في عام 2023 ، ستنهار البنوك الأمريكية كل 90 يومًا تقريبًا. تعرضت المؤسسات المصرفية الأمريكية الإقليمية والأصغر لضربة بسبب نقاط الضعف الراسخة ، والفشل التنظيمي ، وعدم استقرار السوق ، والفشل في إدارة المخاطر ، وعوامل أخرى. الفوضى الناتجة في الأسواق المالية الإقليمية والعالمية. تلقي هذه المقالة نظرة متعمقة على أسباب الأزمة المصرفية لعام 2023 وتداعياتها والحلول الممكنة.
فيما يلي دليل هذه المقالة:
ما هي الأزمة المصرفية لعام 2023؟ الجدول الزمني للأزمة المصرفية الأمريكية
ما الذي سيؤدي إلى الأزمة المصرفية في عام 2023
تأثير الأزمة المصرفية في عام 2023
دور التكنولوجيا ووسائل التواصل الاجتماعي في الأزمة المصرفية لعام 2023
الاستجابة للأزمة المصرفية لعام 2023: الحل؟
الدروس المستفادة من أزمة البنوك الأمريكية لعام 2023
الانتعاش الاقتصادي بعد الأزمة المصرفية الأمريكية
أزمة أم علاج: ما هي الآفاق طويلة المدى؟
1. الأزمة المصرفية في عام 2023
تشير الأزمة المصرفية لعام 2023 إلى الانهيار المفاجئ للبنوك الإقليمية الأمريكية ، مع تداعيات خطيرة على الصناعة المصرفية العالمية ، على الرغم من أن هذا الانهيار كان متوقعًا إلى حد ما. سلسلة من إخفاقات البنوك كان لها تأثير الدومينو ، وهذه الأزمة تختلف بشكل ملحوظ عن الأزمة المالية لعام 2008 ، التي أثرت بشكل رئيسي على عمالقة وول ستريت. جعلت الأزمة حجة "أكبر من أن تفشل" موضع نقاش ، حيث لم تتمكن البنوك الكبيرة مثل ليمان براذرز وبير ستيرنز من الصمود في وجه العاصفة.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-98999fdb55-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2008: FDIC
كان للأزمة المصرفية الأمريكية تأثير على المؤسسات المالية الأصغر مثل Signature Bank و Silicon Valley Bank و Silvergate Bank و First Republic Bank.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-55dec1ee61-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية الأمريكية 2023: FDIC
2. الجدول الزمني للأزمة المصرفية في الولايات المتحدة
بينما تركز الأزمة المصرفية الأمريكية على عام 2023 ، يمتد الجدول الزمني الأوسع إلى عام 2019. دعنا نلقي نظرة أعمق:
1. 2019 وعلامات الإنذار المبكر
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير معايير اختبار الضغط ، أو القواعد الجمركية ، للبنوك ، وخفض معايير السيولة للمؤسسات التي تمتلك أصولًا تقل عن 100 مليار دولار. سنرى كيف يؤدي هذا إلى زيادة العدوى في البنوك في عام 2023.
2. أكتوبر 2022 أثار سلسلة من ردود الفعل
ارتفعت أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم ، مما جعل من الصعب على البنوك وحتى المستثمرين الاقتراض. كانت هذه الشرارة الأولى التي أشعلت فتيل «الأزمة».
3. يناير 2023
بدأت البنوك مثل FRB و Signature Bank في رؤية تدفقات خارجية ضخمة حيث بدأ المستثمرون في سحب الأموال للعمليات القياسية. وقد أدى ذلك إلى تفاقم عدم الاستقرار في الأسواق المالية ، مع ظهور علامات مبكرة على أزمة سيولة.
بحلول هذا الوقت ، كان لارتفاع أسعار الفائدة تأثير سلبي على أسعار السندات ، تاركًا البنوك التي تمتلك سندات ثقيلة مثل SVB تعاني من خسائر غير محققة. وأزمة السيولة تعني أنهم لا يستطيعون حتى بيع استثماراتهم للتعامل مع التدفقات الخارجة. بدأت الأمور تتدهور.
4 ، مارس 2023
في 8 مارس ، كان على بنك Silvergate الإعلان عن إغلاق أعماله ولم يتمكن من تلبية طلبات السحب. كما سجل بنك Silicon Valley Bank خسارة بقيمة 1.8 مليار دولار حيث اضطر إلى بيع بعض استثماراته الخاصة بالسندات فقط لتلبية الطلب المتزايد على السحب. بعد الأخبار ، قامت وكالة موديز بخفض تصنيف شركة SVB Financial ، الشركة الأم.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-be3eda3bf8-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية وتراجع أسهم SVB في عام 2023: المنتدى الاقتصادي العالمي
في 9 مارس 2023 ، انخفض سعر سهم SVB. كما أدى إلى خسائر بقيمة 52 مليون دولار في القيمة السوقية لبنك أوف أمريكا وجيه بي مورجان تشيس وشركاه وسيتي جروب وويلز فارجو. وفي 10 مارس ، أعلنت الهيئة التنظيمية أنها استحوذت على SVB ، ووضعها في نفس القارب مثل Silvergate. علاوة على ذلك ، في 12 مارس ، استحوذ المنظمون على Signature Bank ، مما جعل مخاوف المخاطر النظامية حقيقية ومشروعة.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-6f869adf37-dd1a6f-62a40f)
ومع ذلك ، في 12 مارس 2023 ، أعلن المنظم أن عملاء البنوك المتضررة سيستردون أموالهم المودعة. وفي 11 و 12 مارس 2023 ، تكافح بعض الشركات الناشئة أيضًا لجمع الأموال لإدارة العمليات اليومية. بالإضافة إلى ذلك ، ظهر أيضًا برنامج إقراض جديد يركز على البنوك ، والذي سنناقشه لاحقًا.
5. ستنتشر الأزمة المصرفية إلى الخارج في منتصف شهر آذار (مارس) 2023
في 15 مارس 2023 ، بدأت الأزمة بالانتشار إلى الخارج (عبر المحيط الأطلسي) ، ووصل سعر سهم Credit Suisse إلى مستوى منخفض جديد. كما تراجعت أسهم البنوك الأوروبية مثل بي إن بي باريبا ودويتشه بنك. على الرغم من انهيار ثلاثة بنوك بالفعل ، فإننا نرى في هذا الوقت تخفيض التصنيف الائتماني لشركة First Republic إلى "غير مرغوب فيه" من قبل S&P Global Ratings.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-30c802a3ea-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية و S&P 500 تقع في 2023: كونفرنس بورد
في 17 مارس 2023 ، تقدمت شركة SVB Financial بطلب الحماية من الإفلاس. بين 18 و 27 مارس ، أكمل بنك UBS السويسري الاستحواذ على بنك Credit Suisse. قفزت أسهم First Republic بشكل غير متوقع بنسبة 30 ٪ على خطط JPMorgan لتحقيق الاستقرار في First Republic ، في حين ذكرت FDIC أن معظم أصول SVB سيتم نقلها إلى First Citizens BancShares.
6 ، أبريل 2023
تميز شهر أبريل بالإفلاس القريب لبنك فيرست ريبابليك. أولاً ، علق البنك توزيعات الأرباح ، وذكر أن الودائع في البنك تراجعت في مارس بنحو 100 مليار دولار. بدأت أسهم بنك فيرست ريبابليك في الانخفاض بشكل حاد في أبريل.
