المؤلف: ديفيد فليبا، كوينتيليغراف؛ الترجمة: باي شوي، جينس سي财经
على الرغم من أن إدارة ترامب وضعت الأساس الأولي لتنظيم صناعة التشفير في الولايات المتحدة (من المتوقع أن يحدد "القيصر الجديد" للتشفير في البيت الأبيض الاتجاه في الأشهر المقبلة)، إلا أن هذه الأصول الرقمية قد ازدهرت بالفعل في الأسواق الناشئة.
العملات المستقرة مرتبطة بالعملات التقليدية، وأصبحت أداة مالية مهمة للعديد من البلدان النامية، مما يعزز التحويلات التجارية والتجارة عبر الحدود، ويسد الفجوة في الشمول المالي، ويوفر الحماية من التضخم في البلدان التي غالباً ما تكون فيها الخدمات المصرفية التقليدية غير كافية، حيث يكاد الملايين لا يحصلون على الخدمات المالية.
لقد شهدت العملات المستقرة (المرتبطة بشكل رئيسي بالدولار الأمريكي) نموًا متسارعًا في السنوات الأخيرة، حيث توسعت حالات استخدامها الفعلية بسرعة إلى إفريقيا وأمريكا اللاتينية وبعض الدول النامية في آسيا. على الرغم من أن الولايات المتحدة لا تزال تبحث في كيفية تطبيق هذه التقنية خارج مجال العملات المشفرة، إلا أن الأسواق الناشئة أثبتت أهمية العملات المستقرة.
في هذه المناطق، ليست مجرد تجربة مالية، بل هي حل.
العملات المستقرة كأداة تحوط ضد التضخم في أمريكا الجنوبية
في اقتصادات تعاني من التضخم مثل الأرجنتين وفنزويلا، توفر العملات المستقرة ملاذًا مرتبطًا بالدولار لتجنب تراجع قيمة العملة المحلية، خاصة في ظل القيود الصارمة على قنوات تبادل العملات. في جميع أنحاء إفريقيا وأمريكا الوسطى، تعتبر وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتحويلات المالية والمدفوعات عبر الحدود، بينما في أماكن مثل إندونيسيا، يمكن أن توفر بديلاً أسهل للوصول مقارنة بالخدمات المصرفية التقليدية بالدولار، التي قد تتطلب متطلبات معقدة.
قال أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل، إسوار برساد، على الرغم من أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل رئيسي في التمويل اللامركزي في الاقتصادات الأكثر ثراءً وتطورًا، وكجسر بين الخدمات المصرفية التقليدية والتمويل اللامركزي، إلا أن دورها أكثر أساسية ولكن لا غنى عنه في الأسواق الناشئة حيث البنية التحتية المالية محدودة.
"في الاقتصاديات ذات الدخل المنخفض والمتوسط التي لا تتمتع بنظام مالي متطور، يمكن أن تلعب دورًا مفيدًا من خلال توفير أنظمة دفع رقمية منخفضة التكلفة وسهلة الاستخدام للمواطنين والشركات."
يعتبر الدولار وسيلة تخزين قيمة عالمية بشكل واسع، بينما يُعتبر الحصول على الدولار هو الدافع الرئيسي لاعتماد الأسواق الناشئة للعملات المستقرة. مقارنة بتقلبات العملات المشفرة المبكرة مثل البيتكوين، تهدف العملات المستقرة إلى توفير الاستقرار، حيث ترتبط معظم العملات المستقرة بالدولار، حيث تسيطر USDT Tether على حوالي 60% من الحصة السوقية العالمية، تليها أصول مدعومة بالدولار أخرى مثل USDC.
العملة المستقرة المقدمة من الجهة المصدرة. مصدر المعلومات: كاسل آيلاند فنتشرز.
"هناك بعض القضايا في العالم تحتاج إلى حل باستخدام عملة مشفرة لا تتقلب أسعارها باستمرار"، قال Julián Colombo، المدير التنفيذي في بورصة Bitso المكسيكية، في مقابلة حيث لدى Bitso مكاتب رسمية في الأرجنتين والبرازيل وكولومبيا.
