تم الترويج لمسار LSD مرارًا وتكرارًا ، وكان لدى السوق بالفعل درجة عالية من الفهم والاهتمام المقابل للمسار. ليس هناك شك في يقين التطوير المستقبلي لمسار LSD ، لكن الأهداف الرئيسية تواجه تغييرات هامشية أضعف.اليقين العالي يجعل السوق غير موجود تقريبًا في فجوة التوقع الفعالة ويوفر فرصًا تجارية عالية الاحتمالات. في هذا الوقت ، نظرًا للتوسع المستمر في حجم LST الأساسي ، الأصل الذي يحمل فائدة ، فإن بروتوكول LSDFi الجديد المبني على هذا الأصل سيصبح α لمسار LSD بأكمله.
يتركز بروتوكول LSDFi الذي تم تقديمه بشكل أساسي في هذه المقالة في نوعين: النوع الأول هو اتفاقية تستخدم LST كضمان لـ CDP لسك العملات المعدنية المستقرة بالدولار الأمريكي ، والنوع الثاني هو اتفاقية تستخدم LST كضمان لـ CDP لـ التفاف النعناع. سبب التركيز على هذين النوعين من المنتجات هو: مع استمرار ارتفاع معدل تعهد ETH ، يستمر مقياس ETH في الانخفاض ، ويستمر نطاق LST في التوسع ؛ بناءً على تحسين كفاءة استخدام رأس المال ، طلب السوق لاتفاقيات الإقراض مع LST كضمان أمر لا مفر منه. التوسع المستمر ، خاصة عندما تنتعش السوق وتزداد الرغبة في المخاطرة في الأموال.
تنقسم اتفاقيات الإقراض عادةً إلى نوعين: الأول هو نموذج امتصاص الودائع والإقراض (مثل AAVE و Compound) ، لكن هذا النموذج يتطلب ودائع المستخدمين على جانب رأس المال ، وتأثير الشبكة وتأثير العلامة التجارية الذي أنشأه المحرك الأول الميزة لها خنادق واضحة ، ومن الصعب على البروتوكول المنافسة ، وفي نفس الوقت يواجه النموذج أيضًا مشكلة معدلات الاقتراض المرتفعة. والآخر هو نموذج العملة CDP (مثل Dai). لا يحتوي هذا النموذج على صندوق مستخدم على جانب رأس المال. نظرًا لحقوق العملة الخاصة بالبروتوكول ، يمكن للمستخدمين الاستمتاع بمعدلات اقتراض منخفضة للغاية ، ويتم تغيير تكلفة البروتوكول من دعم سعر الفائدة الثنائي إلى نفقات السيولة لشهادات الرهن العقاري ؛ هذا النموذج أكثر ملاءمة لبناء اتفاقية قرض على أساس LST ، وهو أصل محمل للفائدة ، من الإيداع والإقراض ، لا سيما بناءً على الرافعة المالية لانكشاف سعر الفائدة.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-9066363ec3-dd1a6f-62a40f)
المصدر: LD Capital
LSDFi التالية كلها مشاريع مبكرة ، وتخطيط المنتج ، وإدراك الوظيفة والنموذج الاقتصادي لمعظم الأهداف يجب اتباعها باستمرار.
تتمثل الوظيفة الرئيسية لـ Prisma Finance في استخدام أصول LST كضمان للرهن المفرط للعملة المستقرة بالدولار الأمريكي acUSD. تدعم الدفعة الأولى من الدعم عبر الإنترنت wstETH و cbETH و rETH و sfrxETH و WBETH كضمان. في الوقت الحالي ، يتم دعمها من قبل مؤسسي Curve و Convex و FRAX Finance و Coingecko و OKX Ventures و Defi OGs الأخرى ؛ وفقًا لاقتراح FRAX [FIP-227] ، استثمرت FRAX Finance 100،000 في Prisma Finance بتقييم 30 مليون بالدولار الأمريكي ، سيتم فتح توزيع الرموز خطيًا على مدار 12 شهرًا.