7 مايو 2023
في 1 مايو 2023 ، سيطر المنظمون على First Republic Bank. ثم كان هناك تأثير غير مباشر في البنوك الإقليمية الأخرى مثل First Horizon و PacWest ، والتي أبلغت عن انخفاض بنسبة 9.5 في المائة في قيمة ودائعها في 11 مايو.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-8849fbec29-dd1a6f-62a40f)
الجدول الزمني لأزمة بنك أمريكا: نيويورك تايمز
يعتقد الخبراء الماليون على موقع تويتر أن الأزمة المصرفية لم تنته وأن هناك الكثير من عدم الاستقرار في السوق. يعتقد البعض الآخر أن الأزمة ربما كانت مقصودة لإدخال العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) في الاقتصاد عضوياً. ومع ذلك ، كل هذه آراء تخمينية.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-8c21514651-dd1a6f-62a40f)
3. أسباب الأزمة المصرفية في عام 2023
لا يمكن أن يُعزى سبب الأزمة المصرفية في عام 2023 إلى عامل واحد. حتى أن بعض الخبراء وصفوها بأنها أزمة سندات ، أو حتى أزمة ديون سيادية ، وليس أزمة مصرفية حقيقية.
"أزمة السندات ، وليست أزمة مصرفية فقط. أزمة ديون سيادية ، وليست أزمة سندات فقط." بالاجي سرينيفاسان ، كبير مسؤولي التكنولوجيا السابقين في Coinbase: Twitter
دعنا نتعمق في هذه الأسباب ونفهمها بشكل أفضل:
1. البيئة "الاقتصادية" العالمية
تباطأ معدل النمو العالمي بعد الوباء. من العملات المشفرة إلى الأسهم ، دخل كل أصل من الأصول التجريبية المرتفعة مرحلة سوق هابطة في عام 2022. في حين كانت هناك العديد من العواقب ، كان أكثرها إثارة للقلق هو الانخفاض المفاجئ في أسعار الفائدة المرتبطة بسندات الدين طويلة الأجل ، أو السندات.
أدى انخفاض أسعار الفائدة على السندات طويلة الأجل إلى تآكل كبير في القيمة في محافظ البنوك مثل SVB لأن البنك لديه تعرض كبير لهذه السندات طويلة الأجل.
بالنسبة للمبتدئين ، غالبًا ما يرتبط التضخم بالنمو المالي السريع ، مما يؤدي إلى ارتفاع القيمة أو أسعار الفائدة المرتبطة بالسندات طويلة الأجل. عندما بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي والاتحاد الأوروبي والمؤسسات العالمية الأخرى في رفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم - تباطؤ النمو الاقتصادي في هذه العملية - انخفضت أسعار السندات طويلة الأجل ، وكذلك قيمة استثمارات البنوك. سرعان ما تدهور الوضع عندما اضطرت البنوك إلى صرف هذه الاستثمارات مقابل خسائر بسبب عمليات السحب السريع (أيضًا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة).
2. إهمال الإشراف والعقبات
دفعت الأزمة المالية لعام 2008 المنظمين إلى تنفيذ قانون دود-فرانك ، وتقييد استخدام البنوك لأموال المستثمرين في استثمارات المضاربة من خلال قاعدة فولكر ، وإنشاء مجلس مراقبة الاستقرار المالي ومكتب حماية المستهلك المالي.
بينما نحتاج إلى تفصيل كل جانب من جوانب قانون Dodd-Frank بشكل منفصل ، يجب أن تعرف أن عوامل مثل عدم التوافق مع أعمدة القانون (مثل قاعدة فولكر) ، وعدم كفاية التطبيق ، والمساحة المحدودة للبنوك الصغيرة قد ساهمت في عام 2023 في الولايات المتحدة. أزمة مصرفية.
3. الأسواق المالية وعدم الاستقرار
كما ذكرنا سابقًا ، فإن التقلبات في أسعار السندات تجعل البنوك عرضة للخطر. تستثمر البنوك مثل SVB بكثافة في السندات طويلة الأجل المدعومة من الحكومة ، كما أن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل هذه السندات أقل ربحية. عندما تخسر البنوك أموالاً على استثماراتها ، يسحب المستثمرون أموالهم بسرعة ، مما يؤدي إلى تشغيل البنك ، وهو أمر غير مفيد لصحة الاقتصاد. انتهى الأمر بالبنوك إلى بيع استثمارات السندات هذه بخسائر فادحة ، مما أثار مشكلات مع المنظمين والإفلاس.
4. نقاط الضعف المتعلقة بالخدمات المصرفية
في حين أن هذه تكهنات ، إلا أنه بعد فوات الأوان ، هناك العديد من نقاط الضعف في الأعمال المصرفية حتى عام 2023. تشمل نقاط الضعف هذه تعرض البنوك المحبطة للاستثمارات المضاربة والمخاطرة المفرطة والمشاكل المتعلقة بتجميد التمويل بين البنوك. هذه القضايا تجعل من الصعب على البنوك تلبية طلبات السحب. بالإضافة إلى ذلك ، فإن هذا يثير حتى مسألة "المخاطر النظامية" ، مما يجعل التهديدات المختلفة تظهر تدريجياً.
5. الزيادات السريعة في الأسعار والزلات النقدية
بينما ناقشنا هذا من قبل ، دعنا نكرره هنا. منذ عام 2022 ، شهدنا ارتفاعًا في أسعار الفائدة عالميًا لمكافحة التضخم.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-06101720bc-dd1a6f-62a40f)
رفع الأسعار لخفض التضخم: Statista
كل هذا جعل الاقتراض أكثر تكلفة ، ووجه ضربة كبيرة للشركات الناشئة وضرب البنوك بشكل أكبر حيث رأوا موجة من عمليات السحب. في حين أن زيادات أسعار الفائدة ، التي يقودها بنك الاحتياطي الفيدرالي ، هي جزئيًا استجابة لتهديد "زيادة الأسعار" ، غالبًا ما يشار إلى الزيادات السريعة للغاية وغير المعلنة بشكل جيد على أنها أخطاء في السياسة النقدية. قد تكون هذه العثرات حافزًا لأزمة مصرفية في عام 2023.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-3a580d508e-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية وتراجع ثقة المستثمرين في عام 2023: المعلومات الداخلية
6. فشل إدارة المخاطر والرقابة
تعمل البنوك في منطقة محفوفة بالمخاطر في معظم الأوقات. هذا يؤدي إلى أهمية إدارة المخاطر. خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، خضع أحد جوانب إدارة المخاطر لتدقيق شديد - تقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين. وفي عام 2023 ، هناك زلة أخرى في التحكم في المخاطر وإدارتها وهي التعرض المفرط لسندات الدين طويلة الأجل.
الآن بعد أن فهمنا سبب الأزمة ، فلنلقِ نظرة على تأثيرها.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-e99cff889f-dd1a6f-62a40f)
إخفاقات البنك لعام 2008: المنتدى الاقتصادي العالمي
4. تأثير الأزمة المصرفية في عام 2023
كان للأزمة المصرفية الأمريكية تداعيات واسعة النطاق ، لا تقتصر فقط على القطاع المصرفي الوطني. إليك كيف سارت الأمور.
1. الاقتصاد العالمي والنفوذ
شهدت بعض البلدان ، مثل ألمانيا ، نموًا سلبيًا في الناتج المحلي الإجمالي لعدة أشهر ، مما يشير إلى أن الاقتصاد في حالة ركود. سيتعين على بعض البنوك الأوروبية ، بما في ذلك Credit Suisse و Societe Generale ، استيعاب وطأة الأزمة المصرفية في عام 2023.