"تقدم العملات المستقرة طريقة لجلب جميع فوائد العملات المشفرة إلى حالات الاستخدام في العالم الحقيقي - وليس فقط الاستفادة من إمكانية الثراء من البيتكوين."
العملة المستقرة هي المهمة الرئيسية لترامب إمبراطور التشفير
مع تقديم أعضاء مجلس الشيوخ من الحزبين تشريعًا في 4 فبراير لإنشاء إطار تنظيمي، تتزايد الزخم حول العملات المستقرة في الولايات المتحدة. وأكد ديفيد ساكس (David Sacks)، "إمبراطور الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض، في أول خطاب له إلى هذه الصناعة أن تنظيم العملات المستقرة هو أولوية حكومية، وستقوم مجموعة العمل التي يقودها هذا المستثمر السابق بكتابة سياسات رئيسية خلال الأشهر الستة المقبلة.
بغض النظر عن أي شيء، فإن نمو العملات المستقرة كان مذهلاً. وفقًا لبيانات DelfiLlama، فقد وصلت قيمتها السوقية إلى 100 مليار دولار فقط في العام الماضي، وبحلول فبراير 2025، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية إلى 225 مليار دولار. لا تزال USDT تحتفظ بالهيمنة، حيث تمثل أكثر من 60% من حصة السوق، لكن المنافسين - بما في ذلك أولئك المدعومين من عمالقة المال مثل PayPal - يبرزون بسرعة.
"العملات المستقرة - التمثيل الرمزي للعملات القانونية المتداولة على blockchain - لا شك أنها "التطبيق القاتل" للعملات المشفرة،" كما ذكرت تقرير كتبته Castle Island Ventures برعاية VISA.
"نحن نعتقد أن العملات المستقرة تمثل نوعًا من الابتكار في الدفع، حيث يمكن أن تتيح مزيدًا من الناس في مزيد من الأماكن الحصول على خدمات دفع آمنة وموثوقة ومريحة"، كما قال كوي شيفيلد، المسؤول العالمي عن العملات المشفرة في هذه الشركة الأمريكية الكبرى.
أشار التقرير إلى: "على الرغم من أنها ظهرت في البداية كنوع من الضمانات الأصلية المشفرة ووسائل التسوية للمتداولين والبورصات، إلا أنها قد عبرت الفجوة وتم اعتمادها على نطاق واسع في الاقتصاد العالمي العادي."
"استنادًا إلى الفروق بين أنشطة العملات المستقرة ودورات سوق العملات المشفرة، من الواضح أن اعتماد العملات المستقرة قد تجاوز مجرد خدمة مستخدمي العملات المشفرة والحالات الاستخدامية للتداول."
حجم تداول العملات المشفرة الفوري وعدد عناوين الإرسال الشهرية للعملات الثابتة. مصدر البيانات: Castle Island Ventures.
تُعتبر العملات المستقرة وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتحوط ضد التضخم، وأداة للتجارة عبر الحدود، وقد اكتسبت جاذبية كبيرة في الأسواق الناشئة. وجدت تقرير حديث صادر عن Chainalysis أن معدل اعتماد العملات المستقرة في مناطق مثل أفريقيا وشرق أوروبا وأمريكا اللاتينية وآسيا يتجاوز بكثير Bitcoin، حيث تشكل في بعض الحالات ما يقرب من نصف جميع معاملات العملات المشفرة.
بالمقارنة، فإن معدل اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية هو الأدنى، على الرغم من أنها لا تزال تشغل حصة كبيرة.
حصة نشاط التداول الإقليمي: العملات المستقرة وبيتكوين. مصدر البيانات: Chainalysis.
