بيتكوين ودورة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED): مراجعة وآفاق
على مدى السنوات العشر الماضية، كانت هناك علاقة وثيقة بين اتجاه أسعار بيتكوين وسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). عادةً ما تحدث ذروة بيتكوين في الوقت الذي تكون فيه توقعات رفع الفائدة في أقوى حالاتها، بينما غالبًا ما تكون القاع مصحوبة بتوقعات خفض الفائدة. حاليًا، تواجه السوق ثلاث احتمالات: قد يؤدي إعادة رفع الفائدة إلى اختبار قاع ثانٍ؛ أو قد يؤدي خفض الفائدة في النصف الثاني من العام إلى قمة بعد تقلبات؛ بينما قد يؤدي خفض الفائدة في منتصف العام إلى تسريع السوق الصاعدة. ستحدد هذه المسارات المختلفة الاتجاه المستقبلي لبيتكوين.
العلاقة التاريخية بين سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) وسعر بيتكوين
على مدى العقد من 2015 إلى 2025، شهد الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة كاملة من رفع أسعار الفائدة، خفض أسعار الفائدة، ثم رفعها مرة أخرى، ثم التوقف. من خلال تحليل هذه الفترة التاريخية، نجد أن نقاط التحول في سعر بيتكوين ترتبط بشكل ملحوظ بنقاط سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، خاصة في استجابة توقعات السوق المبكرة.
النتائج الرئيسية:
عادةً ما يتقدم ذروة سوق بيتكوين الصاعدة بدء أو تسريع الزيادة الفعلية في معدل الفائدة، مما يعكس تداول السوق المسبق لتوقعات التشديد.
غالبًا ما يظهر قاع سوق الدب لبيتكوين في فترة متأخرة من رفع معدلات الفائدة، أو خلال فترة توقف رفع معدلات الفائدة، أو عندما يكون من المقرر بدء دورة خفض معدلات الفائدة، مما يظهر أن السوق يبحث عن القاع في الوقت الذي يظهر فيه أكثر التفاؤل أو التوقعات المرنة.
تعتبر سياسة التيسير الكمي أو خفض أسعار الفائدة بسرعة وغيرها من تدابير التسهيل النقدي الواسعة النطاق من العوامل المهمة التي تدفع السوق الصاعدة.
حاليًا، السوق في فترة "توقف عن رفع أسعار الفائدة" بالإضافة إلى "خفض قصير الأمد"، في انتظار إشارة واضحة حول الاتجاه التالي - هل سيتم خفض أسعار الفائدة مرة أخرى والدخول في جولة جديدة من التيسير الكمي.
ثلاثة سيناريوهات لمعدل الفائدة بناءً على توقعات المؤسسات
من خلال تجميع وجهات نظر العديد من المؤسسات البحثية الرائدة، يمكننا تلخيص السيناريوهات الثلاثة المحتملة التالية:
أسوأ الحالات: المخاطر المتعلقة برفع أسعار الفائدة في عامي 2025-2026
بعض المؤسسات تشير إلى أنه إذا كانت بيانات التوظيف والتضخم أقوى من المتوقع، فلا يمكن استبعاد مناقشة احتمال رفع أسعار الفائدة خلال العام. قد تؤدي سياسات التعريفات والعوامل الجيوسياسية إلى زيادة التضخم، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على الحفاظ على سياسة التقييد، مما يؤدي إلى استمرار بيئة معدلات الفائدة المرتفعة وضغط على سيولة السوق.
الحالة الأساسية: بدء خفض سعر الفائدة في النصف الثاني من العام، وخفض سعر الفائدة مرتين خلال العام.
تتوقع معظم المؤسسات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بعد يونيو، مع خفض أسعار الفائدة مرتين على مدار العام، وقد تنخفض أسعار الفائدة في نهاية العام إلى نطاق 3.75%-4.00%. وتعتبر هذه الرؤية أن التضخم لديه بعض الثبات، لكن الاتجاه العام نحو الانخفاض، وسيشهد الاقتصاد وسوق العمل تباطؤاً تدريجياً.
أفضل الحالات: بدء خفض معدل الفائدة في منتصف العام، وخفض معدل الفائدة ثلاث مرات أو أكثر على مدار العام
تتوقع بعض المؤسسات أنه إذا كانت وتيرة انخفاض التضخم أسرع من المتوقع أو كانت الاقتصاد ضعيفًا بشكل واضح، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات أو أكثر في عام 2025. وقد توصل السوق إلى توافق أساسي حول خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل، ولكن لا يزال هناك انقسام بشأن مسار التيسير الأكثر عدوانية.