هذا ليس كل شئ. فيما يلي مناطق أخرى من المحتمل أن تتأثر بهذه الأزمة المستمرة:
تقلبات السوق: وفقًا لمؤشر Merrill Lynch Option Volatility Index (MOVE Index) ، لا يزال سوق السندات شديد التقلب في أعقاب الأزمة المصرفية.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-6dcd8e49d5-dd1a6f-62a40f)
مؤشر MOVE أثناء الأزمة المصرفية في عام 2023: كونفرنس بورد
أزمة ائتمانية أو تشديد: مع استمرار أزمة الائتمان وحتى تدافع البنوك للعثور على تمويل ، يمكن أن يكون لأزمة الائتمان على شواطئ الولايات المتحدة تداعيات على الاقتصاد العالمي ، وخاصة بالنسبة للبلدان النامية التي تعتمد على التمويل الخارجي.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-0fa0827258-dd1a6f-62a40f)
انخفاض الاستثمار الخاص بالنشاط التجاري: من المرجح أن يتباطأ الاستثمار التجاري على مستوى العالم حيث يصبح التضخم مصدر قلق عالمي ومن المتوقع أن تتخذ الولايات المتحدة خطوات للحد من الإنفاق.
يبدو أن الأزمة المصرفية لعام 2023 لها تأثير مباشر على الاقتصاد الأمريكي أكثر من تأثيرها على الاقتصاد العالمي. فيما يلي التأثيرات المحتملة:
2. الركود
مع فشل البنوك ، وانسداد قنوات الائتمان ، وارتفاع الدين الحكومي ، حتى الاقتصاديون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون ركودًا وشيكًا في السوق الأمريكية. تم تسليط الضوء على هذا التوقع أو القلق في اجتماع السياسة النقدية في مارس.
3. معدل البطالة
معدل البطالة في الولايات المتحدة منخفض حاليًا ، وهو خبر سار في أزمة مصرفية ، أليس كذلك؟ ومع ذلك ، بمجرد أن تبدأ دورة تشديد الائتمان ، عادة ما يستغرق الأمر حوالي 14 شهرًا حتى تصل البطالة إلى الذروة ، كما تظهر البيانات.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-2cde770518-dd1a6f-62a40f)
دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي والبطالة: تويتر
من المهم ملاحظة أن حالات الركود تميل إلى الحدوث عن غير قصد بعد أدنى نقاط البطالة (القيعان المحلية). هذا في الواقع مؤشر متأخر.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7d83e10308-dd1a6f-62a40f)
4. التضخم
على الرغم من انخفاض التضخم إلى أقل من 5٪ في أبريل 2023 ، إلا أن المخاوف بشأن التضخم لم تنحسر. مع اقتراب أزمة الديون وظهور طباعة النقود كخيار ، قد لا يكون التضخم الأساسي قد انتهى بعد. لكن هذا يمكن أن يكون سيف ذو حدين. يمكن لأزمة مصرفية أن تقلل من القوة الشرائية للناس ، في حين أن ارتفاع الأسعار قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في الإنفاق الاستهلاكي. قد يكون لهذا تأثير أكبر على الاقتصاد.
5. زيادة الديون
قد تؤدي أزمة مصرفية في عام 2023 إلى زيادة الدين الوطني ، وهي طريقة لتعويض عدم الاستقرار الاقتصادي الناجم عن انهيار البنك. ويبدو أننا وصلنا إلى سقف الديون.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-527a8f8636-dd1a6f-62a40f)
الولايات المتحدة تصل إلى سقف الديون وسط أزمة مصرفية في عام 2023: كونفرنس بورد
5. كيف تأثرت المؤسسات المالية؟
على الرغم من أنه يبدو أن أربعة بنوك قد فشلت بالفعل ، إلا أن الأزمة ربما لم تنته بعد. قد لا تزال المؤسسات المالية تشعر بتأثير:
1. الإفلاس والإنقاذ
كانت معظم حالات فشل البنوك بسبب تقلص هوامش الربح وخسارة الودائع وضعف ضوابط المخاطر. هذه العوامل يمكن أن تقلق البنوك الأخرى المتبقية. علاوة على ذلك ، يمكن لهذه المخاوف أن تهز ثقة المستثمرين ، مما يعرض البنوك الأخرى لخطر الفشل أيضًا.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-33d1abb8a7-dd1a6f-62a40f)
الودائع المصرفية السفلى: مجلس المؤتمر
2. نقص الموارد
اختبرت الأزمة المصرفية الأمريكية قدرات التوظيف في وكالات مثل FDIC ، والتي ظلت سلبية منذ ذلك الحين. أي عبء إضافي يمكن أن يؤثر على عملية التسوية ويزيد من تأثير هذه الأزمة المستمرة.
6. التأثير على الأفراد والمؤسسات
يمكن أن يكون تقييم التأثير على الشركات والأفراد أكثر صعوبة. ومع ذلك ، إليك بعض المجالات الأكثر إثارة للقلق:
نادرا ما يتوفر الائتمان في شكل قروض.
قد يؤدي انخفاض الاستثمار إلى انخفاض التعرض للأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم والعملات المشفرة.
ينتشر عدم اليقين بالنسبة للشركات مع انخفاض الإنفاق الاستهلاكي.
في حين أن التأثير قد يكون تخمينيًا ، إلا أن المخاوف حقيقية.
7. دور التكنولوجيا ووسائل التواصل الاجتماعي في أزمة البنوك لعام 2023
لعبت وسائل التواصل الاجتماعي والتكنولوجيا دورًا في إشعال الأزمة المصرفية الأمريكية. فيما يلي آثاره المحددة:
شهد العصر الحديث ارتباط رأس المال بين البنوك في جميع أنحاء العالم. لذلك عندما فشل بنك أمريكي إقليمي ولكن ضخم ، شعرت الكثير من المؤسسات المالية في العالم بالصدمة. بالنسبة للمبتدئين ، فإن بعض التقنيات الأساسية المسؤولة عن الاتصالات بين البنوك تشمل SWIFT (جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك) والحوسبة السحابية.
أيضًا ، من الجدير بالذكر أن بعض الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مثل Roblox و ROKU تابعة لشركة SVB ، مما يتسبب في فقدان المستثمرين الثقة في الصناعة ككل. حتى العملات المشفرة جذبت انتباه الخبراء ، حيث أشار البعض إلى تعرض البنوك للأصول القائمة على blockchain كعامل في الانهيار.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-1f221a9fb7-dd1a6f-62a40f)
مخطط أسعار لثلاثة أشهر لـ ROKU: Investing.com
كما أضافت وسائل التواصل الاجتماعي وقودًا إلى الفوضى ، حيث نشر النقاد والمؤثرون نظريات عشوائية حول الأزمة. كل هذا يعمل في حلقة تغذية مرتدة ، مما يؤدي إلى تفاقم الأزمة.
8. التدابير الواجب اتخاذها لحل الأزمة المصرفية في عام 2023
قد لا تكون معالجة التأثير السلبي للأزمة المصرفية في عام 2023 بهذه البساطة. تحتاج الوكالات المتعددة - المؤسسات المالية والحكومة ونظام الاحتياطي الفيدرالي والشركات والمنظمات الدولية - إلى العمل معًا.
