligencia sobre los inversores potenciales.
La principal tarea de un VC es aumentar las probabilidades de éxito de la empresa. Un VC puede lograr este objetivo de varias maneras, y determinar cómo cada inversor puede apoyar eficazmente su startup debería ser el núcleo de la diligencia debida de los fundadores. Si estuviera en el lugar de los fundadores, filtraría a los VC según los siguientes criterios.
Primero, ¿realmente puede el capital de riesgo aumentar la probabilidad de éxito de un proyecto?
¿Los inversores pueden aportar otros valores además de solo capital?
Creo que es posible. A través de la comunicación con los fundadores, aquí hay algunas de las formas más mencionadas en las que el VC realmente puede brindar ayuda.
Marca: Obtener el apoyo de instituciones de capital de riesgo de "primera línea" generalmente (al menos a corto plazo) elevará la marca de la empresa. Esto proporciona una ayuda directa en la contratación de talento. El efecto halo de la marca tiene un impacto ligeramente menor al contratar a los primeros 10 empleados, pero es crucial para atraer talento una vez que la empresa alcanza la etapa de financiación de la Serie A o después. Dado que los empleados contratados en las primeras etapas tienen un gran impacto en la trayectoria y cultura de la empresa, lo ideal para los fundadores es atraer a este talento de su propia red de contactos.
Una marca poderosa significa que la institución o el socio es bien conocido, muy respetado y se considera un factor importante para el éxito del proyecto. El éxito es la mejor marca.
Conocimiento y perspicacia: ¿Tienen los inversores experiencias de las que se pueda aprender, que puedan proporcionar consejos útiles a los emprendedores? ¿Son especialmente buenos para identificar los factores que impactan en el mercado o en los negocios?
Aquí hay dos puntos en realidad: primero, la experiencia relevante que los VC pueden acumular de las empresas exitosas en su cartera (o de experiencias similares como fundadores); segundo, su capacidad para proporcionar una comprensión clara de las dinámicas del mercado más amplias y cómo estas podrían afectar a las empresas en los próximos 6 a 12 meses.
Red de contactos: a veces los VC pueden ayudar a los fundadores (o a otros líderes de departamento) a conectarse con las personas adecuadas. Las "personas adecuadas" pueden incluir a otros ejecutivos con experiencia relevante o clientes potenciales. Los fundadores aún necesitan luchar por los negocios por su cuenta, ya que son pocos los clientes que se obtienen debido a la influencia de los VC. Pero los inversores ciertamente pueden ayudar a los emprendedores a abrir al menos algunas puertas que desean entrar.
Canales de promoción: Algunos VC tienen un público, por lo que convertirse en "KOL" es parte del valor que ofrecen. Esto es evidente hoy en día: muchos VC están tratando de establecer sus propios canales de promoción a través de podcasts, boletines, cuentas de X, etc. A veces, estos canales pueden convertirse en medios efectivos para aumentar la visibilidad y atraer tráfico a nuevas startups.
Has recibido una invitación para invertir, ¿qué deberías hacer a continuación?
¡Primero que nada, felicitaciones! Tienes la oportunidad de elegir entre una serie de ofertas de inversión competitivas, lo cual es tanto un logro como un privilegio. Tómate un tiempo para disfrutar de este proceso.
Es muy probable que ya tengas algunas intuiciones sobre la parte con la que deseas colaborar. El proceso de debida diligencia a menudo puede revelar ciertas situaciones, como el tipo de preguntas que las personas plantean, las ideas que comparten a lo largo del proceso, la rapidez con la que responden a los seguimientos y si sientes que hay una conexión cultural, entre otros.
Es hora de validar esta intuición. A continuación se presenta el proceso que seguiré, sin un orden específico:
Realizar una investigación de antecedentes sobre los inversores: estas investigaciones deben cubrir las empresas exitosas en la cartera de VC, así como aquellas que están al borde o ya han quebrado. Es importante entender cómo son los socios en situaciones de éxito y de presión. Idealmente, estas referencias son empresas que también han colaborado con los inversores con los que consideras asociarte.
Verificar el riesgo de conflicto: ¿tiene la institución un historial de inversión en empresas que compiten entre sí? Más importante aún, ¿han invertido en alguna empresa que teóricamente podría competir con la tuya?
