سوق التشفير المالي يواصل قوته، بيتكوين تحقق أعلى مستوى لها خلال 15 شهراً
سوق العملات الرقمية شهد أداءً قويًا مؤخرًا، حيث سجل سعر بيتكوين أعلى مستوى له خلال 15 شهرًا، متجاوزًا 12000 دولار واستمر في الارتفاع. في الوقت نفسه، كانت إيثريوم أيضًا في أداء جيد، حيث ارتفعت بسرعة خلال الشهر الماضي، وبلغت أكثر من 331 دولارًا ظهر يوم 26 يونيو. واحتلت العملات الرقمية ذات القيمة السوقية ضمن المئة الأوائل اتجاهًا عامًا نحو الارتفاع.
هذا الأسبوع، وافقت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية على أول منتج عقد آجل يتم تسليمه فعليًا ببيتكوين. أثارت هذه الأخبار مزيدًا من الحماس في السوق الذي كان بالفعل نشطًا.
مؤخراً، سواء كان ذلك من خلال إصدار فيسبوك للكتاب الأبيض الخاص بـ Libra، أو بدء جي بي مورغان في تجربة عملة JPM، فإن هذا يظهر أن المزيد من المؤسسات الكبرى تدخل أو تستعد لدخول سوق العملات المشفرة. وهذا يعني أن المزيد من الأموال والمستخدمين سيتدفقون إلى هذا المجال، وأن أدوات المالية المشفرة ستصبح ضرورية لللاعبين الجدد والقدامى.
التشفير المالي هو مجال فرعي نسبيًا جديد في عالم التشفير، حيث بدأت معظم المنتجات في نهاية سوق الثيران في عام 2017. وفقًا لتقرير TokenInsight، حتى مارس 2019، كان هناك مئات من منتجات التشفير المالي النشطة، وقد زاد عدد المنتجات الجديدة بشكل ملحوظ منذ الربع الرابع من 2018. حسب تصنيف الجهة المصدرة، يمكن تقسيمها إلى ثلاثة أنواع: البورصات، والمحافظ، ومنصات الاستثمار المتخصصة، وهناك أيضًا تداخل في الأعمال بينها.
من حيث خصائص المنتج، تنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات: إدارة الديون، إدارة الأرباح، وإدارة العقد. النوع الدائن يعتمد بشكل أساسي على الربح من الفوائد عبر الإقراض من المنصة؛ النوع الموزع يعتمد بشكل رئيسي على توزيع الأرباح من خلال التداول بالرافعة المالية على المنصة، وصناديق الكمية، وغيرها؛ إدارة العقد تشمل التفويض بالعقد ووجود PoS.
المنتجات المالية التي تقدمها البورصة تنقسم إلى فئتين رئيسيتين:
نموذج إيداع العملة وكسب العملة، مثلما يوفر أحد منصات التداول عائد سنوي يتراوح بين 0.026%-2.7%، ويدعم بيتكوين، إيثريوم وغيرها من العملات الرئيسية.
وضع التخزين، حيث يمكن لمنصة تداول معينة أن تقدم للعملاء عائد سنوي يبلغ حوالي 6.6% بعد خصم رسوم الإدارة.
منصة إدارة الأموال
تشمل المنصات الرائدة بيبال المالية وغيرها، وتقدم استثمار العملات الرقمية مع معدل عائد سنوي حوالي 12%.
محفظة
بعض المحافظ تقدم أيضًا خدمات إدارة الأموال، مثل Cobo التي تقدم معدل عائد سنوي يتراوح بين 1.2%-40%، حيث يتراوح معدل العائد السنوي للإدارة المالية الثابتة والمتغيرة بين 12%-14% و1.2%-5% على التوالي، وعائد Staking من جزء PoS يتراوح بين 6.5%-40%. لقد أكملت Cobo ثلاث جولات تمويل، وحصلت على استثمارات تزيد عن 100 مليون يوان.
