سوق العملات الرقمية الأسبوعي: البيانات الاقتصادية أفضل بقليل من المتوقع، السوق تحصل على استراحة مؤقتة
افتتح سعر البيتكوين هذا الأسبوع عند 80708.21 دولارًا، واغلق عند 82562.57 دولارًا، محققًا زيادة أسبوعية بنسبة 2.31%، مع تقلب بنسبة 10.86%. تواصل حجم التداول الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي، وسعره يتحرك ضمن قناة هبوطية مع انتعاش طفيف.
أظهرت بيانات CPI التي أعلنتها الولايات المتحدة أنها كانت أقل من المتوقع، كما ظهرت علامات على تخفيف النزاع بين روسيا وأوكرانيا، مما منح الأسواق المالية وسوق العملات الرقمية فترة راحة قصيرة. ومع ذلك، لا تزال تقييمات سوق الأسهم الأمريكية في مرحلة البحث عن القاع، وتظهر البيانات التاريخية أنه قد يكون هناك مجال إضافي للتراجع. العوامل الرئيسية التي دفعت الانخفاض في التقييمات - سياسة التعريفات الجمركية التي قد تؤدي إلى التضخم، مما يثير القلق بشأن "الركود التضخمي" لم تُحسم بعد. إن عدم اليقين في السياسات والجمود في السوق يجعل من الصعب تخفيف القلق بشأن "الركود التضخمي"، وكلما طالت المدة، قد يكون هناك مجال أكبر لتخفيض التقييمات. هذا هو السبب وراء موقفنا الحذر بشأن انتعاش البيتكوين على المدى القصير.
البيانات الاقتصادية الكلية
هذا الأسبوع، أصدرت الولايات المتحدة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير، حيث سجلت زيادة سنوية بنسبة 2.8%، وهو ما يقل قليلاً عن التوقعات البالغة 2.9%؛ وزيادة شهرية بنسبة 0.2%، وهو أيضاً أقل من التوقعات البالغة 0.3%. هذه البيانات خفّفت من مشاعر الذعر التي أثارتها بيانات التوظيف الأسبوع الماضي، مما قدم فرصة للتنفس للسوق.
نتيجة لذلك، شهدت الأسهم الأمريكية انتعاشًا طفيفًا من الانخفاض الحاد الأسبوع الماضي، ولكن الاتجاه العام لا يزال نحو الانخفاض. لا يزال مؤشر ناسداك تحت خط الـ250 يوم، حيث تقلصت نسبة الانخفاض الأسبوعي إلى 2.43%؛ ارتفع مؤشر S&P 500 فوق خط الـ250 يوم؛ انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.07%، لكنه انتعش قليلاً ليكون بالقرب من خط الـ250 يوم.
في 14 مارس، انخفض مؤشر ثقة المستهلكين من جامعة ميتشيغان إلى 57.9، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 63.1، مما يظهر تزايد قلق المستهلكين بشأن الآفاق الاقتصادية. في الوقت نفسه، ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام إلى 4.9%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 4.2%، مما يعكس استمرار ضغط التضخم.
يوم الجمعة، شهدت الأسواق المالية الرئيسية في العالم انتعاشًا كبيرًا، مستفيدة بشكل رئيسي من أنباء احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا في الصراع بين روسيا وأوكرانيا.
حاليًا، بلغت أكبر انخفاضات المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة 14.59٪ و10.36٪ و9.79٪ على التوالي، وقد دخلت جميعها منطقة "تصحيح السوق". يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المعدل لشيلر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاليًا 34.75 مرة، بانخفاض 8.07٪ عن أعلى مستوى. وفقًا للأنماط التاريخية، إذا انخفضت إلى 32.89 مرة، فهناك مساحة هبوط حوالي 5٪؛ وإذا عادت إلى متوسط 27.25 مرة، فلا يزال هناك احتمال تراجع يزيد عن 21٪.
في ظل تقلبات السوق، أدت مشاعر الملاذ الآمن المتزايدة إلى دفع أسعار الذهب لتتجاوز 3000 دولار/أونصة. ارتفع مؤشر الدولار قليلاً بعد الوصول إلى أدنى مستوى جديد، وزادت عوائد السندات الأمريكية بشكل طفيف، مما يدل على أن بعض الأموال بدأت تتحول من سوق السندات إلى سوق الأسهم بحثًا عن الفرص.
بشكل عام، دخلت سوق الأسهم الأمريكية مرحلة التصحيح، لكن آفاق التضخم وتوقعات خفض الفائدة لا تزال غير واضحة. تأثير سياسة التعريفات لم يظهر بالكامل بعد، وقد تستمر السوق في البحث عن نقطة توازن جديدة. نتيجة لذلك، على الرغم من أن سعر البيتكوين قد ارتفع مؤخرًا إلى حوالي 83000 دولار، إلا أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض إلى 73000 دولار في الشهرين المقبلين.
