المؤلف: بريم ريجينالد، CoinGecko؛ الترجمة: بايشوي، Golden Finance
يُشار إلى بيتكوين (BTC) بأنه "عُملة إنترنت سحرية"، وربما يكون أصولًا استثمارية قانونية تتزامن مع الأسهم والسلع الأساسية والسندات. ** من حيث العائد على مدى 10 سنوات ، فقد أظهر بيتكوين أداءً ممتازًا بنسبة عائد تبلغ 26,931.1٪. ** على الرغم من أن هذه الأرقام رائعة ، إلا أن الأهم هو مراعاة أدائها على المدى القصير والطويل مقارنةً بالأصول الأخرى.
أي من الأصول كان الأفضل أداءً منذ بداية العام وعلى مدى عام وثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات؟
كشفت الأداء في فترات زمنية مختلفة عن مزايا وعيوب كل أصل. في عام 2024، كان بتكوين أفضل أداءًا بنسبة عائد تبلغ 129.0٪، مما يبرز إمكانات نموه العالية. يليه الذهب، حيث ظلت نسبة العائد منذ بداية العام (YTD) ثابتة عند 32.2٪، مما يؤكد موثوقيته كوسيلة تخزين قيمة تقليدية. لا يزال مؤشر ستاندرد اند بورز 500 قويًا، حيث بلغت نسبة العائد 28.3٪. ومع ذلك، هبطت نسبة العائد على النفط بنسبة -0.13٪، في حين كانت نسبة العائد على سندات الخزانة الأمريكية معتدلة، حيث بلغت نسبة العائد على السندات الحكومية لمدة 5 سنوات 5.3٪، ونسبة العائد على السندات الحكومية لمدة 10 سنوات مرتفعة قليلاً وتبلغ 8.2٪.
من حيث الأداء على مدى عام واحد ، استمر أداء بيتكوين في تقديم أفضل عائد بنسبة 153.1٪ مقارنة بأصول أخرى. حيث بلغ عائد الذهب 34.8٪ ، تلاه مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بعائد 33.1٪. تشير قوة هذه الأصول الثلاثة إلى استقرار السوق في العام الماضي. ومع ذلك ، تعكس السندات الحكومية الحساسية تجاه التغيرات الاقتصادية ، حيث بلغ عائد السندات لأجل 5 سنوات و10 سنوات على التوالي -4.3٪ و -2.6٪. تكشف هذه البيانات كيف تتأثر السندات بتغيرات أسعار الفائدة والسياسة المالية.
في السنوات الثلاث الماضية، مع استقرار الاقتصاد وتحسنه، تغيرت الأداء العام وأصبحت السندات مفيدة. تصدر السندات الحكومية، حيث بلغت نسبة عائد السندات الحكومية لمدة 5 سنوات 267.8٪، تليها السندات الحكومية لمدة 10 سنوات بنسبة عائد 218.0٪. يأتي البيتكوين في هذه الفترة بنسبة عائد 79.0٪، في حين يأتي الذهب بنسبة عائد 53.1٪، موفراً حماية من عدم التيقن في السوق. النفط هو الأصل الوحيد الذي أظهر أداءً ضعيفًا خلال هذه الفترة بنسبة عائد 6.1٪.
خلال الخمس سنوات القادمة، سيتصاعد سعر البيتكوين إلى ذروته، مع معدل عوائد يصل إلى 1,283.6 ٪. تبقى مؤشرات S&P 500 والذهب مستقرة، مع معدلات عوائد تبلغ على التوالي 96.7٪ و 84.6٪، مما يجلب عوائد ملموسة ومستمرة. السندات الحكومية أيضا تظهر أداء جيدا، مع معدلات عوائد بنسبة 157.1٪ للسندات الحكومية لمدة 5 سنوات و 149.9٪ للسندات الحكومية لمدة 10 سنوات. نمو النفط محدود للغاية، حيث تبلغ فقط 25.3٪، ويبدو غير جذاب للاستثمار على المدى الطويل. هذه الفترة تظهر إمكانية تحقيق عوائد كبيرة من البيتكوين في نافذة الاستثمار على المدى المتوسط، موازية مع نمو مستقر للأسهم والذهب.
