منطق بدء التشغيل الجديد في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تتشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تتجه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين الإجراءات التي أحدثت أكبر ضجة هو تصعيد سياسة الرسوم الجمركية: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "رسوم المعاملة بالمثل" أعلى على الصين و60 دولة أخرى مثل فيتنام. على المدى القصير، جعلت إجراءات ترامب في الرسوم الجمركية الأسواق العالمية تتقلب بشدة: تعرضت السندات الأمريكية لبيع جماعي، وارتفعت عائدات السندات الأمريكية لآجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي خلال 20 عامًا؛ كما شهد سوق الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، حيث اقترب من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له في عدة سنوات. وعلى الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول الحليفة من أجل التنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون يشعرون بالقلق الشديد بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي دخل في "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والمتمركز حول الولايات المتحدة مخاطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة يضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الهائلة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة يؤثران سلباً على سمعة الدولار، حيث تتراجع نسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فقد أدى النمو السريع في العديد من المجالات التكنولوجية إلى اقتراب الصين من الولايات المتحدة أو حتى تجاوزها، مما أثار قلق النخبة الأمريكية بشكل عميق. إن الإنجازات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم رقائق 5G وتقنيات البنية التحتية للاتصالات تعتبر إشارة تحذير للولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت تعتبر كبيرة قد أصبحت ضيقة بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع مهددة، بينما يميل الجيل الشاب في الولايات المتحدة بشكل متزايد إلى الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعد يرغب في العمل في قطاع التصنيع. هذه التغييرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ في التآكل.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل كذلك محاولة "بدء من جديد" ------ من خلال وضع نظام قواعد جديد لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. ويحتوي هذا على دلالتين: الأولى هي ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف قوة الدول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثانية هي البحث عن قيمة جديدة لتثبيت الدعم للدولار المتزعزع والثقة العالمية في التجارة. في هذا الإطار، تحتاج الثقة التقليدية في الدولار إلى دعم أقوى، وبدأت أمريكا تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب الرئاسة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات الرقمية. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أبدى ترامب علنًا اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مغيرًا موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين تدريجيًا، ورؤيتها ك"ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة الثنائية" الجديدة للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء أساس جديد للثقة للدولار من خلال "تثبيت الأصول المزدوجة": والتي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية وأيضًا احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم استخدام الذهب كوسيلة لتخزين القيمة بشكل واسع من قبل البنوك المركزية في مختلف البلدان، حيث تُعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يُعطى البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُعتبر "ذهبًا رقميًا" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب. من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من المساواة مع الذهب، فسيظل سعره يحتمل أن ينمو عدة مرات. وبسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير الجاد في إدراجه ضمن نظام الاحتياطيات الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات المهمة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، دعا إليها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطور صناعة العملات المشفرة، واعدًا بدفع الكونغرس لتمرير تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للنظر هو أن ترامب أشار في القمة إلى أن: "إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء افتراضي لجبل نوكس" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب الاحتياطي في العصر الرقمي. تعبر هذه التصريحات عن دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية جديدة للنظام المالي. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية بالفعل احتياطات كبيرة من البيتكوين وتخطط لزيادة هذه الاحتياطيات. تشير الشائعات في السوق إلى هدف هو تجميع ما يقرب من مليون بيتكوين، وهو عدد قريب من حصة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية بادرت بالفعل إلى الموافقة على شراء البيتكوين باستخدام الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي، مدعومًا بتقنية البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من الحصول على ميزة في اللعبة المالية العالمية القادمة، مما يضمن استمرار نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الديون الوطنية الضخمة التي تتحملها الحكومة الأمريكية أصبحت أكثر ثقلاً، مما أثار أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الديون من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يحل بذكاء مخاطر الديون. هذه الفكرة "بتخفيف الديون من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصوّرًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، فإن الولايات المتحدة تعمل أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: مؤخرًا، اقترح مشروع قانون إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت التنظيم، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حقوق إصدار الدولار المشفر وقواعده، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة معًا يرسمون ملامح نظام جديد للدولار------ يحتفظون بالمكانة القانونية للدولار، بينما يدعمونه بالأصول الحقيقية والرقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
تراجع بيئة السوق و"ما هو مناسب للقيام به في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق التشفير العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدى الاضطراب الاقتصادي الكلي إلى جانب تشديد التنظيم إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة المدى للبلوكتشين، فإن هذه اللحظة هي في الواقع أفضل وقت لبناء الأساس وجمع القوة، وتوليد فرص جديدة - فالأثير الذي تمثل في دورة الفقاعة السابقة قد تلاشى، مما يوفر فرصة جيدة لصقل المنتجات والتركيز على التطوير لتحقيق التميز.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يجب أن نفعل في الشوط الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على استراتيجيات تدفق بسيطة، بل حلت محلها منطق ريادة الأعمال القائم على القيمة الجوهرية. في ظل الظروف السوقية الحالية، تكتنز الاتجاهات التالية فرصًا جديدة:
النظام البيئي للبيتكوين: الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين، وترقية البنية التحتية، وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
بيئات السلاسل العامة الأخرى: الابتكارات التي تعود إلى كفاءة وجوهر الربح على سلاسل عامة مثل إيثريوم، والابتعاد عن مجرد "تدفق الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول المالية في العالم الحقيقي والمدفوعات: دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية ومشاهد الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المفاهيمية للعملات المشفرة: تابع موجة "أسهم المفاهيم المتعلقة بالبلوكشين" التي تظهر في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة للشركات الناشئة في Web3 نحو التحول إلى الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كان يُعتبر لفترة طويلة "الذهب الرقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبيًا، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (Bitcoin Finance): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن للقيمة الثابتة، بل يتحول إلى منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة مؤخراً مثل BRC-20 وRunes قد أثارت ضجة في إصدار أصول رمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين الإيكولوجي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى في الدورة القادمة المزيد من وظائف تحمل القيمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات التمويل اللامركزي مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية لبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثريوم على بيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM لزيادة مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة Lightning وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية لـ بيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، القابلية للتوسع وكفاءة الدفع، مما يوفر طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 لبيتكوين، أدوات الوسيطة، وغيرها، لتعزيز النظام البيئي للتطوير وقدرة التوسع لـ بيتكوين.