فيما يلي بعض الخطوات التي قد تكون جارية:
1. كيف يمكن للمؤسسات المالية المساعدة؟
يمكن للمؤسسات المالية ، وخاصة البنوك ، التركيز على إدارة المخاطر في المستقبل. إن تحسين إدارة السيولة من خلال تنويع مصادر التمويل ، والاحتفاظ بأصول سائلة عالية الجودة (HQLA) ، والتنبؤ بشكل أفضل بالتدفقات النقدية ، وبناء احتياطيات سيولة كافية هي بعض الاستراتيجيات القابلة للتطبيق.
اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي والحكومة بعض الخطوات المنسقة لتقليل تأثير الأزمة المصرفية. وتشمل هذه:
2. خطة الإنقاذ
على عكس أحداث الأزمة الماضية ، لم يتم إنقاذ البنوك المغلقة بشكل مباشر. بدلاً من ذلك ، ينصب التركيز على مساعدة المودعين ، بدعم من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC). أحد الأمثلة على ذلك هو استخدام مؤسسة التأمين الفدرالية لتوقعات المخاطر المنهجية (SRE) ، مع التركيز على التوقيع و SVB ، لمنح المودعين غير المؤمن عليهم ميزة الحماية الاحتياطية. في حين بلغت تدفقات القروض الخارجة 400 مليار دولار ، لم تكن هناك خطة إنقاذ بنكية فورية ، ولكن إجراءات لحماية المودعين.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-2f7af071d5-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية وأنماط الإقراض في عام 2023: مجلس المؤتمر
3. تغييرات السياسة
كان أحد أهم التغييرات في السياسة وسط موجة الأزمة المستمرة هو إدخال BTFP ، أو معدل التمويل البنكي لأجل. تركز السياسة التي يقودها بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحسين السيولة المرتبطة بالبنوك ، وتقديم قروض عقارية لمدة عام واحد. ومع ذلك ، فإن برنامج BTFP يمثل استجابة حكومية لأزمة السيولة أكثر من كونه خطة إنقاذ صريحة للبنوك.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-64b0d94089-dd1a6f-62a40f)
طبيعة الائتمان خلال الأزمة المصرفية 2023: مجلس المؤتمر
4. اختبار الإجهاد
تم إصدار سيناريو اختبار الجهد الفيدرالي لعام 2023 قبل وقت طويل من ظهور الأزمة رسميًا. ستبدأ مجموعة الاختبارات من الربع الأول من عام 2023 حتى عام 2026 ، مع التركيز على 28 متغيرًا. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أدرج ما يسمى ب "صدمات السوق الموضحة" في سيناريوهات الاختبار الخاصة به ، إلا أنه لم يأخذ في الاعتبار الزيادات السريعة في أسعار الفائدة. الآن ، مع انتشار تداعيات الأزمة ، قد تظهر اختبارات إجهاد جديدة أو سيناريوهات لمعالجة نقاط الضعف في هيكل رأس المال.
بالإضافة إلى الحلول المذكورة أعلاه ، إليك بعض الأساليب الأخرى التي قد تكون موجودة بالفعل:
5. دعم من البنك المركزي الدولي
الأفراد والشركات الذين يتبنون العملات المشفرة لتقليل المخاطر المصرفية
اعتماد المدفوعات الرقمية وأنواع أخرى من التقنيات الرقمية على المستوى الشخصي والتجاري لتقليل الاعتماد المفرط على النظام المصرفي
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-ab4ad4f577-dd1a6f-62a40f)
ضغوط التمويل العالمية لا تزال منخفضة: مجلس المؤتمر
9. الدروس المستفادة من الأزمة المصرفية الأمريكية في عام 2023
الأزمة المصرفية لعام 2023 ليست مجرد أزمة افتتاحية للعيون ، ولكنها أيضًا فحص للواقع ، وإليك الدروس التي يمكن أن نتعلمها منها:
1. تُعد إصلاحات السوق المالية والمصرفية بالغة الأهمية
لقد كشف انهيار القطاع المصرفي عن ثغرات تنظيمية وتقاعس عن العمل. مع انخفاض أسعار السندات طويلة الأجل ، ظهر مفهوم استحقاقات الأصول والخصوم في المقدمة ، وفتح أبواباً جديدة حول إدارة السيولة. شيء آخر تعلمه الجميع هو أن الإفراط في الاستثمار في صناعة أو قطاع واحد ليس بالأمر الجيد للبنك فيما يتعلق بالمستثمرين. في النهاية ، يمكن فقط للإصلاحات المالية الجادة إخراج جميع القضايا المذكورة أعلاه من المعادلة.
2. مسائل المرونة الاقتصادية
بغض النظر عن الإصلاحات ، فإن الأمر كله يتعلق بقدرة البنوك على تحمل الصدمات مثل تهافت البنوك. عندما تبدأ طلبات السحب في التدفق ، يبدأ كل شيء في الانهيار ، وهذا هو المكان الذي تحتاج البنوك إلى فهمه - الاستثمار في فئة أصول واحدة فقط ليس ممارسة جيدة. من المهم أيضًا بالنسبة لنا أن نلاحظ أن إدخال BTFP هو خطوة نحو ترسيخ التبعية الاقتصادية.
بالإضافة إلى هذه الدروس المهمة ، فقد سلطت الأزمة الضوء على دور التكيف التكنولوجي ، والذي قد يشمل استخدام التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي لتقييم المخاطر.
10. الانتعاش الاقتصادي بعد الأزمة المصرفية الأمريكية
يبقى أن نرى ما الذي يمكن أن تفعله الحكومة ، والاحتياطي الفيدرالي ، وصانعو السياسة لتعزيز الانتعاش ، ولكن إليك بعض الأفكار التي ربما تكون قد بدأت بالفعل:
تعزيز المساحة المصرفية
أكثر حذرا في رفع أسعار الفائدة
إعادة الثقة بالنظام المصرفي
تحفيز الاتجاهات الاقتصادية من خلال السياسات المالية ذات الصلة
التعاون الدولي لتعزيز الاستقرار المالي الشامل
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-df0eb3c995-dd1a6f-62a40f)
انخفاض مخاوف المخاطر النظامية على الرغم من الأزمة المصرفية لعام 2023: كونفرنس بورد
أخيرًا ، والأهم من ذلك كله ، يجب أن يكون هناك قدر أكبر من الشفافية والتركيز على الميزانيات العمومية للبنوك ، وهو ما تم تصميم سيناريو اختبار الإجهاد "شرح صدمة السوق" لأخذه في الاعتبار. أيضًا ، لا تزال الصناعة المصرفية تبدو غير منتظمة نوعًا ما ، وقد يكون من السابق لأوانه القول بأن الأزمة المصرفية قد انتهت.