من منظور 10 سنوات كاملة، بلغ معدل نمو بيتكوين 26,931.1%، مما يثبت إمكانات الاستثمار الثورية للمبكرين. على الرغم من تأخر الأصول الأخرى بشكل كبير، إلا أنها توفر عوائد مستقرة، حيث بلغ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 193.3% والذهب 125.8%. كما أبقت السندات قيمتها، حيث بلغ معدل عائد سندات الخزانة لمدة 5 سنوات 157.1% ومعدل عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات 86.8%. ومع ذلك، تأخر معدل عائد النفط بنسبة 4.3%. تشير الاستنتاجات المستمدة من هذه الفترة الزمنية البالغة 10 سنوات إلى أن بيتكوين هو الأصل ذو النمو العالي النهائي، بينما تقدم الذهب والسندات والأسهم بدائل آمنة بعائدات أقل للمستثمرين الراغبين في تجنب المخاطر. ومع ذلك، لا يزال بيتكوين أصولًا نسبيًا جديدة، حيث أن قيمتها السوقية أقل بكثير من الأصول الأخرى. هذا القاعدة الأصغر تمكّنها من النمو بمعدل أسرع.
هل كان هناك اضطراب شديد في سعر بيتكوين خلال العشر سنوات الماضية؟
ترافقت مكاسب البيتكوين الضخمة على مدار العقد الماضي مع تقلبات هائلة. سعر BTC لديه أدنى مستوى عند 172.15 دولارا وأعلى مستوى عند 103.6 دولارا يوضح الرسم البياني أدناه بوضوح دورة BTC ، والتي تحدث بالصدفة كل أربع سنوات بعد تنصيف BTC. على مدار السنوات العشر الماضية ، كانت هناك دورتان "للسوق الصاعدة" ، والتي حدثت في 2017-2018 و 2020-2021 ، ونحن حاليا في واحدة منهما. في نهاية الدورة ، يميل سعر BTC إلى الانخفاض إلى أكثر من 70٪ من ذروته. هذا يؤدي إلى تقلب BTC. يسلط هذا التباين الشديد الضوء على طبيعة البيتكوين عالية المخاطر والمكافآت العالية ، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على النمو ولكنها تمثل تحديا لأولئك الذين يبحثون عن الاستقرار.
هل يرتبط أداء البيتكوين بأصول أخرى؟
بغض النظر عن التقلبات، يمكن أن يكشف العلاقة بين بيتكوين ومؤشر S&P 500 والذهب وغيرها من الأصول الرئيسية الأخرى عن سلوكها الفريد. يكشف تحليل الارتباط كيف يتماشى بيتكوين مع الأسواق التقليدية أو كيف لا يتماشى.
على مدى السنوات العديدة الماضية، كانت العلاقة بين بيتكوين ومؤشر ستاندرد اند بورز 500 (كما يوضح الخط الأزرق) غير مستقرة، حيث تراوحت في مستوى قريب من الصفر، حتى عام 2018. تشير هذه العلاقة المنخفضة إلى أن أداء بيتكوين في هذه الفترة كان مستقلاً إلى حد كبير عن سوق الأسهم. ومع ذلك، منذ عام 2020، تم تعزيز هذه العلاقة، حيث أصبحت العلاقة بين بيتكوين والأسهم أكثر ارتباطًا خلال الأحداث الاقتصادية الكبرى مثل جائحة كوفيد-19. تتوافق أيضًا ترابط الأسعار مع اتجاه ارتفاع بيتكوين في عامي 2018 و 2020 و 2020.