سمات:
مثل معظم بروتوكولات العملات المستقرة ذات الضمانات الزائدة ، فإن الطلب الأساسي الذي يحلّه Prisma Finance هو تحسين كفاءة رأس المال.يمكن للمستخدمين سك العملات المستقرة من خلال CDP لتحقيق الرافعة المالية مع الحفاظ على تقلب الأسعار وتعرض عائد LST. في هذا الرابط ، تعتبر سيولة acUSD مهمة جدًا ، وهي تكلفة الاتفاقية الرئيسية لاتفاقية CDP وأكبر ميزة لـ Prisma Finance.
النموذج الاقتصادي:
فيما يتعلق بالنموذج الاقتصادي المميز ، تقدم Prisma Finance النموذج الخامس. ستحصل veToken على حقوق الحوكمة للاتفاقية لتحديد توزيع الرموز المميزة في مجموعات الإقراض المختلفة ، ومعدلات رسوم الاتفاقية ، ومعلمات التجميع ، وعائد تعدين LP ، بهدف جذب LSD تقوم الاتفاقية (مُصدر الأصول) بإغلاق الرموز المميزة للبروتوكول مع LP ، مما يشكل ارتباطًا بالفائدة ويقلل من ضغط البيع في السوق الثانوية.
2. الطوافة: فريق سهل الاستخدام ومناهض للرقابة وله اسم حقيقي ومدعوم بنظام Balancer البيئي لبناء السيولة
وصف المنتج:
Raft هو بروتوكول إقراض لا مركزي غير قابل للتغيير يسمح للمستخدمين بإقراض عملة مستقرة بالدولار الأمريكي مع LST (يدعم حاليًا stETH) كضمان ؛ ويحافظ على سلامة البروتوكول من خلال عقود ذكية غير قابلة للتغيير ومقاومة أمامية لامركزية للرقابة. تم احتضان Raft بواسطة TempusFinance ، الشريك المؤسس الذي عمل سابقًا لمؤسسة ETH ، كما طور أعضاء الفريق Nostrafinance (أول منتج إقراض على StarkNet). تلقت Raft دعمًا من مؤسسات مثل Lemniscap و Wintermute و GSR. في الوقت الحالي ، تم تحقيق وظائف المنتج الرئيسية ، ووصل TVL إلى 30 مليون دولار أمريكي في غضون 3 أيام من الإطلاق (بدون حوافز رمزية).
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-01088dcb46-dd1a6f-62a40f)
المصدر: رأس المال
سمات:
ميزة المنتج هي مبادلة الفلاش ووظيفة الرافعة المالية بخطوة واحدة: مبدأ مقايضة الفلاش مشابه لقرض AAVE السريع ، والفرق هو أن R مشتق من سك الاتفاقية ؛ وعلى أساس وظيفة مبادلة الفلاش ، خطوة واحدة يمكن تطوير وظيفة الرافعة المالية ، أي أن المستخدم يودع في stETH → swap R → exchange stETH مع R → إيداع stETH إضافي → إنشاء R → سداد R تكتمل ديون المقايضة السريعة في معاملة واحدة ، مما يوفر بشكل كبير المعاملات الغازية مع التحسين تجربة المستخدم ؛ يمكن للمستخدمين الحصول على رافعة مالية بمقدار 11 ضعفًا.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-94f23f0772-dd1a6f-62a40f)
المصدر: رأس المال
النموذج الاقتصادي: غير منشور
3. بروتوكول Gravita: بروتوكول CDP Stablecoin مع Liquity Fork و LST كضمان
وصف المنتج:
بروتوكول Gravita هو أول بروتوكول مستقر للعملات يتبنى Liquity fork لدعم أصول LST. لقد حقق TVL بقيمة 20 مليون دولار أمريكي في شهر واحد بدون حوافز رمزية. وهو يدعم WETH و stETH و rETH و bLUSD كضمان. عمق السيولة في Curve و Bunni و UniV3.
