قالت أوفيليا سنايدر ، المؤسس المشارك ورئيس 21Shares: "ستوفر هذه الاتفاقيات شفافية أكبر للسوق وتجعل سوق العملات المشفرة أكثر انسجامًا مع كيفية تنظيم السوق الأمريكية."
عند النظر في ETF المقترحة من Bitcoin ، تزن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ما إذا كان يمكن لبورصة الإدراج المقترحة (NASDAQ أو NYSE أو أي كيان آخر) الوفاء بالتزامات معينة بموجب قانون الصرف لمنع الاحتيال والتلاعب.
وفقًا لإيداع لجنة الأوراق المالية والبورصات في يونيو 2022 برفض Bitwise spot bitcoin ETF ، جادلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بأن البورصة يمكنها القيام بذلك من خلال إظهار "اتفاقية مشاركة إشرافية شاملة مع سوق منظم كبير يتعلق بأصل البيتكوين الأساسي أو المرجعي."
تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات "اتفاقيات تقاسم الرقابة" بوضوح شديد في أمر الرفض الخاص بها:
تتميز اتفاقية المشاركة بالاتفاقية التي تنص على مشاركة المعلومات المتعلقة بنشاط التداول في السوق ، ونشاط المقاصة ، وهوية العميل ؛ ولأطراف الاتفاقية قدرة معقولة على الحصول على المعلومات المطلوبة وتوفيرها ؛ ولا توجد قاعدة أو قانون قائم ، أو الممارسة تمنع أحد طرفي الاتفاقية من الحصول على هذه المعلومات أو توفيرها للطرف الآخر.
لا يمكن قياس حجم هذا السوق بالأرقام. تنص الوثيقة على أن المقياس يشير إلى سوق يكون فيه المتلاعب المحتمل "لديه احتمالية معقولة" أنه يجب عليه التداول من أجل القيام بذلك - "بحيث تساعد اتفاقيات المشاركة المراقبة في الكشف عن السلوك غير المناسب وردعه".
في توجيه Bitwise ، لاحظت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن مراقبة اتفاقيات المشاركة ليست هي الطريقة الوحيدة للتبادلات التي تسعى إلى إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لتلبية القسم 6 (ب) (5) من قانون الصرف.
لكن منظم الأوراق المالية قال ، "مثل هذه الاتفاقيات قدمت سابقًا الأساس للبورصات التي تدرج ETPs لثقة السلع للوفاء بهذه الالتزامات ، وقد أدركت المفوضية تاريخيًا أهميتها من خلال السماح بمشاركة المعلومات حول نشاط تداول السوق ، ونشاط المقاصة ، وهويات العملاء . "المعلومات".
قال ديفيد هيرش ، رئيس قسم الأصول والشبكات المشفرة في قسم الإنفاذ التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات ، الأسبوع الماضي إن مُصدري Bitcoin ETF المحتملين لم ينشئوا حتى الآن "أنظمة مراقبة مناسبة" مكافئة للتداول في البورصات المسجلة. **
قدمت شركة BlackRock ، وهي شركة صناديق عملاقة تمتلك أصولاً تحت إدارتها حوالي 9 تريليونات دولار ، أول مؤسسة ETF فورية لعملة البيتكوين الأسبوع الماضي. يشير الإيداع إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) توافق على صناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بعقود بيتكوين الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية (CME): إذا كان التسعير يعتمد بشكل مباشر على سوق البيتكوين الفوري ، فليس من الواضح كيف ينطبق هذا الاستنتاج فقط على ETPs المستندة إلى عقود البيتكوين الآجلة ، ولكن ليس لتحديد Bitcoin ETPs ".
من المتوقع أن تدخل ناسداك في اتفاقية مشاركة إشرافية مع "مشغل في الولايات المتحدة لمنصة تداول بيتكوين الفورية" ، والتي لم يتم ذكرها في الإيداع.
صرح سوميت روي ، كبير المحللين في ETF.com ، لـ Blockworks في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الاتفاقيات الإضافية قد لا تكون كافية للحصول على الموافقة ، خاصة إذا كان مشغل المنصة هو Coinbase (الذي رفعته لجنة الأوراق المالية والبورصات في وقت سابق من هذا الشهر).