البيتكوين والذهب
بالنسبة للذهب ، يتناسب تناسبا عكسيا تماما مع بيتكوين وفهمه لمؤشر ستاندرد اند بورز 500. وهذا يشير إلى أن بيتكوين والذهب (المعروض بالخط الأخضر) غالبا ما يكونان مستقلين عن بعضهما البعض ، على الرغم من أن كلاهما يعتبر استثمارًا بديلًا. ولاحظ أيضًا أن التناسب يعكس سعر بيتكوين. مع الارتفاع في السعر ، ينخفض التناسب ، والعكس صحيح. وهذا يشير إلى أن المستثمرين عادة ما يلجؤون إلى استثمارات الذهب عندما يكون أداء بيتكوين ضعيفًا. ومع ذلك ، يحدث ارتفاع التناسب الزمني عادةً خلال الأحداث الاقتصادية الكبرى ، مما يعكس اللحظة التي يستجيب فيها الأصولان لظروف السوق المماثلة. ومع ذلك ، لم يصبح بيتكوين حتى الآن ما يعادل رقميًا للذهب تمامًا.
مقارنة عشر سنوات بين بيتكوين والأصول التقليدية
عائدات أسعار بيتكوين مقارنة بالأصول التقليدية على مدار 10 سنوات كما يلي:
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Coingecko: الفهم من خلال ستة رسوم بيانية لنمو بيتكوين مقابل نمو الأصول التقليدية على مدى العشر سنوات الماضية
المؤلف: بريم ريجينالد، CoinGecko؛ الترجمة: بايشوي، Golden Finance
يُشار إلى بيتكوين (BTC) بأنه "عُملة إنترنت سحرية"، وربما يكون أصولًا استثمارية قانونية تتزامن مع الأسهم والسلع الأساسية والسندات. ** من حيث العائد على مدى 10 سنوات ، فقد أظهر بيتكوين أداءً ممتازًا بنسبة عائد تبلغ 26,931.1٪. ** على الرغم من أن هذه الأرقام رائعة ، إلا أن الأهم هو مراعاة أدائها على المدى القصير والطويل مقارنةً بالأصول الأخرى.
أي من الأصول كان الأفضل أداءً منذ بداية العام وعلى مدى عام وثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات؟
! [eFNyNnG9rRrsQ8SESZGiNsnc4QNlz2xsl5OeWgWH.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333061_watermarknone.png "7333061")
كشفت الأداء في فترات زمنية مختلفة عن مزايا وعيوب كل أصل. في عام 2024، كان بتكوين أفضل أداءًا بنسبة عائد تبلغ 129.0٪، مما يبرز إمكانات نموه العالية. يليه الذهب، حيث ظلت نسبة العائد منذ بداية العام (YTD) ثابتة عند 32.2٪، مما يؤكد موثوقيته كوسيلة تخزين قيمة تقليدية. لا يزال مؤشر ستاندرد اند بورز 500 قويًا، حيث بلغت نسبة العائد 28.3٪. ومع ذلك، هبطت نسبة العائد على النفط بنسبة -0.13٪، في حين كانت نسبة العائد على سندات الخزانة الأمريكية معتدلة، حيث بلغت نسبة العائد على السندات الحكومية لمدة 5 سنوات 5.3٪، ونسبة العائد على السندات الحكومية لمدة 10 سنوات مرتفعة قليلاً وتبلغ 8.2٪.
! [KI0okdbWthoj6VN9QZNqE6V4y35u74Qxu8mVdYIX.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333063_watermarknone.png "7333063")
من حيث الأداء على مدى عام واحد ، استمر أداء بيتكوين في تقديم أفضل عائد بنسبة 153.1٪ مقارنة بأصول أخرى. حيث بلغ عائد الذهب 34.8٪ ، تلاه مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بعائد 33.1٪. تشير قوة هذه الأصول الثلاثة إلى استقرار السوق في العام الماضي. ومع ذلك ، تعكس السندات الحكومية الحساسية تجاه التغيرات الاقتصادية ، حيث بلغ عائد السندات لأجل 5 سنوات و10 سنوات على التوالي -4.3٪ و -2.6٪. تكشف هذه البيانات كيف تتأثر السندات بتغيرات أسعار الفائدة والسياسة المالية.
