سوق العملات الرقمية المتقلبة: تحليل الاتجاهات المستقبلية تحت تأثير عوامل متعددة
لم يظهر سوق العملات الرقمية في يوليو انتعاشًا كما كان متوقعًا، بل استمر في الانخفاض تحت تأثير عوامل سلبية متعددة. أدت أحداث مثل بيع الحكومة الألمانية وسداد Mt.Gox إلى تفاقم مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين، مما أثر سلبًا على سوق العملات الرقمية بأكمله. ومع ذلك، لا تزال بعض العوامل الإيجابية تحمل الأمل لتطور السوق في المستقبل، بما في ذلك خطط السداد الكبيرة، وزيادة توقعات خفض الفائدة، والانتخابات الأمريكية، وهذه العوامل قد تجلب تحولًا للسوق في الربع الرابع من عام 2024.
التحديات الرئيسية التي تواجه السوق الحالي
تعويض Mt. Gox يثير تقلبات في سوق العملات الرقمية
أصبح موضوع تعويضات حادثة Mt. Gox محور اهتمام السوق، حيث يوجد ضغط بيع محتمل يبلغ حوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، وقد أثار هذا الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. بعد بدء التعويض رسميًا في 5 يوليو، انخفض BTC دون مستوى الدعم 60000 دولار، وظهرت علامات استسلام بين عمال المناجم.
يعتقد الخبراء في الصناعة أن الوضع الحالي في السوق مشابه لما كان عليه في مايو 2021، حيث شهدت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى تصحيحًا بعد ارتفاع صاروخي. في الوقت الحالي، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من مستويات تاريخية عالية، وقد تحتاج السوق إلى تجربة تصحيح أكثر extreme، وقد تنخفض حتى منطقة 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في صدمة كبيرة للسوق، مما يتطلب عدة أشهر من التقلبات أو الاتجاه النزولي للتعافي.
حكومة ألمانيا تبيع بشكل كبير
حكومة ألمانيا قامت مؤخرًا بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين على دفعات إلى البورصات وصناع السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار. ووفقًا للبيانات، فإن خطة الحكومة الألمانية للبيع قد اكتملت تقريبًا بنسبة 50%، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50,000 بيتكوين إلى 27,461 بيتكوين، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، تظهر البيانات أن منتجات استثمار الأصول الرقمية شهدت تدفقًا كبيرًا من الأموال الأسبوع الماضي، حيث بلغ 4.41 مليون دولار. من بينها، تشكل منتجات استثمار البيتكوين 90% من إجمالي تدفق المنتجات المشفرة. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة في الغالب من الولايات المتحدة، بمبلغ 3.84 مليون دولار.
صناعة تعدين البيتكوين تواجه ضغوطا
تسبب انخفاض سعر البيتكوين الأخير في تأثير خطير على المعدنين. عندما ينخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، يمكن فقط لأجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T أن تحقق أرباحًا. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي بعد خفض المكافآت، تواصل شركات التعدين بيع البيتكوين، حيث تم إدخال 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق في يونيو.
لحسن الحظ، مع توقف تدريجي للمناجم الصغيرة والمتوسطة، بدأت صعوبة تعدين البيتكوين في الانخفاض، وقد تنتهي استسلام المعدنين قريبًا. تظهر البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش الشبكي خلال الأيام السبعة الماضية هو 586.72EH/s. انخفض حجم تداول الشركات التعدينية في السوق بشكل ملحوظ، مما يشير إلى تخفيف الضغط البيعي.
عوامل إيجابية محتملة في السوق
خطة سداد كبيرة قد تدفع السوق إلى ارتفاعات جديدة
من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع على منصة التداول بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار أمريكي، متجاوزة 11 مليار دولار أمريكي المستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. يجب على الدائنين التصويت على خطة التعويض قبل 16 أغسطس، وسيتخذ القاضي قرارًا بشأن الموافقة على الخطة في 7 أكتوبر. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، مع توقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد المحللون أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 160 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين 120 ألف دولار، بينما من المتوقع أن يتجاوز الإيثيريوم 12 ألف دولار، وقد ترتفع العملات الرقمية الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تؤثر قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق. في الآونة الأخيرة، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن ضغوط التضخم قد تراجعت، لكن لا يزال هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لتأكيد أن مخاطر التضخم قد زالت.
