Tianfeng Securities: Ingresos y beneficios netos de 24 años de Industrial Fulian alcanzan niveles récord, mantiene la calificación de "compra"

Según los datos de Jinshi del 24 de febrero, el informe de investigación de Tianfeng Securities señaló que la facturación y los beneficios de Industrial Fulian alcanzaron un nuevo récord en 24 años, con un aumento de más del 150% en los ingresos de servidores de IA. En 2024, los ingresos de la zona de negocios de la computación en la nube experimentaron un notable aumento interanual, con un crecimiento de más del 50% en comparación con el mismo período del año anterior, representando por primera vez más del 50% de los ingresos totales de la empresa. Los ingresos de los servidores de IA crecieron más del doble en comparación con el mismo período del año anterior, y la proporción de los ingresos totales de servidores aumentó de un tercio a más de dos quintos. Los ingresos de servidores generales crecieron un 20% en comparación con el mismo período del año anterior, superando la tendencia del mercado en general. En cuanto a la categoría de clientes, los ingresos de servidores de proveedores de servicios en la nube aumentaron más del 80% en comparación con el mismo período del año anterior, representando más de la mitad de los ingresos totales de servidores por primera vez; los ingresos de servidores de marcas también crecieron más del 70% en comparación con el mismo período del año anterior, gracias a la mayor adquisición de servidores de IA por parte de clientes de marcas de nivel 1 en América del Norte. Se otorga un P/E de 25x para 2025, con una capitalización de mercado objetivo de 825 mil millones, manteniendo una recomendación de "compra".