! [YDjaz7usRxWLljmeNWUETZSyHp2D3C32vnwz6LTX.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333067_watermarknone.png "7333067")
في السنوات الثلاث الماضية، مع استقرار الاقتصاد وتحسنه، تغيرت الأداء العام وأصبحت السندات مفيدة. تصدر السندات الحكومية، حيث بلغت نسبة عائد السندات الحكومية لمدة 5 سنوات 267.8٪، تليها السندات الحكومية لمدة 10 سنوات بنسبة عائد 218.0٪. يأتي البيتكوين في هذه الفترة بنسبة عائد 79.0٪، في حين يأتي الذهب بنسبة عائد 53.1٪، موفراً حماية من عدم التيقن في السوق. النفط هو الأصل الوحيد الذي أظهر أداءً ضعيفًا خلال هذه الفترة بنسبة عائد 6.1٪.
! [0qZXhnswwMklwJshMCMxPo1yImB8did8zpO5JDjE.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333070_watermarknone.png "7333070")
خلال الخمس سنوات القادمة، سيتصاعد سعر البيتكوين إلى ذروته، مع معدل عوائد يصل إلى 1,283.6 ٪. تبقى مؤشرات S&P 500 والذهب مستقرة، مع معدلات عوائد تبلغ على التوالي 96.7٪ و 84.6٪، مما يجلب عوائد ملموسة ومستمرة. السندات الحكومية أيضا تظهر أداء جيدا، مع معدلات عوائد بنسبة 157.1٪ للسندات الحكومية لمدة 5 سنوات و 149.9٪ للسندات الحكومية لمدة 10 سنوات. نمو النفط محدود للغاية، حيث تبلغ فقط 25.3٪، ويبدو غير جذاب للاستثمار على المدى الطويل. هذه الفترة تظهر إمكانية تحقيق عوائد كبيرة من البيتكوين في نافذة الاستثمار على المدى المتوسط، موازية مع نمو مستقر للأسهم والذهب.
! [yAv6BzJzmQTsXTmFDW7zyvm3jWhcJZbjdbtQ1z1A.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333072_watermarknone.png "7333072")
من منظور 10 سنوات كاملة، بلغ معدل نمو بيتكوين 26,931.1%، مما يثبت إمكانات الاستثمار الثورية للمبكرين. على الرغم من تأخر الأصول الأخرى بشكل كبير، إلا أنها توفر عوائد مستقرة، حيث بلغ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 193.3% والذهب 125.8%. كما أبقت السندات قيمتها، حيث بلغ معدل عائد سندات الخزانة لمدة 5 سنوات 157.1% ومعدل عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات 86.8%. ومع ذلك، تأخر معدل عائد النفط بنسبة 4.3%. تشير الاستنتاجات المستمدة من هذه الفترة الزمنية البالغة 10 سنوات إلى أن بيتكوين هو الأصل ذو النمو العالي النهائي، بينما تقدم الذهب والسندات والأسهم بدائل آمنة بعائدات أقل للمستثمرين الراغبين في تجنب المخاطر. ومع ذلك، لا يزال بيتكوين أصولًا نسبيًا جديدة، حيث أن قيمتها السوقية أقل بكثير من الأصول الأخرى. هذا القاعدة الأصغر تمكّنها من النمو بمعدل أسرع.