سمات:
بالمقارنة مع السيولة ، فإن Gravita لديها أيضًا معدل اقتراض أقل بالإضافة إلى دعم أصول LST ؛ يحتاج المستخدمون إلى دفع رسوم اقتراض لمرة واحدة بنسبة 0.5٪ مقدمًا عند الاقتراض في Gravita. إذا كان السداد في غضون 6 أشهر ، فإن Gravita ستدفع وفقًا إلى فترة القرض لاسترداد رسوم الاقتراض ، سيتم فرض رسوم استعارة على المستخدم لمدة أسبوع على الأقل.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-9594196440-dd1a6f-62a40f)
المصدر: Defillama، LD Capital
النموذج الاقتصادي: غير منشور
4. PSY: 0 معدل الاقتراض ، بيئة Arbitrum ، ve (3،3) ، Liquidity Fork
وصف المنتج:
تدعم PSY مجموعة متنوعة من LST ورموز LP الخاصة بها كضمان للعملات المستقرة بالدولار الأمريكي (SLSD). هيكل المنتج هو نفسه Liquity وسيتم إطلاقه في سلسلة Arbitrum في المستقبل.
سمات:
ستقدم PSY قروضًا بسعر فائدة 0 وتقدم نموذج رمزي خمسة (3،3) ، والتفاصيل المحددة تحتاج إلى تتبع باستمرار.
النوع الثاني: اتفاقية CDP WrapETH مع LST كضمان
5. ZeroL Liquid: 0 معدل اقتراض ، بدون تصفية ، سداد دين تلقائي مع الفائدة
وصف المنتج:
ZeroL Liquid حاليًا في مرحلة testnet ، مما يسمح للمستخدمين برهن LST إلى ZETH (عندما يقوم المستخدمون بإيداع ETH ، سيقوم ZeroL Liquid بتحويله إلى LST ، LTV مبدئي بنسبة 50٪) ، ZETH هي شهادة قرض لترسيخ السعر ETH ، لأن لها نفس القيمة مثل ETH لذلك ، دون النظر إلى مخاطر أصول LST الأساسية القادمة من اتفاقية LSD (القرصنة ، وكمية كبيرة من غرامات رأس المال ، وما إلى ذلك) ، لا يمكن لـ ZeroL Liquid تحقيق أي تصفية ، والتحوط من مخاطر تقلبات الأسعار ، والقيام بفائدة طويلة تعهدت بها ETH معدل التعرض. تنوي ZeroL Liquid مبدئيًا تحصيل 8٪ من معدل عائد LST كدخل بروتوكول ، ويمكن تعديل النسبة اللاحقة من خلال الحوكمة.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-0599960244-dd1a6f-62a40f)
المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital
تتمثل مشكلة ZeroL Liquid الحالية في كيفية تثبيت LTV المنخفض ، والبروتوكول العالي لضخ المياه و ZETH ؛ من بينها ، يمكن تعديل LTV والبروتوكول ضخ المياه من خلال الحوكمة ، وتركز المشكلة الرئيسية في الوقت الحالي على كيفية تثبيت ZETH. في نموذج ZeroL Liquid الاقتصادي ، تمثل تكلفة حوافز السيولة 20٪ من إجمالي الرموز (منخفضة) ، مما يتطلب أن يكون لديها آلية استرداد جيدة للحفاظ على استقرار سعر صرف ZETH / ETH.
