سوق RWA في فجره قبل الصباح، ومن المتوقع أن تبرز Aptos في المنافسة في المرحلة التالية
كأحد المجالات التي تحظى باهتمام كبير، لم تظهر رموز الأصول المادية (RWA) بعد قدرتها على ربط الأصول التقليدية التي تقدر بتريليونات الدولارات. تظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، حتى مع الزيادة الكبيرة التي بلغت 56% في النصف الأول من هذا العام. وهذا يشير إلى أن تطور RWA لا يزال في مراحله الأولى، ومع تحقيق المزيد من فئات الأصول للرموز في المستقبل، ستدخل RWA مرحلة جديدة.
في هذه الفترة الحاسمة، أظهرت Aptos زخمًا قويًا. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زاد إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) على سلسلة Aptos بنسبة 56.4%، ليصل إلى 538 مليون دولار، مما جعله يحتل المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. مع ظهور المزيد من فرص الاستثمار، من المتوقع أن تحتل Aptos موقعًا متميزًا في المرحلة التالية من تطوير RWA.
الإقراض الخاص: الفئات الرئيسية للأصول RWA الحالية
تشغل قروض القطاع الخاص 58% من أصول RWA، لتصبح الفئة الأكثر اهتمامًا، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى السيولة في التداول؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية ضغط المنافسة من العملات المستقرة ذات العوائد.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من مؤسسات أو مستثمرين غير مصرفيين للشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. في مجال التمويل التقليدي، تجذب القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بفضل مرونتها وعائداتها المرتفعة. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا مشكلات مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وقيود الوصول.
تقوم البروتوكولات المشفرة بحل مشكلات القروض الخاصة التقليدية من خلال إصدار وإدارة الأصول على السلسلة، مما يلغي الوسائط المتعددة لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال توفير بيانات الأداء في الوقت الفعلي.
عملية توكينغ أصول الائتمان الخاص
توليد الأصول الائتمانية خارج السلسلة: يتحمل مُصدر الأصول مسؤولية توليد الأصول الائتمانية خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقية القرض، وتحديد الأصول الضامنة، ووضع خطة سداد وشروط التخلف عن السداد، بالإضافة إلى مراجعة الوضع المالي للمقترض.
بناء هيكل الرموز على السلسلة: من خلال بروتوكول RWA، يتم ربط القروض بالرموز على السلسلة، ويمكن استخدام أشكال مثل NFT أو SFT أو ERC-20. تحتوي بيانات الرموز على معلومات مثل الهوية المجهولة للمقترض، ومبلغ رأس المال، ومعدل الفائدة، وتواتر السداد، وتاريخ الاستحقاق.
التعبئة والتغليف المتوافقة: إنشاء كيان ذو غرض خاص أو مزود خدمات الأصول الافتراضية كطرف موثوق قانونيًا لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية. يجب على المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB و AML.
إصدار الرموز وتمويلها: عرض الرموز من خلال منصة الاتفاقية، وقبول الاستثمارات على السلسلة. بعد إكمال المستثمرين تحقق KYC، يمكنهم الاستثمار باستخدام العملات المشفرة، والحصول على رموز RWA كإثبات.
توزيع الأرباح وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم توزيع الأموال على حاملي الرموز من خلال العقد الذكي. بعد انتهاء القرض، يتم إعادة رأس المال تلقائيًا أو ترتيب استمرار الأصول.
مزايا Aptos التنافسية في مجال RWA
المزايا التقنية
سعة عالية وكمون منخفض: تعتمد Aptos على محرك تنفيذ متوازي Block-STM، حيث يمكن أن تصل السعة النظرية إلى 150,000 TPS، بينما تستقر السعة الفعلية في بيئة الإنتاج بين 4000-5000 TPS. وقت تأكيد المعاملات النهائي هو 650 مللي ثانية فقط، مما يدعم التسوية الفورية.
تكلفة معاملات منخفضة: متوسط رسوم المعاملات أقل من 0.01 دولار، مما يسهل العمليات المتكررة على السلسلة.
الهيكلية المودولية وقابلية التوسع: فصل طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مناسبة للتعامل مع متطلبات إدارة الأصول RWA المعقدة.
التخطيط البيئي
التعاون المؤسسي: التعاون مع مؤسسات مالية تقليدية مثل أوندوا فنانس وفرانكلين تمبلتون لتعزيز المصداقية والامتثال.
صديق للرقابة: من خلال التعاون مع منصات الامتثال، يتم تضمين ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول، مما يتماشى مع المتطلبات التنظيمية.
تحديد الأسواق الناشئة: التركيز على المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي، ودفع تطوير نظام الأصول الحقيقية.
ملخص
تعود الزيادة السريعة لـ Aptos في مجال RWA إلى ميزتها التقنية وتخطيطها البيئي. بحلول يونيو 2025، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ RWA 538 مليون دولار، مما يضعها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. تعتبر الائتمان الخاص محرك نمو RWA، حيث تحقق القابلية للتجميع على السلسلة من خلال التوكنات، مما ينتج عنه عائد سنوي يتراوح بين 6% و 15%. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة وأوقات التأكيد السريعة لـ Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، مما يبشر بتوسيع حصتها في السوق في المستقبل.