! [SahmGwb2YmEfzpxesfWJfX8HxRfs7gW4TRS6i6pz.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333074_watermarknone.png "7333074")
هل كان هناك اضطراب شديد في سعر بيتكوين خلال العشر سنوات الماضية؟
ترافقت مكاسب البيتكوين الضخمة على مدار العقد الماضي مع تقلبات هائلة. سعر BTC لديه أدنى مستوى عند 172.15 دولارا وأعلى مستوى عند 103.6 دولارا يوضح الرسم البياني أدناه بوضوح دورة BTC ، والتي تحدث بالصدفة كل أربع سنوات بعد تنصيف BTC. على مدار السنوات العشر الماضية ، كانت هناك دورتان "للسوق الصاعدة" ، والتي حدثت في 2017-2018 و 2020-2021 ، ونحن حاليا في واحدة منهما. في نهاية الدورة ، يميل سعر BTC إلى الانخفاض إلى أكثر من 70٪ من ذروته. هذا يؤدي إلى تقلب BTC. يسلط هذا التباين الشديد الضوء على طبيعة البيتكوين عالية المخاطر والمكافآت العالية ، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على النمو ولكنها تمثل تحديا لأولئك الذين يبحثون عن الاستقرار.
هل يرتبط أداء البيتكوين بأصول أخرى؟
بغض النظر عن التقلبات، يمكن أن يكشف العلاقة بين بيتكوين ومؤشر S&P 500 والذهب وغيرها من الأصول الرئيسية الأخرى عن سلوكها الفريد. يكشف تحليل الارتباط كيف يتماشى بيتكوين مع الأسواق التقليدية أو كيف لا يتماشى.
! [HLrlFNcmfy8oeucBwdPpWd1MuJLjn2wULdIZcYT7.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333075_watermarknone.png "7333075")
بيتكوين ومؤشر S&P 500
على مدى السنوات العديدة الماضية، كانت العلاقة بين بيتكوين ومؤشر ستاندرد اند بورز 500 (كما يوضح الخط الأزرق) غير مستقرة، حيث تراوحت في مستوى قريب من الصفر، حتى عام 2018. تشير هذه العلاقة المنخفضة إلى أن أداء بيتكوين في هذه الفترة كان مستقلاً إلى حد كبير عن سوق الأسهم. ومع ذلك، منذ عام 2020، تم تعزيز هذه العلاقة، حيث أصبحت العلاقة بين بيتكوين والأسهم أكثر ارتباطًا خلال الأحداث الاقتصادية الكبرى مثل جائحة كوفيد-19. تتوافق أيضًا ترابط الأسعار مع اتجاه ارتفاع بيتكوين في عامي 2018 و 2020 و 2020.
البيتكوين والذهب
بالنسبة للذهب ، يتناسب تناسبا عكسيا تماما مع بيتكوين وفهمه لمؤشر ستاندرد اند بورز 500. وهذا يشير إلى أن بيتكوين والذهب (المعروض بالخط الأخضر) غالبا ما يكونان مستقلين عن بعضهما البعض ، على الرغم من أن كلاهما يعتبر استثمارًا بديلًا. ولاحظ أيضًا أن التناسب يعكس سعر بيتكوين. مع الارتفاع في السعر ، ينخفض التناسب ، والعكس صحيح. وهذا يشير إلى أن المستثمرين عادة ما يلجؤون إلى استثمارات الذهب عندما يكون أداء بيتكوين ضعيفًا. ومع ذلك ، يحدث ارتفاع التناسب الزمني عادةً خلال الأحداث الاقتصادية الكبرى ، مما يعكس اللحظة التي يستجيب فيها الأصولان لظروف السوق المماثلة. ومع ذلك ، لم يصبح بيتكوين حتى الآن ما يعادل رقميًا للذهب تمامًا.
مقارنة عشر سنوات بين بيتكوين والأصول التقليدية
عائدات أسعار بيتكوين مقارنة بالأصول التقليدية على مدار 10 سنوات كما يلي:
! [OVRNjl6PTtM9wmJgvQIjmBseoGGFpoptZrjEjAmR.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333076_watermarknone.png "7333076")