في الوقت الحالي ، يوفر ZeroL Liquid السيولة من خلال وحدة Steamer لمراجحة الخصم في السوق الثانوية. وتأتي سيولة وحدة Steamer من ضمانات الرهن العقاري الزائد للمستخدم والدخل الناتج عن الضمان. ويؤثر هذا التصميم بشكل كبير على القيمة الدائمة للاستثمار في الاتفاقية انتبه إلى ما إذا كان سيتحسن في المستقبل.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-395a79d0db-dd1a6f-62a40f)
المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital
النموذج الاقتصادي:
تم إطلاق الرمز $ ZERO على منصة Uniswap في شكل تمويل ذاتي في 19 مارس ، بإجمالي 30.5 مليون رمز (إجمالي أولي 100 مليون ، تم تدمير 69.42٪ منها بعد مقترحات المجتمع) ، منها 6 ملايين تم استخدامها لتوفير السيولة الأولية ، تنتمي 13.7 مليون رمز إلى المجتمع ، و 1 مليون رمز تنتمي إلى الخزانة الوطنية ، و 700000 رمز خاص بالمساهمين الأساسيين. في الوقت الحالي ، يبلغ حجم التداول في السوق الثانوية 6.9 مليون قطعة ، وسيتم منح الباقي تدريجيًا في غضون 3 أشهر إلى 3 سنوات. أثناء التمتع بحقوق الحوكمة ، يمتلك $ ZERO حقوق توزيع أرباح ، ويمكن أن يحصل التعهد بالعملة الواحدة على دخل البروتوكول.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-a18b219a69-dd1a6f-62a40f)
المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital
6. بروتوكول أيون: 0 معدل الاقتراض ، ودعم شهادة إعادة تعهد EigenLayer
وصف المنتج:
يدعم بروتوكول Ion مجموعة متنوعة من الضمانات ، بما في ذلك LSTs و LST LP Positions و Staked LST LP Positions و EigenLayer Validator / LST / LST LP Restaking Positions و LST Index Products. في الوقت نفسه ، يعتزم بروتوكول Ion تخصيص نموذج المخاطر لهذه الاتفاقية وفقًا لهيكل المخاطر والعائد المتأصل للضمانات المختلفة ، وتوجيه ودائع المستخدم عن طريق تعديل LTV أو معدل الاقتراض للضمانات المختلفة ، وذلك لضمان الإفراط في الضمانات والترسيخ في allETH مع تحسين كفاءة الأموال قدر الإمكان.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-011a2db441-dd1a6f-62a40f)
المصدر: ionprotocol.medium، LD Capital
النموذج الاقتصادي: لم يفرج عنه
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
نظرة سريعة على 6 مشاريع محتملة لـ LSDFi
بقلم: Yuuki، LD Capital
تم الترويج لمسار LSD مرارًا وتكرارًا ، وكان لدى السوق بالفعل درجة عالية من الفهم والاهتمام المقابل للمسار. ليس هناك شك في يقين التطوير المستقبلي لمسار LSD ، لكن الأهداف الرئيسية تواجه تغييرات هامشية أضعف.اليقين العالي يجعل السوق غير موجود تقريبًا في فجوة التوقع الفعالة ويوفر فرصًا تجارية عالية الاحتمالات. في هذا الوقت ، نظرًا للتوسع المستمر في حجم LST الأساسي ، الأصل الذي يحمل فائدة ، فإن بروتوكول LSDFi الجديد المبني على هذا الأصل سيصبح α لمسار LSD بأكمله.
يتركز بروتوكول LSDFi الذي تم تقديمه بشكل أساسي في هذه المقالة في نوعين: النوع الأول هو اتفاقية تستخدم LST كضمان لـ CDP لسك العملات المعدنية المستقرة بالدولار الأمريكي ، والنوع الثاني هو اتفاقية تستخدم LST كضمان لـ CDP لـ التفاف النعناع. سبب التركيز على هذين النوعين من المنتجات هو: مع استمرار ارتفاع معدل تعهد ETH ، يستمر مقياس ETH في الانخفاض ، ويستمر نطاق LST في التوسع ؛ بناءً على تحسين كفاءة استخدام رأس المال ، طلب السوق لاتفاقيات الإقراض مع LST كضمان أمر لا مفر منه. التوسع المستمر ، خاصة عندما تنتعش السوق وتزداد الرغبة في المخاطرة في الأموال.
