Con el nombre de oro digital, BTC todavía es joven, la desaparición del ciclo de cuatro años es un camino inevitable.
Escrito por: Señor Begg
Puntos Clave
La fuerte periodicidad de BTC está desapareciendo gradualmente, inevitablemente.
Dos picos en 2021: la derrota total de la escuela de buscar la espada en el barco
Primera vez en la historia: Cambio monumental en la estructura de chips de URPD
Análisis y estrategias de respuesta después de desapariciones periódicas
Ciclicidad que necesariamente desaparecerá
La mayoría de las personas en el mundo de las criptomonedas no son ajenas a la fuerte periodicidad de BTC. Derivada del diseño de la reducción a la mitad de la producción cada cuatro años, la tendencia de precios de BTC parece corresponder perfectamente a ello.
A finales de 2013, finales de 2017 y finales de 2021, correspondían con precisión a la ley de tres topes cíclicos cada cuatro años, lo que hizo que innumerables participantes del mercado los tomaran como guía.
Pero, desde la perspectiva de la investigación, la simple búsqueda del espada en el barco claramente no puede llegar a conclusiones rigurosas.
A medida que el impacto de la reducción a la mitad de la producción disminuye gradualmente, el crecimiento de la capitalización de mercado, actualmente ya no existe una opinión que pueda resistir la prueba científica y apoye la teoría del ciclo de cuatro años.
Si los ciclos desaparecen en el futuro, ¿cómo deberíamos responder como traders?
El grupo más poderoso: participantes del mercado con un tiempo de tenencia de entre 1 y 3 años
Históricamente, hay un grupo cuyas acciones siempre pueden corresponder perfectamente a los ciclos alcistas y bajistas de BTC, este grupo son los participantes del mercado cuyo "tiempo de tenencia está entre 1 año y 3 años".
（Descripción del gráfico: Participación de los participantes del mercado con un tiempo de tenencia de 1-3 años）
Podemos ver claramente que:
Cada vez que esta proporción alcanza su punto más bajo, siempre corresponde a la parte superior del ciclo de precios
Cada vez que esta proporción alcanza su punto máximo, siempre corresponde al fondo del ciclo de precios
En palabras simples: cada vez que el precio de BTC alcanza su punto máximo, ellos justo han vendido todo; y cada vez que el precio de BTC alcanza su punto más bajo, ellos justo han acumulado una gran cantidad de fichas.
No se puede dar una respuesta sobre qué es causa y qué es efecto en este momento, pero es evidente que la aparición de los ciclos alcistas y bajistas está relacionada con ellos.
En este gráfico, hay tres puntos que vale la pena señalar:
Con cada ciclo que pasa, no es difícil suponer la razón detrás del aumento anual del valor mínimo de esta proporción: cada vez más participantes eligen mantener BTC a largo plazo.
Actualmente, la proporción de este grupo está comenzando a "aumentar", lo cual se alinea con mi lógica de ser bajista en BTC desde finales del año pasado.
(los detalles se pueden consultar en mis publicaciones anteriores)
Se puede suponer razonablemente que el valor mínimo de esta proporción solo seguirá creciendo en el futuro.
Desde la oscuridad hasta la inclusión en el ETF de Estados Unidos y la competencia con el oro, a medida que BTC entra gradualmente en la mirada del público, también habrá más personas dispuestas a poseer BTC.
Las dos cumbres de 2021: La derrota total de la escuela de buscar la espada en el barco
Anteriormente, había escrito varios artículos que exploraban específicamente el doble techo de 2021.
En el artículo "Volver a hablar sobre el doble techo de 2021: ¿qué es la 'fuga de datos futura'?", mencioné claramente la singularidad del doble techo de 2021 y expliqué en detalle por qué no se puede buscar la espada en el barco.
En relación con el tema de hoy, analizaré desde otra perspectiva:
（Descripción del gráfico: Realized Profit 已实现利润）
El llamado Profit Realizado se basa en el principio de contabilidad en la cadena UTXO, contabilizando cuántas ganancias se obtienen diariamente para realizar el cierre de beneficios.
