يعتبر DePIN واحدًا من الاتجاهات الجديدة في مجال استثمار العملات المشفرة، وقد حظي باهتمام كبير مع الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يبدو أن DePIN يفتقر إلى مشروع قياسي حقيقي. وهذا يعني أنه قد لا تزال هناك بعض الفرص الاستثمارية المحتملة في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تهدف هذه المقالة إلى تقديم تحليل منطقي لاستثمار DePIN من الصفر، واستكشاف قيمته، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN تشمل عدة مجالات فرعية، سنقوم بشرح المفهوم من منظور أكثر شمولاً، مدعومًا بأمثلة محددة.
لماذا يجب الانتباه لاستثمار DePIN
DePIN ليس مجرد مصطلح شائع
إن إلغاء مركزية البنية التحتية في العالم المادي ليس مفهومًا فارغًا، بل هو أمر قابل للتطبيق. في مجال DePIN، توجد بالفعل بعض الفرص لإلغاء المركزية التي يمكن أن "تحقق" أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
خذ قطاع الاتصالات كمثال، غالبًا ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ ضخمة في تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. بالمقابل، فإن بعض الشبكات المتنقلة اللامركزية تعتمد على طريقة التمويل الجماعي من قبل المجتمع، حيث يتم توزيع التكاليف الأولية على كل مستخدم، مما يجعل الفرد يحتاج فقط إلى استثمار قليل للاتصال بالشبكة ليصبح "مشغل صغير". قد يقلل هذا النموذج من إجمالي تكاليف الاستثمار بحوالي 75٪.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، قامت بعض المشاريع اللامركزية بحل مشكلة ارتفاع تكلفة الحصول على البيانات من الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي، ومحدودية مصادرها، من خلال شبكة موزعة من الزواحف. يقوم المستخدمون بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحق المتصفح، مما يساعد في جمع بيانات الويب العامة والحصول على مكافآت رمزية. هذا لا يقلل فقط من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، بل يحقق أيضًا تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات الاستهلاك
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه كل من البنية التحتية والتطبيقات الاستهلاكية بعض التحديات. تتمتع مشاريع البنية التحتية بشكل عام بارتفاع عتبة التكنولوجيا، وغالبًا ما تكون موجهة لخدمة الشركات، مما يجعل من الصعب الوصول مباشرة إلى المستخدمين النهائيين، مما يؤدي إلى صعوبة في الترويج. بينما يمكن أن تجذب التطبيقات الاستهلاكية انتباه المستخدمين بسهولة، إلا أن المفاهيم الجديدة غالبًا ما تكون عرضة لدحض السوق، مما يؤدي إلى فترة حياة قصيرة.
بالمقارنة، وجدت DePIN نقطة توازن في هذين الجانبين:
DePIN يعتمد على الاحتياجات الفعلية في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، والمشاريع عالية الجودة لديها توافق قوي مع السوق ومصادر دخل، ومن الصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق.
DePIN لديه أيضًا سيناريوهات تطبيق تستهدف المستخدمين النهائيين، مما يجذب انتباه المستخدمين. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين المساهمة في النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تثبيت ملحقات المتصفح، أو استخدام أجهزة معينة للمشاركة في بناء الشبكة.
إطار استثمار DePIN
الاتجاه
تقييم حجم السوق وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكات 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر بيانات السيارات وبيانات الطقس أصغر نسبيًا. حتى إذا كان DePIN يمكن أن يحتل جزءًا صغيرًا فقط من الأسواق الكبيرة التقليدية، قد يكون الحجم في مجال العملات المشفرة كبيرًا للغاية.
منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، وتتميز بحدود دخول عالية، ونمط احتكار واضح، واستخدام غير كاف للموارد. يتم تقييم ملاءمة المنتج للسوق بناءً على نقطتين رئيسيتين:
جانب العرض: هل حقق DePIN مهام يصعب إنجازها بالطرق التقليدية، أو هل له مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية مثل التكلفة، الكفاءة، وما إلى ذلك (.
جانب الطلب: يجب أن تحتوي المنتجات التي تقدمها DePIN على طلب حقيقي في السوق، ومن الأفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع.