توقعات أسعار بيتكوين في ظل سيناريوهات معدلات الفائدة المختلفة
استنادًا إلى السيناريوهات الثلاثة لمعدل الفائدة المذكورة أعلاه، يمكننا استنتاج الاتجاه المحتمل لبيتكوين:
اتجاهات في أسوأ الحالات
إذا أكد السوق وجود مخاطر لرفع معدل الفائدة، فقد يواجه بيتكوين ضغوط بيع في الربع الثاني من عام 2025 وما بعده. قد تصبح النقاط العالية السابقة هي القمة النهائية في هذه الدورة. قد يتحول المزاج في السوق إلى التشاؤم، ولا يمكن استبعاد إمكانية حدوث قاع ثان.
اتجاهات الحالة الأساسية
في انتظار إشارات واضحة حول خفض سعر الفائدة في الربعين الثاني والثالث، قد تحافظ بيتكوين على تقلبات واسعة في مستويات مرتفعة. بمجرد تأكيد توقعات خفض سعر الفائدة في نهاية الربع الثالث أو تنفيذ أول خفض في الربع الرابع، قد يتم تحفيز المرحلة الأخيرة من السوق الصاعدة. قد يحدث ذروة الدورة في الربع الرابع من عام 2025 أو في أوائل عام 2026.
حركة في أفضل الحالات
إذا أدى ضعف الاقتصاد غير المتوقع إلى تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في وقت مبكر، فسوف يعزز ذلك بشكل كبير من ميل السوق للمخاطر. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين بسرعة نطاق التذبذب، مما يدفع سوق العملات المشفرة بأكمله إلى مرحلة من الحماس. قد يصل ذروة الدورة إلى وقت مبكر في الربع الثالث أو أوائل الربع الرابع من عام 2025، لكن مدة الدورة بأكملها قد تقصر وفقًا لذلك.
الخاتمة
قرار معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يزال عاملًا رئيسيًا في تسعير الأصول العالمية، وهو مهم بشكل خاص للأصول عالية التقلب مثل بيتكوين. على الرغم من تقلب مشاعر السوق، إلا أنه وفقًا لتوقعات المؤسسات الرئيسية، نحن لا نزال في فترة حاسمة من التذبذب المتوقع. عند تعديل استراتيجيات الاستثمار، يجب الحفاظ على الحذر، مع الانتباه أيضًا للتغيرات الإيجابية المحتملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
7
مشاركة
تعليق
0/400
GamefiEscapeArtist
· منذ 16 س
big dump أكثر لذة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMisfit
· 07-19 03:12
هبوط就هبوط بي المحفظة لا تقلق
شاهد النسخة الأصليةرد0
SilentAlpha
· 07-18 01:22
السوق الصاعدة التي لا تموت حتى مع خفض أسعار الفائدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
TxFailed
· 07-18 01:21
تعلمت هذا بالطريقة الصعبة... الحكومة جعلتنا نرقص جميعًا مثل الدمى fr
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWitch
· 07-18 01:07
تخمير نذير الظلام في قدر الاحتياطي الفيدرالي... تخفيضات الأسعار = سحر الدم القديم مفعل
سعر بيتكوين ودورات معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED): تحليل الاتجاهات الثلاثة الكبرى في المستقبل
بيتكوين ودورة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED): مراجعة وآفاق
على مدى السنوات العشر الماضية، كانت هناك علاقة وثيقة بين اتجاه أسعار بيتكوين وسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). عادةً ما تحدث ذروة بيتكوين في الوقت الذي تكون فيه توقعات رفع الفائدة في أقوى حالاتها، بينما غالبًا ما تكون القاع مصحوبة بتوقعات خفض الفائدة. حاليًا، تواجه السوق ثلاث احتمالات: قد يؤدي إعادة رفع الفائدة إلى اختبار قاع ثانٍ؛ أو قد يؤدي خفض الفائدة في النصف الثاني من العام إلى قمة بعد تقلبات؛ بينما قد يؤدي خفض الفائدة في منتصف العام إلى تسريع السوق الصاعدة. ستحدد هذه المسارات المختلفة الاتجاه المستقبلي لبيتكوين.
العلاقة التاريخية بين سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) وسعر بيتكوين
على مدى العقد من 2015 إلى 2025، شهد الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة كاملة من رفع أسعار الفائدة، خفض أسعار الفائدة، ثم رفعها مرة أخرى، ثم التوقف. من خلال تحليل هذه الفترة التاريخية، نجد أن نقاط التحول في سعر بيتكوين ترتبط بشكل ملحوظ بنقاط سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، خاصة في استجابة توقعات السوق المبكرة.
النتائج الرئيسية:
عادةً ما يتقدم ذروة سوق بيتكوين الصاعدة بدء أو تسريع الزيادة الفعلية في معدل الفائدة، مما يعكس تداول السوق المسبق لتوقعات التشديد.