En mi publicación anclada en X también mencioné: cada vez que aparece una gran cantidad de Realized Profit centralizado, significa que hay una gran cantidad de fichas de bajo costo siendo vendidas para realizar ganancias, lo cual es una gran señal de advertencia.
El análisis detallado puede consultarse en este artículo: Seguimiento de señales en la parte superior: la enorme ganancia realizada vuelve a aparecer.
Desde la perspectiva de los datos en cadena, en realidad el ciclo terminó en abril de 2021 (el primer pico); sin embargo, debido a diversos factores, BTC alcanzó un segundo máximo en noviembre de 2021.
Como se muestra en la imagen de arriba, en el momento de aparecer el segundo pico, también se acompaña de una gran cantidad de Realized Profit, entonces surge la pregunta: «¿De dónde proviene esta gran cantidad de Realized Profit?»
Combinando con la primera imagen, la proporción del grupo que tenía una duración de posesión de 1 a 3 años ya había tocado fondo en abril de 2021.
Por lo tanto, el gran beneficio realizado que aparece en el segundo pico solo puede provenir del grupo que acumuló chips entre mayo y julio de 2021.
Vale la pena reflexionar sobre este punto:
Si los ciclos futuros desaparecen gradualmente, ¿habrá más situaciones de "formación de fondo temporal" seguidas de un nuevo ciclo de ascenso principal?
Como mencioné en mi artículo anterior, los picos anteriores a menudo se acompañan de dos grandes distribuciones, y este ciclo también experimentó una segunda gran distribución en diciembre del año pasado.
Pero si con la disminución de la volatilidad en el futuro, ¿bastará con una sola vez para completar la nueva conversión del ciclo alcista y bajista de BTC?
Vale la pena reflexionar.
Primera vez en la historia: Cambio masivo en la estructura de fichas de URPD
A continuación, hablemos de este tema desde la perspectiva de la estructura de chips.
（Descripción del gráfico: Comparación de la estructura de chips URPD en la parte superior de los ciclos anteriores de tres rondas）
Se puede ver que: este ciclo es el más especial hasta ahora.
Esto se dice porque: es la primera vez en la historia que, después de una segunda distribución masiva, se acumula una gran cantidad de capital en la zona superior.
Anteriormente, también he escrito sobre este tema, los puntos de vista detallados se pueden ver en este artículo: Análisis de chips de BTC: Hablando sobre el mayor riesgo potencial de la estructura de chips en URPD.
A la luz de esto, quizás tengamos que admitir: BTC está entrando en una nueva era.
Métodos de análisis y estrategias de respuesta después de desapariciones periódicas
Si el futuro es cíclico y realmente se debilita como se espera, ¿cómo deberíamos como traders observar el mercado?
Primero la conclusión: nunca busques la espada en el barco, analizando con la lógica del método deductivo.
En el joven ciclo de vida de BTC, la muestra es gravemente insuficiente, lo que ha llevado a que innumerables teorías de los que marcan el barco sean refutadas una tras otra.
Estaciones de altcoins, aumento obligatorio en Año Nuevo, aumento obligatorio n días después de la reducción a la mitad... entre otros, hay tantas que no se pueden enumerar, ni hablemos de aquellos diversos indicadores que fueron derribados en 2021.
Por lo tanto, para superar el problema de la insuficiencia de muestras, debemos garantizar la existencia de la lógica tanto como sea posible durante el proceso de investigación.
Aquí hay un ejemplo: AVIV Heatmap.
AVIV, considerado como una versión optimizada deMVRV**, calcula en función de los activos activos (y no completamente inactivos), y excluye el impacto de los mineros.**
Y el AVIV Heatmap es uno de los modelos que diseñé personalmente, utilizando la propiedad de reversión a la media del AVIV, coloreando según su grado de desviación.
La ventaja de este enfoque de análisis es que el cálculo de la desviación tiene en cuenta la "desviación estándar", que es el indicador que puede reflejar directamente la volatilidad de BTC.
Por lo tanto, a medida que disminuye la volatilidad, los estándares para definir valores extremos en el mapa de calor AVIV también se relajarán.
Conclusión
Hacer un resumen simple:
Con la madurez del mercado, la desaparición de los ciclos es un camino inevitable.
Los activos mantenidos durante 1 a 3 años han dominado el ciclo de toros y osos en el pasado.