تنقسم اتفاقيات الإقراض عادةً إلى نوعين: الأول هو نموذج امتصاص الودائع والإقراض (مثل AAVE و Compound) ، لكن هذا النموذج يتطلب ودائع المستخدمين على جانب رأس المال ، وتأثير الشبكة وتأثير العلامة التجارية الذي أنشأه المحرك الأول الميزة لها خنادق واضحة ، ومن الصعب على البروتوكول المنافسة ، وفي نفس الوقت يواجه النموذج أيضًا مشكلة معدلات الاقتراض المرتفعة. والآخر هو نموذج العملة CDP (مثل Dai). لا يحتوي هذا النموذج على صندوق مستخدم على جانب رأس المال. نظرًا لحقوق العملة الخاصة بالبروتوكول ، يمكن للمستخدمين الاستمتاع بمعدلات اقتراض منخفضة للغاية ، ويتم تغيير تكلفة البروتوكول من دعم سعر الفائدة الثنائي إلى نفقات السيولة لشهادات الرهن العقاري ؛ هذا النموذج أكثر ملاءمة لبناء اتفاقية قرض على أساس LST ، وهو أصل محمل للفائدة ، من الإيداع والإقراض ، لا سيما بناءً على الرافعة المالية لانكشاف سعر الفائدة.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-9066363ec3-dd1a6f-62a40f)
المصدر: LD Capital
LSDFi التالية كلها مشاريع مبكرة ، وتخطيط المنتج ، وإدراك الوظيفة والنموذج الاقتصادي لمعظم الأهداف يجب اتباعها باستمرار.
النوع 1: اتفاقية CDP USD Stablecoin مع LST كضمان
1. Prisma Finance: Curve ecological support، Liquity Fork
وصف المنتج:
تتمثل الوظيفة الرئيسية لـ Prisma Finance في استخدام أصول LST كضمان للرهن المفرط للعملة المستقرة بالدولار الأمريكي acUSD. تدعم الدفعة الأولى من الدعم عبر الإنترنت wstETH و cbETH و rETH و sfrxETH و WBETH كضمان. في الوقت الحالي ، يتم دعمها من قبل مؤسسي Curve و Convex و FRAX Finance و Coingecko و OKX Ventures و Defi OGs الأخرى ؛ وفقًا لاقتراح FRAX [FIP-227] ، استثمرت FRAX Finance 100،000 في Prisma Finance بتقييم 30 مليون بالدولار الأمريكي ، سيتم فتح توزيع الرموز خطيًا على مدار 12 شهرًا.
سمات:
مثل معظم بروتوكولات العملات المستقرة ذات الضمانات الزائدة ، فإن الطلب الأساسي الذي يحلّه Prisma Finance هو تحسين كفاءة رأس المال.يمكن للمستخدمين سك العملات المستقرة من خلال CDP لتحقيق الرافعة المالية مع الحفاظ على تقلب الأسعار وتعرض عائد LST. في هذا الرابط ، تعتبر سيولة acUSD مهمة جدًا ، وهي تكلفة الاتفاقية الرئيسية لاتفاقية CDP وأكبر ميزة لـ Prisma Finance.
النموذج الاقتصادي:
فيما يتعلق بالنموذج الاقتصادي المميز ، تقدم Prisma Finance النموذج الخامس. ستحصل veToken على حقوق الحوكمة للاتفاقية لتحديد توزيع الرموز المميزة في مجموعات الإقراض المختلفة ، ومعدلات رسوم الاتفاقية ، ومعلمات التجميع ، وعائد تعدين LP ، بهدف جذب LSD تقوم الاتفاقية (مُصدر الأصول) بإغلاق الرموز المميزة للبروتوكول مع LP ، مما يشكل ارتباطًا بالفائدة ويقلل من ضغط البيع في السوق الثانوية.
2. الطوافة: فريق سهل الاستخدام ومناهض للرقابة وله اسم حقيقي ومدعوم بنظام Balancer البيئي لبناء السيولة
وصف المنتج:
Raft هو بروتوكول إقراض لا مركزي غير قابل للتغيير يسمح للمستخدمين بإقراض عملة مستقرة بالدولار الأمريكي مع LST (يدعم حاليًا stETH) كضمان ؛ ويحافظ على سلامة البروتوكول من خلال عقود ذكية غير قابلة للتغيير ومقاومة أمامية لامركزية للرقابة. تم احتضان Raft بواسطة TempusFinance ، الشريك المؤسس الذي عمل سابقًا لمؤسسة ETH ، كما طور أعضاء الفريق Nostrafinance (أول منتج إقراض على StarkNet). تلقت Raft دعمًا من مؤسسات مثل Lemniscap و Wintermute و GSR. في الوقت الحالي ، تم تحقيق وظائف المنتج الرئيسية ، ووصل TVL إلى 30 مليون دولار أمريكي في غضون 3 أيام من الإطلاق (بدون حوافز رمزية).