11. أزمة أم علاج: ما هي الآفاق طويلة المدى؟
بغض النظر عن النهج ، كل ذلك يتلخص في بناء نظام مالي قوي. قد يكون أسوأ ما في أزمة 2023 المصرفية هنا أو لا يكون هنا. تجدر الإشارة إلى أنه اعتبارًا من نهاية مايو وبداية يونيو 2023 ، لم يخف الضغط على الأسواق المالية ، ولا تزال الهوامش الائتمانية ضيقة. في حين أن رفع أسعار الفائدة لا يزال في الطريق ، يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي حذر من مثل هذه التحركات. ومع ذلك ، فإن الأزمة المصرفية الأمريكية في عام 2023 هي مساحة معقدة للغاية تشمل قضايا مثل أسعار السندات وأسعار الفائدة وخطوط الائتمان والتشغيل المصرفي.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023
المصدر: beincrypto
ترجمة: Blockchain Knight
في عام 2023 ، ستنهار البنوك الأمريكية كل 90 يومًا تقريبًا. تعرضت المؤسسات المصرفية الأمريكية الإقليمية والأصغر لضربة بسبب نقاط الضعف الراسخة ، والفشل التنظيمي ، وعدم استقرار السوق ، والفشل في إدارة المخاطر ، وعوامل أخرى. الفوضى الناتجة في الأسواق المالية الإقليمية والعالمية. تلقي هذه المقالة نظرة متعمقة على أسباب الأزمة المصرفية لعام 2023 وتداعياتها والحلول الممكنة.
فيما يلي دليل هذه المقالة:
ما هي الأزمة المصرفية لعام 2023؟ الجدول الزمني للأزمة المصرفية الأمريكية
ما الذي سيؤدي إلى الأزمة المصرفية في عام 2023
تأثير الأزمة المصرفية في عام 2023
دور التكنولوجيا ووسائل التواصل الاجتماعي في الأزمة المصرفية لعام 2023
الاستجابة للأزمة المصرفية لعام 2023: الحل؟
الدروس المستفادة من أزمة البنوك الأمريكية لعام 2023
الانتعاش الاقتصادي بعد الأزمة المصرفية الأمريكية
أزمة أم علاج: ما هي الآفاق طويلة المدى؟
1. الأزمة المصرفية في عام 2023
تشير الأزمة المصرفية لعام 2023 إلى الانهيار المفاجئ للبنوك الإقليمية الأمريكية ، مع تداعيات خطيرة على الصناعة المصرفية العالمية ، على الرغم من أن هذا الانهيار كان متوقعًا إلى حد ما. سلسلة من إخفاقات البنوك كان لها تأثير الدومينو ، وهذه الأزمة تختلف بشكل ملحوظ عن الأزمة المالية لعام 2008 ، التي أثرت بشكل رئيسي على عمالقة وول ستريت. جعلت الأزمة حجة "أكبر من أن تفشل" موضع نقاش ، حيث لم تتمكن البنوك الكبيرة مثل ليمان براذرز وبير ستيرنز من الصمود في وجه العاصفة.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-98999fdb55-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2008: FDIC
كان للأزمة المصرفية الأمريكية تأثير على المؤسسات المالية الأصغر مثل Signature Bank و Silicon Valley Bank و Silvergate Bank و First Republic Bank.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-55dec1ee61-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية الأمريكية 2023: FDIC
2. الجدول الزمني للأزمة المصرفية في الولايات المتحدة
بينما تركز الأزمة المصرفية الأمريكية على عام 2023 ، يمتد الجدول الزمني الأوسع إلى عام 2019. دعنا نلقي نظرة أعمق:
1. 2019 وعلامات الإنذار المبكر
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير معايير اختبار الضغط ، أو القواعد الجمركية ، للبنوك ، وخفض معايير السيولة للمؤسسات التي تمتلك أصولًا تقل عن 100 مليار دولار. سنرى كيف يؤدي هذا إلى زيادة العدوى في البنوك في عام 2023.
2. أكتوبر 2022 أثار سلسلة من ردود الفعل
ارتفعت أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم ، مما جعل من الصعب على البنوك وحتى المستثمرين الاقتراض. كانت هذه الشرارة الأولى التي أشعلت فتيل «الأزمة».
3. يناير 2023
بدأت البنوك مثل FRB و Signature Bank في رؤية تدفقات خارجية ضخمة حيث بدأ المستثمرون في سحب الأموال للعمليات القياسية. وقد أدى ذلك إلى تفاقم عدم الاستقرار في الأسواق المالية ، مع ظهور علامات مبكرة على أزمة سيولة.
بحلول هذا الوقت ، كان لارتفاع أسعار الفائدة تأثير سلبي على أسعار السندات ، تاركًا البنوك التي تمتلك سندات ثقيلة مثل SVB تعاني من خسائر غير محققة. وأزمة السيولة تعني أنهم لا يستطيعون حتى بيع استثماراتهم للتعامل مع التدفقات الخارجة. بدأت الأمور تتدهور.
4 ، مارس 2023
في 8 مارس ، كان على بنك Silvergate الإعلان عن إغلاق أعماله ولم يتمكن من تلبية طلبات السحب. كما سجل بنك Silicon Valley Bank خسارة بقيمة 1.8 مليار دولار حيث اضطر إلى بيع بعض استثماراته الخاصة بالسندات فقط لتلبية الطلب المتزايد على السحب. بعد الأخبار ، قامت وكالة موديز بخفض تصنيف شركة SVB Financial ، الشركة الأم.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-be3eda3bf8-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية وتراجع أسهم SVB في عام 2023: المنتدى الاقتصادي العالمي
في 9 مارس 2023 ، انخفض سعر سهم SVB. كما أدى إلى خسائر بقيمة 52 مليون دولار في القيمة السوقية لبنك أوف أمريكا وجيه بي مورجان تشيس وشركاه وسيتي جروب وويلز فارجو. وفي 10 مارس ، أعلنت الهيئة التنظيمية أنها استحوذت على SVB ، ووضعها في نفس القارب مثل Silvergate. علاوة على ذلك ، في 12 مارس ، استحوذ المنظمون على Signature Bank ، مما جعل مخاوف المخاطر النظامية حقيقية ومشروعة.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-6f869adf37-dd1a6f-62a40f)
ومع ذلك ، في 12 مارس 2023 ، أعلن المنظم أن عملاء البنوك المتضررة سيستردون أموالهم المودعة. وفي 11 و 12 مارس 2023 ، تكافح بعض الشركات الناشئة أيضًا لجمع الأموال لإدارة العمليات اليومية. بالإضافة إلى ذلك ، ظهر أيضًا برنامج إقراض جديد يركز على البنوك ، والذي سنناقشه لاحقًا.
5. ستنتشر الأزمة المصرفية إلى الخارج في منتصف شهر آذار (مارس) 2023
في 15 مارس 2023 ، بدأت الأزمة بالانتشار إلى الخارج (عبر المحيط الأطلسي) ، ووصل سعر سهم Credit Suisse إلى مستوى منخفض جديد. كما تراجعت أسهم البنوك الأوروبية مثل بي إن بي باريبا ودويتشه بنك. على الرغم من انهيار ثلاثة بنوك بالفعل ، فإننا نرى في هذا الوقت تخفيض التصنيف الائتماني لشركة First Republic إلى "غير مرغوب فيه" من قبل S&P Global Ratings.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-30c802a3ea-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية و S&P 500 تقع في 2023: كونفرنس بورد
في 17 مارس 2023 ، تقدمت شركة SVB Financial بطلب الحماية من الإفلاس. بين 18 و 27 مارس ، أكمل بنك UBS السويسري الاستحواذ على بنك Credit Suisse. قفزت أسهم First Republic بشكل غير متوقع بنسبة 30 ٪ على خطط JPMorgan لتحقيق الاستقرار في First Republic ، في حين ذكرت FDIC أن معظم أصول SVB سيتم نقلها إلى First Citizens BancShares.