Considera el mandato de los socios en la institución: por lo general, elige tanto una institución como un socio personal. Animo a más fundadores a preguntar sobre las aspiraciones y planes futuros de los socios potenciales. Un experimento mental relevante es preguntarte a ti mismo: si este socio se fuera mañana, ¿seguirías interesado en esta institución?
Determina si la institución se ajusta a la etapa en la que se encuentra tu empresa: si un fondo invierte continuamente en empresas que están en la misma etapa que tu empresa, esto afectará la utilidad de sus recursos, el grado en que tu empresa será priorizada en la asignación de recursos, y la relevancia de los consejos que el inversor puede ofrecer. Un fondo de 1,000 millones de dólares proporciona una inversión de 5 millones de dólares en la ronda de semillas, lo que representa solo el 0.5% de su asignación total. Francamente, si un fondo invierte entre 50 millones y 100 millones de dólares en empresas en etapas posteriores, se vuelve más difícil para la empresa anterior recibir atención y ayuda por parte de la institución internamente.
Entender la opinión de la institución sobre la salida: esto puede sonar un poco extraño. Pero en la actual era en la que las OPI son cada vez menos comunes, comprender la opinión de los inversores sobre la adquisición o venta de acciones en el mercado secundario puede ayudarte a evitar muchos problemas en el futuro. De igual manera, en el ámbito de las criptomonedas, entender la opinión de los inversores sobre la venta de tokens es un factor de referencia útil para el diseño y la estrategia de lanzamiento de tokens.
Elegir socios suele ser un «caminos de una sola dirección». Elegir al VC adecuado nunca «hará» una empresa, pero puede aumentar las probabilidades de éxito de la empresa y, al menos, hacer que los días del fundador sean un poco más llevaderos. Dedicar unos días más a investigar a los inversores potenciales puede traer recompensas a largo plazo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Elegir VC también es un arte: la sabiduría de supervivencia de los fundadores de la encriptación.
Autor: Alana Levin, Socio de Inversión de Variant
Compilado por: Luffy, Noticias Foresight
Título original: Selección inversa: ¿cómo eligen los fundadores de proyectos de criptomonedas a los VC adecuados?
Así como los VC realizan una debida diligencia en los proyectos de inversión, los fundadores también deben realizar una debida diligencia sobre los inversores potenciales.
La principal tarea de un VC es aumentar las probabilidades de éxito de la empresa. Un VC puede lograr este objetivo de varias maneras, y determinar cómo cada inversor puede apoyar eficazmente su startup debería ser el núcleo de la diligencia debida de los fundadores. Si estuviera en el lugar de los fundadores, filtraría a los VC según los siguientes criterios.
Primero, ¿realmente puede el capital de riesgo aumentar la probabilidad de éxito de un proyecto?
¿Los inversores pueden aportar otros valores además de solo capital?
Creo que es posible. A través de la comunicación con los fundadores, aquí hay algunas de las formas más mencionadas en las que el VC realmente puede brindar ayuda.
Marca: Obtener el apoyo de instituciones de capital de riesgo de "primera línea" generalmente (al menos a corto plazo) elevará la marca de la empresa. Esto proporciona una ayuda directa en la contratación de talento. El efecto halo de la marca tiene un impacto ligeramente menor al contratar a los primeros 10 empleados, pero es crucial para atraer talento una vez que la empresa alcanza la etapa de financiación de la Serie A o después. Dado que los empleados contratados en las primeras etapas tienen un gran impacto en la trayectoria y cultura de la empresa, lo ideal para los fundadores es atraer a este talento de su propia red de contactos.
Una marca poderosa significa que la institución o el socio es bien conocido, muy respetado y se considera un factor importante para el éxito del proyecto. El éxito es la mejor marca.
Conocimiento y perspicacia: ¿Tienen los inversores experiencias de las que se pueda aprender, que puedan proporcionar consejos útiles a los emprendedores? ¿Son especialmente buenos para identificar los factores que impactan en el mercado o en los negocios?