أشار محافظ البنك المركزي البرازيلي غابرييل غاليبودو (Gabriel Galipodo) إلى أن استخدام العملات المستقرة قد زاد بشكل كبير في السنوات الأخيرة في البرازيل ومناطق أخرى. البرازيل هي دولة قوية في أمريكا اللاتينية، حيث يبلغ عدد سكانها 216 مليون نسمة، ويصل ناتجها المحلي الإجمالي إلى 2.2 تريليون دولار أمريكي. قال هذا الاقتصادي خلال حدث بنك التسويات الدولية الذي أقيم في 6 فبراير في مدينة مكسيكو، إن ما يصل إلى 90% من إجمالي تداول العملات المشفرة مرتبط بالعملات المستقرة.
"معظمها يتعلق بشراء الأشياء والتسوق من الخارج،" قال جاليبولو، مشددًا على أن هذه الاتجاهات الجديدة تثير تحديات تنظيمية صارمة في مجال الضرائب.
لكن جوليان كولومبو من Bitso ، الذي يقود الأعمال المحلية في البورصات الإقليمية ، صرح أن لا مكان في أمريكا اللاتينية تحظى فيه العملات المستقرة بشعبية أكبر من الأرجنتين. في ظل التضخم طويل الأمد وعدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد ، توفر هذه العملات ملاذًا ماليًا مهمًا للمواطنين.
قال كولومبو: "في الأرجنتين، كما هو الحال في دول ذات تضخم مرتفع أخرى، أصبحت العملات المستقرة حلاً لمشكلة واقعية وعاجلة جداً."
"لا يثق الأرجنتينيون في العملة المحلية، ويفضلون ادخار الدولار، لكن القيود التي تفرضها الحكومة على الصرف الأجنبي والحدود تجعل من الصعب الحصول على الدولار. لقد ملأت العملات المستقرة هذه الفجوة، حيث توفر وسيلة لحيازة وتداول الدولار."
قال إن حوالي ثلثي العملات الرقمية التي يتم شراؤها من خلال البورصات في الأرجنتين تتم باستخدام أصول مرتبطة بالدولار. على الرغم من تحسن المؤشرات المالية في الأرجنتين تحت قيادة الحكومة المدفوعة بالسوق للرئيس المؤيد للعملات الرقمية خافيير ميلي (Javier Milei)، إلا أن معدل التضخم لا يزال مرتفعًا بنسبة 84.5٪.
على الرغم من أن البيانات الشهرية الأخيرة تظهر اتجاهًا تنازليًا، إلا أن إعادة بناء الثقة في العملة المحلية في بلد عانى لفترة طويلة من التضخم الذي يصل إلى ثلاثة أرقام وانخفاض حاد في قيمة العملة يتطلب وقتًا، لضمان الطلب المستمر على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.
وبالمثل، فإن اعتماد الأصول الرقمية من هذا النوع له دلالة كبيرة في فنزويلا، حيث يعاني البلد من تضخم طويل الأمد والعديد من اللوائح، مما يجعل من الصعب جداً الحصول على عملات أجنبية مثل الدولار. في الأسواق الناشئة الأكثر استقرارًا مثل البرازيل أو المكسيك، يمكن أن تلعب دورًا مختلفًا ولكنه مهم بنفس القدر: تحقيق تحويلات سريعة ومنخفضة التكلفة، دون التقلبات التي تتميز بها العملات المشفرة التقليدية.
تستخدم الشركات هذه لتسديد رسوم الخدمات الدولية، وتوظيف الموظفين عن بُعد، وإرسال الأرباح، وتسهيل التحويلات، مما يجعل المعاملات عبر الحدود أكثر كفاءة وسهولة.
"بالمقارنة مع الأصول المشفرة الأخرى، تتمتع العملات المستقرة بوعد الاستقرار،" قالت بنك التسويات الدولية في تقرير عن العملات المستقرة. "بسبب هذه الإمكانية، تدخل بشكل متزايد في التمويل السائد، وقد وضعت العديد من السلطات القضائية طرقًا تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بعملة قانونية واحدة."
تدفع العملات المستقرة التحويلات في أمريكا الوسطى وأفريقيا
أحد أقوى حالات الاستخدام للعملات المستقرة هو التحويلات والتحويلات عبر الحدود، خاصة في أمريكا الوسطى وإفريقيا، حيث توفر هذه الأصول الرقمية بديلاً أرخص وأسرع لتدفقات الأموال عبر الحدود. غالبًا ما يجد المهاجرون الذين يعملون في الولايات المتحدة أن العملات المستقرة هي أداة أكثر ملاءمة لتحويل الأموال إلى عائلاتهم في الوطن.