تقدم Kcash خدمات إدارة الأموال الجارية والثابتة، وتدعم ثلاث عملات: بيتكوين، ETH، EOS، بمعدل فائدة سنوي يتراوح بين 4%-8.8%. وقد أكملت الشركة ثلاث جولات تمويل، وحصلت على استثمار بقيمة عشرات الملايين من اليوان.
تؤثر القيود التنظيمية وتقلبات العملات المشفرة على استثمارات التشفير، مما يجعلها لا تزال غير مؤكدة. بالمقارنة، برزت شركات معروفة مثل Maker DAO وGenesis Capital في مجال الإقراض المشفر، مما جذب مزيدًا من الاهتمام.
التشفير الاقتراض
في المنتجات المالية المشفرة الحالية، تعتبر الإقراض جذابة من حيث حجم الشركات أو تنوع المنتجات. أصبحت أشكال منتجات الإقراض المشفرة أكثر تعقيدًا، حيث يمكن أن تشمل منتج واحد عملات مستقرة، وزيادة قيمة الرموز، والرافعة المالية، وغيرها من الميزات. هناك أيضًا اندماج معين بين منتجات الإقراض المركزية واللامركزية.
!
تنظيم المنتجات الرئيسية
مركزية
جينيسيس كابيتال هي أكبر مؤسسة اقتراض مركزية للعملات المشفرة. وفقًا لتقريرها للربع الأول، تم إضافة قروض جديدة للعملات المشفرة بقيمة 425 مليون دولار، ليصل إجمالي القروض الممنوحة إلى 1.53 مليار دولار. تستعير جينيسيس الرموز من المستثمرين الكبار بمعدل فائدة يتراوح بين 4%-5%، ثم تقرضها بمعدل فائدة يتراوح بين 6.5%-7.5%. كما تقدم الشركة خدمات قروض بالعملة الورقية بمعدل 10%.
تدعم Genesis مؤسسة الاستثمار في blockchain Digital Currency Group، التي استثمرت أو تملك CoinDesk و Grayscale و Circle وغيرها من المؤسسات الرائدة.
BlockFi هي مؤسسة إقراض تنافسية أخرى، ولديها نموذج عمل متنوع: من ناحية، تقدم قروض بالدولار الأمريكي مقابل رهن العملات المشفرة، بمعدل فائدة سنوي قدره 4.5%، ونسبة رهن تبلغ حوالي 50%; ومن ناحية أخرى، تسمح للعملاء بإيداع بيتكوين وغيرها للحصول على فائدة سنوية تصل إلى 6.2%. لقد أكملت BlockFi أربع جولات تمويل، وجمعت 6040 مليون دولار.
لامركزية
في مجال الإقراض اللامركزي، تتصدر Maker DAO و Compound و Dharma المراكز الثلاثة الأولى. حتى 4 يونيو، كانت القيمة المقفلة من العملات المشفرة في هذه المنصات الثلاث حوالي 404 مليون دولار و أكثر من 20 مليون دولار و أكثر من 20 مليون دولار، بمعدل رهن يبلغ حوالي 480% و 400% و 210% على التوالي.
منذ تأسيس Maker DAO في عام 2014، أتمت ثلاث جولات تمويلية، وحصلت على استثمار بقيمة 27 مليون دولار، وكان من بين المستثمرين الرئيسيين أندريسن هورويتز. حصلت Compound على تمويل بقيمة 9.2 مليون دولار، بينما حصلت Dharma على تمويل بقيمة 7.12 مليون دولار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن EOSDT في نظام EOS البيئي يستحق الانتباه. وفقًا للبيانات، فإن هذا المشروع يحتفظ بحوالي 2.69 مليون EOS، بقيمة 19 مليون دولار، ويحتل المرتبة الرابعة بين المنتجات المماثلة.
التشفير المشتقات
بالمقارنة مع التشفير المالي والإقراض، فإن أدوات التشفير المشتقة قد جلبت المزيد من الاحتمالات للسوق. يُقدَّر أن حجم سوق أدوات التشفير المشتقة في المستقبل قد يصل إلى تريليون دولار.
