بعد حدث الانقسام، يرتفع عادةً قيمة البيتكوين بشكل كبير.
ستحدث عملية تقليل مكافأة البيتكوين التالية في عام 2028، لذا لدى المستثمرين متسع من الوقت للاستعداد.
يميل البيتكوين إلى اتباع دورة "الازدهار والركود"، لذا يمكن أن تكون إحدى الطرق هي استراتيجية متوسط تكلفة الدولار (DCA).
10 أسهم نفضلها على البيتكوين ›
يترقب المستثمرون في العملات المشفرة بيتكوين (CRYPTO: BTC) تخفيض المكافآت، الذي يحدث مرة كل أربع سنوات، وذلك لسبب وجيه. عادةً ما يرتفع سعر بيتكوين في غضون 12 إلى 18 شهرًا بعد كل تخفيض. على سبيل المثال، منذ تخفيضه في أبريل 2024، تجاوز بيتكوين بالفعل علامة 100,000 دولار وتداول مؤخرًا بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ 123,000 دولار.
ماذا سيحدث بعد تخفيض مكافأة البيتكوين التالي، المقرر tentatively أن يحدث في 30 مارس 2028؟ هل سترتفع قيمة البيتكوين مرة أخرى؟ أم، كما اقترح البعض، هل لم يعد لتخفيض مكافأة البيتكوين أهمية؟ دعونا نلقي نظرة أقرب.
سجل بيتكوين
قبل بضعة أشهر فقط، بدأ بعض المستثمرين في الشك في أهمية تقليص عملة البيتكوين. وذلك لأنه بعد 12 شهرًا من تقليصها في أبريل 2024، كانت عملة البيتكوين قد ارتفعت فقط بنسبة 43%.
مصدر الصورة: Getty Images. إذا كنت جديدًا على العملات المشفرة، قد تبدو الأرباح بنسبة 43% مثيرة للإعجاب. لكن بالنسبة لمستثمري البيتكوين القدامى، كان ذلك مخيبًا للآمال بشكل كبير. في الواقع، وفقًا لشركة أبحاث العملات المشفرة Kaiko، يمثل ذلك أسوأ أداء بعد تقليل المكافأة في التاريخ للبيتكوين.
في الأشهر الـ 12 التي تلت تقليص مكافأة الكتلة في عام 2020، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 541%. في الأشهر الـ 12 التي تلت تقليص مكافأة الكتلة في عام 2016، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 291%. في الأشهر الـ 12 التي تلت تقليص مكافأة الكتلة في عام 2012، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 7000%.
لذا من السهل أن نرى لماذا كان المستثمرون يأملون مرة أخرى في عوائد ثلاثية الأرقام من البيتكوين بعد تقليل المكافأة لعام 2024. بعد ثلاثة أحداث تقليل مكافأة سابقة، كانت أسوأ أداء هو مكسب قدره 291%!
العوامل التي تؤثر على أداء النصف
هناك عدد من التفسيرات المحتملة لسبب ضعف أداء تقليص عملة البيتكوين في عام 2024.
على سبيل المثال، إذا كنت عالم إحصاء، ستدعي وجود خطأ في حجم العينة، وتقول إن ثلاث نقاط بيانات (2012، 2016، 2020) ليست كافية لعمل قضية لاتجاه طويل الأمد.
إذا كنت اقتصاديًا، ستدعي أن القوى الاقتصادية الكلية مثل التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي وأسعار الفائدة تهم أكثر بكثير من أي شيء يحدث مع خوارزمية البيتكوين.
وإذا كان لديك خلفية مالية، فمن المحتمل أن تسلط الضوء على دور المستثمرين المؤسسيين، الذين لعبوا دورًا مهمًا في تحديد سعر البيتكوين. على سبيل المثال، قد يكون الإطلاق في يناير 2024 لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للبيتكوين الفوري قد أثر على حدث تقليل البيتكوين الذي حدث بعد أشهر قليلة.
