ترميز الأصول صندوق تسجيل الدخول إلى هونغ كونغ: تحليل الابتكار داخل السلسلة ومستقبل RWA

في 13 فبراير 2025 ، أعلنت شركة Huaxia Fund (هونغ كونغ) أن صندوق «العملة الرقمية بالدولار香港» قد حصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ ، ليصبح أول صندوق ترميز الأصول موجه للمستثمرين الأفراد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، وسيتم إصداره رسميًا في 28 فبراير. ويشير هذا إلى اختراق مهم في انتقال الأصول المرمزة من المؤسسات إلى السوق الجماهيرية.

خصائص ترميز الأصول基金

ترميز الأصول يشير إلى تحويل حقوق الأصول الواقعية (RWAs) إلى عملات رقمية على داخل السلسلة. صندوق الترميز هو تحويل حصص الصندوق إلى عملات رقمية، حيث يمثل كل عملة وحدة أو حصة من الصندوق. على الرغم من أن طبيعة الاستثمار مشابهة للصناديق التقليدية، إلا أن صناديق الترميز تتمتع بالابتكار من حيث ملكية الحقوق، وشفافية المعلومات، ونمط التداول:

• الملكية: تحقيق تأكيد الملكية في الوقت الحقيقي من خلال تقنية البلوكشين
• كفاءة التداول: تداول على مدار الساعة، تسوية T+0
• الشفافية: معلومات تخصيص الأصول، القيمة الصافية، وغيرها من المعلومات داخل السلسلة
• السيولة: تداول السوق الثانوية يزيد السيولة
• التكلفة: تقليل تكاليف الوسطاء

نظرة عامة على "صندوق العملات الرقمية بالدولار هونج كونج"

يستثمر هذا الصندوق بشكل رئيسي في ودائع قصيرة الأجل بالعملة هونغ كونغ وأدوات سوق المال عالية الجودة، ويقدم ثلاث فئات من الحصص: بالدولار هونغ كونغ، والدولار الأمريكي، واليوان الصيني. ومن الميزات الأساسية له أنه يعتمد نموذج ترميز الأصول المدارة، حيث يقوم بنك معين بدور وكيل الترميز، ومشغل المنصة الرقمية، ووكيل حفظ العملات.

يمكن للمستثمرين الأفراد الاكتتاب أو استرداد الأسهم المرمزة فقط من خلال الموزعين المؤهلين على شكل عملة. يتم إصدارها حاليًا فقط للمستثمرين في منطقة هونغ كونغ، ولا يمكن للمستثمرين من المناطق الأخرى المشاركة مباشرة.

آلية الاكتتاب والاسترداد لصناديق ترميز الأصول

عملية الشراء:

1. يقوم المستثمرون بالاكتتاب في رموز الصندوق من خلال الموزعين، باستخدام العملة النقدية للدفع
2. يقوم الموزع بإخطار مدير الصندوق، وتحويل مبلغ الاشتراك
3. يقوم مدير الصندوق بإصدار أسهم مرمزة، ويشير إلى المنصة الرقمية لصك العملة.
4. سيقوم حارس العملة بتخزين العملات في محفظة الموزع
5. سيقوم الموزعون بتوزيع العملات على المستثمرين

عملية الاسترداد:

1. يقوم المستثمر بتقديم طلب استرداد العملة إلى الموزع
2. إشعار الموزعين لمدير الصندوق
3. يقوم مدير الصندوق باسترداد الأسهم المرمزة، ويقوم بتوجيه عملية تدمير العملة المقابلة.
4. يقوم مدير الصندوق بدفع عوائد الاسترداد إلى الموزعين
5. يدفع الموزع للمستثمرين ويخصم عملاته المودعة

آفاق الصناعة

إن إطلاق هذه الصندوق المعتمد على ترميز الأصول يمثل علامة على توسيع تقنية Web3.0 إلى مجال استثمار الجماهير. على الرغم من أن الأهداف الاستثمارية الحالية محافظة نسبيًا، إلا أنه من المحتمل أن يدخل المزيد من الصناديق إلى مجال ترميز الأصول على blockchain في المستقبل، ويقدم استراتيجيات ومنتجات استثمارية متنوعة.

مع الاتجاه نحو نضوج نظام العملات الرقمية المتوافق مع القوانين، قد تصبح عملية ترميز الأصول بفضل مزايا التداول داخل السلسلة والسيولة العالمية عاملاً مهماً في إعادة تشكيل مشهد إدارة الأصول العالمي.