مدعوم من BTC RWA & PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتزايد RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكينيزه سندات الخزينة الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تصفية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة مرجعية موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، تعتمد على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning الناشئة "PayFi"، تعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال الجمع بين وكلاء الذكاء الاصطناعي والمدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يمكّن المدفوعات والتداول بال BTC.
بشكل عام، يبدو أن نظام بيتكوين البيئي يستعيد عافيته بالكامل من بروتوكولات الطبقة الأساسية إلى طبقة التطبيقات. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على شبكة BTC الرئيسية، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتصفية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن بيتكوين لديه القدرة على أن يصبح أرض الابتكار وريادة الأعمال في المرحلة التالية. بالنسبة لرواد الأعمال، فإن إعادة النظر في إمكانيات شبكة بيتكوين قد تكشف عن
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
6
مشاركة
تعليق
0/400
fren.eth
· 07-19 14:40
يا له من شيء يمكن أن تفعله البرتقالة القديمة، لقد أصبحنا في عام 2025!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProbablyNothing
· 07-19 01:53
أه ، لقد تجاوزت قشرة البرتقالة القديمة هذه المرة حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrybaby
· 07-17 15:11
هل سيهبط البيتكوين أم لا؟؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiOldTrickster
· 07-17 15:01
لقد حان الوقت الجيد لجني العوائد مرة أخرى. فقط قم بالبيع على المكشوف وانتهى الأمر.
فرص جديدة لرواد الأعمال في Web3 في ظل النظام التجاري العالمي الجديد: بيتكوين والإيكولوجيا وكفاءة داخل السلسلة
منطق بدء التشغيل الجديد في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تتشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تتجه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين الإجراءات التي أحدثت أكبر ضجة هو تصعيد سياسة الرسوم الجمركية: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "رسوم المعاملة بالمثل" أعلى على الصين و60 دولة أخرى مثل فيتنام. على المدى القصير، جعلت إجراءات ترامب في الرسوم الجمركية الأسواق العالمية تتقلب بشدة: تعرضت السندات الأمريكية لبيع جماعي، وارتفعت عائدات السندات الأمريكية لآجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي خلال 20 عامًا؛ كما شهد سوق الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، حيث اقترب من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له في عدة سنوات. وعلى الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول الحليفة من أجل التنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون يشعرون بالقلق الشديد بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي دخل في "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والمتمركز حول الولايات المتحدة مخاطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة يضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الهائلة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة يؤثران سلباً على سمعة الدولار، حيث تتراجع نسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فقد أدى النمو السريع في العديد من المجالات التكنولوجية إلى اقتراب الصين من الولايات المتحدة أو حتى تجاوزها، مما أثار قلق النخبة الأمريكية بشكل عميق. إن الإنجازات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم رقائق 5G وتقنيات البنية التحتية للاتصالات تعتبر إشارة تحذير للولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت تعتبر كبيرة قد أصبحت ضيقة بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع مهددة، بينما يميل الجيل الشاب في الولايات المتحدة بشكل متزايد إلى الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعد يرغب في العمل في قطاع التصنيع. هذه التغييرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ في التآكل.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل كذلك محاولة "بدء من جديد" ------ من خلال وضع نظام قواعد جديد لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. ويحتوي هذا على دلالتين: الأولى هي ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف قوة الدول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثانية هي البحث عن قيمة جديدة لتثبيت الدعم للدولار المتزعزع والثقة العالمية في التجارة. في هذا الإطار، تحتاج الثقة التقليدية في الدولار إلى دعم أقوى، وبدأت أمريكا تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب الرئاسة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات الرقمية. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أبدى ترامب علنًا اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مغيرًا موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين تدريجيًا، ورؤيتها ك"ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة الثنائية" الجديدة للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء أساس جديد للثقة للدولار من خلال "تثبيت الأصول المزدوجة": والتي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية وأيضًا احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم استخدام الذهب كوسيلة لتخزين القيمة بشكل واسع من قبل البنوك المركزية في مختلف البلدان، حيث تُعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يُعطى البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُعتبر "ذهبًا رقميًا" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب. من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من المساواة مع الذهب، فسيظل سعره يحتمل أن ينمو عدة مرات. وبسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير الجاد في إدراجه ضمن نظام الاحتياطيات الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات المهمة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، دعا إليها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطور صناعة العملات المشفرة، واعدًا بدفع الكونغرس لتمرير تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للنظر هو أن ترامب أشار في القمة إلى أن: "إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء افتراضي لجبل نوكس" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب الاحتياطي في العصر الرقمي. تعبر هذه التصريحات عن دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية جديدة للنظام المالي. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية بالفعل احتياطات كبيرة من البيتكوين وتخطط لزيادة هذه الاحتياطيات. تشير الشائعات في السوق إلى هدف هو تجميع ما يقرب من مليون بيتكوين، وهو عدد قريب من حصة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية بادرت بالفعل إلى الموافقة على شراء البيتكوين باستخدام الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي، مدعومًا بتقنية البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من الحصول على ميزة في اللعبة المالية العالمية القادمة، مما يضمن استمرار نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الديون الوطنية الضخمة التي تتحملها الحكومة الأمريكية أصبحت أكثر ثقلاً، مما أثار أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الديون من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يحل بذكاء مخاطر الديون. هذه الفكرة "بتخفيف الديون من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصوّرًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، فإن الولايات المتحدة تعمل أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: مؤخرًا، اقترح مشروع قانون إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت التنظيم، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حقوق إصدار الدولار المشفر وقواعده، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة معًا يرسمون ملامح نظام جديد للدولار------ يحتفظون بالمكانة القانونية للدولار، بينما يدعمونه بالأصول الحقيقية والرقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
تراجع بيئة السوق و"ما هو مناسب للقيام به في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق التشفير العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدى الاضطراب الاقتصادي الكلي إلى جانب تشديد التنظيم إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة المدى للبلوكتشين، فإن هذه اللحظة هي في الواقع أفضل وقت لبناء الأساس وجمع القوة، وتوليد فرص جديدة - فالأثير الذي تمثل في دورة الفقاعة السابقة قد تلاشى، مما يوفر فرصة جيدة لصقل المنتجات والتركيز على التطوير لتحقيق التميز.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يجب أن نفعل في الشوط الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على استراتيجيات تدفق بسيطة، بل حلت محلها منطق ريادة الأعمال القائم على القيمة الجوهرية. في ظل الظروف السوقية الحالية، تكتنز الاتجاهات التالية فرصًا جديدة:
النظام البيئي للبيتكوين: الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين، وترقية البنية التحتية، وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
بيئات السلاسل العامة الأخرى: الابتكارات التي تعود إلى كفاءة وجوهر الربح على سلاسل عامة مثل إيثريوم، والابتعاد عن مجرد "تدفق الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول المالية في العالم الحقيقي والمدفوعات: دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية ومشاهد الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المفاهيمية للعملات المشفرة: تابع موجة "أسهم المفاهيم المتعلقة بالبلوكشين" التي تظهر في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة للشركات الناشئة في Web3 نحو التحول إلى الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كان يُعتبر لفترة طويلة "الذهب الرقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبيًا، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (Bitcoin Finance): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن للقيمة الثابتة، بل يتحول إلى منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة مؤخراً مثل BRC-20 وRunes قد أثارت ضجة في إصدار أصول رمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين الإيكولوجي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى في الدورة القادمة المزيد من وظائف تحمل القيمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات التمويل اللامركزي مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية لبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثريوم على بيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM لزيادة مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة Lightning وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية لـ بيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، القابلية للتوسع وكفاءة الدفع، مما يوفر طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 لبيتكوين، أدوات الوسيطة، وغيرها، لتعزيز النظام البيئي للتطوير وقدرة التوسع لـ بيتكوين.
مدعوم من BTC RWA & PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتزايد RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكينيزه سندات الخزينة الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تصفية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة مرجعية موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، تعتمد على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning الناشئة "PayFi"، تعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال الجمع بين وكلاء الذكاء الاصطناعي والمدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يمكّن المدفوعات والتداول بال BTC.
بشكل عام، يبدو أن نظام بيتكوين البيئي يستعيد عافيته بالكامل من بروتوكولات الطبقة الأساسية إلى طبقة التطبيقات. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على شبكة BTC الرئيسية، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتصفية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن بيتكوين لديه القدرة على أن يصبح أرض الابتكار وريادة الأعمال في المرحلة التالية. بالنسبة لرواد الأعمال، فإن إعادة النظر في إمكانيات شبكة بيتكوين قد تكشف عن