"لقد حصلت العملات المستقرة على بعض الاهتمام في المدفوعات المحلية والعابرة للحدود"، قال براساد، أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل الأمريكية، لـ Cointelegraph. "لقد لعبت دورًا مفيدًا بشكل خاص في التغلب على عدم الكفاءة والتكاليف العالية وبطء معالجة المعاملات العابرة للحدود من خلال القنوات التقليدية للمدفوعات."
عند الإشارة إلى انتشار العملات المستقرة في التحويلات، قال كولومبو: "قبل ظهور العملات المشفرة، كانت خدمات التحويل قد تتقاضى رسومًا تصل إلى 10% فقط لإرسال الأموال من دولة إلى أخرى. باستخدام العملات المشفرة، قد يكون لديك بعض الأموال الإضافية لتحويلها إلى المكسيك، وقد تكون الرسوم التحويل فقط سنتًا واحدًا - ويمكن أن تصل الأموال في غضون دقائق بدلاً من ساعات أو أيام."
زيادة حالات استخدام العملات المستقرة غير المتعلقة بالعملات المشفرة
في تقرير برعاية فيزا، استطلع الباحثون حوالي 500 مستخدم للعملات المشفرة في نيجيريا وإندونيسيا وتركيا والبرازيل والهند، بإجمالي 2,541 بالغًا. على الرغم من أن الحصول على العملات المشفرة لا يزال الدافع الأكثر شيوعًا لاستخدامها، إلا أن الاستخدامات غير المتعلقة بالعملات المشفرة مثل الحصول على الدولارات، وتحقيق الأرباح، أو لأغراض التداول تحظى أيضًا بشعبية كبيرة.
نتائج استبيان العملات المستقرة. مصدر المعلومات: كاسل آيلاند فينتشرز.
أظهرت الدراسات أن مستخدمي نيجيريا لديهم أعلى ميول نحو العملات المستقرة مقارنة بالدول الأخرى التي تم إجراء الاستطلاع فيها. نيجيريون يقومون بتداول العملات المستقرة بأعلى وتيرة، ونسبة العملات المستقرة في محافظهم هي الأكبر، ويستخدمونها لأوسع نطاق من الاستخدامات غير المشفرة، كما أنهم أبلغوا عن أعلى مستوى من المعرفة حول العملات المستقرة. توفير الدولارات هو أولويتهم القصوى.
قال زكريا دوبالي، المؤسس المشارك لقمة التكنولوجيا المالية في أفريقيا، إن العملات المستقرة أصبحت "الكأس المقدسة" للتجارة عبر الحدود، والتحويلات الدولية، وتحويل القيمة عبر القارة الأفريقية. ويعتقد أن هذه الأصول الرقمية يمكن أن تقدم البنية التحتية المالية اللازمة لتعزيز التجارة العالمية.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة ليست خالية من المخاطر. على الرغم من أن العملات المستقرة الأكثر استخدامًا تحافظ بشكل أساسي على ربطها بالعملات القانونية القوية التي تهدف إلى عكسها، إلا أن السوق يتوسع بسرعة، وهناك حاليًا المئات من الأصول الرقمية المتداولة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه الأصول تفتقر إلى الشفافية في دعم احتياطياتها، وغالبًا ما يحدث انفصال للعملات المستقرة، وفي بعض الحالات، حتى الانهيار.
