تطبيقات المستهلك تدفع سوق العملات الرقمية للارتفاع التالي

مع نضوج البنية التحتية, تركز سوق العملات الرقمية على التطبيقات الموجهة للمستخدم بدلاً من التكنولوجيا. يحلل هذا التقرير البيئة السوقية الحالية, ويستكشف اتجاهات تطوير التطبيقات الاستهلاكية, ويقدم إطارًا استثماريًا.

خلفية السوق

• تباطؤ نمو قيمة سوق العملات الرقمية المستقرة، حاليا أعلى بحوالي 25% فقط مقارنة بذروتها في عام 2021
• جاء زيادة السيولة بشكل رئيسي من شراء المؤسسات لـ BTC/ETH وليس من الأموال المضاربة
• وضحت السياسات التنظيمية إطلاق دفعة جديدة من ارتفع

النقاط الرئيسية

1. ستشهد السنوات الخمس القادمة موجة ثانية من الارتفاع يقودها مستخدمو Web2

   • سياسة ودية تخلق ظروفًا للمؤسسين
   • قوانين العملات المستقرة توسع من حجم السوق
   • مستخدمو Web2 يهتمون أكثر بقيمة طبقة التطبيق

2. بعد نضوج السوق، يصبح التركيز أكثر على المستخدمين الفعليين والإيرادات

   • تدفق الأموال يتجه نحو المشاريع التي لديها دخل حقيقي وتوافق مع سوق المنتجات
   • تجربة المستخدم والقيمة الفعلية أهم من الابتكار التكنولوجي البحت

3. بعد دمج Web3 مع Web2، ستسود اقتصاد الانتباه

   • انتشار الفيروس وتأثير الشبكة هما المفتاحان
   • من السهل على التطبيقات الاستهلاكية تحقيق ارتفاع في الفيروسات
   • ستوسع تطبيقات B2C حجم السوق الإجمالي

المسار الحالي لتطبيقات المستهلكين التي وصلت إلى الحجم

• التداول/العقد الدائم ( مثل Hyperliquid )
• منصة إصدار الرموز ( مثل Pump.fun)
• المعلومات المالية وأسواق التنبؤ ( مثل Polymarket )

تتميز هذه المشاريع عمومًا بإيرادات حقيقية وقاعدة مستخدمين، مما يجعلها أفضل من المشاريع البنية التحتية ذات التقييمات العالية ولكن تفتقر إلى الاستخدام الفعلي.

مسار ذي إمكانات: الترقية المشفرة لتطبيقات Web2

1. خدمة الإيداع/السحب الشاملة + تطبيقات DeFi الفائقة

   • حل مشاكل تعقيد عملية الإيداع الحالية، وارتفاع الرسوم
   • دمج وظائف البنك والمحفظة والتداول وغيرها

2. الترفيه / الإعلام / منصات التواصل الاجتماعي

   • استبدال نموذج الإعلان بآلية تحقيق الدخل على السلسلة
   • تحسين تجربة المستخدم وزيادة عائدات المبدعين

لا تزال الذكاء الاصطناعي والألعاب غير ناضجين، ولا بد من انتظار اختراقات في البنية التحتية وجوانب اللعب.

إطار الاستثمار

• التركيز على "سوبر تشين" البيئي الموجه للمستهلكين.
• Web2 الأصلية: تكامل خلفية التشفير ولكن لا تركز على "تطبيقات التشفير"
• Web3 الأصلية: تجربة المستخدم الممتازة والسرعة والسيولة هي المفتاح

معايير التقييم:

• قدرة التوزيع > الابتكار التكنولوجي الخالص
• العلامة التجارية وتجربة المستخدم هما عاملان غير مرئيين ولكنهما حاسمان
• تقييم من منظور "الشركات" بدلاً من "البروتوكولات": الإيرادات الحقيقية، نموذج قابل للتوسع، الهيمنة في الصناعة

خلال السنوات الخمس المقبلة، ستكون تطبيقات المستهلكين هي الاتجاه الاستثماري الرئيسي الجديد، بدلاً من مشاريع البنية التحتية البحتة.