Maple Finance: منصة إدارة الأصول داخل السلسلة لعصر رأس المال المؤسسي
ملخص النقاط الرئيسية
مع دخول المستثمرين المؤسسيين إلى سوق العملات المشفرة، زادت الحاجة إلى حلول إدارة الأصول المهنية. لقد ملأت Maple Finance هذه الفجوة، وأكدت وضعها كمنصة لإدارة الأصول داخل السلسلة.
مابل لا تربط فقط المقرضين والمقترضين، بل تقوم أيضًا بتقييم المقترضين بشكل هيكلي، وإدارة الضمانات بشكل استراتيجي، وتعمل بشكل يشبه شركات إدارة الأصول التقليدية. وقد أطلقت مؤخرًا منتج عائدات البيتكوين، الذي يحول البيتكوين إلى أصول قادرة على توليد العائدات.
مع دخول المؤسسات إلى مجال التشفير، من المتوقع أن تؤسس منصات إدارة الأصول مثل Maple التي هي مستعدة بشكل جيد علاقات مؤسسية مبكرة، مما قد يتحول إلى مكانة رائدة في السوق على المدى الطويل.
1. الطلب على إدارة الأصول في سوق التشفير
في مجال التمويل التقليدي، يعتمد المستثمرون في الأصول الكبيرة عادةً على خدمات إدارة الأصول المهنية. ولكن في مجال التشفير، فإن إدارة الأصول على نطاق واسع تكون معقدة وعالية المخاطر. هناك نقص في المؤسسات المعتمدة لإدارة الأصول، مما يخلق فرصًا لإدارة الأصول المشفرة.
مع تعميق مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت الحاجة إلى إدارة الأصول المتخصصة والمنظمة أكثر أهمية. مثال على ذلك هو شراء شركة Strategy لبيتكوين بكميات كبيرة منذ عام 2020. بعد أن وافقت الولايات المتحدة وهونغ كونغ على ETF بيتكوين الفوري في عام 2024، زادت هذه الزخم بشكل أكبر.
السوق الذي كان يهيمن عليه المستثمرون الأفراد يقترب الآن من الحد. البيئة الحالية تتطلب حلول إدارة الأصول الاحترافية المخصصة لاحتياجات المؤسسات.
تم إنشاء Maple Finance لتلبية هذه الحاجة. تأسست الشركة في عام 2019، ودمجت المعرفة المالية التقليدية مع البنية التحتية داخل السلسلة، مما ساعدها على ترسيخ مكانتها كمزود رائد لإدارة الأصول داخل السلسلة.
2. إدارة الأصول داخل السلسلة: Maple Finance
بنية Maple Finance بسيطة وواضحة، من خلال ربط مقدمي الأموال بالاقتراض المؤسسي، تعزز الإقراض داخل السلسلة القائم على الائتمان.
بعد فحص العمليات الفعلية لـ Maple Finance، يمكننا أن نرى أن المنصة اعتمدت ممارسات إدارة الأصول المهنية التي تتجاوز مجرد مطابقة القروض البسيطة. إنها تقوم بإجراء تقييم ائتماني شامل للمقترضين المؤسسيين، وتتخذ قرارات استراتيجية بشأن تخصيص الأموال وشروط القرض.
خلال عملية القرض بأكملها، تقوم Maple أيضًا بإدارة الأموال بنشاط، من خلال استخدام آلية الرهن العقاري والاقتراض المتجدد. هذه النموذج التشغيلي يتجاوز بوضوح الوساطة الأساسية للقروض، ويقترب أكثر من وظائف شركات إدارة الأصول الحديثة.
3. المشاركون الرئيسيون في Maple Finance وآلية التشغيل
تدور عملية Maple Finance حول ثلاثة أدوار رئيسية للمشاركين:
الدائن (LP): تقديم الأموال
المدين: المؤسسة التي تطلب القرض
المفوض: إدارة صندوق الإقراض، إجراء العناية الواجبة
تعكس هذه البنية آلية الحماية في التمويل التقليدي. يحدد فريق الائتمان في Maple الشروط بناءً على نسبة الضمان وجودة الأصول. تعمل وظيفة المقرض مثل المودعين، بينما يتحمل حاملو $SYRUP دور المساهمين ويشاركون في اتخاذ القرارات على مستوى البروتوكول.
يحصل حاملو $SYRUP أيضًا على مكافآت تخزين ممولة من إيرادات البروتوكول. يتم استخدام 20% من الإيرادات لإعادة الشراء لدعم هذه المكافآت.
