مراجعة Hyperliquid يوم الأربعاء الأسود: الطلب هو البداية، والصواب هو النهاية
في 26 مارس، تعرض مشروع Dex Hyperliquid لهجوم مرة أخرى. هذه هي المرة الرابعة التي يتعرض فيها المشروع لحدث أمني كبير منذ نوفمبر من العام الماضي، وهي أيضًا أكبر أزمة تواجهها حتى الآن. عند مراجعة عملية الهجوم بالكامل، كانت الأساليب مشابهة تمامًا لحدث الشراء المضاعف لـ ETH بمعدل 50 مرة، لكن هذا الهجوم كان أكثر دقة وعنفًا، وكأنه هجوم جماعي منسق ضد Dex.
اختار المهاجمون رمز meme JELLY ذو السيولة المنخفضة على سولانا كنقطة انطلاق. في الساعة 9 مساءً، قام المهاجم بإيداع ضمان بقيمة 3.5 مليون USDC في المنصة، وفتح مركز بيع قصير بقيمة 4.08 مليون دولار من JELLY، بينما قام أحد كبار المستثمرين بالبيع في السوق الفوري، مما أدى إلى انخفاض حاد في سعر الرمز. سحب المهاجم بسرعة ضمان بقيمة 2.76 مليون USDC، مما أدى إلى تفعيل آلية التصفية التلقائية للمنصة. اضطرت خزينة التأمين الخاصة بالمنصة HLP إلى تولي المركز القصير. بعد ذلك، قام المهاجم بعمليات عكسية، حيث اشترى كميات كبيرة من JELLY، مما أدى إلى ارتفاع السعر عدة أضعاف، وتكبدت HLP خسارة غير محققة تزيد عن 10.5 مليون دولار.
في الوقت الذي كانت فيه Hyperliquid تواجه أزمة، تدخلت بعض البورصات المركزية بسرعة. حيث قامت بإطلاق عقد JELLY الدائم خلال ساعة من وقوع الحادث، وكأنها تستفيد من عمق سيولتها ونفوذها لزيادة سعر الرمز المميز، مما زاد من خسائر HLP. في مواجهة أصوات الانتقاد، صوتت لجنة مصدقي Hyperliquid على سحب عقد JELLY الدائم قبل 26 دقيقة من إطلاقه رسميًا في إحدى البورصات، وكانت أسعار الإغلاق النهائية هي نفسها أسعار فتح المهاجم، مما حقق لـ HLP ربحًا قدره 700,000 دولار. في موقف صعب، اختارت Hyperliquid التراجع خطوة إلى الوراء وكشفت بنفسها عن الستار عن اللامركزية.
باعتبارها رائدة في مجال عقود الفيوتشر المستمرة على السلسلة، تشكل أحجام تداول Hyperliquid 9% من إجمالي حجم تداول العقود العالمية لأحد البورصات الكبرى، متجاوزة بكثير منصات Dex الأخرى. ومع ذلك، يبدو أن هذا المشروع الذي تم تأسيسه بعد انهيار أحد البورصات الشهيرة لم يكن سلسًا، حيث تعرض لعدة هجمات كبيرة بشكل متكرر. نستعرض الأحداث الأمنية الأخيرة:
ديسمبر 2024: تهديدات القرصنة المحتملة (هجمات غير ناجحة)
يناير 2025: هجوم عالي الرافعة على ETH
12 مارس 2025: الهجوم الثاني على ETH
26 مارس 2025: حدث JELLY
تكشف هذه الأحداث عن وجود مشكلات في نظام الهامش، ونظام HLP، وعدد المدققين في Hyperliquid.
من منظور الهيكل، يعد Hyperliquid DEX مزودًا بـ Layer1، ويستخدم تصميم EVM + محرك المطابقة. يعد HyperCore بمثابة محرك المطابقة لبورصة مركزية، ويتشارك مع HyperEVM في نفس طبقة الإجماع. على الرغم من أن هذا التصميم مبتكر، إلا أنه يحمل مخاطر محتملة، مثل عدم تناسق حالة المعاملات وتأخير المزامنة.