La aparición de la doble cima en 2021 anunció el fracaso de la metodología de buscar la espada en un barco.
La estructura de chips ha experimentado un cambio gigantesco que nunca había ocurrido.
Como trader, es fundamental garantizar la lógica durante el proceso de investigación para asegurar la utilidad de los resultados.
「BTC sigue siendo joven, avanzando a un ritmo sin precedentes hacia la mirada del mundo, y tú y yo seremos testigos de este banquete histórico.」
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Desde la perspectiva de los datos on-chain, se explora la desaparición gradual de los ciclos de BTC.
Escrito por: Señor Begg
Puntos Clave
Ciclicidad que necesariamente desaparecerá
La mayoría de las personas en el mundo de las criptomonedas no son ajenas a la fuerte periodicidad de BTC. Derivada del diseño de la reducción a la mitad de la producción cada cuatro años, la tendencia de precios de BTC parece corresponder perfectamente a ello.
A finales de 2013, finales de 2017 y finales de 2021, correspondían con precisión a la ley de tres topes cíclicos cada cuatro años, lo que hizo que innumerables participantes del mercado los tomaran como guía.
Pero, desde la perspectiva de la investigación, la simple búsqueda del espada en el barco claramente no puede llegar a conclusiones rigurosas.
A medida que el impacto de la reducción a la mitad de la producción disminuye gradualmente, el crecimiento de la capitalización de mercado, actualmente ya no existe una opinión que pueda resistir la prueba científica y apoye la teoría del ciclo de cuatro años.
Si los ciclos desaparecen en el futuro, ¿cómo deberíamos responder como traders?
El grupo más poderoso: participantes del mercado con un tiempo de tenencia de entre 1 y 3 años
Históricamente, hay un grupo cuyas acciones siempre pueden corresponder perfectamente a los ciclos alcistas y bajistas de BTC, este grupo son los participantes del mercado cuyo "tiempo de tenencia está entre 1 año y 3 años".
（Descripción del gráfico: Participación de los participantes del mercado con un tiempo de tenencia de 1-3 años）
Podemos ver claramente que:
En palabras simples: cada vez que el precio de BTC alcanza su punto máximo, ellos justo han vendido todo; y cada vez que el precio de BTC alcanza su punto más bajo, ellos justo han acumulado una gran cantidad de fichas.
No se puede dar una respuesta sobre qué es causa y qué es efecto en este momento, pero es evidente que la aparición de los ciclos alcistas y bajistas está relacionada con ellos.
En este gráfico, hay tres puntos que vale la pena señalar:
(los detalles se pueden consultar en mis publicaciones anteriores)
Desde la oscuridad hasta la inclusión en el ETF de Estados Unidos y la competencia con el oro, a medida que BTC entra gradualmente en la mirada del público, también habrá más personas dispuestas a poseer BTC.
Las dos cumbres de 2021: La derrota total de la escuela de buscar la espada en el barco
Anteriormente, había escrito varios artículos que exploraban específicamente el doble techo de 2021.
En el artículo "Volver a hablar sobre el doble techo de 2021: ¿qué es la 'fuga de datos futura'?", mencioné claramente la singularidad del doble techo de 2021 y expliqué en detalle por qué no se puede buscar la espada en el barco.
En relación con el tema de hoy, analizaré desde otra perspectiva:
（Descripción del gráfico: Realized Profit 已实现利润）
El llamado Profit Realizado se basa en el principio de contabilidad en la cadena UTXO, contabilizando cuántas ganancias se obtienen diariamente para realizar el cierre de beneficios.
En mi publicación anclada en X también mencioné: cada vez que aparece una gran cantidad de Realized Profit centralizado, significa que hay una gran cantidad de fichas de bajo costo siendo vendidas para realizar ganancias, lo cual es una gran señal de advertencia.
El análisis detallado puede consultarse en este artículo: Seguimiento de señales en la parte superior: la enorme ganancia realizada vuelve a aparecer.
Desde la perspectiva de los datos en cadena, en realidad el ciclo terminó en abril de 2021 (el primer pico); sin embargo, debido a diversos factores, BTC alcanzó un segundo máximo en noviembre de 2021.