تتمثل ميزة Maple في أنها تتجاوز وساطة القروض الأساسية، وتدير بشكل نشط الضمانات، بما في ذلك الإقراض الثانوي ورهن الضمانات لزيادة كفاءة رأس المال. في بعض الحالات، يتم بناء القروض أيضًا على ضمانات الشركات الأم.
في الواقع، فإن الخدمات التي تقدمها Maple يمكن أن تنافس المؤسسات المالية التقليدية. إنها تدير الأموال بشكل نشط، مما يعزز من موقعها كشركة إدارة أصول مؤسسية موثوقة.
4. المنتجات الأساسية لـ Maple Finance
4.1. مابل المؤسسي
تأسست Maple Finance كوكالة لإدارة الأصول داخل السلسلة من خلال مجموعة متنوعة ومنظمة من المنتجات. تنقسم المنتجات بشكل أساسي إلى منتجات الإقراض ومنتجات إدارة الأصول.
تشمل منتجات الإقراض المنتجات ذات القيمة العالية ومنتجات العائد المرتفع. تم تصميم المنتجات ذات القيمة العالية خصيصًا للمستثمرين المحافظين، ولا تقبل سوى الأصول الناضجة مثل البيتكوين والإيثيريوم كضمانات. تستهدف منتجات العائد المرتفع المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد أعلى، وتدير بنشاط الأصول الزائدة المضمونة.
تبدأ منتجات إدارة الأصول بمنتجات عوائد BTC. تتيح هذه المنتجات للمؤسسات إيداع BTC لكسب الفوائد، وتوليد العوائد من الأصول الحالية. تستخدم هذه المنتجات الإيداع المزدوج المقدم من Core DAO، حيث تقوم المؤسسات بتخزين البيتكوين بشكل آمن في مؤسسات الحفظ، من خلال الالتزام بعدم استخدام الأصول خلال الفترة المحددة للحصول على عوائد الإيداع.
تخطط Maple Finance للبدء بمنتجات عائدات البيتكوين، والتوسع إلى مجموعة أوسع من منتجات إدارة الأصول. تعتبر هذه الاستراتيجية ضرورية لردم الفجوة بين المستثمرين المؤسسيين وسوق التشفير، حيث تلبي حاجة لم يتم تلبيتها لفترة طويلة.
4.2 شربUSDC
لحل مشكلة قيود مشاركة المستثمرين الأفراد، أطلقت Maple Finance syrupUSDC و syrupUSDT، وهو تجمع سيولة موجه للمستثمرين الأفراد. سيتم إقراض الأموال المجمعة من syrupUSDC للجهات المقترضة من Maple Blue Chip و High Yield Pool.
تُدار بركة الشراب بشكل مستقل، مما يقلل من عوائق دخول المستخدمين الأفراد. قدمت Maple نظام مكافآت "Drips" لتعزيز المشاركة على المدى الطويل، وتقديم مكافآت رمزية إضافية. من خلال هذه الآلية التحفيزية واستراتيجية جمع الأموال النشطة، جذبت Maple Finance حوالي 1.9 مليار دولار من USDC و USDT.
5. المزايا التنافسية الرئيسية لـ Maple Finance
5.1. خدمات تم تطويرها من قبل خبراء المال التقليديين
فريق Maple يتكون من محترفين ذوي خبرة في مجال التمويل التقليدي وتقييم الائتمان. إن خبراتهم قادرة على إجراء تقييمات ائتمانية صارمة وإدارة مخاطر قوية، مما يشكل أساس الثقة الذي تحتاجه العملاء المؤسسيون.
خلفية فريق القيادة:
الرئيس التنفيذي سيدني باول: خبرة إدارة الأصول لبنك أستراليا الوطني وAngle Finance
المؤسس المشارك جو فلاناغان: مستشار في برايس ووتر هاوس كوبرز، المدير المالي لشركة Axsesstoday
المدير الفني مات كولوم: كبير المهندسين في Wave HQ، مؤسس Every
COO رايان أوشيا: خبرة العمل الاستراتيجية في Kraken
تتمثل الميزة الأساسية لMaple في دمج المعرفة المالية التقليدية مع المعرفة بسلسلة الكتل. تمكن المعرفة الثنائية للفريق من تلبية توقعات المؤسسات، بينما تقدم حلولاً داخل السلسلة تتمتع بموثوقية تشغيلية ودقة تقنية.
5.2. نظام إدارة المخاطر المتمايز
تطبيق منهجية التحقق المستخدمة في التمويل التقليدي على داخل السلسلة هو طريقة إدارة المخاطر الخاصة بـ Maple Finance. تشمل المكونات الأساسية ما يلي:
تقييم القرض: يتم تصفية المقترضين من قبل Maple Direct، وتنفيذ نموذج تحت إشراف دقيق.