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي تدفق الأموال إلى سوق العملات الرقمية 237 مليون دولار، بانخفاض كبير عن 1.282 مليار دولار في الأسبوع الماضي. بالتفصيل، كان هناك تدفق صافي للخارج من صندوق تداول البيتكوين الفوري بقيمة 842 مليون دولار، وتدفق صافي للخارج من صندوق تداول الإيثريوم الفوري بقيمة 184 مليون دولار، بينما كان هناك تدفق صافي داخلي من العملات المستقرة بقيمة 1.264 مليار دولار.
على الرغم من تقليص حجم تدفقات العملات المستقرة وزيادة تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة، إلا أن الأموال المتاحة دخلت إلى البورصات وتحولت إلى طلبات شراء، مما دعم سعر البيتكوين للعودة إلى 83000 دولار. حالياً، هناك ارتفاع طفيف في كمية الأموال المتاحة في البورصات، لكن قد يكون هذا الانتعاش مجرد تصرفات شراء من قبل عدد قليل من المستثمرين، وليس كافيًا لتحفيز الاتجاه العام للسوق.
تحليل مشاعر السوق والمراكز
واصلت مجموعة المستثمرين القصيرين الأجل إيقاف خسائرهم في جولة الانخفاض هذه، حيث سجلت أكبر خسارة يومية في 13 مارس، ولكن حجمها كان أقل من 10 مارس. حالياً، يبلغ متوسط الخسارة غير المحققة للمستثمرين القصيرين الأجل حوالي 9%، بما في ذلك العديد من حاملي ETF. هؤلاء المستثمرون هم في نفس الوقت عوامل التحفيز الرئيسية لجولة الانخفاض هذه، وأيضاً يتحملون معظم الخسائر، وقد يواجهون ضغوطاً مستمرة في تقلبات السوق المستقبلية، وقد يصبحون أيضاً مصدر ضغط للبيع في حالة حدوث مزيد من الانخفاض.
بالمقارنة، تحول حاملو العملات على المدى الطويل من التخفيض إلى الزيادة خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث زادوا بمقدار حوالي 100,000 بيتكوين. مجموعة أخرى تستحق الملاحظة هي حاملو العملات الكبار، الذين زادوا أيضًا بمقدار حوالي 60,000 بيتكوين، بتكلفة أقل من 80,000 دولار. على المدى الطويل، عادة ما تظهر هاتين المجموعتين أداءً ممتازًا وتلعبان دورًا كم stabilizers في السوق.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لبيانات محرك eMerge، فإن مؤشر EMC BTC الدوري الحالي هو 0.375، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة إعادة تصحيح صاعدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين الانتعاش至83000 دولار السوق短期仍存在下行风险
سوق العملات الرقمية الأسبوعي: البيانات الاقتصادية أفضل بقليل من المتوقع، السوق تحصل على استراحة مؤقتة
افتتح سعر البيتكوين هذا الأسبوع عند 80708.21 دولارًا، واغلق عند 82562.57 دولارًا، محققًا زيادة أسبوعية بنسبة 2.31%، مع تقلب بنسبة 10.86%. تواصل حجم التداول الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي، وسعره يتحرك ضمن قناة هبوطية مع انتعاش طفيف.
أظهرت بيانات CPI التي أعلنتها الولايات المتحدة أنها كانت أقل من المتوقع، كما ظهرت علامات على تخفيف النزاع بين روسيا وأوكرانيا، مما منح الأسواق المالية وسوق العملات الرقمية فترة راحة قصيرة. ومع ذلك، لا تزال تقييمات سوق الأسهم الأمريكية في مرحلة البحث عن القاع، وتظهر البيانات التاريخية أنه قد يكون هناك مجال إضافي للتراجع. العوامل الرئيسية التي دفعت الانخفاض في التقييمات - سياسة التعريفات الجمركية التي قد تؤدي إلى التضخم، مما يثير القلق بشأن "الركود التضخمي" لم تُحسم بعد. إن عدم اليقين في السياسات والجمود في السوق يجعل من الصعب تخفيف القلق بشأن "الركود التضخمي"، وكلما طالت المدة، قد يكون هناك مجال أكبر لتخفيض التقييمات. هذا هو السبب وراء موقفنا الحذر بشأن انتعاش البيتكوين على المدى القصير.
البيانات الاقتصادية الكلية
هذا الأسبوع، أصدرت الولايات المتحدة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير، حيث سجلت زيادة سنوية بنسبة 2.8%، وهو ما يقل قليلاً عن التوقعات البالغة 2.9%؛ وزيادة شهرية بنسبة 0.2%، وهو أيضاً أقل من التوقعات البالغة 0.3%. هذه البيانات خفّفت من مشاعر الذعر التي أثارتها بيانات التوظيف الأسبوع الماضي، مما قدم فرصة للتنفس للسوق.
نتيجة لذلك، شهدت الأسهم الأمريكية انتعاشًا طفيفًا من الانخفاض الحاد الأسبوع الماضي، ولكن الاتجاه العام لا يزال نحو الانخفاض. لا يزال مؤشر ناسداك تحت خط الـ250 يوم، حيث تقلصت نسبة الانخفاض الأسبوعي إلى 2.43%؛ ارتفع مؤشر S&P 500 فوق خط الـ250 يوم؛ انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.07%، لكنه انتعش قليلاً ليكون بالقرب من خط الـ250 يوم.