Aquí hay dos puntos en realidad: primero, la experiencia relevante que los VC pueden acumular de las empresas exitosas en su cartera (o de experiencias similares como fundadores); segundo, su capacidad para proporcionar una comprensión clara de las dinámicas del mercado más amplias y cómo estas podrían afectar a las empresas en los próximos 6 a 12 meses.
Red de contactos: a veces los VC pueden ayudar a los fundadores (o a otros líderes de departamento) a conectarse con las personas adecuadas. Las "personas adecuadas" pueden incluir a otros ejecutivos con experiencia relevante o clientes potenciales. Los fundadores aún necesitan luchar por los negocios por su cuenta, ya que son pocos los clientes que se obtienen debido a la influencia de los VC. Pero los inversores ciertamente pueden ayudar a los emprendedores a abrir al menos algunas puertas que desean entrar.
Canales de promoción: Algunos VC tienen un público, por lo que convertirse en "KOL" es parte del valor que ofrecen. Esto es evidente hoy en día: muchos VC están tratando de establecer sus propios canales de promoción a través de podcasts, boletines, cuentas de X, etc. A veces, estos canales pueden convertirse en medios efectivos para aumentar la visibilidad y atraer tráfico a nuevas startups.
Has recibido una invitación para invertir, ¿qué deberías hacer a continuación?
¡Primero que nada, felicitaciones! Tienes la oportunidad de elegir entre una serie de ofertas de inversión competitivas, lo cual es tanto un logro como un privilegio. Tómate un tiempo para disfrutar de este proceso.
Es muy probable que ya tengas algunas intuiciones sobre la parte con la que deseas colaborar. El proceso de debida diligencia a menudo puede revelar ciertas situaciones, como el tipo de preguntas que las personas plantean, las ideas que comparten a lo largo del proceso, la rapidez con la que responden a los seguimientos y si sientes que hay una conexión cultural, entre otros.
Es hora de validar esta intuición. A continuación se presenta el proceso que seguiré, sin un orden específico:
Realizar una investigación de antecedentes sobre los inversores: estas investigaciones deben cubrir las empresas exitosas en la cartera de VC, así como aquellas que están al borde o ya han quebrado. Es importante entender cómo son los socios en situaciones de éxito y de presión. Idealmente, estas referencias son empresas que también han colaborado con los inversores con los que consideras asociarte.
Verificar el riesgo de conflicto: ¿tiene la institución un historial de inversión en empresas que compiten entre sí? Más importante aún, ¿han invertido en alguna empresa que teóricamente podría competir con la tuya?
Considera el mandato de los socios en la institución: por lo general, elige tanto una institución como un socio personal. Animo a más fundadores a preguntar sobre las aspiraciones y planes futuros de los socios potenciales. Un experimento mental relevante es preguntarte a ti mismo: si este socio se fuera mañana, ¿seguirías interesado en esta institución?
Determina si la institución se ajusta a la etapa en la que se encuentra tu empresa: si un fondo invierte continuamente en empresas que están en la misma etapa que tu empresa, esto afectará la utilidad de sus recursos, el grado en que tu empresa será priorizada en la asignación de recursos, y la relevancia de los consejos que el inversor puede ofrecer. Un fondo de 1,000 millones de dólares proporciona una inversión de 5 millones de dólares en la ronda de semillas, lo que representa solo el 0.5% de su asignación total. Francamente, si un fondo invierte entre 50 millones y 100 millones de dólares en empresas en etapas posteriores, se vuelve más difícil para la empresa anterior recibir atención y ayuda por parte de la institución internamente.
Entender la opinión de la institución sobre la salida: esto puede sonar un poco extraño. Pero en la actual era en la que las OPI son cada vez menos comunes, comprender la opinión de los inversores sobre la adquisición o venta de acciones en el mercado secundario puede ayudarte a evitar muchos problemas en el futuro. De igual manera, en el ámbito de las criptomonedas, entender la opinión de los inversores sobre la venta de tokens es un factor de referencia útil para el diseño y la estrategia de lanzamiento de tokens.
Elegir socios suele ser un «caminos de una sola dirección». Elegir al VC adecuado nunca «hará» una empresa, pero puede aumentar las probabilidades de éxito de la empresa y, al menos, hacer que los días del fundador sean un poco más llevaderos. Dedicar unos días más a investigar a los inversores potenciales puede traer recompensas a largo plazo.