بروتوكول السيولة المركزية في نظام Sui: تحليل Cetus
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة يعتمد على نظام Move، يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لبناء بروتوكول سيولة مركزي والوظائف ذات الصلة، مما يوفر تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة رأس المال أعلى لمستخدمي DeFi. في نفس الوقت، يستفيد Cetus من الخصائص الفريدة لنظام Sui لتطوير وظائف قابلة للتجميع تختلف عن Uniswap.
خدمات تبادل العملات
رغم أن سوق التداولات المشفرة على السلسلة صغير الحجم، إلا أنه ينمو بسرعة. تتمثل الخصائص الرئيسية لهذا السوق في أن معظم الأصول تنتمي إلى فئات ذات السيولة المنخفضة والقيمة السوقية المنخفضة، ويتدفق عدد كبير من الأصول الجديدة كل يوم، مما يعكس طلبًا قويًا على اكتشاف الأسعار. في هذا السياق، كيف يمكن تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة، هو مفتاح ازدهار التداولات على السلسلة. لذلك، يجب أن تخدم البورصات اللامركزية أولاً مزودي السيولة (LP).
تختلف متطلبات LP في سيناريوهات التداول المختلفة. يمكن تقسيم الأصول على السلسلة إلى فئتين: الأصول الرائجة (الأصول العشر الأولى من حيث حجم التداول على السلاسل العامة الرئيسية) والأصول ذات الذيل الطويل، ولها متطلبات LP مختلفة:
LP الرئيسي: السعي لتحقيق المزيد من دخل الرسوم، وتقليل خسائر غير دائمة (Uni V3 أكثر ملاءمة)
الأصول ذات الذيل الطويل LP: تحتاج إلى استراتيجية قيمة سوقية أكثر اقتصادا وقابلية للتحكم ومرونة (Uni V2 أكثر ملاءمة، تكلفة إدارة السيولة منخفضة)
على المدى الطويل، يعتبر V3 الأكثر كفاءة في استخدام رأس المال، لكنه الاتجاه السائد، ولكن نظرًا لاختلاف الطلب، لا يزال بإمكان Uni V2 و V3 الت coexistence في البيانات. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستظهر بورصة يمكنها تلبية احتياجات كلا النوعين في نفس الوقت. في نظام بيئي ناشئ مثل Sui، من المتوقع أن تصبح Cetus منافسًا أقوى.
Cetus: أول بروتوكول مركزي للسيولة في نظام Move
أطلقت Cetus حاليًا مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك Swap، والسيولة غير المرخصة، وجسر عبر السلاسل.
السيولة المركزية
تستخدم Cetus خوارزمية سوق مركزية مماثلة لـ Uniswap V3. يمكن لمزودي السيولة إنشاء عدة مراكز في نفس الحوض، من خلال تحديد نطاقات سعرية مختلفة لتحقيق استراتيجيات مخصصة. مع تغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي حتى تصل إلى النقطة السعرية التالية، ثم تقوم على الفور بالتبديل إلى النقطة الجديدة، مما ينشط السيولة الجديدة. يرتبط تباعد النقاط السعرية بمستوى رسوم التداول، فكلما زادت الرسوم، كانت الفواصل بين النقاط السعرية أصغر.
من خلال السيولة المركزية، يمكن لمزودي السيولة الحصول على المزيد من رسوم التداول، مما يحقق كفاءة أعلى في رأس المال.
بناء بركة بدون ترخيص
Cetus يسمح للمستخدمين بإنشاء السيولة بدون إذن، ويمكن لمطوري المشاريع إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. يساعد ذلك في جذب المشاريع المبكرة وتشكيل حقوق التسعير على الأصول ذات الذيل الطويل بسرعة.
رسوم التداول المرنة
تقدم Cetus خيار مستويات رسوم تداول مخصصة، مع أربعة مستويات متاحة وهي 0.01٪، 0.05٪، 0.25٪ و 1٪. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أنسب خطط توزيع السيولة، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة (LP) ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للموضع
يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات مثل أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة من خلال أوامر النطاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام مدير المراكز التابع لجهة خارجية الذي يتكامل مع Cetus للإدارة، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة، ويسهل على LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
Cetus يدعم قابلية التكوين العالية، حيث يمكن لفرق المشاريع الأخرى إنشاء واجهات تبادل في الواجهة الأمامية الخاصة بهم من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus.