بالنسبة للأجهزة، يجب أخذ "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" بعين الاعتبار خلال الدورة الكاملة. في المراحل المبكرة من المشروع، ينبغي تقليل عتبة المشاركة للمستخدمين قدر الإمكان، ومع نضوج المشروع يمكن زيادة بعض الاحتكاك تدريجياً لتحسين احتفاظ المستخدمين.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أصعب الجوانب في مشاريع DePIN. على عكس المجالات الأخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة منذ المراحل الأولى من المشروع، لذلك عادة ما يتعين إصدار الرموز في وقت مبكر.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) فريق
يجب أن تتضمن التكوين المثالي للفريق: عضو واحد على الأقل لديه خبرة غنية في الصناعة التقليدية ذات الصلة، مسؤول عن تنفيذ التقنية والمنتجات؛ بالإضافة إلى خبير واحد على الأقل في مجال العملات المشفرة، مسؤول عن الاقتصاد الرمزي وبناء المجتمع.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، من الصفر نبدأ في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) عوامل أخرى
يجب أيضًا أخذ مسائل التنظيم في الاعتبار، على سبيل المثال، قد تواجه بعض أنشطة جمع البيانات مخاطر قانونية في مناطق معينة.
![لا تزال هناك فرص Alpha، نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
ملخص
على الرغم من أن خصائص الربط بين DePIN والعالم الحقيقي تجعل دورة تطورها أطول، إلا أننا شهدنا بعض التقدم المشجع. بعض الشبكات المتنقلة اللامركزية تتعاون مع عمالقة الاتصالات التقليديين لربط المستخدمين بسلاسة بشبكة 5G الوطنية، وبدأت في التوسع على مستوى العالم.
المزايا الفريدة لـ DePIN:
مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية، يتمتع DePIN بطريقة نشر أكثر مرونة، ويمكنه من خلال نموذج الرموز مواءمة الحوافز داخل النظام البيئي.
DePIN لديه القدرة على تحقيق تأثيرات إيجابية خارجية، وخلق قيمة للحياة الواقعية والصناعات الأخرى، وإعادة تغذية النظام البيئي بأكمله من خلال اقتصاد التوكن.
ومع ذلك، تواجه DePIN أيضًا العديد من عدم اليقين، مثل عدم اليقين في الدورة الزمنية الناتجة عن تشغيل الأجهزة، ومخاطر التنظيم، ومخاطر العناية الواجبة، وغيرها.
بشكل عام، يعتبر DePIN واحدًا من المسارات التي تستحق المتابعة في عام 2025، ولا يزال هناك حاجة لمزيد من البحث والنقاش في المستقبل.
![لا تزال الفرصة متاحة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل آفاق استثمار DePIN: الفرص والتحديات موجودة، لا يزال هناك إمكانات ملحوظة في السنوات الثلاث القادمة
تنظيم منطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات متزامنة
يعتبر DePIN واحدًا من الاتجاهات الجديدة في مجال استثمار العملات المشفرة، وقد حظي باهتمام كبير مع الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يبدو أن DePIN يفتقر إلى مشروع قياسي حقيقي. وهذا يعني أنه قد لا تزال هناك بعض الفرص الاستثمارية المحتملة في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تهدف هذه المقالة إلى تقديم تحليل منطقي لاستثمار DePIN من الصفر، واستكشاف قيمته، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN تشمل عدة مجالات فرعية، سنقوم بشرح المفهوم من منظور أكثر شمولاً، مدعومًا بأمثلة محددة.
لماذا يجب الانتباه لاستثمار DePIN
DePIN ليس مجرد مصطلح شائع
إن إلغاء مركزية البنية التحتية في العالم المادي ليس مفهومًا فارغًا، بل هو أمر قابل للتطبيق. في مجال DePIN، توجد بالفعل بعض الفرص لإلغاء المركزية التي يمكن أن "تحقق" أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
خذ قطاع الاتصالات كمثال، غالبًا ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ ضخمة في تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. بالمقابل، فإن بعض الشبكات المتنقلة اللامركزية تعتمد على طريقة التمويل الجماعي من قبل المجتمع، حيث يتم توزيع التكاليف الأولية على كل مستخدم، مما يجعل الفرد يحتاج فقط إلى استثمار قليل للاتصال بالشبكة ليصبح "مشغل صغير". قد يقلل هذا النموذج من إجمالي تكاليف الاستثمار بحوالي 75٪.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، قامت بعض المشاريع اللامركزية بحل مشكلة ارتفاع تكلفة الحصول على البيانات من الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي، ومحدودية مصادرها، من خلال شبكة موزعة من الزواحف. يقوم المستخدمون بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحق المتصفح، مما يساعد في جمع بيانات الويب العامة والحصول على مكافآت رمزية. هذا لا يقلل فقط من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، بل يحقق أيضًا تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات الاستهلاك
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه كل من البنية التحتية والتطبيقات الاستهلاكية بعض التحديات. تتمتع مشاريع البنية التحتية بشكل عام بارتفاع عتبة التكنولوجيا، وغالبًا ما تكون موجهة لخدمة الشركات، مما يجعل من الصعب الوصول مباشرة إلى المستخدمين النهائيين، مما يؤدي إلى صعوبة في الترويج. بينما يمكن أن تجذب التطبيقات الاستهلاكية انتباه المستخدمين بسهولة، إلا أن المفاهيم الجديدة غالبًا ما تكون عرضة لدحض السوق، مما يؤدي إلى فترة حياة قصيرة.