ومع ذلك، تحت قيادة إدارة ترامب، شهدت الولايات المتحدة والأسواق الناشئة زخماً قوياً في تطوير العملات المستقرة، وقد أثبتت أنها أدوات فعالة لمساعدة المواطنين على التغلب على التحديات المتعلقة بالشمول المالي وضعف البنية التحتية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ثلاثة أسباب وراء ازدهار العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم - هل ستقوم الولايات المتحدة بتقليد ذلك؟
المؤلف: ديفيد فليبا، كوينتيليغراف؛ الترجمة: باي شوي، جينس سي财经
على الرغم من أن إدارة ترامب وضعت الأساس الأولي لتنظيم صناعة التشفير في الولايات المتحدة (من المتوقع أن يحدد "القيصر الجديد" للتشفير في البيت الأبيض الاتجاه في الأشهر المقبلة)، إلا أن هذه الأصول الرقمية قد ازدهرت بالفعل في الأسواق الناشئة.
العملات المستقرة مرتبطة بالعملات التقليدية، وأصبحت أداة مالية مهمة للعديد من البلدان النامية، مما يعزز التحويلات التجارية والتجارة عبر الحدود، ويسد الفجوة في الشمول المالي، ويوفر الحماية من التضخم في البلدان التي غالباً ما تكون فيها الخدمات المصرفية التقليدية غير كافية، حيث يكاد الملايين لا يحصلون على الخدمات المالية.
لقد شهدت العملات المستقرة (المرتبطة بشكل رئيسي بالدولار الأمريكي) نموًا متسارعًا في السنوات الأخيرة، حيث توسعت حالات استخدامها الفعلية بسرعة إلى إفريقيا وأمريكا اللاتينية وبعض الدول النامية في آسيا. على الرغم من أن الولايات المتحدة لا تزال تبحث في كيفية تطبيق هذه التقنية خارج مجال العملات المشفرة، إلا أن الأسواق الناشئة أثبتت أهمية العملات المستقرة.
في هذه المناطق، ليست مجرد تجربة مالية، بل هي حل.
العملات المستقرة كأداة تحوط ضد التضخم في أمريكا الجنوبية
في اقتصادات تعاني من التضخم مثل الأرجنتين وفنزويلا، توفر العملات المستقرة ملاذًا مرتبطًا بالدولار لتجنب تراجع قيمة العملة المحلية، خاصة في ظل القيود الصارمة على قنوات تبادل العملات. في جميع أنحاء إفريقيا وأمريكا الوسطى، تعتبر وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتحويلات المالية والمدفوعات عبر الحدود، بينما في أماكن مثل إندونيسيا، يمكن أن توفر بديلاً أسهل للوصول مقارنة بالخدمات المصرفية التقليدية بالدولار، التي قد تتطلب متطلبات معقدة.
قال أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل، إسوار برساد، على الرغم من أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل رئيسي في التمويل اللامركزي في الاقتصادات الأكثر ثراءً وتطورًا، وكجسر بين الخدمات المصرفية التقليدية والتمويل اللامركزي، إلا أن دورها أكثر أساسية ولكن لا غنى عنه في الأسواق الناشئة حيث البنية التحتية المالية محدودة.
"في الاقتصاديات ذات الدخل المنخفض والمتوسط التي لا تتمتع بنظام مالي متطور، يمكن أن تلعب دورًا مفيدًا من خلال توفير أنظمة دفع رقمية منخفضة التكلفة وسهلة الاستخدام للمواطنين والشركات."
يعتبر الدولار وسيلة تخزين قيمة عالمية بشكل واسع، بينما يُعتبر الحصول على الدولار هو الدافع الرئيسي لاعتماد الأسواق الناشئة للعملات المستقرة. مقارنة بتقلبات العملات المشفرة المبكرة مثل البيتكوين، تهدف العملات المستقرة إلى توفير الاستقرار، حيث ترتبط معظم العملات المستقرة بالدولار، حيث تسيطر USDT Tether على حوالي 60% من الحصة السوقية العالمية، تليها أصول مدعومة بالدولار أخرى مثل USDC.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
العملة المستقرة المقدمة من الجهة المصدرة. مصدر المعلومات: كاسل آيلاند فنتشرز.
"هناك بعض القضايا في العالم تحتاج إلى حل باستخدام عملة مشفرة لا تتقلب أسعارها باستمرار"، قال Julián Colombo، المدير التنفيذي في بورصة Bitso المكسيكية، في مقابلة حيث لدى Bitso مكاتب رسمية في الأرجنتين والبرازيل وكولومبيا.