مع ظهور أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تشير إلى تباطؤ نمو الاقتصاد، تزايدت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. ووفقًا للبيانات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%.
ستدخل المعايير المحاسبية الجديدة حيز التنفيذ قريبًا
سيبدأ سريان النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية التي نشرها مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. تتطلب القواعد الجديدة من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغييرات قيمتها العادلة، وتعكس في صافي الدخل.
سوف يدفع هذا التغيير في معايير المحاسبة سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، مما يرجح الحصول على تدفقات سيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
تحليل اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض
وفقًا للتجارب التاريخية، عادةً ما يحدث تصحيح لعملة البيتكوين قبل وبعد حدث تقليص المكافآت. قبل التقليص الثاني (10 يوليو 2016)، ارتفعت البيتكوين بنسبة 78% خلال شهر، وبعد أسبوع من التقليص انخفضت بنسبة 30%، وبلغت أقصى نسبة انخفاض 40%. ثم بدأت في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار.
قبل الأسبوع من النصف الثالث (12 مايو 2020)، شهدت البيتكوين تراجعًا بنسبة 20%. بعد النصف، كان هناك بعض الانتعاش، لكنه لم يرتفع، حيث قضى السوق فترة من التذبذب. بعد التراجع من ذروة بداية مايو قبل النصف، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، واستمر فترة التذبذب لمدة 3 أشهر، حيث حدثت مرتين تراجع بأكثر من 10%.
تتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافأة، لكن لا يزال يجب مراقبة الوضع الفعلي عن كثب. يجب على المستثمرين توخي الحذر ومتابعة تغيرات السوق عن كثب والتحكم في المخاطر بشكل معقول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
PessimisticOracle
· منذ 23 س
مرة أخرى سوف تهبط، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
QuorumVoter
· 07-19 23:57
احترافي يعطي شراء الانخفاض就完事了
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWhisperer
· 07-19 23:56
الميمبول يهمس بإشارات هابطة... ومع ذلك تشير أنماط الغاز إلى تراكم مخفي
سوق العملات الرقمية تحت الضغط، المعلومات المفضلة المتعددة قد تساعد BTC على الوصول إلى 120,000 دولار
سوق العملات الرقمية المتقلبة: تحليل الاتجاهات المستقبلية تحت تأثير عوامل متعددة
لم يظهر سوق العملات الرقمية في يوليو انتعاشًا كما كان متوقعًا، بل استمر في الانخفاض تحت تأثير عوامل سلبية متعددة. أدت أحداث مثل بيع الحكومة الألمانية وسداد Mt.Gox إلى تفاقم مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين، مما أثر سلبًا على سوق العملات الرقمية بأكمله. ومع ذلك، لا تزال بعض العوامل الإيجابية تحمل الأمل لتطور السوق في المستقبل، بما في ذلك خطط السداد الكبيرة، وزيادة توقعات خفض الفائدة، والانتخابات الأمريكية، وهذه العوامل قد تجلب تحولًا للسوق في الربع الرابع من عام 2024.
التحديات الرئيسية التي تواجه السوق الحالي
تعويض Mt. Gox يثير تقلبات في سوق العملات الرقمية
أصبح موضوع تعويضات حادثة Mt. Gox محور اهتمام السوق، حيث يوجد ضغط بيع محتمل يبلغ حوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، وقد أثار هذا الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. بعد بدء التعويض رسميًا في 5 يوليو، انخفض BTC دون مستوى الدعم 60000 دولار، وظهرت علامات استسلام بين عمال المناجم.
يعتقد الخبراء في الصناعة أن الوضع الحالي في السوق مشابه لما كان عليه في مايو 2021، حيث شهدت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى تصحيحًا بعد ارتفاع صاروخي. في الوقت الحالي، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من مستويات تاريخية عالية، وقد تحتاج السوق إلى تجربة تصحيح أكثر extreme، وقد تنخفض حتى منطقة 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في صدمة كبيرة للسوق، مما يتطلب عدة أشهر من التقلبات أو الاتجاه النزولي للتعافي.