تعد خزينة HLP جوهر نظام Hyperliquid البيئي، حيث تعتمد على نظام "دفتر الطلبات على السلسلة + بركة الاستراتيجيات". إنها تقدم عوائد للمستخدمين وتوفر السيولة لتداول العقود الدائمة. ومع ذلك، عند مواجهة هجمات الحيتان، فإن HLP تعادل تاجرًا له منطق سلوكي ثابت وواجهة شفافة، مما يجعل من السهل استغلالها.
لقد كانت رحلة تطوير Perp Dex طويلة الأمد، بدءًا من آلية dYdX المختلطة إلى المحاكاة الشاملة لمراكز التداول المركزية بواسطة Hyperliquid. على الرغم من أن Hyperliquid حققت أفضل العوائد وكفاءة رأس المال على السلسلة، إلا أن كيفية مواجهة عدم الكفاءة والهشاشة الناتجة عن اللامركزية مع الحفاظ على هذه المزايا لا تزال تحديًا كبيرًا.
نجاح DeFi لا يعود بالكامل إلى اللامركزية، بل يتمثل في تلبية احتياجات المستخدمين التي لا يمكن تحقيقها في التمويل المركزي من خلال اللامركزية. يمكن اعتبار Hyperliquid كمنصة Dex مبنية على سلسلة أحادية، ويمكن أيضاً اعتبارها كبورصة مركزية تضاف إلى دفتر الأستاذ الشفاف. لقد حصلت على اعتراف المستخدمين من خلال شكل "السلسلة"، ولكن إذا كانت هناك رغبة حقيقية في تحقيق المثالية اللامركزية، فلا بد من مواجهة العديد من التحديات.
كمنتج على السلسلة يحاكي بشكل أكبر البورصات المركزية، لا مفر من أن يحمل Hyperliquid بعض الخصائص غير الفعالة. على المدى القصير، قد يساعد تقليل الرافعة المالية وتعزيز آليات التأمين في تجاوز الأوقات الصعبة. ولكن على المدى الطويل، قد لا ينبغي تقييد هذا المنتج الناشئ بالتفكير التقليدي. في استكشاف الحوكمة وآليات مختلفة، يجب أن نلتزم ربما بالمبادئ التي تم إنشاء Hyperliquid بناءً عليها: الأولوية للطلب والكفاءة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هايبرليكيد تعرضت لاعتداء كبير رابع، البورصة اللامركزية تواجه تحديات واختيارات
مراجعة Hyperliquid يوم الأربعاء الأسود: الطلب هو البداية، والصواب هو النهاية
في 26 مارس، تعرض مشروع Dex Hyperliquid لهجوم مرة أخرى. هذه هي المرة الرابعة التي يتعرض فيها المشروع لحدث أمني كبير منذ نوفمبر من العام الماضي، وهي أيضًا أكبر أزمة تواجهها حتى الآن. عند مراجعة عملية الهجوم بالكامل، كانت الأساليب مشابهة تمامًا لحدث الشراء المضاعف لـ ETH بمعدل 50 مرة، لكن هذا الهجوم كان أكثر دقة وعنفًا، وكأنه هجوم جماعي منسق ضد Dex.
اختار المهاجمون رمز meme JELLY ذو السيولة المنخفضة على سولانا كنقطة انطلاق. في الساعة 9 مساءً، قام المهاجم بإيداع ضمان بقيمة 3.5 مليون USDC في المنصة، وفتح مركز بيع قصير بقيمة 4.08 مليون دولار من JELLY، بينما قام أحد كبار المستثمرين بالبيع في السوق الفوري، مما أدى إلى انخفاض حاد في سعر الرمز. سحب المهاجم بسرعة ضمان بقيمة 2.76 مليون USDC، مما أدى إلى تفعيل آلية التصفية التلقائية للمنصة. اضطرت خزينة التأمين الخاصة بالمنصة HLP إلى تولي المركز القصير. بعد ذلك، قام المهاجم بعمليات عكسية، حيث اشترى كميات كبيرة من JELLY، مما أدى إلى ارتفاع السعر عدة أضعاف، وتكبدت HLP خسارة غير محققة تزيد عن 10.5 مليون دولار.