تستمر القصة جميع هذه نقاط مهمة. لكن السبب الحقيقي وراء الأداء المتدني للبيتكوين قد يكون أكثر شيوعًا: نحن نقترب من نقطة عندما يتم استخراج كل البيتكوين الذي سيظل موجودًا. البيتكوين له حد أقصى صارم يبلغ 21 مليون عملة، و19.9 مليون من تلك العملات موجودة بالفعل في التداول.
لذا، أي تغيير في معدل إمداد البيتكوين الجديد كان له تأثير أقل بكثير في عام 2024 مما كان عليه في عام 2012، عندما كان هناك 10.5 مليون عملة فقط متداولة. اليوم يوجد تقريبًا ضعف كمية البيتكوين مقارنة بعام 2012.
لطالما فكرت في تقليل عوائد البيتكوين من منظور العوائد المتناقصة. فكر في عصر عصير الليمون للحصول على كوب ليمونادة لذيذ. في المرة الأولى التي تعصر فيها الليمونة، تحصل على الكثير من العصير. بحلول العصر الرابع أو الخامس، قد تحصل على بضع قطرات فقط. في مرحلة ما، تصبح تلك الليمونة المسكينة بلا عصير لتقدمه.
لا تنسوا دورة البيتكوين
إحدى المفاهيم الخاطئة الشائعة حول البيتكوين هي أن سعره يرتفع فقط. ومع ذلك، إذا نظرت إلى مخطط طويل الأجل، ستلاحظ على الفور سلسلة منتظمة من قمم ووديان.
وفي الواقع، تميل بيتكوين إلى اتباع دورة يمكن وصفها فقط بأنها "ازدهار وانهيار". كل عام، تكون بيتكوين إما أفضل الأصول أداءً في العالم أو تكون الأسوأ. عادة ما يحدث أن ترتفع قيمة بيتكوين لفترة تتراوح بين 12 إلى 18 شهرًا بعد أي تقليل، ثم تنهار.
وعندما أقول "انهيار"، لا أتحدث عن التعريف غير الرسمي في وول ستريت: انخفاض سريع في السوق بنسبة 20% أو أكثر. أنا أتحدث عن خسارة البيتكوين 70% أو 80% أو حتى 90% من قيمته قبل أن يتعافى في النهاية. قد يكون من الصعب شراء البيتكوين بسعر 120,000 دولار ثم مشاهدته ينخفض إلى 25,000 دولار.
أفضل استراتيجية بيتكوين قبل خفض النصف في 2028
لذا فإن "هل يجب عليك شراء البيتكوين قبل النصف القادم؟" هو سؤال مخادع بعض الشيء. يجب عليك شراء البيتكوين قبل مارس 2028 لأنه من المحتمل أن يرتفع على المدى الطويل.
لكن لا تريد الشراء قبل انهيار ضخم وكاسر للروح. هذا هو العكس تمامًا لاستراتيجية "اشترِ بسعر منخفض، وبع بسعر مرتفع". قد تشعر بالحرق الشديد من العملات المشفرة لدرجة أنك لن ترغب أبدًا في شراء البيتكوين مرة أخرى.
إحدى الحلول المحتملة هي متوسط تكلفة الدولار (DCA) في البيتكوين. خصص بعض المال لشراء البيتكوين كل شهر، بغض النظر عن أدائه. ستشتري أقل عندما يرتفع قيمته، كما هو الحال الآن، لكنك ستشتري المزيد عندما يتراجع بشكل حاد.
من الناحية النظرية، ستعدك استراتيجية DCA بشكل جيد قبل تقليص مكافآت البيتكوين التالي في مارس 2028. ستقوم بتجميع البيتكوين بالضبط عندما قد يكون جاهزًا لأحد جولات ارتفاعه الملحمية الأخرى.
هل يجب عليك شراء أسهم في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في البيتكوين، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن… ولم يكن البيتكوين واحداً منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي وضعت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 665,092 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,050,477 دولار!*
الآن، يجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي للمستشار السهمي هو 1,055% — وهي أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 180% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة تضم أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى المستشار السهمي.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 21 يوليو 2025
دومينيك باسولتو لديه مراكز في البيتكوين. موتلي فول لديه مراكز في البيتكوين ويوصي بها. موتلي فول لديه سياسة إفصاح.