"تقدم العملات المستقرة طريقة لجلب جميع فوائد العملات المشفرة إلى حالات الاستخدام في العالم الحقيقي - وليس فقط الاستفادة من إمكانية الثراء من البيتكوين."
العملة المستقرة هي المهمة الرئيسية لترامب إمبراطور التشفير
مع تقديم أعضاء مجلس الشيوخ من الحزبين تشريعًا في 4 فبراير لإنشاء إطار تنظيمي، تتزايد الزخم حول العملات المستقرة في الولايات المتحدة. وأكد ديفيد ساكس (David Sacks)، "إمبراطور الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض، في أول خطاب له إلى هذه الصناعة أن تنظيم العملات المستقرة هو أولوية حكومية، وستقوم مجموعة العمل التي يقودها هذا المستثمر السابق بكتابة سياسات رئيسية خلال الأشهر الستة المقبلة.
بغض النظر عن أي شيء، فإن نمو العملات المستقرة كان مذهلاً. وفقًا لبيانات DelfiLlama، فقد وصلت قيمتها السوقية إلى 100 مليار دولار فقط في العام الماضي، وبحلول فبراير 2025، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية إلى 225 مليار دولار. لا تزال USDT تحتفظ بالهيمنة، حيث تمثل أكثر من 60% من حصة السوق، لكن المنافسين - بما في ذلك أولئك المدعومين من عمالقة المال مثل PayPal - يبرزون بسرعة.
"العملات المستقرة - التمثيل الرمزي للعملات القانونية المتداولة على blockchain - لا شك أنها "التطبيق القاتل" للعملات المشفرة،" كما ذكرت تقرير كتبته Castle Island Ventures برعاية VISA.
"نحن نعتقد أن العملات المستقرة تمثل نوعًا من الابتكار في الدفع، حيث يمكن أن تتيح مزيدًا من الناس في مزيد من الأماكن الحصول على خدمات دفع آمنة وموثوقة ومريحة"، كما قال كوي شيفيلد، المسؤول العالمي عن العملات المشفرة في هذه الشركة الأمريكية الكبرى.
أشار التقرير إلى: "على الرغم من أنها ظهرت في البداية كنوع من الضمانات الأصلية المشفرة ووسائل التسوية للمتداولين والبورصات، إلا أنها قد عبرت الفجوة وتم اعتمادها على نطاق واسع في الاقتصاد العالمي العادي."
"استنادًا إلى الفروق بين أنشطة العملات المستقرة ودورات سوق العملات المشفرة، من الواضح أن اعتماد العملات المستقرة قد تجاوز مجرد خدمة مستخدمي العملات المشفرة والحالات الاستخدامية للتداول."
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
حجم تداول العملات المشفرة الفوري وعدد عناوين الإرسال الشهرية للعملات الثابتة. مصدر البيانات: Castle Island Ventures.
تُعتبر العملات المستقرة وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتحوط ضد التضخم، وأداة للتجارة عبر الحدود، وقد اكتسبت جاذبية كبيرة في الأسواق الناشئة. وجدت تقرير حديث صادر عن Chainalysis أن معدل اعتماد العملات المستقرة في مناطق مثل أفريقيا وشرق أوروبا وأمريكا اللاتينية وآسيا يتجاوز بكثير Bitcoin، حيث تشكل في بعض الحالات ما يقرب من نصف جميع معاملات العملات المشفرة.
بالمقارنة، فإن معدل اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية هو الأدنى، على الرغم من أنها لا تزال تشغل حصة كبيرة.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
حصة نشاط التداول الإقليمي: العملات المستقرة وبيتكوين. مصدر البيانات: Chainalysis.