التشفير المشتقات تشمل عادة العقود الآجلة، والعقود المستقبلية، والخيارات، والعقود الدائمة، وبعض الآراء تعتبر أن الأسواق التنبؤية تنتمي إلى هذا النوع.
تتقدم حاليًا بورصات العملات المشفرة الأصلية والبورصات التقليدية إلى هذا المجال:
تقوم منصات التداول الأصلية للتشفير مثل منصة تداول معينة، ومنصة تداول معينة أخرى بإطلاق منتجات متنوعة أكثر.
تسعى البورصات التقليدية مثل CME وBakkt وErisx وLedgerX إلى التوسع. تجاوزت قيمة تداول عقود بيتكوين الآجلة في CME 8 مليار دولار في مايو. حصلت LedgerX مؤخرًا على الموافقة لتقديم عقود بيتكوين الآجلة مع تسليم فعلي. ستقوم Bakkt باختبار منتجات مماثلة في يوليو. قد تؤدي هذه العقود القابلة للتسليم الفعلي إلى زيادة الطلب من المؤسسات على تخزين بيتكوين.
منتجات المشتقات الرئيسية
dYdX هو بروتوكول مشتقات مالية لامركزية، يدعم تداول الهامش بقوة تصل إلى 4 مرات وخدمات الإقراض. لقد حصل المشروع على تمويل قدره 12 مليون دولار.
في مجال أسواق التنبؤ، يُعتبر Augur واحداً من أوائل المشاريع التي تأسست، وقد حصلت على تمويل قدره 5.3 مليون دولار. تم إطلاق Gnosis و Bodhi في عام 2017، وحصلت على دعم مالي يتجاوز 10 ملايين دولار. Guesser و Veil هما مشروعان ناشئان، وقد نالا إعجاب مؤسسات استثمارية معروفة بما في ذلك Sequoia Capital.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أسواق المال التشفير تشهد انتعاشاً شاملاً، وBTC تتجاوز 12000 دولار وتحقق أعلى مستوى لها في 15 شهراً
سوق التشفير المالي يواصل قوته، بيتكوين تحقق أعلى مستوى لها خلال 15 شهراً
سوق العملات الرقمية شهد أداءً قويًا مؤخرًا، حيث سجل سعر بيتكوين أعلى مستوى له خلال 15 شهرًا، متجاوزًا 12000 دولار واستمر في الارتفاع. في الوقت نفسه، كانت إيثريوم أيضًا في أداء جيد، حيث ارتفعت بسرعة خلال الشهر الماضي، وبلغت أكثر من 331 دولارًا ظهر يوم 26 يونيو. واحتلت العملات الرقمية ذات القيمة السوقية ضمن المئة الأوائل اتجاهًا عامًا نحو الارتفاع.
هذا الأسبوع، وافقت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية على أول منتج عقد آجل يتم تسليمه فعليًا ببيتكوين. أثارت هذه الأخبار مزيدًا من الحماس في السوق الذي كان بالفعل نشطًا.
مؤخراً، سواء كان ذلك من خلال إصدار فيسبوك للكتاب الأبيض الخاص بـ Libra، أو بدء جي بي مورغان في تجربة عملة JPM، فإن هذا يظهر أن المزيد من المؤسسات الكبرى تدخل أو تستعد لدخول سوق العملات المشفرة. وهذا يعني أن المزيد من الأموال والمستخدمين سيتدفقون إلى هذا المجال، وأن أدوات المالية المشفرة ستصبح ضرورية لللاعبين الجدد والقدامى.
! صورة تمويل العملات المشفرة .jpg
التشفير المالي
التشفير المالي هو مجال فرعي نسبيًا جديد في عالم التشفير، حيث بدأت معظم المنتجات في نهاية سوق الثيران في عام 2017. وفقًا لتقرير TokenInsight، حتى مارس 2019، كان هناك مئات من منتجات التشفير المالي النشطة، وقد زاد عدد المنتجات الجديدة بشكل ملحوظ منذ الربع الرابع من 2018. حسب تصنيف الجهة المصدرة، يمكن تقسيمها إلى ثلاثة أنواع: البورصات، والمحافظ، ومنصات الاستثمار المتخصصة، وهناك أيضًا تداخل في الأعمال بينها.
