JPMorgan Chase advierte que se están gestando 'sombras de 2007' en medio de la locura de las acciones meme - Por qué el banco se mantiene optimista - The Daily Hodl
El gigante bancario JPMorgan Chase advierte que un mercado maduro podría representar un riesgo sistémico capaz de desencadenar un colapso reminiscentes de la Crisis Financiera Global de 2007.
En una nueva entrevista en CNBC, Bill Eigen, el CIO de la división de ingresos fijos absolutos de JPMorgan Asset Management, dice que hay una fiebre especulativa extendiéndose por los mercados, como lo evidencia el caliente mercado de criptomonedas y acciones meme.
También advierte que el mercado de crédito privado parece estar siguiendo los pasos de los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo (MBS) hace más de 20 años.
Los MBS subprime están compuestos por préstamos hipotecarios otorgados a prestatarios de alto riesgo con mal crédito y fueron calificados como seguros por las agencias de calificación crediticia, lo que permitió a las instituciones invertir fuertemente en esta clase de activos. Cuando los prestatarios comenzaron a incumplir en masa, los precios de los MBS colapsaron y las instituciones con miles de millones de dólares en exposición se desplomaron.
Eigen observa un patrón similar que se repite en el mercado de crédito privado.
El ejecutivo de JPMorgan dice que el crédito privado, o los préstamos otorgados por prestamistas no bancarios como los fondos de cobertura a prestatarios más arriesgados como las pequeñas empresas, son activos altamente ilíquidos que son difíciles de vender porque no se negocian en los mercados públicos. Señala que ahora hay un "gran impulso" para que estos activos se vendan en vehículos públicos que expongan a las instituciones a montones de préstamos otorgados a prestatarios más arriesgados.
"Chico, ¿sabes qué? Estoy sintiendo sombras del '07 un poco. No al nivel de entonces, pero lo que me pone nervioso es que hay un gran impulso para poner activos privados en fondos mutuos, ETFs (fondos cotizados en bolsa) y cosas así – cosas que se negocian por cita y ponerlas en vehículos que se negocian por segundo
Cada vez que empiezo a ver cosas así, personalmente me pongo un poco nervioso… Este gran impulso por tomar activos ilíquidos y [hacerlos líquidos o semi-líquidos]. Algunas de estas cosas se negocian por cita, hay mucho crédito privado que no debería estar negociándose a valor nominal, pero así es como está marcado…
Recuerdas lo que pasó en su momento, el índice ABX (, las MBS subprime ) y tomar hipotecas ilíquidas y ponerlas en vehículos líquidos y el resto es historia.
Pero por ahora, JPMorgan Chase se mantiene optimista sobre el mercado de valores, señalando que la administración Trump está haciendo todo lo posible para "acelerar" la economía y hacer que las acciones suban.
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El gigante bancario JPMorgan Chase advierte que un mercado maduro podría representar un riesgo sistémico capaz de desencadenar un colapso reminiscentes de la Crisis Financiera Global de 2007.
En una nueva entrevista en CNBC, Bill Eigen, el CIO de la división de ingresos fijos absolutos de JPMorgan Asset Management, dice que hay una fiebre especulativa extendiéndose por los mercados, como lo evidencia el caliente mercado de criptomonedas y acciones meme.
También advierte que el mercado de crédito privado parece estar siguiendo los pasos de los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo (MBS) hace más de 20 años.
Los MBS subprime están compuestos por préstamos hipotecarios otorgados a prestatarios de alto riesgo con mal crédito y fueron calificados como seguros por las agencias de calificación crediticia, lo que permitió a las instituciones invertir fuertemente en esta clase de activos. Cuando los prestatarios comenzaron a incumplir en masa, los precios de los MBS colapsaron y las instituciones con miles de millones de dólares en exposición se desplomaron.
Eigen observa un patrón similar que se repite en el mercado de crédito privado.
El ejecutivo de JPMorgan dice que el crédito privado, o los préstamos otorgados por prestamistas no bancarios como los fondos de cobertura a prestatarios más arriesgados como las pequeñas empresas, son activos altamente ilíquidos que son difíciles de vender porque no se negocian en los mercados públicos. Señala que ahora hay un "gran impulso" para que estos activos se vendan en vehículos públicos que expongan a las instituciones a montones de préstamos otorgados a prestatarios más arriesgados.
"Chico, ¿sabes qué? Estoy sintiendo sombras del '07 un poco. No al nivel de entonces, pero lo que me pone nervioso es que hay un gran impulso para poner activos privados en fondos mutuos, ETFs (fondos cotizados en bolsa) y cosas así – cosas que se negocian por cita y ponerlas en vehículos que se negocian por segundo
Cada vez que empiezo a ver cosas así, personalmente me pongo un poco nervioso… Este gran impulso por tomar activos ilíquidos y [hacerlos líquidos o semi-líquidos]. Algunas de estas cosas se negocian por cita, hay mucho crédito privado que no debería estar negociándose a valor nominal, pero así es como está marcado…
Recuerdas lo que pasó en su momento, el índice ABX (, las MBS subprime ) y tomar hipotecas ilíquidas y ponerlas en vehículos líquidos y el resto es historia.
Pero por ahora, JPMorgan Chase se mantiene optimista sobre el mercado de valores, señalando que la administración Trump está haciendo todo lo posible para "acelerar" la economía y hacer que las acciones suban.
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Imagen Generada: Midjourney