عملية التسوية: إصدار إشعار قبل 24 ساعة، مما يتيح للمقترض الوقت لتوفير ضمانات إضافية
تنفيذ التسوية: يتم التنفيذ من خلال معاملات OTC المرتبة مسبقًا مع صانعي السوق، لضمان التنفيذ الخاضع للتحكم.
نظام السحب: معالجة السحوبات بالترتيب أو في دفعات مجدولة، مما يمنح المستخدمين توقعات واضحة حول توفر الأموال
تضيف هذه الطريقة الهيكلية إلى إطار إدارة المخاطر في Maple اليقين والثقة.
5.3. هيكل النظام البيئي المتكامل
تتبع Maple Finance استراتيجية نمو متوازنة، مع التركيز على إدارة المخاطر الداخلية والتعاون الاستراتيجي. من خلال التعاون مع منصات رائدة مثل Spark وPendle، تم تحقيق هيكل عائدات متنوع ونقاط وصول متعددة للمستخدمين.
تقدم منتجات عائد BTC من خلال التعاون مع BitGo و Copper مستوى مؤسسي من الحفظ، وفي الوقت نفسه تولد عائدات من خلال نموذج الرهن المزدوج لـ Core DAO، مما يشكل نظام تكامل يتواجد فيه الحفظ والعائدات.
6. تمويل Maple لعام 2025 وما بعده
أصدرت Maple Finance خارطة الطريق الاستراتيجية في ديسمبر 2024، حيث تم تحقيق العديد من الأهداف:
TVL تجاوز 40 مليار دولار
أول شريك TradFi يتعاون من خلال قروض Maple Institutional لأكثر من 100 مليون دولار أمريكي
Syrup.fi أول دمج DeFi يتجاوز 100 مليون دولار
تجاوزت إيرادات البروتوكول 25 مليون دولار أمريكي
بحلول عام 2030، تهدف Maple إلى تحقيق إدارة لقيمة قروض سنوية تبلغ 100 مليار دولار. تشمل النقاط الاستراتيجية ما يلي:
توسيع منتجات الربح من BTC تستخدم
توسيع نطاق منتجات الأصول ، وتوسيع المنتجات التي تحقق عائدات لتشمل مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية
7. Maple Finance: الانتقال إلى مكانة أكثر بروزاً
سوف تلعب المؤسسات الاستثمارية دورًا أساسيًا في دفع نمو سوق التشفير. تستهدف Maple Finance هذا القطاع المؤسسي، وقد أنشأت خدمات مالية شاملة لتلبية المعايير المؤسسية.
أحدث المعالم: تم التوصل إلى اتفاق أولي لتمويل دعم البيتكوين مع كانتو فيتزجيرالد، حيث تخطط كانتو لتقديم تمويل أولي يصل إلى 2 مليار دولار.
السنوات 2-3 القادمة ستحدد أي المنصات يمكن أن تصبح رائدة في مجال التمويل المشفر المؤسسي. إن السجل المؤسسي المثبت لشركة Maple يمنحها ميزة قوية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Maple Finance: رائد إدارة الأصول داخل السلسلة في عصر رأس المال المؤسسي
Maple Finance: منصة إدارة الأصول داخل السلسلة لعصر رأس المال المؤسسي
ملخص النقاط الرئيسية
مع دخول المستثمرين المؤسسيين إلى سوق العملات المشفرة، زادت الحاجة إلى حلول إدارة الأصول المهنية. لقد ملأت Maple Finance هذه الفجوة، وأكدت وضعها كمنصة لإدارة الأصول داخل السلسلة.
مابل لا تربط فقط المقرضين والمقترضين، بل تقوم أيضًا بتقييم المقترضين بشكل هيكلي، وإدارة الضمانات بشكل استراتيجي، وتعمل بشكل يشبه شركات إدارة الأصول التقليدية. وقد أطلقت مؤخرًا منتج عائدات البيتكوين، الذي يحول البيتكوين إلى أصول قادرة على توليد العائدات.
مع دخول المؤسسات إلى مجال التشفير، من المتوقع أن تؤسس منصات إدارة الأصول مثل Maple التي هي مستعدة بشكل جيد علاقات مؤسسية مبكرة، مما قد يتحول إلى مكانة رائدة في السوق على المدى الطويل.