أشار محافظ البنك المركزي البرازيلي غابرييل غاليبودو (Gabriel Galipodo) إلى أن استخدام العملات المستقرة قد زاد بشكل كبير في السنوات الأخيرة في البرازيل ومناطق أخرى. البرازيل هي دولة قوية في أمريكا اللاتينية، حيث يبلغ عدد سكانها 216 مليون نسمة، ويصل ناتجها المحلي الإجمالي إلى 2.2 تريليون دولار أمريكي. قال هذا الاقتصادي خلال حدث بنك التسويات الدولية الذي أقيم في 6 فبراير في مدينة مكسيكو، إن ما يصل إلى 90% من إجمالي تداول العملات المشفرة مرتبط بالعملات المستقرة.
"معظمها يتعلق بشراء الأشياء والتسوق من الخارج،" قال جاليبولو، مشددًا على أن هذه الاتجاهات الجديدة تثير تحديات تنظيمية صارمة في مجال الضرائب.
لكن جوليان كولومبو من Bitso ، الذي يقود الأعمال المحلية في البورصات الإقليمية ، صرح أن لا مكان في أمريكا اللاتينية تحظى فيه العملات المستقرة بشعبية أكبر من الأرجنتين. في ظل التضخم طويل الأمد وعدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد ، توفر هذه العملات ملاذًا ماليًا مهمًا للمواطنين.
قال كولومبو: "في الأرجنتين، كما هو الحال في دول ذات تضخم مرتفع أخرى، أصبحت العملات المستقرة حلاً لمشكلة واقعية وعاجلة جداً."
"لا يثق الأرجنتينيون في العملة المحلية، ويفضلون ادخار الدولار، لكن القيود التي تفرضها الحكومة على الصرف الأجنبي والحدود تجعل من الصعب الحصول على الدولار. لقد ملأت العملات المستقرة هذه الفجوة، حيث توفر وسيلة لحيازة وتداول الدولار."
قال إن حوالي ثلثي العملات الرقمية التي يتم شراؤها من خلال البورصات في الأرجنتين تتم باستخدام أصول مرتبطة بالدولار. على الرغم من تحسن المؤشرات المالية في الأرجنتين تحت قيادة الحكومة المدفوعة بالسوق للرئيس المؤيد للعملات الرقمية خافيير ميلي (Javier Milei)، إلا أن معدل التضخم لا يزال مرتفعًا بنسبة 84.5٪.
على الرغم من أن البيانات الشهرية الأخيرة تظهر اتجاهًا تنازليًا، إلا أن إعادة بناء الثقة في العملة المحلية في بلد عانى لفترة طويلة من التضخم الذي يصل إلى ثلاثة أرقام وانخفاض حاد في قيمة العملة يتطلب وقتًا، لضمان الطلب المستمر على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.
وبالمثل، فإن اعتماد الأصول الرقمية من هذا النوع له دلالة كبيرة في فنزويلا، حيث يعاني البلد من تضخم طويل الأمد والعديد من اللوائح، مما يجعل من الصعب جداً الحصول على عملات أجنبية مثل الدولار. في الأسواق الناشئة الأكثر استقرارًا مثل البرازيل أو المكسيك، يمكن أن تلعب دورًا مختلفًا ولكنه مهم بنفس القدر: تحقيق تحويلات سريعة ومنخفضة التكلفة، دون التقلبات التي تتميز بها العملات المشفرة التقليدية.
تستخدم الشركات هذه لتسديد رسوم الخدمات الدولية، وتوظيف الموظفين عن بُعد، وإرسال الأرباح، وتسهيل التحويلات، مما يجعل المعاملات عبر الحدود أكثر كفاءة وسهولة.
"بالمقارنة مع الأصول المشفرة الأخرى، تتمتع العملات المستقرة بوعد الاستقرار،" قالت بنك التسويات الدولية في تقرير عن العملات المستقرة. "بسبب هذه الإمكانية، تدخل بشكل متزايد في التمويل السائد، وقد وضعت العديد من السلطات القضائية طرقًا تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بعملة قانونية واحدة."