جسر عبر السلاسل
تم إطلاق جسر سلاسل الكتل المعتمد على Wormhole من Cetus في نوفمبر من العام الماضي، حيث يمكن للمستخدمين نقل الأصول عبر ما يقرب من 20 سلسلة كتل عامة بأمان وسهولة.
نموذج اقتصاد التوكن
تستخدم Cetus نموذج الاقتصاد xToken. يحصل المستخدمون من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS على توزيع أرباح البروتوكول، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
مزايا فريق Cetus
يتمتع فريق Dex وراء Cetus بخبرة متطورة في التطوير والتشغيل، وقد تم نشر نسخة Aptos الخاصة به وتشغيلها بشكل مستقر. بفضل ضمان المنتج، والقدرة القوية على تطوير الأعمال داخل النظام البيئي، وقدرة السرد المستمرة على التشغيل، من المتوقع أن يحصل فريق Cetus على مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية في نظام Sui البيئي.
الابتكارات DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة الآلي
يمكن أن تساعد هذه البروتوكولات LP في تنفيذ استراتيجيات صنع السوق تلقائيًا، كما يمكن أن تحقق تعدين LP للأصول ذات الاتجاه الواحد وإصدار رموز ERC20 LP لمزودي LP.
حوض مدفع رشاش جديد والتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يمكن للجهات المحترفة في الكمية وفرق صانعي السوق تنفيذ المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدفع الحصول على الأموال من مستخدمي البروتوكول أو بروتوكول الإقراض، واتباع استراتيجية نشطة ومستقرة لتحقيق الأرباح.
نظام المشتقات الجديد
في إطار نظام CLMM، فإن كيفية بناء مشتقات يمكنها التحوط من مخاطر صانع السوق LP، للتخفيف من الأضرار التي تلحق بمصالح LP بسبب البيع العنيف المشروع، هو مجال يستحق الاهتمام.
ملخص
فريق Cetus لديه قدرة ناضجة على تقديم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير العلاقات التجارية ضمن النظام البيئي، وقدرة تشغيلية. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والسوق. ضمن نظام بيئي فريد مثل Sui، لدى Cetus إمكانيات عالية لتصبح مشروع رائد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Cetus: تحليل عميق لأولى DEX مركزي للسيولة في نظام Sui
بروتوكول السيولة المركزية في نظام Sui: تحليل Cetus
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة يعتمد على نظام Move، يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لبناء بروتوكول سيولة مركزي والوظائف ذات الصلة، مما يوفر تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة رأس المال أعلى لمستخدمي DeFi. في نفس الوقت، يستفيد Cetus من الخصائص الفريدة لنظام Sui لتطوير وظائف قابلة للتجميع تختلف عن Uniswap.
خدمات تبادل العملات
رغم أن سوق التداولات المشفرة على السلسلة صغير الحجم، إلا أنه ينمو بسرعة. تتمثل الخصائص الرئيسية لهذا السوق في أن معظم الأصول تنتمي إلى فئات ذات السيولة المنخفضة والقيمة السوقية المنخفضة، ويتدفق عدد كبير من الأصول الجديدة كل يوم، مما يعكس طلبًا قويًا على اكتشاف الأسعار. في هذا السياق، كيف يمكن تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة، هو مفتاح ازدهار التداولات على السلسلة. لذلك، يجب أن تخدم البورصات اللامركزية أولاً مزودي السيولة (LP).
تختلف متطلبات LP في سيناريوهات التداول المختلفة. يمكن تقسيم الأصول على السلسلة إلى فئتين: الأصول الرائجة (الأصول العشر الأولى من حيث حجم التداول على السلاسل العامة الرئيسية) والأصول ذات الذيل الطويل، ولها متطلبات LP مختلفة:
على المدى الطويل، يعتبر V3 الأكثر كفاءة في استخدام رأس المال، لكنه الاتجاه السائد، ولكن نظرًا لاختلاف الطلب، لا يزال بإمكان Uni V2 و V3 الت coexistence في البيانات. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستظهر بورصة يمكنها تلبية احتياجات كلا النوعين في نفس الوقت. في نظام بيئي ناشئ مثل Sui، من المتوقع أن تصبح Cetus منافسًا أقوى.