6 ، أبريل 2023
تميز شهر أبريل بالإفلاس القريب لبنك فيرست ريبابليك. أولاً ، علق البنك توزيعات الأرباح ، وذكر أن الودائع في البنك تراجعت في مارس بنحو 100 مليار دولار. بدأت أسهم بنك فيرست ريبابليك في الانخفاض بشكل حاد في أبريل.
7 مايو 2023
في 1 مايو 2023 ، سيطر المنظمون على First Republic Bank. ثم كان هناك تأثير غير مباشر في البنوك الإقليمية الأخرى مثل First Horizon و PacWest ، والتي أبلغت عن انخفاض بنسبة 9.5 في المائة في قيمة ودائعها في 11 مايو.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-8849fbec29-dd1a6f-62a40f)
الجدول الزمني لأزمة بنك أمريكا: نيويورك تايمز
يعتقد الخبراء الماليون على موقع تويتر أن الأزمة المصرفية لم تنته وأن هناك الكثير من عدم الاستقرار في السوق. يعتقد البعض الآخر أن الأزمة ربما كانت مقصودة لإدخال العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) في الاقتصاد عضوياً. ومع ذلك ، كل هذه آراء تخمينية.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-8c21514651-dd1a6f-62a40f)
3. أسباب الأزمة المصرفية في عام 2023
لا يمكن أن يُعزى سبب الأزمة المصرفية في عام 2023 إلى عامل واحد. حتى أن بعض الخبراء وصفوها بأنها أزمة سندات ، أو حتى أزمة ديون سيادية ، وليس أزمة مصرفية حقيقية.
"أزمة السندات ، وليست أزمة مصرفية فقط. أزمة ديون سيادية ، وليست أزمة سندات فقط." بالاجي سرينيفاسان ، كبير مسؤولي التكنولوجيا السابقين في Coinbase: Twitter
دعنا نتعمق في هذه الأسباب ونفهمها بشكل أفضل:
1. البيئة "الاقتصادية" العالمية
تباطأ معدل النمو العالمي بعد الوباء. من العملات المشفرة إلى الأسهم ، دخل كل أصل من الأصول التجريبية المرتفعة مرحلة سوق هابطة في عام 2022. في حين كانت هناك العديد من العواقب ، كان أكثرها إثارة للقلق هو الانخفاض المفاجئ في أسعار الفائدة المرتبطة بسندات الدين طويلة الأجل ، أو السندات.
أدى انخفاض أسعار الفائدة على السندات طويلة الأجل إلى تآكل كبير في القيمة في محافظ البنوك مثل SVB لأن البنك لديه تعرض كبير لهذه السندات طويلة الأجل.
بالنسبة للمبتدئين ، غالبًا ما يرتبط التضخم بالنمو المالي السريع ، مما يؤدي إلى ارتفاع القيمة أو أسعار الفائدة المرتبطة بالسندات طويلة الأجل. عندما بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي والاتحاد الأوروبي والمؤسسات العالمية الأخرى في رفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم - تباطؤ النمو الاقتصادي في هذه العملية - انخفضت أسعار السندات طويلة الأجل ، وكذلك قيمة استثمارات البنوك. سرعان ما تدهور الوضع عندما اضطرت البنوك إلى صرف هذه الاستثمارات مقابل خسائر بسبب عمليات السحب السريع (أيضًا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة).
2. إهمال الإشراف والعقبات
دفعت الأزمة المالية لعام 2008 المنظمين إلى تنفيذ قانون دود-فرانك ، وتقييد استخدام البنوك لأموال المستثمرين في استثمارات المضاربة من خلال قاعدة فولكر ، وإنشاء مجلس مراقبة الاستقرار المالي ومكتب حماية المستهلك المالي.
بينما نحتاج إلى تفصيل كل جانب من جوانب قانون Dodd-Frank بشكل منفصل ، يجب أن تعرف أن عوامل مثل عدم التوافق مع أعمدة القانون (مثل قاعدة فولكر) ، وعدم كفاية التطبيق ، والمساحة المحدودة للبنوك الصغيرة قد ساهمت في عام 2023 في الولايات المتحدة. أزمة مصرفية.
3. الأسواق المالية وعدم الاستقرار
كما ذكرنا سابقًا ، فإن التقلبات في أسعار السندات تجعل البنوك عرضة للخطر. تستثمر البنوك مثل SVB بكثافة في السندات طويلة الأجل المدعومة من الحكومة ، كما أن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل هذه السندات أقل ربحية. عندما تخسر البنوك أموالاً على استثماراتها ، يسحب المستثمرون أموالهم بسرعة ، مما يؤدي إلى تشغيل البنك ، وهو أمر غير مفيد لصحة الاقتصاد. انتهى الأمر بالبنوك إلى بيع استثمارات السندات هذه بخسائر فادحة ، مما أثار مشكلات مع المنظمين والإفلاس.
4. نقاط الضعف المتعلقة بالخدمات المصرفية
في حين أن هذه تكهنات ، إلا أنه بعد فوات الأوان ، هناك العديد من نقاط الضعف في الأعمال المصرفية حتى عام 2023. تشمل نقاط الضعف هذه تعرض البنوك المحبطة للاستثمارات المضاربة والمخاطرة المفرطة والمشاكل المتعلقة بتجميد التمويل بين البنوك. هذه القضايا تجعل من الصعب على البنوك تلبية طلبات السحب. بالإضافة إلى ذلك ، فإن هذا يثير حتى مسألة "المخاطر النظامية" ، مما يجعل التهديدات المختلفة تظهر تدريجياً.
5. الزيادات السريعة في الأسعار والزلات النقدية
بينما ناقشنا هذا من قبل ، دعنا نكرره هنا. منذ عام 2022 ، شهدنا ارتفاعًا في أسعار الفائدة عالميًا لمكافحة التضخم.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-06101720bc-dd1a6f-62a40f)
رفع الأسعار لخفض التضخم: Statista
كل هذا جعل الاقتراض أكثر تكلفة ، ووجه ضربة كبيرة للشركات الناشئة وضرب البنوك بشكل أكبر حيث رأوا موجة من عمليات السحب. في حين أن زيادات أسعار الفائدة ، التي يقودها بنك الاحتياطي الفيدرالي ، هي جزئيًا استجابة لتهديد "زيادة الأسعار" ، غالبًا ما يشار إلى الزيادات السريعة للغاية وغير المعلنة بشكل جيد على أنها أخطاء في السياسة النقدية. قد تكون هذه العثرات حافزًا لأزمة مصرفية في عام 2023.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-3a580d508e-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية وتراجع ثقة المستثمرين في عام 2023: المعلومات الداخلية
6. فشل إدارة المخاطر والرقابة
تعمل البنوك في منطقة محفوفة بالمخاطر في معظم الأوقات. هذا يؤدي إلى أهمية إدارة المخاطر. خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، خضع أحد جوانب إدارة المخاطر لتدقيق شديد - تقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين. وفي عام 2023 ، هناك زلة أخرى في التحكم في المخاطر وإدارتها وهي التعرض المفرط لسندات الدين طويلة الأجل.
الآن بعد أن فهمنا سبب الأزمة ، فلنلقِ نظرة على تأثيرها.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-e99cff889f-dd1a6f-62a40f)
إخفاقات البنك لعام 2008: المنتدى الاقتصادي العالمي
4. تأثير الأزمة المصرفية في عام 2023
كان للأزمة المصرفية الأمريكية تداعيات واسعة النطاق ، لا تقتصر فقط على القطاع المصرفي الوطني. إليك كيف سارت الأمور.