وقال "لأن شركة بلاك روك متورطة ، من المتوقع أن يكون لديهم المعلومات الداخلية وتحقيق ذلك".
** مقترحات مختلفة تتوافق مع تبادلات مختلفة **
شركة الاستثمار Valkyrie هي أحدث شركة تنضم مجددًا إلى سباق ETF الفوري للبيتكوين. انتهت آخر محاولة للشركة في ETF الفوري لعملة البيتكوين في ديسمبر 2021 عندما فشلت لجنة الأوراق المالية والبورصات في الموافقة عليها.
وفقًا للإيداع الجديد ، سيتداول صندوق Valkyrie Bitcoin Fund تحت رمز المؤشر BRRR (تُستخدم BRRR أيضًا لوصف صوت آلة طباعة النقود).
صنفت الشركة ، مثل بلاك روك ، بورصة ناسداك كبورصة إدراج لها ، وهو ما قال المحلل في بلومبيرج إنتليجنس جيمس سيفارت في تغريدة إنه قد يمنحها ميزة على الشركات الأخرى.
يتبع Valkyrie الطلبات المقدمة من Bitwise ، التي سيتم إدراج ETF الفوري المقترح من Bitcoin في بورصة NYSE Arca ، وشركات مالية أكثر تقليدية WisdomTree و Invesco ، والتي سيتم تداول عروضها المخططة في بورصة Cboe BZX.
من المقرر أيضًا تداول صندوق ETF فوري لعملة البيتكوين مقدم من Ark Invest و 21Shares في أبريل على Cboe.
أخبر سيفارت Blockworks في رسالة بريد إلكتروني: "21Shares و ARK و Cboe [Chicago Board Options Exchange] هم رقم واحد لأن تاريخ القرار التالي للجنة الأوراق المالية والبورصات هو 13 أغسطس 2023 وما زلنا لم نحدد تاريخ التقديم الآخر 19b -4 ، مثل تطبيق بلاك روك ".
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف يمكن لبروتوكول مشاركة الإشراف الخاص بـ BlackRock منع التلاعب في Bitcoin ETF
المؤلف: BlockWorks ؛ المترجم: BitpushNews ماري ليو
في الموجة الأخيرة من مستندات تطبيق Bitcoin ETF الفوري ، يظهر مصطلح بشكل متكرر: اتفاقية مشاركة المراقبة (اتفاقية مشاركة المراقبة).
بعد عملاق إدارة الأصول BlackRock ، أضافت شركات مثل ARK Invest و Valkyrie و Bitwise و WisdomTree و Invesco هذا إلى مقترحاتهم.
! [لقطة شاشة 2023-06-28 مساءً 2.05.37.png] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-de7e3bc27d-dd1a6f-62a40f "1687986342118166.png")
قالت أوفيليا سنايدر ، المؤسس المشارك ورئيس 21Shares: "ستوفر هذه الاتفاقيات شفافية أكبر للسوق وتجعل سوق العملات المشفرة أكثر انسجامًا مع كيفية تنظيم السوق الأمريكية."
عند النظر في ETF المقترحة من Bitcoin ، تزن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ما إذا كان يمكن لبورصة الإدراج المقترحة (NASDAQ أو NYSE أو أي كيان آخر) الوفاء بالتزامات معينة بموجب قانون الصرف لمنع الاحتيال والتلاعب.
وفقًا لإيداع لجنة الأوراق المالية والبورصات في يونيو 2022 برفض Bitwise spot bitcoin ETF ، جادلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بأن البورصة يمكنها القيام بذلك من خلال إظهار "اتفاقية مشاركة إشرافية شاملة مع سوق منظم كبير يتعلق بأصل البيتكوين الأساسي أو المرجعي."
تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات "اتفاقيات تقاسم الرقابة" بوضوح شديد في أمر الرفض الخاص بها:
لا يمكن قياس حجم هذا السوق بالأرقام. تنص الوثيقة على أن المقياس يشير إلى سوق يكون فيه المتلاعب المحتمل "لديه احتمالية معقولة" أنه يجب عليه التداول من أجل القيام بذلك - "بحيث تساعد اتفاقيات المشاركة المراقبة في الكشف عن السلوك غير المناسب وردعه".