1. الطلب على إدارة الأصول في سوق التشفير
في مجال التمويل التقليدي، يعتمد المستثمرون في الأصول الكبيرة عادةً على خدمات إدارة الأصول المهنية. ولكن في مجال التشفير، فإن إدارة الأصول على نطاق واسع تكون معقدة وعالية المخاطر. هناك نقص في المؤسسات المعتمدة لإدارة الأصول، مما يخلق فرصًا لإدارة الأصول المشفرة.
مع تعميق مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت الحاجة إلى إدارة الأصول المتخصصة والمنظمة أكثر أهمية. مثال على ذلك هو شراء شركة Strategy لبيتكوين بكميات كبيرة منذ عام 2020. بعد أن وافقت الولايات المتحدة وهونغ كونغ على ETF بيتكوين الفوري في عام 2024، زادت هذه الزخم بشكل أكبر.
السوق الذي كان يهيمن عليه المستثمرون الأفراد يقترب الآن من الحد. البيئة الحالية تتطلب حلول إدارة الأصول الاحترافية المخصصة لاحتياجات المؤسسات.
تم إنشاء Maple Finance لتلبية هذه الحاجة. تأسست الشركة في عام 2019، ودمجت المعرفة المالية التقليدية مع البنية التحتية داخل السلسلة، مما ساعدها على ترسيخ مكانتها كمزود رائد لإدارة الأصول داخل السلسلة.
2. إدارة الأصول داخل السلسلة: Maple Finance
بنية Maple Finance بسيطة وواضحة، من خلال ربط مقدمي الأموال بالاقتراض المؤسسي، تعزز الإقراض داخل السلسلة القائم على الائتمان.
بعد فحص العمليات الفعلية لـ Maple Finance، يمكننا أن نرى أن المنصة اعتمدت ممارسات إدارة الأصول المهنية التي تتجاوز مجرد مطابقة القروض البسيطة. إنها تقوم بإجراء تقييم ائتماني شامل للمقترضين المؤسسيين، وتتخذ قرارات استراتيجية بشأن تخصيص الأموال وشروط القرض.
خلال عملية القرض بأكملها، تقوم Maple أيضًا بإدارة الأموال بنشاط، من خلال استخدام آلية الرهن العقاري والاقتراض المتجدد. هذه النموذج التشغيلي يتجاوز بوضوح الوساطة الأساسية للقروض، ويقترب أكثر من وظائف شركات إدارة الأصول الحديثة.
3. المشاركون الرئيسيون في Maple Finance وآلية التشغيل
تدور عملية Maple Finance حول ثلاثة أدوار رئيسية للمشاركين:
تعكس هذه البنية آلية الحماية في التمويل التقليدي. يحدد فريق الائتمان في Maple الشروط بناءً على نسبة الضمان وجودة الأصول. تعمل وظيفة المقرض مثل المودعين، بينما يتحمل حاملو $SYRUP دور المساهمين ويشاركون في اتخاذ القرارات على مستوى البروتوكول.
يحصل حاملو $SYRUP أيضًا على مكافآت تخزين ممولة من إيرادات البروتوكول. يتم استخدام 20% من الإيرادات لإعادة الشراء لدعم هذه المكافآت.
تتمثل ميزة Maple في أنها تتجاوز وساطة القروض الأساسية، وتدير بشكل نشط الضمانات، بما في ذلك الإقراض الثانوي ورهن الضمانات لزيادة كفاءة رأس المال. في بعض الحالات، يتم بناء القروض أيضًا على ضمانات الشركات الأم.
في الواقع، فإن الخدمات التي تقدمها Maple يمكن أن تنافس المؤسسات المالية التقليدية. إنها تدير الأموال بشكل نشط، مما يعزز من موقعها كشركة إدارة أصول مؤسسية موثوقة.
4. المنتجات الأساسية لـ Maple Finance
4.1. مابل المؤسسي
تأسست Maple Finance كوكالة لإدارة الأصول داخل السلسلة من خلال مجموعة متنوعة ومنظمة من المنتجات. تنقسم المنتجات بشكل أساسي إلى منتجات الإقراض ومنتجات إدارة الأصول.
تشمل منتجات الإقراض المنتجات ذات القيمة العالية ومنتجات العائد المرتفع. تم تصميم المنتجات ذات القيمة العالية خصيصًا للمستثمرين المحافظين، ولا تقبل سوى الأصول الناضجة مثل البيتكوين والإيثيريوم كضمانات. تستهدف منتجات العائد المرتفع المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد أعلى، وتدير بنشاط الأصول الزائدة المضمونة.