حكومة ألمانيا تبيع بشكل كبير
حكومة ألمانيا قامت مؤخرًا بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين على دفعات إلى البورصات وصناع السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار. ووفقًا للبيانات، فإن خطة الحكومة الألمانية للبيع قد اكتملت تقريبًا بنسبة 50%، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50,000 بيتكوين إلى 27,461 بيتكوين، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، تظهر البيانات أن منتجات استثمار الأصول الرقمية شهدت تدفقًا كبيرًا من الأموال الأسبوع الماضي، حيث بلغ 4.41 مليون دولار. من بينها، تشكل منتجات استثمار البيتكوين 90% من إجمالي تدفق المنتجات المشفرة. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة في الغالب من الولايات المتحدة، بمبلغ 3.84 مليون دولار.
صناعة تعدين البيتكوين تواجه ضغوطا
تسبب انخفاض سعر البيتكوين الأخير في تأثير خطير على المعدنين. عندما ينخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، يمكن فقط لأجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T أن تحقق أرباحًا. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي بعد خفض المكافآت، تواصل شركات التعدين بيع البيتكوين، حيث تم إدخال 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق في يونيو.
لحسن الحظ، مع توقف تدريجي للمناجم الصغيرة والمتوسطة، بدأت صعوبة تعدين البيتكوين في الانخفاض، وقد تنتهي استسلام المعدنين قريبًا. تظهر البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش الشبكي خلال الأيام السبعة الماضية هو 586.72EH/s. انخفض حجم تداول الشركات التعدينية في السوق بشكل ملحوظ، مما يشير إلى تخفيف الضغط البيعي.
عوامل إيجابية محتملة في السوق
خطة سداد كبيرة قد تدفع السوق إلى ارتفاعات جديدة
من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع على منصة التداول بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار أمريكي، متجاوزة 11 مليار دولار أمريكي المستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. يجب على الدائنين التصويت على خطة التعويض قبل 16 أغسطس، وسيتخذ القاضي قرارًا بشأن الموافقة على الخطة في 7 أكتوبر. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، مع توقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد المحللون أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 160 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين 120 ألف دولار، بينما من المتوقع أن يتجاوز الإيثيريوم 12 ألف دولار، وقد ترتفع العملات الرقمية الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تؤثر قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق. في الآونة الأخيرة، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن ضغوط التضخم قد تراجعت، لكن لا يزال هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لتأكيد أن مخاطر التضخم قد زالت.
مع ظهور أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تشير إلى تباطؤ نمو الاقتصاد، تزايدت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. ووفقًا للبيانات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%.
ستدخل المعايير المحاسبية الجديدة حيز التنفيذ قريبًا
سيبدأ سريان النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية التي نشرها مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. تتطلب القواعد الجديدة من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغييرات قيمتها العادلة، وتعكس في صافي الدخل.
سوف يدفع هذا التغيير في معايير المحاسبة سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، مما يرجح الحصول على تدفقات سيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
تحليل اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض
وفقًا للتجارب التاريخية، عادةً ما يحدث تصحيح لعملة البيتكوين قبل وبعد حدث تقليص المكافآت. قبل التقليص الثاني (10 يوليو 2016)، ارتفعت البيتكوين بنسبة 78% خلال شهر، وبعد أسبوع من التقليص انخفضت بنسبة 30%، وبلغت أقصى نسبة انخفاض 40%. ثم بدأت في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار.
قبل الأسبوع من النصف الثالث (12 مايو 2020)، شهدت البيتكوين تراجعًا بنسبة 20%. بعد النصف، كان هناك بعض الانتعاش، لكنه لم يرتفع، حيث قضى السوق فترة من التذبذب. بعد التراجع من ذروة بداية مايو قبل النصف، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، واستمر فترة التذبذب لمدة 3 أشهر، حيث حدثت مرتين تراجع بأكثر من 10%.
تتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافأة، لكن لا يزال يجب مراقبة الوضع الفعلي عن كثب. يجب على المستثمرين توخي الحذر ومتابعة تغيرات السوق عن كثب والتحكم في المخاطر بشكل معقول.