في توجيه Bitwise ، لاحظت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن مراقبة اتفاقيات المشاركة ليست هي الطريقة الوحيدة للتبادلات التي تسعى إلى إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لتلبية القسم 6 (ب) (5) من قانون الصرف.
لكن منظم الأوراق المالية قال ، "مثل هذه الاتفاقيات قدمت سابقًا الأساس للبورصات التي تدرج ETPs لثقة السلع للوفاء بهذه الالتزامات ، وقد أدركت المفوضية تاريخيًا أهميتها من خلال السماح بمشاركة المعلومات حول نشاط تداول السوق ، ونشاط المقاصة ، وهويات العملاء . "المعلومات".
قال ديفيد هيرش ، رئيس قسم الأصول والشبكات المشفرة في قسم الإنفاذ التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات ، الأسبوع الماضي إن مُصدري Bitcoin ETF المحتملين لم ينشئوا حتى الآن "أنظمة مراقبة مناسبة" مكافئة للتداول في البورصات المسجلة. **
قدمت شركة BlackRock ، وهي شركة صناديق عملاقة تمتلك أصولاً تحت إدارتها حوالي 9 تريليونات دولار ، أول مؤسسة ETF فورية لعملة البيتكوين الأسبوع الماضي. يشير الإيداع إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) توافق على صناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بعقود بيتكوين الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية (CME): إذا كان التسعير يعتمد بشكل مباشر على سوق البيتكوين الفوري ، فليس من الواضح كيف ينطبق هذا الاستنتاج فقط على ETPs المستندة إلى عقود البيتكوين الآجلة ، ولكن ليس لتحديد Bitcoin ETPs ".
من المتوقع أن تدخل ناسداك في اتفاقية مشاركة إشرافية مع "مشغل في الولايات المتحدة لمنصة تداول بيتكوين الفورية" ، والتي لم يتم ذكرها في الإيداع.
صرح سوميت روي ، كبير المحللين في ETF.com ، لـ Blockworks في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الاتفاقيات الإضافية قد لا تكون كافية للحصول على الموافقة ، خاصة إذا كان مشغل المنصة هو Coinbase (الذي رفعته لجنة الأوراق المالية والبورصات في وقت سابق من هذا الشهر).
وقال "لأن شركة بلاك روك متورطة ، من المتوقع أن يكون لديهم المعلومات الداخلية وتحقيق ذلك".
** مقترحات مختلفة تتوافق مع تبادلات مختلفة **
شركة الاستثمار Valkyrie هي أحدث شركة تنضم مجددًا إلى سباق ETF الفوري للبيتكوين. انتهت آخر محاولة للشركة في ETF الفوري لعملة البيتكوين في ديسمبر 2021 عندما فشلت لجنة الأوراق المالية والبورصات في الموافقة عليها.
وفقًا للإيداع الجديد ، سيتداول صندوق Valkyrie Bitcoin Fund تحت رمز المؤشر BRRR (تُستخدم BRRR أيضًا لوصف صوت آلة طباعة النقود).
صنفت الشركة ، مثل بلاك روك ، بورصة ناسداك كبورصة إدراج لها ، وهو ما قال المحلل في بلومبيرج إنتليجنس جيمس سيفارت في تغريدة إنه قد يمنحها ميزة على الشركات الأخرى.
يتبع Valkyrie الطلبات المقدمة من Bitwise ، التي سيتم إدراج ETF الفوري المقترح من Bitcoin في بورصة NYSE Arca ، وشركات مالية أكثر تقليدية WisdomTree و Invesco ، والتي سيتم تداول عروضها المخططة في بورصة Cboe BZX.
من المقرر أيضًا تداول صندوق ETF فوري لعملة البيتكوين مقدم من Ark Invest و 21Shares في أبريل على Cboe.
أخبر سيفارت Blockworks في رسالة بريد إلكتروني: "21Shares و ARK و Cboe [Chicago Board Options Exchange] هم رقم واحد لأن تاريخ القرار التالي للجنة الأوراق المالية والبورصات هو 13 أغسطس 2023 وما زلنا لم نحدد تاريخ التقديم الآخر 19b -4 ، مثل تطبيق بلاك روك ".