تبدأ منتجات إدارة الأصول بمنتجات عوائد BTC. تتيح هذه المنتجات للمؤسسات إيداع BTC لكسب الفوائد، وتوليد العوائد من الأصول الحالية. تستخدم هذه المنتجات الإيداع المزدوج المقدم من Core DAO، حيث تقوم المؤسسات بتخزين البيتكوين بشكل آمن في مؤسسات الحفظ، من خلال الالتزام بعدم استخدام الأصول خلال الفترة المحددة للحصول على عوائد الإيداع.
تخطط Maple Finance للبدء بمنتجات عائدات البيتكوين، والتوسع إلى مجموعة أوسع من منتجات إدارة الأصول. تعتبر هذه الاستراتيجية ضرورية لردم الفجوة بين المستثمرين المؤسسيين وسوق التشفير، حيث تلبي حاجة لم يتم تلبيتها لفترة طويلة.
4.2 شربUSDC
لحل مشكلة قيود مشاركة المستثمرين الأفراد، أطلقت Maple Finance syrupUSDC و syrupUSDT، وهو تجمع سيولة موجه للمستثمرين الأفراد. سيتم إقراض الأموال المجمعة من syrupUSDC للجهات المقترضة من Maple Blue Chip و High Yield Pool.
تُدار بركة الشراب بشكل مستقل، مما يقلل من عوائق دخول المستخدمين الأفراد. قدمت Maple نظام مكافآت "Drips" لتعزيز المشاركة على المدى الطويل، وتقديم مكافآت رمزية إضافية. من خلال هذه الآلية التحفيزية واستراتيجية جمع الأموال النشطة، جذبت Maple Finance حوالي 1.9 مليار دولار من USDC و USDT.
5. المزايا التنافسية الرئيسية لـ Maple Finance
5.1. خدمات تم تطويرها من قبل خبراء المال التقليديين
فريق Maple يتكون من محترفين ذوي خبرة في مجال التمويل التقليدي وتقييم الائتمان. إن خبراتهم قادرة على إجراء تقييمات ائتمانية صارمة وإدارة مخاطر قوية، مما يشكل أساس الثقة الذي تحتاجه العملاء المؤسسيون.
خلفية فريق القيادة:
تتمثل الميزة الأساسية لMaple في دمج المعرفة المالية التقليدية مع المعرفة بسلسلة الكتل. تمكن المعرفة الثنائية للفريق من تلبية توقعات المؤسسات، بينما تقدم حلولاً داخل السلسلة تتمتع بموثوقية تشغيلية ودقة تقنية.
5.2. نظام إدارة المخاطر المتمايز
تطبيق منهجية التحقق المستخدمة في التمويل التقليدي على داخل السلسلة هو طريقة إدارة المخاطر الخاصة بـ Maple Finance. تشمل المكونات الأساسية ما يلي:
تضيف هذه الطريقة الهيكلية إلى إطار إدارة المخاطر في Maple اليقين والثقة.
5.3. هيكل النظام البيئي المتكامل
تتبع Maple Finance استراتيجية نمو متوازنة، مع التركيز على إدارة المخاطر الداخلية والتعاون الاستراتيجي. من خلال التعاون مع منصات رائدة مثل Spark وPendle، تم تحقيق هيكل عائدات متنوع ونقاط وصول متعددة للمستخدمين.
تقدم منتجات عائد BTC من خلال التعاون مع BitGo و Copper مستوى مؤسسي من الحفظ، وفي الوقت نفسه تولد عائدات من خلال نموذج الرهن المزدوج لـ Core DAO، مما يشكل نظام تكامل يتواجد فيه الحفظ والعائدات.
6. تمويل Maple لعام 2025 وما بعده
أصدرت Maple Finance خارطة الطريق الاستراتيجية في ديسمبر 2024، حيث تم تحقيق العديد من الأهداف:
بحلول عام 2030، تهدف Maple إلى تحقيق إدارة لقيمة قروض سنوية تبلغ 100 مليار دولار. تشمل النقاط الاستراتيجية ما يلي:
7. Maple Finance: الانتقال إلى مكانة أكثر بروزاً
سوف تلعب المؤسسات الاستثمارية دورًا أساسيًا في دفع نمو سوق التشفير. تستهدف Maple Finance هذا القطاع المؤسسي، وقد أنشأت خدمات مالية شاملة لتلبية المعايير المؤسسية.
أحدث المعالم: تم التوصل إلى اتفاق أولي لتمويل دعم البيتكوين مع كانتو فيتزجيرالد، حيث تخطط كانتو لتقديم تمويل أولي يصل إلى 2 مليار دولار.
السنوات 2-3 القادمة ستحدد أي المنصات يمكن أن تصبح رائدة في مجال التمويل المشفر المؤسسي. إن السجل المؤسسي المثبت لشركة Maple يمنحها ميزة قوية.