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-01088dcb46-dd1a6f-62a40f)
المصدر: رأس المال
سمات:
ميزة المنتج هي مبادلة الفلاش ووظيفة الرافعة المالية بخطوة واحدة: مبدأ مقايضة الفلاش مشابه لقرض AAVE السريع ، والفرق هو أن R مشتق من سك الاتفاقية ؛ وعلى أساس وظيفة مبادلة الفلاش ، خطوة واحدة يمكن تطوير وظيفة الرافعة المالية ، أي أن المستخدم يودع في stETH → swap R → exchange stETH مع R → إيداع stETH إضافي → إنشاء R → سداد R تكتمل ديون المقايضة السريعة في معاملة واحدة ، مما يوفر بشكل كبير المعاملات الغازية مع التحسين تجربة المستخدم ؛ يمكن للمستخدمين الحصول على رافعة مالية بمقدار 11 ضعفًا.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-94f23f0772-dd1a6f-62a40f)
المصدر: رأس المال
النموذج الاقتصادي: غير منشور
3. بروتوكول Gravita: بروتوكول CDP Stablecoin مع Liquity Fork و LST كضمان
وصف المنتج:
بروتوكول Gravita هو أول بروتوكول مستقر للعملات يتبنى Liquity fork لدعم أصول LST. لقد حقق TVL بقيمة 20 مليون دولار أمريكي في شهر واحد بدون حوافز رمزية. وهو يدعم WETH و stETH و rETH و bLUSD كضمان. عمق السيولة في Curve و Bunni و UniV3.
سمات:
بالمقارنة مع السيولة ، فإن Gravita لديها أيضًا معدل اقتراض أقل بالإضافة إلى دعم أصول LST ؛ يحتاج المستخدمون إلى دفع رسوم اقتراض لمرة واحدة بنسبة 0.5٪ مقدمًا عند الاقتراض في Gravita. إذا كان السداد في غضون 6 أشهر ، فإن Gravita ستدفع وفقًا إلى فترة القرض لاسترداد رسوم الاقتراض ، سيتم فرض رسوم استعارة على المستخدم لمدة أسبوع على الأقل.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-9594196440-dd1a6f-62a40f)
المصدر: Defillama، LD Capital
النموذج الاقتصادي: غير منشور
4. PSY: 0 معدل الاقتراض ، بيئة Arbitrum ، ve (3،3) ، Liquidity Fork
وصف المنتج:
تدعم PSY مجموعة متنوعة من LST ورموز LP الخاصة بها كضمان للعملات المستقرة بالدولار الأمريكي (SLSD). هيكل المنتج هو نفسه Liquity وسيتم إطلاقه في سلسلة Arbitrum في المستقبل.
سمات:
ستقدم PSY قروضًا بسعر فائدة 0 وتقدم نموذج رمزي خمسة (3،3) ، والتفاصيل المحددة تحتاج إلى تتبع باستمرار.