في 14 مارس، انخفض مؤشر ثقة المستهلكين من جامعة ميتشيغان إلى 57.9، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 63.1، مما يظهر تزايد قلق المستهلكين بشأن الآفاق الاقتصادية. في الوقت نفسه، ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام إلى 4.9%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 4.2%، مما يعكس استمرار ضغط التضخم.
يوم الجمعة، شهدت الأسواق المالية الرئيسية في العالم انتعاشًا كبيرًا، مستفيدة بشكل رئيسي من أنباء احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا في الصراع بين روسيا وأوكرانيا.
حاليًا، بلغت أكبر انخفاضات المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة 14.59٪ و10.36٪ و9.79٪ على التوالي، وقد دخلت جميعها منطقة "تصحيح السوق". يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المعدل لشيلر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاليًا 34.75 مرة، بانخفاض 8.07٪ عن أعلى مستوى. وفقًا للأنماط التاريخية، إذا انخفضت إلى 32.89 مرة، فهناك مساحة هبوط حوالي 5٪؛ وإذا عادت إلى متوسط 27.25 مرة، فلا يزال هناك احتمال تراجع يزيد عن 21٪.
في ظل تقلبات السوق، أدت مشاعر الملاذ الآمن المتزايدة إلى دفع أسعار الذهب لتتجاوز 3000 دولار/أونصة. ارتفع مؤشر الدولار قليلاً بعد الوصول إلى أدنى مستوى جديد، وزادت عوائد السندات الأمريكية بشكل طفيف، مما يدل على أن بعض الأموال بدأت تتحول من سوق السندات إلى سوق الأسهم بحثًا عن الفرص.
بشكل عام، دخلت سوق الأسهم الأمريكية مرحلة التصحيح، لكن آفاق التضخم وتوقعات خفض الفائدة لا تزال غير واضحة. تأثير سياسة التعريفات لم يظهر بالكامل بعد، وقد تستمر السوق في البحث عن نقطة توازن جديدة. نتيجة لذلك، على الرغم من أن سعر البيتكوين قد ارتفع مؤخرًا إلى حوالي 83000 دولار، إلا أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض إلى 73000 دولار في الشهرين المقبلين.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المستقرة وبيتكوين
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي تدفق الأموال إلى سوق العملات الرقمية 237 مليون دولار، بانخفاض كبير عن 1.282 مليار دولار في الأسبوع الماضي. بالتفصيل، كان هناك تدفق صافي للخارج من صندوق تداول البيتكوين الفوري بقيمة 842 مليون دولار، وتدفق صافي للخارج من صندوق تداول الإيثريوم الفوري بقيمة 184 مليون دولار، بينما كان هناك تدفق صافي داخلي من العملات المستقرة بقيمة 1.264 مليار دولار.
على الرغم من تقليص حجم تدفقات العملات المستقرة وزيادة تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة، إلا أن الأموال المتاحة دخلت إلى البورصات وتحولت إلى طلبات شراء، مما دعم سعر البيتكوين للعودة إلى 83000 دولار. حالياً، هناك ارتفاع طفيف في كمية الأموال المتاحة في البورصات، لكن قد يكون هذا الانتعاش مجرد تصرفات شراء من قبل عدد قليل من المستثمرين، وليس كافيًا لتحفيز الاتجاه العام للسوق.
تحليل مشاعر السوق والمراكز
واصلت مجموعة المستثمرين القصيرين الأجل إيقاف خسائرهم في جولة الانخفاض هذه، حيث سجلت أكبر خسارة يومية في 13 مارس، ولكن حجمها كان أقل من 10 مارس. حالياً، يبلغ متوسط الخسارة غير المحققة للمستثمرين القصيرين الأجل حوالي 9%، بما في ذلك العديد من حاملي ETF. هؤلاء المستثمرون هم في نفس الوقت عوامل التحفيز الرئيسية لجولة الانخفاض هذه، وأيضاً يتحملون معظم الخسائر، وقد يواجهون ضغوطاً مستمرة في تقلبات السوق المستقبلية، وقد يصبحون أيضاً مصدر ضغط للبيع في حالة حدوث مزيد من الانخفاض.
بالمقارنة، تحول حاملو العملات على المدى الطويل من التخفيض إلى الزيادة خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث زادوا بمقدار حوالي 100,000 بيتكوين. مجموعة أخرى تستحق الملاحظة هي حاملو العملات الكبار، الذين زادوا أيضًا بمقدار حوالي 60,000 بيتكوين، بتكلفة أقل من 80,000 دولار. على المدى الطويل، عادة ما تظهر هاتين المجموعتين أداءً ممتازًا وتلعبان دورًا كم stabilizers في السوق.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لبيانات محرك eMerge، فإن مؤشر EMC BTC الدوري الحالي هو 0.375، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة إعادة تصحيح صاعدة.