تدفع العملات المستقرة التحويلات في أمريكا الوسطى وأفريقيا
أحد أقوى حالات الاستخدام للعملات المستقرة هو التحويلات والتحويلات عبر الحدود، خاصة في أمريكا الوسطى وإفريقيا، حيث توفر هذه الأصول الرقمية بديلاً أرخص وأسرع لتدفقات الأموال عبر الحدود. غالبًا ما يجد المهاجرون الذين يعملون في الولايات المتحدة أن العملات المستقرة هي أداة أكثر ملاءمة لتحويل الأموال إلى عائلاتهم في الوطن.
"لقد حصلت العملات المستقرة على بعض الاهتمام في المدفوعات المحلية والعابرة للحدود"، قال براساد، أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل الأمريكية، لـ Cointelegraph. "لقد لعبت دورًا مفيدًا بشكل خاص في التغلب على عدم الكفاءة والتكاليف العالية وبطء معالجة المعاملات العابرة للحدود من خلال القنوات التقليدية للمدفوعات."
عند الإشارة إلى انتشار العملات المستقرة في التحويلات، قال كولومبو: "قبل ظهور العملات المشفرة، كانت خدمات التحويل قد تتقاضى رسومًا تصل إلى 10% فقط لإرسال الأموال من دولة إلى أخرى. باستخدام العملات المشفرة، قد يكون لديك بعض الأموال الإضافية لتحويلها إلى المكسيك، وقد تكون الرسوم التحويل فقط سنتًا واحدًا - ويمكن أن تصل الأموال في غضون دقائق بدلاً من ساعات أو أيام."
زيادة حالات استخدام العملات المستقرة غير المتعلقة بالعملات المشفرة
في تقرير برعاية فيزا، استطلع الباحثون حوالي 500 مستخدم للعملات المشفرة في نيجيريا وإندونيسيا وتركيا والبرازيل والهند، بإجمالي 2,541 بالغًا. على الرغم من أن الحصول على العملات المشفرة لا يزال الدافع الأكثر شيوعًا لاستخدامها، إلا أن الاستخدامات غير المتعلقة بالعملات المشفرة مثل الحصول على الدولارات، وتحقيق الأرباح، أو لأغراض التداول تحظى أيضًا بشعبية كبيرة.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
نتائج استبيان العملات المستقرة. مصدر المعلومات: كاسل آيلاند فينتشرز.
أظهرت الدراسات أن مستخدمي نيجيريا لديهم أعلى ميول نحو العملات المستقرة مقارنة بالدول الأخرى التي تم إجراء الاستطلاع فيها. نيجيريون يقومون بتداول العملات المستقرة بأعلى وتيرة، ونسبة العملات المستقرة في محافظهم هي الأكبر، ويستخدمونها لأوسع نطاق من الاستخدامات غير المشفرة، كما أنهم أبلغوا عن أعلى مستوى من المعرفة حول العملات المستقرة. توفير الدولارات هو أولويتهم القصوى.
قال زكريا دوبالي، المؤسس المشارك لقمة التكنولوجيا المالية في أفريقيا، إن العملات المستقرة أصبحت "الكأس المقدسة" للتجارة عبر الحدود، والتحويلات الدولية، وتحويل القيمة عبر القارة الأفريقية. ويعتقد أن هذه الأصول الرقمية يمكن أن تقدم البنية التحتية المالية اللازمة لتعزيز التجارة العالمية.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة ليست خالية من المخاطر. على الرغم من أن العملات المستقرة الأكثر استخدامًا تحافظ بشكل أساسي على ربطها بالعملات القانونية القوية التي تهدف إلى عكسها، إلا أن السوق يتوسع بسرعة، وهناك حاليًا المئات من الأصول الرقمية المتداولة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه الأصول تفتقر إلى الشفافية في دعم احتياطياتها، وغالبًا ما يحدث انفصال للعملات المستقرة، وفي بعض الحالات، حتى الانهيار.
ومع ذلك، تحت قيادة إدارة ترامب، شهدت الولايات المتحدة والأسواق الناشئة زخماً قوياً في تطوير العملات المستقرة، وقد أثبتت أنها أدوات فعالة لمساعدة المواطنين على التغلب على التحديات المتعلقة بالشمول المالي وضعف البنية التحتية.