في الوقت الذي كانت فيه Hyperliquid تواجه أزمة، تدخلت بعض البورصات المركزية بسرعة. حيث قامت بإطلاق عقد JELLY الدائم خلال ساعة من وقوع الحادث، وكأنها تستفيد من عمق سيولتها ونفوذها لزيادة سعر الرمز المميز، مما زاد من خسائر HLP. في مواجهة أصوات الانتقاد، صوتت لجنة مصدقي Hyperliquid على سحب عقد JELLY الدائم قبل 26 دقيقة من إطلاقه رسميًا في إحدى البورصات، وكانت أسعار الإغلاق النهائية هي نفسها أسعار فتح المهاجم، مما حقق لـ HLP ربحًا قدره 700,000 دولار. في موقف صعب، اختارت Hyperliquid التراجع خطوة إلى الوراء وكشفت بنفسها عن الستار عن اللامركزية.
باعتبارها رائدة في مجال عقود الفيوتشر المستمرة على السلسلة، تشكل أحجام تداول Hyperliquid 9% من إجمالي حجم تداول العقود العالمية لأحد البورصات الكبرى، متجاوزة بكثير منصات Dex الأخرى. ومع ذلك، يبدو أن هذا المشروع الذي تم تأسيسه بعد انهيار أحد البورصات الشهيرة لم يكن سلسًا، حيث تعرض لعدة هجمات كبيرة بشكل متكرر. نستعرض الأحداث الأمنية الأخيرة:
تكشف هذه الأحداث عن وجود مشكلات في نظام الهامش، ونظام HLP، وعدد المدققين في Hyperliquid.
من منظور الهيكل، يعد Hyperliquid DEX مزودًا بـ Layer1، ويستخدم تصميم EVM + محرك المطابقة. يعد HyperCore بمثابة محرك المطابقة لبورصة مركزية، ويتشارك مع HyperEVM في نفس طبقة الإجماع. على الرغم من أن هذا التصميم مبتكر، إلا أنه يحمل مخاطر محتملة، مثل عدم تناسق حالة المعاملات وتأخير المزامنة.
تعد خزينة HLP جوهر نظام Hyperliquid البيئي، حيث تعتمد على نظام "دفتر الطلبات على السلسلة + بركة الاستراتيجيات". إنها تقدم عوائد للمستخدمين وتوفر السيولة لتداول العقود الدائمة. ومع ذلك، عند مواجهة هجمات الحيتان، فإن HLP تعادل تاجرًا له منطق سلوكي ثابت وواجهة شفافة، مما يجعل من السهل استغلالها.
لقد كانت رحلة تطوير Perp Dex طويلة الأمد، بدءًا من آلية dYdX المختلطة إلى المحاكاة الشاملة لمراكز التداول المركزية بواسطة Hyperliquid. على الرغم من أن Hyperliquid حققت أفضل العوائد وكفاءة رأس المال على السلسلة، إلا أن كيفية مواجهة عدم الكفاءة والهشاشة الناتجة عن اللامركزية مع الحفاظ على هذه المزايا لا تزال تحديًا كبيرًا.
نجاح DeFi لا يعود بالكامل إلى اللامركزية، بل يتمثل في تلبية احتياجات المستخدمين التي لا يمكن تحقيقها في التمويل المركزي من خلال اللامركزية. يمكن اعتبار Hyperliquid كمنصة Dex مبنية على سلسلة أحادية، ويمكن أيضاً اعتبارها كبورصة مركزية تضاف إلى دفتر الأستاذ الشفاف. لقد حصلت على اعتراف المستخدمين من خلال شكل "السلسلة"، ولكن إذا كانت هناك رغبة حقيقية في تحقيق المثالية اللامركزية، فلا بد من مواجهة العديد من التحديات.
كمنتج على السلسلة يحاكي بشكل أكبر البورصات المركزية، لا مفر من أن يحمل Hyperliquid بعض الخصائص غير الفعالة. على المدى القصير، قد يساعد تقليل الرافعة المالية وتعزيز آليات التأمين في تجاوز الأوقات الصعبة. ولكن على المدى الطويل، قد لا ينبغي تقييد هذا المنتج الناشئ بالتفكير التقليدي. في استكشاف الحوكمة وآليات مختلفة، يجب أن نلتزم ربما بالمبادئ التي تم إنشاء Hyperliquid بناءً عليها: الأولوية للطلب والكفاءة.