Cetus: أول بروتوكول مركزي للسيولة في نظام Move
أطلقت Cetus حاليًا مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك Swap، والسيولة غير المرخصة، وجسر عبر السلاسل.
السيولة المركزية
تستخدم Cetus خوارزمية سوق مركزية مماثلة لـ Uniswap V3. يمكن لمزودي السيولة إنشاء عدة مراكز في نفس الحوض، من خلال تحديد نطاقات سعرية مختلفة لتحقيق استراتيجيات مخصصة. مع تغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي حتى تصل إلى النقطة السعرية التالية، ثم تقوم على الفور بالتبديل إلى النقطة الجديدة، مما ينشط السيولة الجديدة. يرتبط تباعد النقاط السعرية بمستوى رسوم التداول، فكلما زادت الرسوم، كانت الفواصل بين النقاط السعرية أصغر.
من خلال السيولة المركزية، يمكن لمزودي السيولة الحصول على المزيد من رسوم التداول، مما يحقق كفاءة أعلى في رأس المال.
بناء بركة بدون ترخيص
Cetus يسمح للمستخدمين بإنشاء السيولة بدون إذن، ويمكن لمطوري المشاريع إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. يساعد ذلك في جذب المشاريع المبكرة وتشكيل حقوق التسعير على الأصول ذات الذيل الطويل بسرعة.
رسوم التداول المرنة
تقدم Cetus خيار مستويات رسوم تداول مخصصة، مع أربعة مستويات متاحة وهي 0.01٪، 0.05٪، 0.25٪ و 1٪. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أنسب خطط توزيع السيولة، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة (LP) ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للموضع
يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات مثل أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة من خلال أوامر النطاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام مدير المراكز التابع لجهة خارجية الذي يتكامل مع Cetus للإدارة، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة، ويسهل على LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
Cetus يدعم قابلية التكوين العالية، حيث يمكن لفرق المشاريع الأخرى إنشاء واجهات تبادل في الواجهة الأمامية الخاصة بهم من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus.
جسر عبر السلاسل
تم إطلاق جسر سلاسل الكتل المعتمد على Wormhole من Cetus في نوفمبر من العام الماضي، حيث يمكن للمستخدمين نقل الأصول عبر ما يقرب من 20 سلسلة كتل عامة بأمان وسهولة.
نموذج اقتصاد التوكن
تستخدم Cetus نموذج الاقتصاد xToken. يحصل المستخدمون من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS على توزيع أرباح البروتوكول، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
مزايا فريق Cetus
يتمتع فريق Dex وراء Cetus بخبرة متطورة في التطوير والتشغيل، وقد تم نشر نسخة Aptos الخاصة به وتشغيلها بشكل مستقر. بفضل ضمان المنتج، والقدرة القوية على تطوير الأعمال داخل النظام البيئي، وقدرة السرد المستمرة على التشغيل، من المتوقع أن يحصل فريق Cetus على مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية في نظام Sui البيئي.
الابتكارات DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة الآلي
يمكن أن تساعد هذه البروتوكولات LP في تنفيذ استراتيجيات صنع السوق تلقائيًا، كما يمكن أن تحقق تعدين LP للأصول ذات الاتجاه الواحد وإصدار رموز ERC20 LP لمزودي LP.
حوض مدفع رشاش جديد والتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يمكن للجهات المحترفة في الكمية وفرق صانعي السوق تنفيذ المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدفع الحصول على الأموال من مستخدمي البروتوكول أو بروتوكول الإقراض، واتباع استراتيجية نشطة ومستقرة لتحقيق الأرباح.
نظام المشتقات الجديد
في إطار نظام CLMM، فإن كيفية بناء مشتقات يمكنها التحوط من مخاطر صانع السوق LP، للتخفيف من الأضرار التي تلحق بمصالح LP بسبب البيع العنيف المشروع، هو مجال يستحق الاهتمام.
ملخص
فريق Cetus لديه قدرة ناضجة على تقديم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير العلاقات التجارية ضمن النظام البيئي، وقدرة تشغيلية. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والسوق. ضمن نظام بيئي فريد مثل Sui، لدى Cetus إمكانيات عالية لتصبح مشروع رائد.