هل يجب عليك شراء بيتكوين قبل تقطيعه التالي؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل يجب عليك شراء بيتكوين قبل تنصيفه القادم؟
النقاط الرئيسية
يترقب المستثمرون في العملات المشفرة بيتكوين (CRYPTO: BTC) تخفيض المكافآت، الذي يحدث مرة كل أربع سنوات، وذلك لسبب وجيه. عادةً ما يرتفع سعر بيتكوين في غضون 12 إلى 18 شهرًا بعد كل تخفيض. على سبيل المثال، منذ تخفيضه في أبريل 2024، تجاوز بيتكوين بالفعل علامة 100,000 دولار وتداول مؤخرًا بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ 123,000 دولار.
ماذا سيحدث بعد تخفيض مكافأة البيتكوين التالي، المقرر tentatively أن يحدث في 30 مارس 2028؟ هل سترتفع قيمة البيتكوين مرة أخرى؟ أم، كما اقترح البعض، هل لم يعد لتخفيض مكافأة البيتكوين أهمية؟ دعونا نلقي نظرة أقرب.
سجل بيتكوين
قبل بضعة أشهر فقط، بدأ بعض المستثمرين في الشك في أهمية تقليص عملة البيتكوين. وذلك لأنه بعد 12 شهرًا من تقليصها في أبريل 2024، كانت عملة البيتكوين قد ارتفعت فقط بنسبة 43%.
مصدر الصورة: Getty Images. إذا كنت جديدًا على العملات المشفرة، قد تبدو الأرباح بنسبة 43% مثيرة للإعجاب. لكن بالنسبة لمستثمري البيتكوين القدامى، كان ذلك مخيبًا للآمال بشكل كبير. في الواقع، وفقًا لشركة أبحاث العملات المشفرة Kaiko، يمثل ذلك أسوأ أداء بعد تقليل المكافأة في التاريخ للبيتكوين.
في الأشهر الـ 12 التي تلت تقليص مكافأة الكتلة في عام 2020، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 541%. في الأشهر الـ 12 التي تلت تقليص مكافأة الكتلة في عام 2016، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 291%. في الأشهر الـ 12 التي تلت تقليص مكافأة الكتلة في عام 2012، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 7000%.
لذا من السهل أن نرى لماذا كان المستثمرون يأملون مرة أخرى في عوائد ثلاثية الأرقام من البيتكوين بعد تقليل المكافأة لعام 2024. بعد ثلاثة أحداث تقليل مكافأة سابقة، كانت أسوأ أداء هو مكسب قدره 291%!
العوامل التي تؤثر على أداء النصف
هناك عدد من التفسيرات المحتملة لسبب ضعف أداء تقليص عملة البيتكوين في عام 2024.
على سبيل المثال، إذا كنت عالم إحصاء، ستدعي وجود خطأ في حجم العينة، وتقول إن ثلاث نقاط بيانات (2012، 2016، 2020) ليست كافية لعمل قضية لاتجاه طويل الأمد.
إذا كنت اقتصاديًا، ستدعي أن القوى الاقتصادية الكلية مثل التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي وأسعار الفائدة تهم أكثر بكثير من أي شيء يحدث مع خوارزمية البيتكوين.
وإذا كان لديك خلفية مالية، فمن المحتمل أن تسلط الضوء على دور المستثمرين المؤسسيين، الذين لعبوا دورًا مهمًا في تحديد سعر البيتكوين. على سبيل المثال، قد يكون الإطلاق في يناير 2024 لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للبيتكوين الفوري قد أثر على حدث تقليل البيتكوين الذي حدث بعد أشهر قليلة.
تستمر القصة جميع هذه نقاط مهمة. لكن السبب الحقيقي وراء الأداء المتدني للبيتكوين قد يكون أكثر شيوعًا: نحن نقترب من نقطة عندما يتم استخراج كل البيتكوين الذي سيظل موجودًا. البيتكوين له حد أقصى صارم يبلغ 21 مليون عملة، و19.9 مليون من تلك العملات موجودة بالفعل في التداول.