مع تضييق الفجوة في أسعار الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، يتجه المستثمرون المؤسسيون نحو الحلول المتاحة على السلسلة. من خلال خدمة الأسواق الناشئة، تسد Aptos الفجوة في تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة. من المتوقع أن تضيف Aptos 500 مليون دولار جديدة من قيمة الأصول الحقيقية (RWA TVL) بحلول عام 2026، مما يظهر إمكانات نمو مستدام في قطاع الائتمان الخاص.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أبتوس تقود مسار RWA الجديد: ترميز الأصول في بيع خاص يساعد في ارتفاع TVL بنسبة 56%
سوق RWA في فجره قبل الصباح، ومن المتوقع أن تبرز Aptos في المنافسة في المرحلة التالية
كأحد المجالات التي تحظى باهتمام كبير، لم تظهر رموز الأصول المادية (RWA) بعد قدرتها على ربط الأصول التقليدية التي تقدر بتريليونات الدولارات. تظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، حتى مع الزيادة الكبيرة التي بلغت 56% في النصف الأول من هذا العام. وهذا يشير إلى أن تطور RWA لا يزال في مراحله الأولى، ومع تحقيق المزيد من فئات الأصول للرموز في المستقبل، ستدخل RWA مرحلة جديدة.
في هذه الفترة الحاسمة، أظهرت Aptos زخمًا قويًا. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زاد إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) على سلسلة Aptos بنسبة 56.4%، ليصل إلى 538 مليون دولار، مما جعله يحتل المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. مع ظهور المزيد من فرص الاستثمار، من المتوقع أن تحتل Aptos موقعًا متميزًا في المرحلة التالية من تطوير RWA.
الإقراض الخاص: الفئات الرئيسية للأصول RWA الحالية
تشغل قروض القطاع الخاص 58% من أصول RWA، لتصبح الفئة الأكثر اهتمامًا، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى السيولة في التداول؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية ضغط المنافسة من العملات المستقرة ذات العوائد.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من مؤسسات أو مستثمرين غير مصرفيين للشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. في مجال التمويل التقليدي، تجذب القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بفضل مرونتها وعائداتها المرتفعة. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا مشكلات مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وقيود الوصول.
تقوم البروتوكولات المشفرة بحل مشكلات القروض الخاصة التقليدية من خلال إصدار وإدارة الأصول على السلسلة، مما يلغي الوسائط المتعددة لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال توفير بيانات الأداء في الوقت الفعلي.
عملية توكينغ أصول الائتمان الخاص
توليد الأصول الائتمانية خارج السلسلة: يتحمل مُصدر الأصول مسؤولية توليد الأصول الائتمانية خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقية القرض، وتحديد الأصول الضامنة، ووضع خطة سداد وشروط التخلف عن السداد، بالإضافة إلى مراجعة الوضع المالي للمقترض.
بناء هيكل الرموز على السلسلة: من خلال بروتوكول RWA، يتم ربط القروض بالرموز على السلسلة، ويمكن استخدام أشكال مثل NFT أو SFT أو ERC-20. تحتوي بيانات الرموز على معلومات مثل الهوية المجهولة للمقترض، ومبلغ رأس المال، ومعدل الفائدة، وتواتر السداد، وتاريخ الاستحقاق.
التعبئة والتغليف المتوافقة: إنشاء كيان ذو غرض خاص أو مزود خدمات الأصول الافتراضية كطرف موثوق قانونيًا لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية. يجب على المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB و AML.
إصدار الرموز وتمويلها: عرض الرموز من خلال منصة الاتفاقية، وقبول الاستثمارات على السلسلة. بعد إكمال المستثمرين تحقق KYC، يمكنهم الاستثمار باستخدام العملات المشفرة، والحصول على رموز RWA كإثبات.
توزيع الأرباح وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم توزيع الأموال على حاملي الرموز من خلال العقد الذكي. بعد انتهاء القرض، يتم إعادة رأس المال تلقائيًا أو ترتيب استمرار الأصول.
مزايا Aptos التنافسية في مجال RWA
المزايا التقنية
سعة عالية وكمون منخفض: تعتمد Aptos على محرك تنفيذ متوازي Block-STM، حيث يمكن أن تصل السعة النظرية إلى 150,000 TPS، بينما تستقر السعة الفعلية في بيئة الإنتاج بين 4000-5000 TPS. وقت تأكيد المعاملات النهائي هو 650 مللي ثانية فقط، مما يدعم التسوية الفورية.
تكلفة معاملات منخفضة: متوسط رسوم المعاملات أقل من 0.01 دولار، مما يسهل العمليات المتكررة على السلسلة.
الهيكلية المودولية وقابلية التوسع: فصل طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مناسبة للتعامل مع متطلبات إدارة الأصول RWA المعقدة.
التخطيط البيئي
التعاون المؤسسي: التعاون مع مؤسسات مالية تقليدية مثل أوندوا فنانس وفرانكلين تمبلتون لتعزيز المصداقية والامتثال.
صديق للرقابة: من خلال التعاون مع منصات الامتثال، يتم تضمين ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول، مما يتماشى مع المتطلبات التنظيمية.
تحديد الأسواق الناشئة: التركيز على المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي، ودفع تطوير نظام الأصول الحقيقية.
ملخص
تعود الزيادة السريعة لـ Aptos في مجال RWA إلى ميزتها التقنية وتخطيطها البيئي. بحلول يونيو 2025، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ RWA 538 مليون دولار، مما يضعها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. تعتبر الائتمان الخاص محرك نمو RWA، حيث تحقق القابلية للتجميع على السلسلة من خلال التوكنات، مما ينتج عنه عائد سنوي يتراوح بين 6% و 15%. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة وأوقات التأكيد السريعة لـ Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، مما يبشر بتوسيع حصتها في السوق في المستقبل.
مع تضييق الفجوة في أسعار الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، يتجه المستثمرون المؤسسيون نحو الحلول المتاحة على السلسلة. من خلال خدمة الأسواق الناشئة، تسد Aptos الفجوة في تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة. من المتوقع أن تضيف Aptos 500 مليون دولار جديدة من قيمة الأصول الحقيقية (RWA TVL) بحلول عام 2026، مما يظهر إمكانات نمو مستدام في قطاع الائتمان الخاص.