من حيث خصائص المنتج، تنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات: إدارة الديون، إدارة الأرباح، وإدارة العقد. النوع الدائن يعتمد بشكل أساسي على الربح من الفوائد عبر الإقراض من المنصة؛ النوع الموزع يعتمد بشكل رئيسي على توزيع الأرباح من خلال التداول بالرافعة المالية على المنصة، وصناديق الكمية، وغيرها؛ إدارة العقد تشمل التفويض بالعقد ووجود PoS.
! 1.gif
تنظيم المنتجات الرئيسية
البورصات
المنتجات المالية التي تقدمها البورصة تنقسم إلى فئتين رئيسيتين:
نموذج إيداع العملة وكسب العملة، مثلما يوفر أحد منصات التداول عائد سنوي يتراوح بين 0.026%-2.7%، ويدعم بيتكوين، إيثريوم وغيرها من العملات الرئيسية.
وضع التخزين، حيث يمكن لمنصة تداول معينة أن تقدم للعملاء عائد سنوي يبلغ حوالي 6.6% بعد خصم رسوم الإدارة.
منصة إدارة الأموال
تشمل المنصات الرائدة بيبال المالية وغيرها، وتقدم استثمار العملات الرقمية مع معدل عائد سنوي حوالي 12%.
محفظة
بعض المحافظ تقدم أيضًا خدمات إدارة الأموال، مثل Cobo التي تقدم معدل عائد سنوي يتراوح بين 1.2%-40%، حيث يتراوح معدل العائد السنوي للإدارة المالية الثابتة والمتغيرة بين 12%-14% و1.2%-5% على التوالي، وعائد Staking من جزء PoS يتراوح بين 6.5%-40%. لقد أكملت Cobo ثلاث جولات تمويل، وحصلت على استثمارات تزيد عن 100 مليون يوان.
تقدم Kcash خدمات إدارة الأموال الجارية والثابتة، وتدعم ثلاث عملات: بيتكوين، ETH، EOS، بمعدل فائدة سنوي يتراوح بين 4%-8.8%. وقد أكملت الشركة ثلاث جولات تمويل، وحصلت على استثمار بقيمة عشرات الملايين من اليوان.
تؤثر القيود التنظيمية وتقلبات العملات المشفرة على استثمارات التشفير، مما يجعلها لا تزال غير مؤكدة. بالمقارنة، برزت شركات معروفة مثل Maker DAO وGenesis Capital في مجال الإقراض المشفر، مما جذب مزيدًا من الاهتمام.
التشفير الاقتراض
في المنتجات المالية المشفرة الحالية، تعتبر الإقراض جذابة من حيث حجم الشركات أو تنوع المنتجات. أصبحت أشكال منتجات الإقراض المشفرة أكثر تعقيدًا، حيث يمكن أن تشمل منتج واحد عملات مستقرة، وزيادة قيمة الرموز، والرافعة المالية، وغيرها من الميزات. هناك أيضًا اندماج معين بين منتجات الإقراض المركزية واللامركزية.
!
تنظيم المنتجات الرئيسية
مركزية
جينيسيس كابيتال هي أكبر مؤسسة اقتراض مركزية للعملات المشفرة. وفقًا لتقريرها للربع الأول، تم إضافة قروض جديدة للعملات المشفرة بقيمة 425 مليون دولار، ليصل إجمالي القروض الممنوحة إلى 1.53 مليار دولار. تستعير جينيسيس الرموز من المستثمرين الكبار بمعدل فائدة يتراوح بين 4%-5%، ثم تقرضها بمعدل فائدة يتراوح بين 6.5%-7.5%. كما تقدم الشركة خدمات قروض بالعملة الورقية بمعدل 10%.
تدعم Genesis مؤسسة الاستثمار في blockchain Digital Currency Group، التي استثمرت أو تملك CoinDesk و Grayscale و Circle وغيرها من المؤسسات الرائدة.