لذا، أي تغيير في معدل إمداد البيتكوين الجديد كان له تأثير أقل بكثير في عام 2024 مما كان عليه في عام 2012، عندما كان هناك 10.5 مليون عملة فقط متداولة. اليوم يوجد تقريبًا ضعف كمية البيتكوين مقارنة بعام 2012.
لطالما فكرت في تقليل عوائد البيتكوين من منظور العوائد المتناقصة. فكر في عصر عصير الليمون للحصول على كوب ليمونادة لذيذ. في المرة الأولى التي تعصر فيها الليمونة، تحصل على الكثير من العصير. بحلول العصر الرابع أو الخامس، قد تحصل على بضع قطرات فقط. في مرحلة ما، تصبح تلك الليمونة المسكينة بلا عصير لتقدمه.
لا تنسوا دورة البيتكوين
إحدى المفاهيم الخاطئة الشائعة حول البيتكوين هي أن سعره يرتفع فقط. ومع ذلك، إذا نظرت إلى مخطط طويل الأجل، ستلاحظ على الفور سلسلة منتظمة من قمم ووديان.
وفي الواقع، تميل بيتكوين إلى اتباع دورة يمكن وصفها فقط بأنها "ازدهار وانهيار". كل عام، تكون بيتكوين إما أفضل الأصول أداءً في العالم أو تكون الأسوأ. عادة ما يحدث أن ترتفع قيمة بيتكوين لفترة تتراوح بين 12 إلى 18 شهرًا بعد أي تقليل، ثم تنهار.
وعندما أقول "انهيار"، لا أتحدث عن التعريف غير الرسمي في وول ستريت: انخفاض سريع في السوق بنسبة 20% أو أكثر. أنا أتحدث عن خسارة البيتكوين 70% أو 80% أو حتى 90% من قيمته قبل أن يتعافى في النهاية. قد يكون من الصعب شراء البيتكوين بسعر 120,000 دولار ثم مشاهدته ينخفض إلى 25,000 دولار.
أفضل استراتيجية بيتكوين قبل خفض النصف في 2028
لذا فإن "هل يجب عليك شراء البيتكوين قبل النصف القادم؟" هو سؤال مخادع بعض الشيء. يجب عليك شراء البيتكوين قبل مارس 2028 لأنه من المحتمل أن يرتفع على المدى الطويل.
لكن لا تريد الشراء قبل انهيار ضخم وكاسر للروح. هذا هو العكس تمامًا لاستراتيجية "اشترِ بسعر منخفض، وبع بسعر مرتفع". قد تشعر بالحرق الشديد من العملات المشفرة لدرجة أنك لن ترغب أبدًا في شراء البيتكوين مرة أخرى.
إحدى الحلول المحتملة هي متوسط تكلفة الدولار (DCA) في البيتكوين. خصص بعض المال لشراء البيتكوين كل شهر، بغض النظر عن أدائه. ستشتري أقل عندما يرتفع قيمته، كما هو الحال الآن، لكنك ستشتري المزيد عندما يتراجع بشكل حاد.
من الناحية النظرية، ستعدك استراتيجية DCA بشكل جيد قبل تقليص مكافآت البيتكوين التالي في مارس 2028. ستقوم بتجميع البيتكوين بالضبط عندما قد يكون جاهزًا لأحد جولات ارتفاعه الملحمية الأخرى.
هل يجب عليك شراء أسهم في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في البيتكوين، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن… ولم يكن البيتكوين واحداً منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي وضعت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 665,092 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,050,477 دولار!*
الآن، يجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي للمستشار السهمي هو 1,055% — وهي أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 180% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة تضم أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى المستشار السهمي.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 21 يوليو 2025
دومينيك باسولتو لديه مراكز في البيتكوين. موتلي فول لديه مراكز في البيتكوين ويوصي بها. موتلي فول لديه سياسة إفصاح.
هل يجب عليك شراء بيتكوين قبل تقطيعه التالي؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
عرض التعليقات