غالبًا ما يظهر قاع سوق الدب لبيتكوين في فترة متأخرة من رفع معدلات الفائدة، أو خلال فترة توقف رفع معدلات الفائدة، أو عندما يكون من المقرر بدء دورة خفض معدلات الفائدة، مما يظهر أن السوق يبحث عن القاع في الوقت الذي يظهر فيه أكثر التفاؤل أو التوقعات المرنة.
تعتبر سياسة التيسير الكمي أو خفض أسعار الفائدة بسرعة وغيرها من تدابير التسهيل النقدي الواسعة النطاق من العوامل المهمة التي تدفع السوق الصاعدة.
حاليًا، السوق في فترة "توقف عن رفع أسعار الفائدة" بالإضافة إلى "خفض قصير الأمد"، في انتظار إشارة واضحة حول الاتجاه التالي - هل سيتم خفض أسعار الفائدة مرة أخرى والدخول في جولة جديدة من التيسير الكمي.
ثلاثة سيناريوهات لمعدل الفائدة بناءً على توقعات المؤسسات
من خلال تجميع وجهات نظر العديد من المؤسسات البحثية الرائدة، يمكننا تلخيص السيناريوهات الثلاثة المحتملة التالية:
بعض المؤسسات تشير إلى أنه إذا كانت بيانات التوظيف والتضخم أقوى من المتوقع، فلا يمكن استبعاد مناقشة احتمال رفع أسعار الفائدة خلال العام. قد تؤدي سياسات التعريفات والعوامل الجيوسياسية إلى زيادة التضخم، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على الحفاظ على سياسة التقييد، مما يؤدي إلى استمرار بيئة معدلات الفائدة المرتفعة وضغط على سيولة السوق.
تتوقع معظم المؤسسات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بعد يونيو، مع خفض أسعار الفائدة مرتين على مدار العام، وقد تنخفض أسعار الفائدة في نهاية العام إلى نطاق 3.75%-4.00%. وتعتبر هذه الرؤية أن التضخم لديه بعض الثبات، لكن الاتجاه العام نحو الانخفاض، وسيشهد الاقتصاد وسوق العمل تباطؤاً تدريجياً.
تتوقع بعض المؤسسات أنه إذا كانت وتيرة انخفاض التضخم أسرع من المتوقع أو كانت الاقتصاد ضعيفًا بشكل واضح، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات أو أكثر في عام 2025. وقد توصل السوق إلى توافق أساسي حول خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل، ولكن لا يزال هناك انقسام بشأن مسار التيسير الأكثر عدوانية.
توقعات أسعار بيتكوين في ظل سيناريوهات معدلات الفائدة المختلفة
استنادًا إلى السيناريوهات الثلاثة لمعدل الفائدة المذكورة أعلاه، يمكننا استنتاج الاتجاه المحتمل لبيتكوين:
إذا أكد السوق وجود مخاطر لرفع معدل الفائدة، فقد يواجه بيتكوين ضغوط بيع في الربع الثاني من عام 2025 وما بعده. قد تصبح النقاط العالية السابقة هي القمة النهائية في هذه الدورة. قد يتحول المزاج في السوق إلى التشاؤم، ولا يمكن استبعاد إمكانية حدوث قاع ثان.
في انتظار إشارات واضحة حول خفض سعر الفائدة في الربعين الثاني والثالث، قد تحافظ بيتكوين على تقلبات واسعة في مستويات مرتفعة. بمجرد تأكيد توقعات خفض سعر الفائدة في نهاية الربع الثالث أو تنفيذ أول خفض في الربع الرابع، قد يتم تحفيز المرحلة الأخيرة من السوق الصاعدة. قد يحدث ذروة الدورة في الربع الرابع من عام 2025 أو في أوائل عام 2026.
إذا أدى ضعف الاقتصاد غير المتوقع إلى تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في وقت مبكر، فسوف يعزز ذلك بشكل كبير من ميل السوق للمخاطر. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين بسرعة نطاق التذبذب، مما يدفع سوق العملات المشفرة بأكمله إلى مرحلة من الحماس. قد يصل ذروة الدورة إلى وقت مبكر في الربع الثالث أو أوائل الربع الرابع من عام 2025، لكن مدة الدورة بأكملها قد تقصر وفقًا لذلك.
الخاتمة
قرار معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يزال عاملًا رئيسيًا في تسعير الأصول العالمية، وهو مهم بشكل خاص للأصول عالية التقلب مثل بيتكوين. على الرغم من تقلب مشاعر السوق، إلا أنه وفقًا لتوقعات المؤسسات الرئيسية، نحن لا نزال في فترة حاسمة من التذبذب المتوقع. عند تعديل استراتيجيات الاستثمار، يجب الحفاظ على الحذر، مع الانتباه أيضًا للتغيرات الإيجابية المحتملة.