1. الاقتصاد العالمي والنفوذ
شهدت بعض البلدان ، مثل ألمانيا ، نموًا سلبيًا في الناتج المحلي الإجمالي لعدة أشهر ، مما يشير إلى أن الاقتصاد في حالة ركود. سيتعين على بعض البنوك الأوروبية ، بما في ذلك Credit Suisse و Societe Generale ، استيعاب وطأة الأزمة المصرفية في عام 2023.
هذا ليس كل شئ. فيما يلي مناطق أخرى من المحتمل أن تتأثر بهذه الأزمة المستمرة:
تقلبات السوق: وفقًا لمؤشر Merrill Lynch Option Volatility Index (MOVE Index) ، لا يزال سوق السندات شديد التقلب في أعقاب الأزمة المصرفية.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-6dcd8e49d5-dd1a6f-62a40f)
مؤشر MOVE أثناء الأزمة المصرفية في عام 2023: كونفرنس بورد
أزمة ائتمانية أو تشديد: مع استمرار أزمة الائتمان وحتى تدافع البنوك للعثور على تمويل ، يمكن أن يكون لأزمة الائتمان على شواطئ الولايات المتحدة تداعيات على الاقتصاد العالمي ، وخاصة بالنسبة للبلدان النامية التي تعتمد على التمويل الخارجي.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-0fa0827258-dd1a6f-62a40f)
انخفاض الاستثمار الخاص بالنشاط التجاري: من المرجح أن يتباطأ الاستثمار التجاري على مستوى العالم حيث يصبح التضخم مصدر قلق عالمي ومن المتوقع أن تتخذ الولايات المتحدة خطوات للحد من الإنفاق.
يبدو أن الأزمة المصرفية لعام 2023 لها تأثير مباشر على الاقتصاد الأمريكي أكثر من تأثيرها على الاقتصاد العالمي. فيما يلي التأثيرات المحتملة:
2. الركود
مع فشل البنوك ، وانسداد قنوات الائتمان ، وارتفاع الدين الحكومي ، حتى الاقتصاديون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون ركودًا وشيكًا في السوق الأمريكية. تم تسليط الضوء على هذا التوقع أو القلق في اجتماع السياسة النقدية في مارس.
3. معدل البطالة
معدل البطالة في الولايات المتحدة منخفض حاليًا ، وهو خبر سار في أزمة مصرفية ، أليس كذلك؟ ومع ذلك ، بمجرد أن تبدأ دورة تشديد الائتمان ، عادة ما يستغرق الأمر حوالي 14 شهرًا حتى تصل البطالة إلى الذروة ، كما تظهر البيانات.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-2cde770518-dd1a6f-62a40f)
دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي والبطالة: تويتر
من المهم ملاحظة أن حالات الركود تميل إلى الحدوث عن غير قصد بعد أدنى نقاط البطالة (القيعان المحلية). هذا في الواقع مؤشر متأخر.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7d83e10308-dd1a6f-62a40f)
4. التضخم
على الرغم من انخفاض التضخم إلى أقل من 5٪ في أبريل 2023 ، إلا أن المخاوف بشأن التضخم لم تنحسر. مع اقتراب أزمة الديون وظهور طباعة النقود كخيار ، قد لا يكون التضخم الأساسي قد انتهى بعد. لكن هذا يمكن أن يكون سيف ذو حدين. يمكن لأزمة مصرفية أن تقلل من القوة الشرائية للناس ، في حين أن ارتفاع الأسعار قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في الإنفاق الاستهلاكي. قد يكون لهذا تأثير أكبر على الاقتصاد.
5. زيادة الديون
قد تؤدي أزمة مصرفية في عام 2023 إلى زيادة الدين الوطني ، وهي طريقة لتعويض عدم الاستقرار الاقتصادي الناجم عن انهيار البنك. ويبدو أننا وصلنا إلى سقف الديون.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-527a8f8636-dd1a6f-62a40f)
الولايات المتحدة تصل إلى سقف الديون وسط أزمة مصرفية في عام 2023: كونفرنس بورد
5. كيف تأثرت المؤسسات المالية؟
على الرغم من أنه يبدو أن أربعة بنوك قد فشلت بالفعل ، إلا أن الأزمة ربما لم تنته بعد. قد لا تزال المؤسسات المالية تشعر بتأثير:
1. الإفلاس والإنقاذ
كانت معظم حالات فشل البنوك بسبب تقلص هوامش الربح وخسارة الودائع وضعف ضوابط المخاطر. هذه العوامل يمكن أن تقلق البنوك الأخرى المتبقية. علاوة على ذلك ، يمكن لهذه المخاوف أن تهز ثقة المستثمرين ، مما يعرض البنوك الأخرى لخطر الفشل أيضًا.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-33d1abb8a7-dd1a6f-62a40f)
الودائع المصرفية السفلى: مجلس المؤتمر
2. نقص الموارد
اختبرت الأزمة المصرفية الأمريكية قدرات التوظيف في وكالات مثل FDIC ، والتي ظلت سلبية منذ ذلك الحين. أي عبء إضافي يمكن أن يؤثر على عملية التسوية ويزيد من تأثير هذه الأزمة المستمرة.
6. التأثير على الأفراد والمؤسسات
يمكن أن يكون تقييم التأثير على الشركات والأفراد أكثر صعوبة. ومع ذلك ، إليك بعض المجالات الأكثر إثارة للقلق:
نادرا ما يتوفر الائتمان في شكل قروض.
قد يؤدي انخفاض الاستثمار إلى انخفاض التعرض للأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم والعملات المشفرة.
ينتشر عدم اليقين بالنسبة للشركات مع انخفاض الإنفاق الاستهلاكي.
في حين أن التأثير قد يكون تخمينيًا ، إلا أن المخاوف حقيقية.
7. دور التكنولوجيا ووسائل التواصل الاجتماعي في أزمة البنوك لعام 2023
لعبت وسائل التواصل الاجتماعي والتكنولوجيا دورًا في إشعال الأزمة المصرفية الأمريكية. فيما يلي آثاره المحددة:
شهد العصر الحديث ارتباط رأس المال بين البنوك في جميع أنحاء العالم. لذلك عندما فشل بنك أمريكي إقليمي ولكن ضخم ، شعرت الكثير من المؤسسات المالية في العالم بالصدمة. بالنسبة للمبتدئين ، فإن بعض التقنيات الأساسية المسؤولة عن الاتصالات بين البنوك تشمل SWIFT (جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك) والحوسبة السحابية.
أيضًا ، من الجدير بالذكر أن بعض الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مثل Roblox و ROKU تابعة لشركة SVB ، مما يتسبب في فقدان المستثمرين الثقة في الصناعة ككل. حتى العملات المشفرة جذبت انتباه الخبراء ، حيث أشار البعض إلى تعرض البنوك للأصول القائمة على blockchain كعامل في الانهيار.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-1f221a9fb7-dd1a6f-62a40f)
مخطط أسعار لثلاثة أشهر لـ ROKU: Investing.com
كما أضافت وسائل التواصل الاجتماعي وقودًا إلى الفوضى ، حيث نشر النقاد والمؤثرون نظريات عشوائية حول الأزمة. كل هذا يعمل في حلقة تغذية مرتدة ، مما يؤدي إلى تفاقم الأزمة.