بالمقارنة، وجدت DePIN نقطة توازن في هذين الجانبين:
DePIN يعتمد على الاحتياجات الفعلية في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، والمشاريع عالية الجودة لديها توافق قوي مع السوق ومصادر دخل، ومن الصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق.
DePIN لديه أيضًا سيناريوهات تطبيق تستهدف المستخدمين النهائيين، مما يجذب انتباه المستخدمين. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين المساهمة في النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تثبيت ملحقات المتصفح، أو استخدام أجهزة معينة للمشاركة في بناء الشبكة.
إطار استثمار DePIN
الاتجاه
تقييم حجم السوق وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكات 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر بيانات السيارات وبيانات الطقس أصغر نسبيًا. حتى إذا كان DePIN يمكن أن يحتل جزءًا صغيرًا فقط من الأسواق الكبيرة التقليدية، قد يكون الحجم في مجال العملات المشفرة كبيرًا للغاية.
منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، وتتميز بحدود دخول عالية، ونمط احتكار واضح، واستخدام غير كاف للموارد. يتم تقييم ملاءمة المنتج للسوق بناءً على نقطتين رئيسيتين:
جانب العرض: هل حقق DePIN مهام يصعب إنجازها بالطرق التقليدية، أو هل له مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية مثل التكلفة، الكفاءة، وما إلى ذلك (.
جانب الطلب: يجب أن تحتوي المنتجات التي تقدمها DePIN على طلب حقيقي في السوق، ومن الأفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع.
بالنسبة للأجهزة، يجب أخذ "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" بعين الاعتبار خلال الدورة الكاملة. في المراحل المبكرة من المشروع، ينبغي تقليل عتبة المشاركة للمستخدمين قدر الإمكان، ومع نضوج المشروع يمكن زيادة بعض الاحتكاك تدريجياً لتحسين احتفاظ المستخدمين.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أصعب الجوانب في مشاريع DePIN. على عكس المجالات الأخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة منذ المراحل الأولى من المشروع، لذلك عادة ما يتعين إصدار الرموز في وقت مبكر.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) فريق
يجب أن تتضمن التكوين المثالي للفريق: عضو واحد على الأقل لديه خبرة غنية في الصناعة التقليدية ذات الصلة، مسؤول عن تنفيذ التقنية والمنتجات؛ بالإضافة إلى خبير واحد على الأقل في مجال العملات المشفرة، مسؤول عن الاقتصاد الرمزي وبناء المجتمع.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، من الصفر نبدأ في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) عوامل أخرى
يجب أيضًا أخذ مسائل التنظيم في الاعتبار، على سبيل المثال، قد تواجه بعض أنشطة جمع البيانات مخاطر قانونية في مناطق معينة.
![لا تزال هناك فرص Alpha، نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
ملخص
على الرغم من أن خصائص الربط بين DePIN والعالم الحقيقي تجعل دورة تطورها أطول، إلا أننا شهدنا بعض التقدم المشجع. بعض الشبكات المتنقلة اللامركزية تتعاون مع عمالقة الاتصالات التقليديين لربط المستخدمين بسلاسة بشبكة 5G الوطنية، وبدأت في التوسع على مستوى العالم.
المزايا الفريدة لـ DePIN:
مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية، يتمتع DePIN بطريقة نشر أكثر مرونة، ويمكنه من خلال نموذج الرموز مواءمة الحوافز داخل النظام البيئي.
DePIN لديه القدرة على تحقيق تأثيرات إيجابية خارجية، وخلق قيمة للحياة الواقعية والصناعات الأخرى، وإعادة تغذية النظام البيئي بأكمله من خلال اقتصاد التوكن.
ومع ذلك، تواجه DePIN أيضًا العديد من عدم اليقين، مثل عدم اليقين في الدورة الزمنية الناتجة عن تشغيل الأجهزة، ومخاطر التنظيم، ومخاطر العناية الواجبة، وغيرها.
بشكل عام، يعتبر DePIN واحدًا من المسارات التي تستحق المتابعة في عام 2025، ولا يزال هناك حاجة لمزيد من البحث والنقاش في المستقبل.
![لا تزال الفرصة متاحة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(