Como se muestra en la imagen de arriba, en el momento de aparecer el segundo pico, también se acompaña de una gran cantidad de Realized Profit, entonces surge la pregunta: «¿De dónde proviene esta gran cantidad de Realized Profit?»
Combinando con la primera imagen, la proporción del grupo que tenía una duración de posesión de 1 a 3 años ya había tocado fondo en abril de 2021.
Por lo tanto, el gran beneficio realizado que aparece en el segundo pico solo puede provenir del grupo que acumuló chips entre mayo y julio de 2021.
Vale la pena reflexionar sobre este punto:
Si los ciclos futuros desaparecen gradualmente, ¿habrá más situaciones de "formación de fondo temporal" seguidas de un nuevo ciclo de ascenso principal?
Como mencioné en mi artículo anterior, los picos anteriores a menudo se acompañan de dos grandes distribuciones, y este ciclo también experimentó una segunda gran distribución en diciembre del año pasado.
Pero si con la disminución de la volatilidad en el futuro, ¿bastará con una sola vez para completar la nueva conversión del ciclo alcista y bajista de BTC?
Vale la pena reflexionar.
Primera vez en la historia: Cambio masivo en la estructura de fichas de URPD
A continuación, hablemos de este tema desde la perspectiva de la estructura de chips.
（Descripción del gráfico: Comparación de la estructura de chips URPD en la parte superior de los ciclos anteriores de tres rondas）
Se puede ver que: este ciclo es el más especial hasta ahora.
Esto se dice porque: es la primera vez en la historia que, después de una segunda distribución masiva, se acumula una gran cantidad de capital en la zona superior.
Anteriormente, también he escrito sobre este tema, los puntos de vista detallados se pueden ver en este artículo: Análisis de chips de BTC: Hablando sobre el mayor riesgo potencial de la estructura de chips en URPD.
A la luz de esto, quizás tengamos que admitir: BTC está entrando en una nueva era.
Métodos de análisis y estrategias de respuesta después de desapariciones periódicas
Si el futuro es cíclico y realmente se debilita como se espera, ¿cómo deberíamos como traders observar el mercado?
Primero la conclusión: nunca busques la espada en el barco, analizando con la lógica del método deductivo.
En el joven ciclo de vida de BTC, la muestra es gravemente insuficiente, lo que ha llevado a que innumerables teorías de los que marcan el barco sean refutadas una tras otra.
Estaciones de altcoins, aumento obligatorio en Año Nuevo, aumento obligatorio n días después de la reducción a la mitad... entre otros, hay tantas que no se pueden enumerar, ni hablemos de aquellos diversos indicadores que fueron derribados en 2021.
Por lo tanto, para superar el problema de la insuficiencia de muestras, debemos garantizar la existencia de la lógica tanto como sea posible durante el proceso de investigación.
Aquí hay un ejemplo: AVIV Heatmap.
AVIV, considerado como una versión optimizada de MVRV**, calcula en función de los activos activos (y no completamente inactivos), y excluye el impacto de los mineros.**
Y el AVIV Heatmap es uno de los modelos que diseñé personalmente, utilizando la propiedad de reversión a la media del AVIV, coloreando según su grado de desviación.
La ventaja de este enfoque de análisis es que el cálculo de la desviación tiene en cuenta la "desviación estándar", que es el indicador que puede reflejar directamente la volatilidad de BTC.
Por lo tanto, a medida que disminuye la volatilidad, los estándares para definir valores extremos en el mapa de calor AVIV también se relajarán.
Conclusión
Hacer un resumen simple:
Con la madurez del mercado, la desaparición de los ciclos es un camino inevitable.
Los activos mantenidos durante 1 a 3 años han dominado el ciclo de toros y osos en el pasado.
La aparición de la doble cima en 2021 anunció el fracaso de la metodología de buscar la espada en un barco.
La estructura de chips ha experimentado un cambio gigantesco que nunca había ocurrido.
Como trader, es fundamental garantizar la lógica durante el proceso de investigación para asegurar la utilidad de los resultados.
「BTC sigue siendo joven, avanzando a un ritmo sin precedentes hacia la mirada del mundo, y tú y yo seremos testigos de este banquete histórico.」