النوع الثاني: اتفاقية CDP WrapETH مع LST كضمان
5. ZeroL Liquid: 0 معدل اقتراض ، بدون تصفية ، سداد دين تلقائي مع الفائدة
وصف المنتج:
ZeroL Liquid حاليًا في مرحلة testnet ، مما يسمح للمستخدمين برهن LST إلى ZETH (عندما يقوم المستخدمون بإيداع ETH ، سيقوم ZeroL Liquid بتحويله إلى LST ، LTV مبدئي بنسبة 50٪) ، ZETH هي شهادة قرض لترسيخ السعر ETH ، لأن لها نفس القيمة مثل ETH لذلك ، دون النظر إلى مخاطر أصول LST الأساسية القادمة من اتفاقية LSD (القرصنة ، وكمية كبيرة من غرامات رأس المال ، وما إلى ذلك) ، لا يمكن لـ ZeroL Liquid تحقيق أي تصفية ، والتحوط من مخاطر تقلبات الأسعار ، والقيام بفائدة طويلة تعهدت بها ETH معدل التعرض. تنوي ZeroL Liquid مبدئيًا تحصيل 8٪ من معدل عائد LST كدخل بروتوكول ، ويمكن تعديل النسبة اللاحقة من خلال الحوكمة.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-0599960244-dd1a6f-62a40f)
المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital
تتمثل مشكلة ZeroL Liquid الحالية في كيفية تثبيت LTV المنخفض ، والبروتوكول العالي لضخ المياه و ZETH ؛ من بينها ، يمكن تعديل LTV والبروتوكول ضخ المياه من خلال الحوكمة ، وتركز المشكلة الرئيسية في الوقت الحالي على كيفية تثبيت ZETH. في نموذج ZeroL Liquid الاقتصادي ، تمثل تكلفة حوافز السيولة 20٪ من إجمالي الرموز (منخفضة) ، مما يتطلب أن يكون لديها آلية استرداد جيدة للحفاظ على استقرار سعر صرف ZETH / ETH.
في الوقت الحالي ، يوفر ZeroL Liquid السيولة من خلال وحدة Steamer لمراجحة الخصم في السوق الثانوية. وتأتي سيولة وحدة Steamer من ضمانات الرهن العقاري الزائد للمستخدم والدخل الناتج عن الضمان. ويؤثر هذا التصميم بشكل كبير على القيمة الدائمة للاستثمار في الاتفاقية انتبه إلى ما إذا كان سيتحسن في المستقبل.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-395a79d0db-dd1a6f-62a40f)
المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital
النموذج الاقتصادي:
تم إطلاق الرمز $ ZERO على منصة Uniswap في شكل تمويل ذاتي في 19 مارس ، بإجمالي 30.5 مليون رمز (إجمالي أولي 100 مليون ، تم تدمير 69.42٪ منها بعد مقترحات المجتمع) ، منها 6 ملايين تم استخدامها لتوفير السيولة الأولية ، تنتمي 13.7 مليون رمز إلى المجتمع ، و 1 مليون رمز تنتمي إلى الخزانة الوطنية ، و 700000 رمز خاص بالمساهمين الأساسيين. في الوقت الحالي ، يبلغ حجم التداول في السوق الثانوية 6.9 مليون قطعة ، وسيتم منح الباقي تدريجيًا في غضون 3 أشهر إلى 3 سنوات. أثناء التمتع بحقوق الحوكمة ، يمتلك $ ZERO حقوق توزيع أرباح ، ويمكن أن يحصل التعهد بالعملة الواحدة على دخل البروتوكول.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-a18b219a69-dd1a6f-62a40f)
المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital
6. بروتوكول أيون: 0 معدل الاقتراض ، ودعم شهادة إعادة تعهد EigenLayer
وصف المنتج:
يدعم بروتوكول Ion مجموعة متنوعة من الضمانات ، بما في ذلك LSTs و LST LP Positions و Staked LST LP Positions و EigenLayer Validator / LST / LST LP Restaking Positions و LST Index Products. في الوقت نفسه ، يعتزم بروتوكول Ion تخصيص نموذج المخاطر لهذه الاتفاقية وفقًا لهيكل المخاطر والعائد المتأصل للضمانات المختلفة ، وتوجيه ودائع المستخدم عن طريق تعديل LTV أو معدل الاقتراض للضمانات المختلفة ، وذلك لضمان الإفراط في الضمانات والترسيخ في allETH مع تحسين كفاءة الأموال قدر الإمكان.
! [نظرة سريعة على 6 مشاريع مبكرة لـ LSDFi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-011a2db441-dd1a6f-62a40f)
المصدر: ionprotocol.medium، LD Capital
النموذج الاقتصادي: لم يفرج عنه