8. التدابير الواجب اتخاذها لحل الأزمة المصرفية في عام 2023
قد لا تكون معالجة التأثير السلبي للأزمة المصرفية في عام 2023 بهذه البساطة. تحتاج الوكالات المتعددة - المؤسسات المالية والحكومة ونظام الاحتياطي الفيدرالي والشركات والمنظمات الدولية - إلى العمل معًا.
فيما يلي بعض الخطوات التي قد تكون جارية:
1. كيف يمكن للمؤسسات المالية المساعدة؟
يمكن للمؤسسات المالية ، وخاصة البنوك ، التركيز على إدارة المخاطر في المستقبل. إن تحسين إدارة السيولة من خلال تنويع مصادر التمويل ، والاحتفاظ بأصول سائلة عالية الجودة (HQLA) ، والتنبؤ بشكل أفضل بالتدفقات النقدية ، وبناء احتياطيات سيولة كافية هي بعض الاستراتيجيات القابلة للتطبيق.
اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي والحكومة بعض الخطوات المنسقة لتقليل تأثير الأزمة المصرفية. وتشمل هذه:
2. خطة الإنقاذ
على عكس أحداث الأزمة الماضية ، لم يتم إنقاذ البنوك المغلقة بشكل مباشر. بدلاً من ذلك ، ينصب التركيز على مساعدة المودعين ، بدعم من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC). أحد الأمثلة على ذلك هو استخدام مؤسسة التأمين الفدرالية لتوقعات المخاطر المنهجية (SRE) ، مع التركيز على التوقيع و SVB ، لمنح المودعين غير المؤمن عليهم ميزة الحماية الاحتياطية. في حين بلغت تدفقات القروض الخارجة 400 مليار دولار ، لم تكن هناك خطة إنقاذ بنكية فورية ، ولكن إجراءات لحماية المودعين.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-2f7af071d5-dd1a6f-62a40f)
الأزمة المصرفية وأنماط الإقراض في عام 2023: مجلس المؤتمر
3. تغييرات السياسة
كان أحد أهم التغييرات في السياسة وسط موجة الأزمة المستمرة هو إدخال BTFP ، أو معدل التمويل البنكي لأجل. تركز السياسة التي يقودها بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحسين السيولة المرتبطة بالبنوك ، وتقديم قروض عقارية لمدة عام واحد. ومع ذلك ، فإن برنامج BTFP يمثل استجابة حكومية لأزمة السيولة أكثر من كونه خطة إنقاذ صريحة للبنوك.
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-64b0d94089-dd1a6f-62a40f)
طبيعة الائتمان خلال الأزمة المصرفية 2023: مجلس المؤتمر
4. اختبار الإجهاد
تم إصدار سيناريو اختبار الجهد الفيدرالي لعام 2023 قبل وقت طويل من ظهور الأزمة رسميًا. ستبدأ مجموعة الاختبارات من الربع الأول من عام 2023 حتى عام 2026 ، مع التركيز على 28 متغيرًا. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أدرج ما يسمى ب "صدمات السوق الموضحة" في سيناريوهات الاختبار الخاصة به ، إلا أنه لم يأخذ في الاعتبار الزيادات السريعة في أسعار الفائدة. الآن ، مع انتشار تداعيات الأزمة ، قد تظهر اختبارات إجهاد جديدة أو سيناريوهات لمعالجة نقاط الضعف في هيكل رأس المال.
بالإضافة إلى الحلول المذكورة أعلاه ، إليك بعض الأساليب الأخرى التي قد تكون موجودة بالفعل:
5. دعم من البنك المركزي الدولي
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-ab4ad4f577-dd1a6f-62a40f)
ضغوط التمويل العالمية لا تزال منخفضة: مجلس المؤتمر
9. الدروس المستفادة من الأزمة المصرفية الأمريكية في عام 2023
الأزمة المصرفية لعام 2023 ليست مجرد أزمة افتتاحية للعيون ، ولكنها أيضًا فحص للواقع ، وإليك الدروس التي يمكن أن نتعلمها منها:
1. تُعد إصلاحات السوق المالية والمصرفية بالغة الأهمية
لقد كشف انهيار القطاع المصرفي عن ثغرات تنظيمية وتقاعس عن العمل. مع انخفاض أسعار السندات طويلة الأجل ، ظهر مفهوم استحقاقات الأصول والخصوم في المقدمة ، وفتح أبواباً جديدة حول إدارة السيولة. شيء آخر تعلمه الجميع هو أن الإفراط في الاستثمار في صناعة أو قطاع واحد ليس بالأمر الجيد للبنك فيما يتعلق بالمستثمرين. في النهاية ، يمكن فقط للإصلاحات المالية الجادة إخراج جميع القضايا المذكورة أعلاه من المعادلة.
2. مسائل المرونة الاقتصادية
بغض النظر عن الإصلاحات ، فإن الأمر كله يتعلق بقدرة البنوك على تحمل الصدمات مثل تهافت البنوك. عندما تبدأ طلبات السحب في التدفق ، يبدأ كل شيء في الانهيار ، وهذا هو المكان الذي تحتاج البنوك إلى فهمه - الاستثمار في فئة أصول واحدة فقط ليس ممارسة جيدة. من المهم أيضًا بالنسبة لنا أن نلاحظ أن إدخال BTFP هو خطوة نحو ترسيخ التبعية الاقتصادية.
بالإضافة إلى هذه الدروس المهمة ، فقد سلطت الأزمة الضوء على دور التكيف التكنولوجي ، والذي قد يشمل استخدام التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي لتقييم المخاطر.
10. الانتعاش الاقتصادي بعد الأزمة المصرفية الأمريكية
يبقى أن نرى ما الذي يمكن أن تفعله الحكومة ، والاحتياطي الفيدرالي ، وصانعو السياسة لتعزيز الانتعاش ، ولكن إليك بعض الأفكار التي ربما تكون قد بدأت بالفعل:
! [تفسير متعمق لأسباب وتأثيرات وحلول الأزمة المصرفية الأمريكية لعام 2023] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-df0eb3c995-dd1a6f-62a40f)
انخفاض مخاوف المخاطر النظامية على الرغم من الأزمة المصرفية لعام 2023: كونفرنس بورد
أخيرًا ، والأهم من ذلك كله ، يجب أن يكون هناك قدر أكبر من الشفافية والتركيز على الميزانيات العمومية للبنوك ، وهو ما تم تصميم سيناريو اختبار الإجهاد "شرح صدمة السوق" لأخذه في الاعتبار. أيضًا ، لا تزال الصناعة المصرفية تبدو غير منتظمة نوعًا ما ، وقد يكون من السابق لأوانه القول بأن الأزمة المصرفية قد انتهت.
11. أزمة أم علاج: ما هي الآفاق طويلة المدى؟
بغض النظر عن النهج ، كل ذلك يتلخص في بناء نظام مالي قوي. قد يكون أسوأ ما في أزمة 2023 المصرفية هنا أو لا يكون هنا. تجدر الإشارة إلى أنه اعتبارًا من نهاية مايو وبداية يونيو 2023 ، لم يخف الضغط على الأسواق المالية ، ولا تزال الهوامش الائتمانية ضيقة. في حين أن رفع أسعار الفائدة لا يزال في الطريق ، يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي حذر من مثل هذه التحركات. ومع ذلك ، فإن الأزمة المصرفية الأمريكية في عام 2023 هي مساحة معقدة للغاية تشمل قضايا مثل أسعار السندات وأسعار الفائدة وخطوط الائتمان والتشغيل المصرفي.