BlockFi هي مؤسسة إقراض تنافسية أخرى، ولديها نموذج عمل متنوع: من ناحية، تقدم قروض بالدولار الأمريكي مقابل رهن العملات المشفرة، بمعدل فائدة سنوي قدره 4.5%، ونسبة رهن تبلغ حوالي 50%; ومن ناحية أخرى، تسمح للعملاء بإيداع بيتكوين وغيرها للحصول على فائدة سنوية تصل إلى 6.2%. لقد أكملت BlockFi أربع جولات تمويل، وجمعت 6040 مليون دولار.
لامركزية
في مجال الإقراض اللامركزي، تتصدر Maker DAO و Compound و Dharma المراكز الثلاثة الأولى. حتى 4 يونيو، كانت القيمة المقفلة من العملات المشفرة في هذه المنصات الثلاث حوالي 404 مليون دولار و أكثر من 20 مليون دولار و أكثر من 20 مليون دولار، بمعدل رهن يبلغ حوالي 480% و 400% و 210% على التوالي.
منذ تأسيس Maker DAO في عام 2014، أتمت ثلاث جولات تمويلية، وحصلت على استثمار بقيمة 27 مليون دولار، وكان من بين المستثمرين الرئيسيين أندريسن هورويتز. حصلت Compound على تمويل بقيمة 9.2 مليون دولار، بينما حصلت Dharma على تمويل بقيمة 7.12 مليون دولار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن EOSDT في نظام EOS البيئي يستحق الانتباه. وفقًا للبيانات، فإن هذا المشروع يحتفظ بحوالي 2.69 مليون EOS، بقيمة 19 مليون دولار، ويحتل المرتبة الرابعة بين المنتجات المماثلة.
التشفير المشتقات
بالمقارنة مع التشفير المالي والإقراض، فإن أدوات التشفير المشتقة قد جلبت المزيد من الاحتمالات للسوق. يُقدَّر أن حجم سوق أدوات التشفير المشتقة في المستقبل قد يصل إلى تريليون دولار.
التشفير المشتقات تشمل عادة العقود الآجلة، والعقود المستقبلية، والخيارات، والعقود الدائمة، وبعض الآراء تعتبر أن الأسواق التنبؤية تنتمي إلى هذا النوع.
! 3.gif
مزود خدمات تداول المشتقات
تتقدم حاليًا بورصات العملات المشفرة الأصلية والبورصات التقليدية إلى هذا المجال:
تقوم منصات التداول الأصلية للتشفير مثل منصة تداول معينة، ومنصة تداول معينة أخرى بإطلاق منتجات متنوعة أكثر.
تسعى البورصات التقليدية مثل CME وBakkt وErisx وLedgerX إلى التوسع. تجاوزت قيمة تداول عقود بيتكوين الآجلة في CME 8 مليار دولار في مايو. حصلت LedgerX مؤخرًا على الموافقة لتقديم عقود بيتكوين الآجلة مع تسليم فعلي. ستقوم Bakkt باختبار منتجات مماثلة في يوليو. قد تؤدي هذه العقود القابلة للتسليم الفعلي إلى زيادة الطلب من المؤسسات على تخزين بيتكوين.
منتجات المشتقات الرئيسية
dYdX هو بروتوكول مشتقات مالية لامركزية، يدعم تداول الهامش بقوة تصل إلى 4 مرات وخدمات الإقراض. لقد حصل المشروع على تمويل قدره 12 مليون دولار.
في مجال أسواق التنبؤ، يُعتبر Augur واحداً من أوائل المشاريع التي تأسست، وقد حصلت على تمويل قدره 5.3 مليون دولار. تم إطلاق Gnosis و Bodhi في عام 2017، وحصلت على دعم مالي يتجاوز 10 ملايين دولار. Guesser و Veil هما مشروعان ناشئان، وقد نالا إعجاب مؤسسات استثمارية معروفة بما في ذلك Sequoia Capital.
! 6.jpg